Trader Rodrigo

Acabei detectando 2 situações nos testes e por isso (sou meio sistemático) resolvi refazer os testes. Não começando do zero, mas partindo dos parâmetros já definidos anteriormente, e aí retestei todos parâmetros.

Uma situação foi que detectei que na base histórica que inclui ações delistadas, o meu provedor de dados mantém o histórico completo de ações que mudaram de código, portanto dessa data de mudança para trás ficaram duas ações com o mesmo histórico, e notei que houveram alguns trades iguais nos testes, o que distorce um pouco a realidade. Por exemplo: YDUQ3 e ESTC3, AMER3 e BTOW3, GPCP3 e DEXP3, etc. Então excluí várias ações duplicadas, deixando somente as mais novas e completas.

Outra situação foi somente no setup Rompimento Diário, onde não estava filtrando com precisão as ações que estavam sem correção no gráfico semanal.

Não mudou muita coisa nos parâmetros definidos anteriormente.

No setup Rompimento Semanal teve leves ajustes nos parâmetros de trocas de ações.

No setup Rompimento Diário teve ajustes no filtro do indicador e do tamanho da correção.

No setup Correção Semanal teve ajustes nos parâmetros do tamanho da correção.

O conteúdo foi atualizado na mesma página anterior dos testes do setup v7, juntamente com os dados dos resultados e gráficos.

Abraços e boas tendências!

Rodrigo

Fala pessoal! Chegou mais uma alteração aí! Será que vem mudanças grandes nos setups??

Esse foi mais um ano que resolvi fazer novos testes para meu setups por basicamente dois motivos: primeiro porque os últimos anos foram bem ruins e com um drawdown alto; segundo porque tinha várias novas idéias para testar (obrigado a todos do grupo que colaboraram).

As mudanças nesses testes foram:

• Base de dados de 2002 a início de 2024, totalizando 22 anos de base de dados.
• Todas ações delistadas de todo esse período foram incluídas.
• Risco por operação e total ajustáveis, reduzindo baseado nas últimas N operações ou semanas, para diminuir o risco em fases ruins do mercado quando tem vários prejuízos próximos.
• Filtro geral por indicadores econômicos, para determinar quando operar e quando não operar nas ações.
• Filtro geral por indicadores breadth, para determinar quando operar e quando não operar nas ações.
• Filtro de ações por indicadores fundamentalistas (sim, finalmente testei isso!).
• Hedge da carteira vendendo IBOV proporcional ao capital alocado quando o índice estiver em tendência de baixa.
• Stop total da carteira de acordo com o VIX americano (índice do medo).
• Remuneração da SELIC sobre o capital parado, simulando a realidade onde aplicamos o dinheiro em renda fixa quando fica disponível na conta da corretora.
• Novos tipos de FR que medem qualidade da tendência (Efficicency Ratio, Price Density, Continuous Momentum, Moving Average Difference).
• Novos tipos de trocas de ações caso haja uma ação com FR forte dando oportunidade e uma com FR fraco na carteira (troca de ação comprada recentemente e troca de uma ação caso a nova tenha um FR bem alto).
• Percentual máximo de lucro para troca de ações por FR.
• Stop inicial por indicadores (mínimas e HiLo) ao invés de abaixo do fundo.
• Drawdown mais realista, sendo calculado semana a semana, e não somente quando a posição era encerrada como no teste anterior.
• Cálculo e análise do drawdown médio do teste, como uma métrica geral de quanto o capital fica reduzido.
• Gráfico da curva de capital e do drawdown para análise visual.

Foram mais de 30.000 testes com diversos parâmetros e combinações entre os setups Rompimento Semanal, Rompimento Diário e Correção Semanal.

Os parâmetros escolhidos foram baseados nas seguintes métricas dos resultados:

• Lucro total
• Máximo Drawdown (ou Rebaixamento de capital) em percentual
• Recovery Factor (relação entre lucro e drawdown)
• Profit Factor (ou Fator de Lucro)
• Taxa de acerto
• Quantidade de trades
• Drawdown médio

Todos os testes foram realizados com os seguintes parâmetros de capital e risco:

• Capital inicial = R$ 100.000,00
• Risco por operação = 1%
• Período: janeiro/2002 à janeiro/2024

Para várias considerações e conclusões sobre os testes e a metodologia, bem como detalhes sobre cada parâmetro, acesse o post do teste anterior. Nesse post pretendo ser mais direto ao ponto, destacando mais somente as novidades.

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Novidades

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Filtro geral por indicadores econômicos

O intuito desse filtro é determinar se por algum(s) indicador econômico seria mais interessante ficar de fora do mercado de ações para minimizar drawdowns e evitar períodos conturbados de prejuízos.

Fiz um curso de economia e aí peguei uma lista de quase 50 indicadores para testar:

• SELIC
• IPCA
• PIB
• PNAD (desemprego)
• Produção Industrial – Indústria Geral
• Produção Industrial – Bens de Capital
• Produção Industrial – Bens de Consumo
• Produção Industrial – Bens de Consumo Duráveis
• Produção Industrial – Bens de Consumo Não Duráveis
• IMA (Índice de Mercado de títulos públicos)
• IPP – Indústria Geral (Índice de Preços ao Produtor)
• IPP – Indústria Extrativa
• IPP – Bens de Capital
• IPP – Bens de Consumo
• IPP – Bens de Consumo Duráveis
• IPP – Bens de Consumo Não Duráveis
• IPP – Bens Intermediários
• Índice Commodities
• Índice Commodities Agropecuária
• Índice Commodities Metal
• Índice Commodities Energia
• Índice Commodities USD
• Índice Commodities Agropecuária USD
• Índice Commodities Metal USD
• Índice Commodities Energia USD
• IPA-DI (Índice de preços ao produtor amplo)
• IPA-10
• BDI (Baltic Dry Index – custos de frete)
• Vendas Varejo
• Vendas Veículos
• Vendas Caminhões
• Construção Civil – FBCF
• Construção Civil – PIB
• Construção Civil – PIB real encadeado
• ICC (Índice de confiança do consumidor)
• ICEI atual (Índice de confiança do empresário industrial)
• ICEI geral
• ICEI expectativa
• IE-S (Índice de Expectativas de Serviços)
• Expectativas do empresário do comércio
• Expectativa IPCA
• M0 – reservas bancárias
• M1
• M1 – depósitos à vista
• M2 – depósitos em poupança
• IBC-Br (Índice real de atividade econômica do Banco Central)

Deu bastante trabalho para achar fontes de dados históricos de cada um desses indicadores e importar no meu banco de dados, e esse foi um dos fatores da demora.

Os dados foram avaliados pelos seguintes critérios (os pertinentes para cada indicador):

• Subindo
• Caindo
• Subindo/Estável
• Caindo/Estável
• Média móvel subindo
• Média móvel caindo
• Acima da Média móvel
• Abaixo da Média móvel

Quando o filtro dá negativo, ou seja, ficar de fora do mercado, também testei a opção de encerrar ou não as posições compradas da carteira.

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Filtro geral por indicadores breadth

Indicadores breadth são métricas contabilizadas a partir de todas as ações do mercado, ou de uma parte dele (baseado em um índice, volume mínimo, etc). É um índice de sentimento do mercado geral, olhando para dezenas ou centenas de ações ao invés de olhar para um índice, uma vez que o índice é uma conta ponderada da variação de algumas dezenas de ações.

Tem a mesma lógica que os indicadores econômicos, ou seja, indicar para ficar fora ou não do mercado de ações.

Tem muita variedade de indicadores porém com poucas fontes de informação base, portanto me concentrei nas principais:

Os indicadores testados foram:

• AD linha
• AD linha normalizado
• AD linha Bolton
• AD linha ajustado total
• AD linha 1%
• McClellan Summation Index
• New Highs New Lows
• New Highs New Lows linha
• New Highs New Lows linha normalizado
• % de ações acima da MM

Não vou entrar em detalhes de cada um, para isso eu recomendo ler um livro a respeito. Inclusive recomendo um sobre o tema, que eu li para pegar as idéias para os testes, e que está na seção de livros do blog.

Mas dando um rápido resumo de cada tipo de indicador:

• AD é a sigla para Avanços e Declínios, onde cada ação que fechou em alta em um dia conta como um avanço, e cada ação que fechou em baixa conta como um declínio, e aí soma-se todos os avanços e declínios para obter um saldo.
• New Highs New Lows faz uma conta semelhante ao AD, porém as métricas são ações fazendo novas máximas de 52 semanas (1 ano) e fazendo novas mínimas.
• Percentual de ações acima da MM mede quantas ações estão acima da sua média móvel de x períodos e divide pelo total de ações.

As diferentes variações que testei acima mudam a forma de fazer a conta, porém usam basicamente os mesmos dados.

Eu fiz testes selecionando ações por volume médio diário acima de R$ 1 milhão, 5 milhões e 10 milhões. Também testei nos timeframes semanal e diário.

Os dados foram avaliados pelos seguintes critérios (os pertinentes para cada indicador):

• Maior que X
• Menor que X
• Subindo
• Média móvel X subindo
• Acima da Média móvel X
• Donchian superior X rompido

Quando o filtro dá negativo, ou seja, ficar de fora do mercado, também testei a opção de encerrar ou não as posições compradas da carteira.

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Filtro por indicadores fundamentalistas

Despois de quase 2 décadas de mercado sempre pensando se análise fundamentalista poderia agregar no trading selecionando melhores empresas, finalmente tive coragem e aproveitei os outros tipos de testes amplos e resolvi incluir esse também!

Baixei dados históricos fundamentalistas das centenas de ações que tem nos testes e coloquei no banco de dados.

Os dados testados foram:

• Receita Líquida
• Lucro Líquido
• EBITDA
• LPA
• VPA
• Margem Líquida
• Margem EBITDA
• P/L
• P/VPA
• PSR
• Patrimônio Líquido
• EV
• Dívida Bruta
• Dívida Líquida
• Dívida Líquida/EBITDA
• ROE
• ROIC
• ROA

Nas periodicidades:

• Trimestral
• Anual
• Anualizado

Com os seguintes critérios:

• Maior que 0
• Menor que 0
• Maior que X
• Menor que X
• Maior que anterior
• Maior que ano anterior
• Menor que anterior
• Menor que ano anterior

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Hedge da carteira vendendo IBOV

Teste de hedge da carteira vendendo IBOV proporcional ao capital alocado quando o índice estiver em tendência de baixa.

Como obter o índice futuro histórico é complicado, bem a questão de indicadores longos sobre o gráfico diário dele devido às trocas de contrato, eu testei com o IBOV, timeframes diário e semanal.

As tendência de baixa eu testei com:

• Média móvel
• Média móvel exponencial
• Cruzamento de médias móveis
• Cruzamento de médias móveis exponenciais

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Stop total da carteira pelo VIX

A idéia foi stopar geral todas as ações da carteira de acordo com algum indicador ou fator importante. O VIX (americano) sendo um indicador de medo me pareceu interessante. Eu preferiria usar um indicador desse do Brasil, porém como não tem, e o mercado americano tem forte influencia aqui, testei esse mesmo.

Basicamente se o VIX ultrapassasse para cima determinado valor, eu vendo todas as ações da carteira, e só posso voltar às compras quando ultrapassar o valor novamente para baixo.

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Resultados finais

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Na tabela seguinte encontram-se os resultados finais de cada setup:

Setup	Lucro	P.F.	Trades	T.A.	DD	CAGR
Rompimento Semanal	139,5	5,28	453	51%	16,7%	38,8%
Rompimento Diário	41,0	5,06	258	37%	16,4%	31,4%
Correção Semanal	12,1	4,58	215	45%	17,4%	24,3%

Legenda:

Lucro = Lucro em milhões de reais
P.F. = Profit Factor
T.A. = Taxa de Acerto
DD = Drawdown máximo
CAGR = Compound Annual Growth Rate (lucro anual médio)

Observações:

No setup de Rompimento Diário as entradas foram testadas somente quando não há uma correção no gráfico semanal, ou seja, entradas que ocorreriam no Rompimento Semanal não ocorreriam nesse, portanto é normal que haja menos trades e que o lucro seja menor. A taxa de acerto é bem menor do que pelo semanal, portanto o semanal continua sendo o mais interessante e mais focado para uso.

No setup de Correção Semanal por ser mais difícil acertar um bom ponto de entrada numa queda o que tende a diminuir bem a taxa de acerto, bem como não ser meu setup principal, eu priorizei um setup com menos trades e mais assertividade. Também coloquei um mínimo de correção para tentar excluir as entradas que faria pelo setup de rompimento. Ou seja, é um setup que não pretendo usar tão frequentemente, mas para usar às vezes em ações fortes com correções um pouco maiores.

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Rompimento Semanal

Curva de capital (R$):

Drawdown (%):

Rentabilidade anual:

Ano	Rent.
2002	47,28%
2003	122,66%
2004	34,09%
2005	22,04%
2006	65,95%
2007	25,30%
2008	12,88%
2009	90,58%
2010	44,98%
2011	28,55%
2012	28,73%
2013	37,51%
2014	25,00%
2015	22,32%
2016	6,50%
2017	105,94%
2018	61,11%
2019	103,31%
2020	14,43%
2021	10,85%
2022	0,79%
2023	20,18%
2024	4,40%

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Rompimento Diário

Curva de capital (R$):

Drawdown (%):

Rentabilidade anual:

Ano	Rent.
2002	39,94%
2003	118,70%
2004	13,20%
2005	3,80%
2006	28,36%
2007	38,44%
2008	15,44%
2009	55,58%
2010	41,22%
2011	-0,36%
2012	18,55%
2013	31,73%
2014	23,01%
2015	7,49%
2016	39,88%
2017	76,98%
2018	27,94%
2019	122,97%
2020	-5,12%
2021	58,97%
2022	6,61%
2023	10,92%
2024	-2,07%

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Correção Semanal

Curva de capital (R$):

Drawdown (%):

Rentabilidade anual:

Ano	Rent.
2002	26,40%
2003	129,18%
2004	14,60%
2005	14,85%
2006	20,41%
2007	27,39%
2008	0,35%
2009	27,16%
2010	4,78%
2011	19,17%
2012	40,81%
2013	4,25%
2014	7,09%
2015	9,64%
2016	12,24%
2017	36,30%
2018	11,47%
2019	93,09%
2020	12,22%
2021	33,65%
2022	22,54%
2023	21,16%
2024	3,28%

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Setups v7

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Abaixo descrevo os parâmetros definido em cada setup:
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Rompimento Semanal

Segue as regras do setup Rompimento Semanal:

• Período do FR = 7 meses
• Tipo do FR = FR Ponderado de 7 meses com peso maior nos mais antigos
• Filtro do FR = maior ou igual a 91
• Trocar ações da carteira caso esteja com FR baixo = sim
• FR da ação da carteira para trocar = menor que 66
• FR da ação da carteira para trocar por ações mais fortes (FR maior ou igual que 98) = menor que 79
• Risco por operação = 1%
• Risco total da carteira = 6% a 6,5%
• Tamanho máximo da correção = 26%
• Filtro por volume mínimo = média de R$ 500.000 por dia
• Donchian = 19 períodos (somente como referência)
• Tipo entrada = Rompimento
• Piramidar compras = sim
• Stop inicial = abaixo do fundo atual
• Stop mínimo = não
• Stop móvel = Stop ATR Progressivo
  • Período = 18
  • Multiplicador/desvio = 3.3
  • Preços para subtrair = Fechamento
  • Próximo nível multiplicador = cada 70% do preço
  • Multiplicador a decrescer por nível = 0.3
  • Multiplicador mínimo = 1.0
  • Altera stop móvel para posições recentes piramidadas = sim
  • Modo stop = Rompimento

Como podem notar, e talvez para surpresa de muitos inclusive minha, nenhum dos tipos de filtros melhorou o resultado! Considerando que o drawdown máximo foi relativamente satisfatório, os filtros que baixaram o drawdown, baixavam consideravelmente o lucro também, ficando de fora de bons momentos ou perdendo bons trades. Outros filtros aumentavam muito pouco o lucro sem diminuir o drawdown. Portanto não considerei nenhum dos tipos de filtros interessante para incorporar na estratégia.

Os indicadores fundamentalistas geraram várias combinações de testes e realmente não houve melhora usando nenhum deles! Bem, depois de muito trabalho coletando todos aqueles dados agora pelo menos posso dizer baseado em estatística que não compensa usar filtros fundamentalistas na seleção de ações. Obviamente nos testes não foi feita uma análise fundamentalista das ações, o que seria extremamente mais complexo e detalhado.

O risco ajustável também foi testado muitas combinações e não teve melhoras, onde baixava o drawdown baixava muito o lucro. Provavelmente porque quando baixava o risco das operações e perdia menos nos loss, também quando entrava em bons trades ganhava pouco.

As alterações para o setup anterior foram:

• Tipo e período do FR
• Filtro do FR um pouco mais alto
• Regras para troca de ações em carteira, diminuindo o valor do FR para permitir trocas
• Tamanho máximo da correção aumentando
• Quantidade máxima de candles de correção retirado
• Stop mínimo retirado, ficando somente a critério técnico
• Stop móvel progressivo que reduz a distância do stop mais rapidamente

Vou deixar listado aqui todos os parâmetros testados que não ofereceram resultados melhores pela minha análise:

• FRs baseados em indicadores de qualidade de tendência
• Percentual máximo de lucro de uma ação poder trocá-la
• Troca de ação em carteira comprada recentemente com FR até X
• Risco ajustável
• Compra só em topo histórico
• Volume máximo
• Filtros de indicadores técnicos
• Filtros de indicadores técnicos no IBOV
• Filtros de indicadores econômicos
• Filtros de indicadores fundamentalistas
• Filtros de indicadores breadth
• Correção máxima em ATR
• Correção máxima e mínima em candles
• Stop inicial por indicadores técnicos
• Stop carteira pelo VIX
• Breakeven
• Subir stop para mínima após um candle de alta muito forte
• Stop tempo
• Hedge pelo IBOV

Agora vamos para algumas explicações relevantes.

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FR

O melhor tipo de FR foi o FR Tradicional Ponderado de 7 meses com peso maior nos mais antigos, usando o número de cada mês como peso.

O que eu chamo de tradicional é o que tem a referência de preço passado, ou seja, a variação atual com relação ao fechamento de X meses atrás.

Ponderado significa que não será um cálculo simples da variação percentual de 7 meses somente. O ponderado pega a variação do número de meses do FR e também de cada mês até chegar no 1, soma todos e divide pelo número de meses. Ou seja, obtém-se a variação de 7 meses de cada ação, a variação de 6 meses, de 5 meses… até a de 1 mês, e faz um cálculo de variação utilizando essas 7 variações obtidas. Dessa forma as variações de médio e curto prazo também influenciam no cálculo do FR.

Peso maior nos meses mais antigos significa que a variação de 7 meses terá um peso maior no cálculo do que a variação de 6 meses, que ao mesmo tempo este também terá um peso maior do que a variação de 5 meses, e assim por diante, até que a variação de 1 mês terá o menor peso. Portanto a variação mais longa terá mais peso do que a mais curta ao mesmo tempo que deixa as mais curtas terem alguma influência no cálculo do FR.

O peso de cada período será o número de meses, isto é, para a variação de 7 meses será utilizado um peso de 7, para a variação de 6 meses será utilizado um peso de 6, e assim por diante.

Parece complicado mas é só uma primeira impressão, uma vez que esses números ficarão nas fórmulas de uma planilha e não precisam ser decorados.

O método de cálculo deste FR é da seguinte forma:

1. Obtém-se a variação simples em percentual do preço de fechamento de 7 meses atrás para o preço de fechamento atual, para todas as ações.
2. Repetir esse cálculo para 6 meses, 5 meses, 4 meses, 3 meses, 2 meses e 1 mês, totalizando 7 valores de variações para 7 meses diferentes para cada ação. Sempre será utilizado o preço de fechamento atual em todos esses cálculos.
3. Calcula-se a variação ponderada para cada ação:
   (var7m*7+var6m*6+var5m*5+var4m*4+var3m*3+var2m*2+var1m*1)/28
4. Tendo essa variação ponderada calculada para todas as ações, agora calcula-se o FR da forma tradicional usando esse valor

Segue uma planilha com exemplo do cálculo: Exemplo_Calculo_FR_Ponderado_7M.xlsx

Infelizmente não é todo software que será possível extrair as variações de cada mês para esse cálculo. O TradingView fornece dados de variação de 6 meses, 3 meses e 1 mês. No ProfitChart One provavelmente tem períodos fixos disponível também, já no Profit Pro tem formas de fazer usando indicadores personalizados e DDE/RTD. Eu estou utilizando novamente o Metastock para fazer essas extrações e sei que o Amibroker consegue fazer também._

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Stop móvel

O stop móvel é o Stop ATR Progressivo. Essa modalidade de stop usa o Stop ATR clássico que eu sempre utilizei porém vai deixando o stop um pouco mais curto à medida que o lucro da operação vai aumentando.

A base do Stop ATR é de 18 períodos e multiplicador/desvio de 3.3, subtraídos do fechamento do candle.

O valor do multiplicador utilizado vai mudar a cada movimentação de 70% de lucro relativo ao meu preço de compra. A cada 70% eu reduzirei 0.3 do multiplicador do Stop ATR. O valor mínimo para o multiplicador é de 1.0.

Então quando eu atingir 70% de lucro em determinada ação, vou mudar o Stop ATR dessa posição para multiplicador 3.0, ou seja, ficando levemente mais curto. Quando o lucro atingir 140%, mudarei novamente para 2.7, e assim por diante. Uma vez mudado o stop, não mudo novamente caso o preço caia, o stop só alterará quando atingir o próximo nível ainda não atingido.

Em caso de compras piramidadas, quando a primeira compra atingir o primeiro nível em 70% de lucro, o stop móvel também será alterado para todas as demais posições mais recentes. Ou seja, será sempre um stop único por ação, baseado na posição mais antiga (desde que o stop móvel tenha superado o stop inicial).

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Rompimento Diário

As regras básicas desse setup são as mesmas do Rompimento Semanal, a única diferença é a análise do gráfico diário ao invés do semanal para procurar correções e rompimentos, e consequentemente o posicionamento do stop inicial que será abaixo dessa correção no gráfico diário. Toda condução do trade após a entrada continua sendo pelo gráfico semanal.

Segue as regras específicas do setup Rompimento Diário:

• Não ter feito correção pelo gráfico semanal
• Filtro do FR = maior ou igual a 92
• Filtro por indicador no gráfico semanal = Kaufman ER 36 maior ou igual a 35
• Quantidade mínima de candles de correção = 3
• Tamanho máximo da correção = 20%
• Stop inicial = abaixo do fundo atual. Se ficar muito curto olhar na mínima da semana anterior.
• Stop mínimo = não

A novidade aqui é o uso do indicador Kaufman Efficiency Ratio de 36 períodos (8 meses) como métrica da qualidade de uma tendência. Quanto mais reto os preços subirem e menos ruído tiver, maior será o valor do indicador. Esse indicador melhorou os resultados do setup pelo gráfico diário, uma vez que por se tratar de uma correção curta tem mais chances do rompimento falhar estatisticamente, não tendo a mesma consistência da correção no gráfico semanal. Portanto esse indicador ajudará a filtrar as melhores tendências para entrar pelo setup diário, jutamante com o filtro maior pelo FR. A ação não passando no filtro, eu espero a correção no setup pelo gráfico semanal. E mesmo com esse filtro a taxa de acerto ainda foi relativamente baixa. Esse mesmo filtro no semanal não surtiu o mesmo efeito.

As alterações para o setup anterior foram:

• Filtro do FR um pouco mais alto
• Filtro de indicador medindo a qualidade da tendência
• Tamanho máximo da correção aumentando
• Stop mínimo retirado, ficando somente a critério técnico

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Correção Semanal

Novamente as regras básicas desse setup são as mesmas do Rompimento Semanal, mudando somente as regras da correção e da entrada.

Segue as regras específicas do setup Correção Semanal:

• Filtro do FR = maior ou igual a 89
• Quantidade mínima de candles de correção = 1
• Quantidade máxima de candles de correção = 7
• Mínima distância da máxima do último candle de correção até o topo = 1.0 x ATR10
• Tamanho mínimo da correção = 14%
• Tamanho máximo da correção = 28%
• Tipo entrada = Rompimento da máxima do último candle de correção somente se for candle de alta, válido somente por 1 semana
• Stop inicial = abaixo do fundo atual
• Stop mínimo = não

A compra é feita no rompimento da máxima do candle anterior, somente quando for um candle de alta (fechamento maior que abertura). Como é no gráfico semanal, aumenta a confiabilidade do movimento. Se o rompimento não ocorrer no próximo candle a ordem de compra é cancelada, e então espera-se um próximo candle de alta para uma nova ordem.

O tamanho mínimo da distância da máxima do candle de correção até o topo é de 1.0 x ATR10. É um tamanho mínimo para compensar a entrada pelo setup de correção ao invés do de rompimento. Se a distância for menor, melhor entrar no rompimento do topo.

As alterações para o setup anterior foram:

• Regras de tamanho mínimo e máximo de correção
• Formação do último candle para aumentar assertividade

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Conclusão

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A expectativa maior desses testes era reduzir o drawdown das épocas ruins de mercado, como aconteceu nos últimos anos. Ficar de fora do mercado em certos períodos me pareceu uma possibilidade viável, mesmo com peso no coração de ficar só olhando!

O ponto fraco do Trend Following não são as crises e quedas fortes do mercado, pois quando isso ocorre, vende-se todas as posições baseado no stop e fica de fora do mercado. O ponto fraco é nos mercados mais laterais, onde oportunidades vão surgindo, tendências se iniciam porém não se sustentam e dão stop.

Os novos filtros e a opção de risco ajustável eram possibilidades de atingir esse objetivo de redução do drawdown, mas como falado anteriormente, não atingiram o objetivo esperado (considerando todas as métricas de avaliação dos resultados).

Também tiveram FRs baseados em indicadores de qualidade de tendência (ao invés de força da tendência) que apareceram promissores, tiveram até ótimos resultados também especialmente o Efficiency Ratio (ER), porém não superou o FR por pouco, e eu preferi ficar com o FR pois analisando os trades notei que o FR gera mais trades com altos lucros (maior que 100%), enquanto com o ER gera trades mais consistentes porém com lucros menores, e pra mim pelo menos esses lucros altos tem uma boa importância emocional nos trades.

A base de dados com todas as ações históricas incluindo as delistadas deixaram os testes mais reais ainda e com maior credibilidade, bem como o cálculo do drawdown dinâmico semanal que faz grande difereça nos resultados estatísticos.

No fim não mudou muitas coisas do setup anterior para o atual, porém parece que, além de mostrar que vale a pena sempre estar no dentro do mercado, essas mudanças foram suficientes para controlar o drawdown máximo estatisticamente, ficando em 16,7%. Quando eu rodei os parâmetros do setup v6 na base de dados atualizada, o dradown chegou quase a 40%, que foi próximo do que eu vivenciei na prática.

O FR de 7 meses ponderado pega tendências já mais firmadas, dando maior peso às variações mais antigas, portanto prioriza as ações mais consistentes ao invés das que começaram a subir há pouco tempo.

A troca de ações da carteira de acordo com o FR diminuiu o valor do FR da ação da carteira que permite fazer a troca, segurando mais as ações em carteira, podendo ser esse outro fator relevante na diminuição do drawdown. Confesso que esse é meu ponto fraco emocional e meu maior desafio de não trocar ações que não estão andando! E eu percebi que esse FR de 7 meses demora mais para cair o valor do FR quando as ações caem ou não andam, o que dificulta mais emocionalmente a espera para essa troca, vendo outras ações subindo e eu segurando ações travadas! Mas vamos ver o que eu consigo fazer a respeito na prática.

Outro ponto relevante foi o stop móvel progressivo que agora diminui a distância do stop mais rapidamente, o que ajuda na redução do drawdown nas viradas de mercado.

No fim, depois de muitas simulações, o setup continuou relativamente simples como sempre foi, apesar de eu estar aberto para deixá-lo mais complexo se fosse o caso.

Espero ter ótimos resultados daqui pra frente e com um drawdown mais controlado!

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Abraços para todos! Desejo ótimos estudos e excelentes trades!

Rodrigo Sibin Lichti

Obs: As informações colocadas aqui são simplesmente meus registros pessoais, não são recomendações de investimentos para outras pessoas. Não sou profissional certificado de investimentos e não posso orientar nenhuma pessoa a comprar ou vender determinado ativo. Os comentários e respostas para os leitores são simplesmente trocas de idéias entre investidores.