Trader Rodrigo

Ano marcado pela extensão da covid no mundo, pelas inseguranças políticas e falta de reformas.

A bolsa de valores brasileira (B3) teve um dos piores desempenhos dentre as bolsas mundiais, fechando em -11,93% enquanto as bolsas norte americanas, européias e de outros países subiram.

O primeiro semestre foi espetacular, gerando resultados ótimos, porém o segundo semestre virou total, todas as ações deram saída (umas no lucro e outras no prejuízo) e a maioria das tentativas de novas compras gerou stop de perda. Foi um dos piores semestres das história desde que acompanho bolsa, pois a bolsa não caiu forte e geral, ela foi caindo pouco a pouco, subia um pouco, caia mais… E nessas várias ações ainda estavam em tendência de alta, ou ameaçaram retomada da tendência, porém viravam pra queda em seguida. E isso causou muitos stops bem acima da média em quantidade e diminuiu muito o lucro que tinha no primeiro semestre.

Meu rendimento no ano foi de 26,59%. Um bom rendimento para renda variável no geral, e ainda considerando um péssimo segundo semestre e um ano negativo para o IBOV.

O IBOV teve uma variação de -11,93% no ano, portanto minha rentabilidade foi 38,52% maior.

O CDI redeu 4,39%, portanto meu rendimento foi 6,05 vezes maior que a renda fixa.

Na falta de opções de investimento nas ações brasileiras nesse segundo semestre, comecei a optar pelas BDRs (ações americanas negociadas na bolsa brasileira) como alternativas. Alguns comentários de cautela à respeito:

• As BDRs são negociadas em real, já convertendo o preço da ação original nos EUA com o dólar do momento. Portanto dependendo do câmbio, a BDR pode dar entrada de compra ou stop antes da ação em questão, podendo ser uma entrada ou saída falsa, que não aconteceria na ação.
• A liquidez é bem reduzida e afeta muito as negociações. Há um post famoso no Twitter que circulou esse ano de um cara comentando que a liquidez é imensa nos BDRs porque há formadores de mercado que suprem as demandas de ordens mesmo em valores mais altos (milhões). O que é uma grande besteira senão não haveria movimentos mega erráticos de quedas enormes para depois voltar ao preço original, justamente por falta de oferta no book na ponta oposta. Quem quiser comprovar é só fazer um teste, pega uma BDR qualquer com liquidez menor que 10M pro dia, veja o book de ofertas. Muitas vezes o spread será muito grande, ex: 78 com 75. Tente meter uma ordem de compra de 100k a 78 ou de venda a 75, e veja se terá algum market maker entrando no 77 ou 76 para te dar um melhor preço! E como trabalho com ordens start de compra e stop de venda, basta um negócio errático desse acontecer para disparar minhas ordens a preços bem longe do mercado. O que nas ações brasileiras ocorreria com liquidez muito baixa (menores que 200 ou 300 mil +-), nas BDRs ocorre até nas grandes empresas e com liquidez até quase os 20 milhões. Monitorem o book de várias BDRs e vejam os gráficos intradiários de 5 minutos e comprovem, a diferença de preços dos negócios realizados, como pulam muito de um pra outro, com exceção somente de menos que 10 com maior volume. Analisem vários gráficos diários como há muitos movimentos muito erráticos de vai e volta com mega pavio em muitas BDRs, mesmo com volume teoricamente bom, movimentos que não ocorrem nas ações originais, ou seja, causados somente pela falta de liquidez.
• As BDRs são novidades no Brasil, não tem histórico grande de pelo menos uns 8 anos para testar algum setup. E não dá pra testar nas ações dos EUA pois os movimentos são diferentes devido ao câmbio. Portanto estou usando as mesmas regras que uso pras ações brasileiras porém sem poder ter validado estatisticamente se é bom ou não. Isso só dará pra fazer daqui há muitos anos.

Portanto minha preferência ainda são as ações brasileiras. Olharei para as BDRs somente com volume muito alto (acima de R$20M/dia), quando estiver na falta de boas oportunidades de ações ou quando alguma BDR estiver se destacando muito.

Esse ano mudei para o setup v6.0 após ter feito testes muito mais detalhados e completos do que já tinha feito antes, e que inclui as entradas de rompimento pelo gráfico semanal, rompimento pelo gráfico diário e correção pelo semanal. Se mostrou eficaz no mercado altista do primeiro semestre. Estou no aguardo de um novo momento de alta da bolsa brasileira, enquanto isso vou ainda tentando algumas oportunidades que vão aparecendo eventualmente.

Segue a tabela de rentabilidade da minha carteira desde o início (maio/2009), juntamente com o IBOV e CDI no mesmo período:

Um resumo de cada versão pode ser encontrado neste post.

O histórico completo das minhas operações realizadas pode ser acessado através deste post.

Um excelente ano de 2022 de ótimos trades e com muita saúde, felicidade, paz e harmonia para todos nós!

Abraços,

Rodrigo Sibin Lichti