Setup – parte 1

Finalmente, nesta seção descreverei meu setup, ou seja, como definir os pontos exatos de compra e venda das ações para longo prazo, bem como a seleção dos ativos e outros pontos importantes. Para quem não leu, recomendo a leitura de todos os itens do menu “Estratégia” antes de continuar neste. O Setup é somente um dos itens da nossa estratégia, portanto todos os outros itens são tão importantes e indispensáveis quanto este.

Estou supondo que o leitor já tenha conhecimento básico de Análise Técnica como leitura de gráficos, conceitos de suporte, resistência, tendência, médias móveis, indicadores em geral, etc. Também estou supondo que o leitor tenha conhecimento básico da terminologia e operação da BOVESPA. Meu intuito aqui no blog não é ensinar essas partes, visto que há inúmeros materiais gratuitos que explicam tudo isso. Sugiro darem uma olhada nas páginas “Livros” e “Links” localizados no menu superior onde listo várias fontes de estudo. De cara, sugiro o estudo do básico através dos cursos gratuitos pelo site Projecao: Mercado Financeiro e Mercado de Capitais e Análise Técnica .

Primeira parte

A primeira parte da análise é a seleção dos ativos. Eu começo fazendo uma exclusão dos ativos que não me interessam:

1) Ações com baixa liquidez

Liquidez é um fator importantíssimo na escolha dos ativos a serem operados, é muito arriscado operar ações com baixa liquidez. Esses ativos possuem um spread muito alto, isto é, a diferença entre o preço de compra e de venda no book de ofertas.

Veja alguns exemplos:

BDLL4: 3,79% de spread (R$ 3,00 = R$ 82,00 – R$ 79,00)

estrategias_setup_baixa_liquidez_book_bdll4

JFEN3: 3,96% de spread (R$ 0,21)

estrategias_setup_baixa_liquidez_book_jfen3

Alguns são completamente absurdos:

MEND6: 33,33% de spread (R$ 7,00)

estrategias_setup_baixa_liquidez_book_mend6

REDE4: 62,55% de spread (R$ 1,47)

estrategias_setup_baixa_liquidez_book_rede4

Veja o gráfico semanal das últimas duas, como não formam candles:

MEND6:

estrategias_setup_baixa_liquidez_mend6

REDE4:

estrategias_setup_baixa_liquidez_rede4

Os candles são apenas tracinhos na horizontal pois quase não há negociação, somente um ou alguns negócios por semana. Se você decidir vender uma ação dessas, você perderá muito dinheiro e não conseguirá vender pelo preço que você quer, pois há poucos compradores. Essas são as primeiras a serem retiradas da nossa lista de interesse.

2) Ações baratas

Eu considero uma ação com preço baixo se seu preço estiver abaixo de R$1 ou se o mercado estiver numa fase muito boa, seria algo em torno de R$7 ou R$8. Ações com preços muito baixos indicam alguma coisa errada como pouca procura ou baixa qualidade da ação. Além disso uma ação que custe R$1,00, uma variação de R$0,02 representa 2%. Qualquer variação de centavos é muita variação em percentual. Não gosto de operar ações desse tipo. Essas ações costumam ter uma volatilidade muito alta, o que deixa o negócio mais arriscado. Não há um preço exato para eu começar a operar, mas normalmente prefiro ações acima de R$10.

3) Ações micos

Essas ações entram na categoria das ações baratas, porém a diferença é que elas valem centavos e a maioria é muito alvo especulativo. A TOYB4 é um exemplo, ela custa R$ 0,02 (isso mesmo, 2 centavos)! Essa ação fica meses somente variando entre R$ 0,02 e R$ 0,03. É aí que atrai a galera, que quer comprar por R$ 0,02 e vender por R$ 0,03, ou seja, um lucro de 50% fácil! O problema é que se você colocar uma ordem a 2 centavos, a fila é gigantesca, pode demorar meses até sua ordem ser executada, se for executada. Depois você coloca uma ordem de venda a 3 centavos e espera mais meses, ou seja, vai ficar 1 ano parado esperando acontecer a coisa. E pode acontecer de você comprar a 2 centavos e ela cair para 1 centavo e ficar variando entre 1 e 2 centavos, e você perde dinheiro ou fica com o dinheiro empacado por meses ou anos. Ou seja, isso não é um trade decente, é querer ganhar dinheiro fácil, sem analisar e tentar pegar bons movimentos de ações. É aquele espírito brasileiro de sempre tentar usar o atalho para ganhar dinheiro. Você pode até ganhar alguma grana nessa brincadeira, porém acho impossível ganhar dinheiro no longo prazo com uma estratégia dessas.

Vejam o gráfico da TOYB4:

estrategias_setup_micos_toyb4

Outra linhagem de mico, que até dá pra operar no curto prazo, porém são muito perigosas, são ações como a MNDL3. Ações que vem sendo negociadas a centavos por meses ou anos e, de repente, geralmente devido a notícias ou expectativas repentinas lançadas no mercado, ganham um volume absurdo e viram alvos absurdamente especulativos. A Mundial vinha por meses na casa dos R$ 0,23 e em questão de 3 meses chegou a valer quase R$ 8,00. O pior foi depois, em questão de 3 dias ela despencou até a faixa de R$ 1,00. Hoje ela está valendo na faixa de R$ 0,13. A chance de ficar rico com ações desse tipo é muito pequena e o risco de perder muito dinheiro é alta! Fazer alguma operação de curto prazo para pegar a onda até vale a pena, mas tem que ter muita cautela.

Vejam o gráfico desta ação:

estrategias_setup_micos_mndl3

4) Ações novas

Estou chamando de ações aquelas que fizeram IPO há pouco tempo. O problema de operar pra longo prazo essas ações é que ainda não formaram algum padrão gráfico no período semanal para definirmos se estão em uma boa tendêcia ou não. O bom é ter pelo menos uns 6 meses de negociação para já ter formado um gráfico razoável.

5) Ações caras

Se você não tem um capital muito grande e irá diversificar sua carteira, pode ser que algumas ações sejam caras demais para você comprar. Por exemplo: você tem um capital de R$ 15.000 e quer diversificar com pelo menos 3 ou 4 ações. Se você comprar uma ação que custa R$95, que custará R$ 9.500 por lote, ficará inviável essa diversificação.

Uma ação também pode ser considerada cara se pelo seu controle de risco, ao fazer as contas de quantos lotes você pode comprar daquela ação, resultar em 60 ações por exemplo. Como eu não gosto de comprar no mercado fracionário, não comprarei 100 ações dessa empresa pois estarei infringindo o manejo de risco e arriscando mais do que devo por operação.

6) Desgosto por empresas ou setores

Você pode não gostar de algumas empresas ou setores em específico e decidir não operá-los por isso. Eu por exemplo não opero empresas de cigarro, como a Sousa Cruz, entre outros tipos. Apesar dessa ter um ótima tendência de alta em sua história, eu não opero.

Eu faço uma revisão semestral de todas as ações do meu software para para ver se alguma ação mudou de status, ou seja, melhorou a liquidez, o preço, etc.

Clique aqui para continuar para a parte 2.

Anúncios
  1. jaffry
    12 de março de 2016 às 18:28

    Parabéns pela iniciativa! muito bom os tópicos que você está abordando!
    -Você poderia sugerir algum site que eu possa fazer esses “filtros” ? por exemplo, fazer um ranking das empresas com a maior liquidez e baixa baixa volatilidade…
    muito obrigado desde já! ^^

    • 12 de março de 2016 às 19:26

      Fala jaffry! Obrigado!
      Eu faço essa análise pelo próprio Metastock, olhando individualmente cada gráfico de cada ação, aí coloco se OK ou não numa planilha. Aí cada semana que eu for checar as ações, eu olho as que estão no meu filtro. E isso eu revejo a cada 6 meses.
      Abraços!
      Rodrigo

  2. Caio
    7 de junho de 2016 às 15:45

    muito bomm

  3. 10 de setembro de 2016 às 3:06

    Parabéns pelo conteúdo! Artigos com a qualidade muito boa, atualmente tenho uma carteira fundamentalista mas estou me identificando cada vez mais com a estratégia position.

    • 10 de setembro de 2016 às 10:04

      Obrigado Anderson! Legal o interesse, qualquer dúvida estamos por aqui!
      Abração!

  4. MARCIAL PINAZO
    13 de janeiro de 2017 às 22:52

    Olá, Rodrigo!
    Parabéns pelo setup e obrigado por compartilhá-lo! Surgiram algumas dúvidas relativas a esta primeira parte:
    como define a liquidez minima p operar? um volume mínimo em R$? em número de negócios? o volume considerado é diário, semanal, mensal, trimestral…? Leva em conta o free float?
    poderia compartilhar os ativos que estão atualmente em sua planilha? teria algum e-mail para contato?
    abraço!

    • 14 de janeiro de 2017 às 8:57

      Fala Marcial, blz?
      Obrigado!
      Não tenho um número exato de volume, eu até aceito um número de negócios baixo no dia (uns 10) e um spread razoável em algumas ocasiões bem específicas. Normalmente um número de referência que uso, e foi o que usei em meus backtests, é um volume mínimo financeiro de R$ 100 mil por semana. Não levo em conta o free float.
      Vou te mandar os ativos da minha planilha no seu e-mail.
      Abraços!
      Rodrigo

      • 14 de janeiro de 2017 às 9:05

        Entendi, Rodrigo!
        Grato pelo pronto retorno. Aguardo a lista.
        Abraço!

  1. 30 de novembro de 2016 às 15:32

Deixe um comentário

Preencha os seus dados abaixo ou clique em um ícone para log in:

Logotipo do WordPress.com

Você está comentando utilizando sua conta WordPress.com. Sair /  Alterar )

Foto do Google+

Você está comentando utilizando sua conta Google+. Sair /  Alterar )

Imagem do Twitter

Você está comentando utilizando sua conta Twitter. Sair /  Alterar )

Foto do Facebook

Você está comentando utilizando sua conta Facebook. Sair /  Alterar )

Conectando a %s

%d blogueiros gostam disto: