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Alteração dos setups de Position Trade de Trend Following – versão 4.0

Fala pessoal! Novidades chegando na área!!

Meus setups atuais que venho usando nos últimos anos foram testados de forma automática em todas as ações da bolsa usando o software Metatrader 5. Porém como já tinha mencionado nos posts anteriores relativos aos testes, esse software apresenta limitações para esse tipo de teste ao qual me deixava um pouco incomodado até que finalmente eu resolvi fazer novos testes para obter resultados mais realistas e precisos.

Gostaria de agradecer a todos os amigos que colaboraram com idéias para testes, sendo que algumas delas realmente foram finalistas!

As grandes mudanças nesses testes foram:

  • Base de dados desde 2002, resultando em praticamente 20 anos de base de dados. Esses 20 anos contemplam mercados de alta (2002-2007, 2009-2010, 2016-2019, 2020-2021), crises (2008, 2020) e recessão (2011-2015). Na verdade a base de dados que eu peguei tem dados desde 1994, mas tinham poucas ações entre 1994 e 2002 portanto estatisticamente os testes não seriam muito válidos, dessa forma resolvi começar em 2002. Em contrapartida, os testes anteriores no MT5 foram feitos com 9-10 anos, que é o que as corretoras disponibilizam.
  • Testes em formato de carteira, e esse é um enorme diferencial! Esse formato significa que determino um capital inicial limitado, bem como parâmetros de risco por operação e risco total da carteira, e cada compra simulada feita, diminui o capital livre disponível e também aumenta o risco da carteira. Dessa forma novas compras simuladas só são permitidas se houver capital livre suficiente e também se o risco da carteira permitir. Ou seja, mesmo gerenciamento que eu faço na prática.
  • Testes de trocas de ações na carteira caso haja uma ação com FR forte dando oportunidade e uma com FR fraco na carteira.
  • Testes piramidando posições do mesmo ativo quando as posições anteriores já saíram do risco e limitando a 33% do capital total da carteira.
  • Testes com diferentes formatos de cálculo de FR.
  • Testes com formato de stop móvel com parâmetros variáveis.
  • Entre outros testes interessantes de menor impacto.

Muitos desses testes eu nunca havia feito anteriormente por limitações do software e agora consegui finalmente fazê-los! Era exatamente o que faltava para deixar a estratégia com uma confiabilidade maior e comprovar ou não coisas que eu fazia na prática por constatações empíricas sem ter tido como testar anteriormente.

Fiz mais de 8000 testes com diversos parâmetros e combinações entre os setups Rompimento Semanal, Rompimento Diário e Correção Semanal, bem como cada teste tendo centenas de trades simulados no período, então acredito que os resultados tenham uma boa validade estatística.

Os parâmetros escolhidos foram baseados nas seguintes métricas dos resultados:

  • Lucro total
  • Profit Factor (ou Fator de Lucro), que é a soma de todos os lucros dividido pela soma de todos os prejuízos, uma medida de risco/retorno
  • Máximo Drawdown (ou Rebaixamento de capital), que é o máximo de capital perdido durante uma fase de perdas seguidas, em percentual
  • Taxa de acerto
  • Quantidade de trades

Todos os testes foram realizados com os seguintes parâmetros de capital e risco:

  • Capital inicial = R$ 100.000
  • Risco por operação = 1%
  • Risco máximo total da carteira = 6%

Dessa vez quero apresentar os resultados de forma diferente. Quero mostrar exatamente os dados de cada parâmetro escolhido com as melhores opções disponíveis em cada ao invés de somente falar os parâmetros finais escolhidos. O intuito é permitir aos leitores uma conclusão própria e poder avaliar outras opções de parâmetros e valores baseado nos resultados de acordo com seu perfil. Afinal o que é melhor pra mim não necessariamente será o melhor para o outro. No mercado dá pra ganhar dinheiro de infinitas formas diferentes, portanto acho que vai ser interessante a apresentação detalhada dos resultados. Vou colocar esses detalhes mais abaixo no post, pois para os que não se interessarem por essa questão, podem ficar só com o resumo do resultado que vou apresentar primeiro.

Uma coisa importante de mencionar é que praticamente todos os testes resultaram em lucro, somente alguns pouquíssimos resultaram em lucro muito baixo ou prejuízo devido a parâmetros “nada a ver”. Isso mostra a robustez da estratégia de Trend Following onde por mais que variamos de milhares de formas diferentes o lucro sempre está aí. Portanto mesmo que cada trader escolha sua estratégia baseada em parâmetros diferentes como os que mostrarei, chances enormes de ganhar dinheiro da mesma forma, uns mais, outros um pouco menos, mas cada um operando baseado no seu perfil e gostos.

Dito isso, um ponto importante de se mencionar é que os valores escolhidos para os setups são valores de referência como melhores e não necessariamente precisam ser utilizados de forma estritamente exata. Exemplo: se o setup indica uma correção máxima até o preço 15,68 e o candle faz uma mínima em 15,64, não é por causa de 4 centavos que o setup ficou ruim. Até porque parte de uma boa escolha de valores de parâmetros em resultados de testes é justamente escolher um valor bom onde os valores ao seu redor também são bons. Escolher simplesmente o melhor resultado de todos não é uma boa idéia e prática pois podem incluir alguns outliers, ou trades em caráter de exceção, e não reflete a estatística geral dos testes, o que é provado por resultados bem piores ao seu redor. Mostrarei isso na seção de detalhamento dos testes.

Então vamos lá, primeiramente vou mostrar os parâmetros escolhidos e seus resultados e na sequência os detalhes das escolhas e comparações com os demais parâmetros e opções.

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Setups v4

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Rompimento Semanal

Segue as regras do setup Rompimento Semanal:

  • Período do FR = 5 meses
  • Tipo do FR = FR Tradicional Ponderado de 5 a 1 mês com peso maior nos mais antigos
  • Filtro do FR = maior ou igual a 90, podendo ser um pouco menor chegando a 85 dependo da época e oportunidades
  • Frequência para gerar nova lista de FR = 1 semana
  • Trocar ações da carteira caso esteja com FR baixo = sim
  • Máximo FR da ação da carteira para trocar = 73
  • Piramidar compras = sim
  • Filtros de indicadores = não
  • Correção máxima = 3.8 x ATR10
  • Quantidade máxima de candles de correção = 17
  • Filtro por volume mínimo = média de R$ 500.000 por dia
  • Filtro por volume máximo = não
  • Tipo entrada = Rompimento
  • Stop inicial = abaixo do fundo atual
  • Stop mínimo = não
  • Stop móvel = Stop ATR Progressivo
    • Período = 20
    • Multiplicador/desvio = 3.5
    • Preços para subtrair = Fechamento
    • Próximo nível multiplicador = cada 110% do preço
    • Multiplicador a decrescer por nível = 0.3
    • Multiplicador mínimo = 1.0
    • Altera stop móvel para posições recentes piramidadas = não
    • Modo stop = Rompimento
  • Breakeven = não
  • Subir stop se candle subir forte X% = não
  • Stop tempo = não

Sim, várias coisas novas e diferentes, até pouco ou nada visto no mercado antes! Por isso que um grupo de estudo é importante, cada um dando idéias e através dos testes podemos validar estatisticamente se melhoram ou não um setup. E dessas idéias saíram resultados ótimos melhorando ainda mais a estratégia.

Agora vamos para as explicações.

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FR

O melhor tipo de FR foi o FR Tradicional Ponderado de 5 meses com peso maior nos mais antigos.

O que eu chamo de tradicional é o que tem a referência de preço passado que sempre usei, ou seja, o fechamento de X meses atrás. Não é o modelo que tinha mencionado em um post passado nesse mês que tinha como referência o menor fechamento dos X meses.

Ponderado significa que não será um cálculo simples da variação percentual de somente um período como sempre. O ponderado pega a variação do número de meses do FR e também de cada mês até chegar no 1, soma todos e divide pelo número de meses. Dessa forma as variações de médio e curto prazo (3 meses a 1 mês) também influenciam no cálculo do FR.

Peso maior nos meses mais antigos significa que a variação de 5 meses terá um peso maior no cálculo do que a variação de 4 meses, que ao mesmo tempo este também terá um peso maior do que a variação de 3 meses, e assim por diante, até que a variação de 1 mês terá o menor peso. Portanto a variação mais longa terá mais peso do que a mais curta ao mesmo tempo que deixa as mais curtas influenciarem no cálculo do FR.

O método de cálculo deste FR é da seguinte forma:

  1. Obtém-se a variação simples em percentual do preço de fechamento de 5 meses atrás para o preço de fechamento atual, para todas as ações.
  2. Repetir esse cálculo para 4 meses, 3 meses, 2 meses e 1 mês, totalizando 5 valores de variações para 5 meses diferentes para cada ação. Sempre será utilizado o preço de fechamento atual em todos esses cálculos.
  3. Calcula-se a variação ponderada para cada ação:
    (var5m*5+var4m*4+var3m*3+var2m*2+var1m*1)/15
  4. Tendo essa variação ponderada calculada para todas as ações, agora calcula-se o FR da forma tradicional usando esse valor

Segue uma planilha com exemplo do cálculo: Exemplo_Calculo_FR_Ponderado_5M.xlsx

Infelizmente não é todo software que será possível extrair as variações de cada mês para esse cálculo. O TradingView fornece dados de variação de 6 meses, 3 meses e 1 mês. No Profit provavelmente tem períodos fixos disponível também. Eu estou utilizando novamente o Metastock para fazer essas extrações e sei que o Amibroker consegue fazer também.

A frequência para gerar uma nova lista de FR é de 1 semana, ou seja, todo fim de semana, para capturar as mudanças de mercado mais rapidamente.

A troca de ações da carteira que estão ficando fracas e consequentemente o FR está ficando cada vez mais baixo também foi homologado agora, sendo positivo fazer essa troca por ações mais fortes do momento. O valor do FR que a ação da carteira precisa ficar é ao redor de 73 ou menos.

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Filtros

Nenhum indicador será utilizado como filtro de tendência mais. A Média Móvel e o Parabolic SAR saíram do setup.

A correção máxima mudou para ATR de 10 períodos com multiplicador 3.8, subtraídos da máxima do candle. Esse limite é bem semelhante ao stop móvel, ficando às vezes maior e às vezes menor. Vejam 2 exemplos, onde a linha vermelha é o stop móvel e a azul clara é a correção máxima:

Podemos ver que esse limite chega até 30 ou 40%, o que apesar de estatisticamente válido é impraticável uma compra por rompimento de topo com stop de 30-40%. Na prática o que acabará acontecendo em correções mais fortes é fazer uma entrada pelo setup de Correção Semanal. Então no fim das contas o limite de correção para o setup de Rompimento Semanal praticamente não existe, o limitador será o percentual que cada um determinar como máximo, no meu caso em torno de 20%.

A quantidade máxima de candles de correção é 17, o que são 4 meses aproximadamente, indicando mais chance de falha após esse prazo sem que uma tendência tenha dado continuidade.

Filtro de volume médio mínimo em torno de R$ 500.000 por dia.

Filtro de volume médio máximo a princípio não há.

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Stops

O stop inicial continua sendo abaixo do fundo atual, sem um tamanho para stop mínimo.

O stop móvel é o Stop ATR Progressivo. Essa modalidade de stop usa o Stop ATR clássico que eu sempre utilizei porém vai deixando o stop um pouco mais curto à medida que o lucro da operação vai aumentando.

A base do Stop ATR é o mesmo que já utilizo há anos, com 20 períodos e multiplicador/desvio de 3.5, subtraídos do fechamento do candle.

O valor do multiplicador utilizado vai mudar a cada movimentação de 110% de lucro relativo ao meu preço de compra. A cada 110% eu reduzirei 0.3 do multiplicador do Stop ATR. O valor mínimo para o multiplicador é de 1.0.

Então quando eu atingir 110% de lucro em determinada ação, vou mudar o Stop ATR dessa posição para multiplicador 3.2, ou seja, ficando levemente mais curto. Quando o lucro atingir 220%, mudarei novamente para 2.9, e assim por diante. Uma vez mudado o stop, não mudo novamente caso o preço caia, o stop só alterará quando atingir o próximo nível ainda não atingido.

Em caso de compras piramidadas, quando a primeira compra atingir o primeiro nível em 110% de lucro, somente o stop móvel da primeira posição será alterado, as compras mais recentes não. Ou seja, cada posição terá seu controle individual.

O modo de acionamento do stop é por rompimento.

Não há ajuste de stop por Breakeven.

Não há ajuste de stop para a mínima do candle caso haja um candle que suba muito forte acima de X%.

Não há stop por tempo mais. Em compensação há troca de ações com FR fracos, o que demonstrou mais eficaz.

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Rompimento Diário

As regras básicas desse setup são as mesmas do Rompimento Semanal, a única diferença é a análise do gráfico diário ao invés do semanal para procurar correções e rompimentos, e consequentemente o posicionamento do stop inicial que será abaixo dessa correção no gráfico diário. O stop móvel continua pelo gráfico semanal.

Segue as regras específicas do setup Rompimento Diário:

  • Quantidade máxima de candles de correção = 9
  • Quantidade mínima de candles de correção = 4
  • Correção máxima = 5.5 x ATR20
  • Stop inicial = abaixo do fundo atual
  • Stop mínimo = 2.7 x ATR20

A quantidade máxima de 9 candles de correção é porque é a quantidade máxima possível até que haja uma correção no gráfico semanal. O primeiro candle de correção no semanal pode ocorrer após 5 a 9 candles de correção no gráfico diário, dependendo do dia da semana que começou a correção. Por isso eu resolvi limitar de forma fixa o máximo de candles na correção de 9 pois acima desse valor já temos os testes no Rompimento Semanal, de forma a testar somente a questão específica de rompimento pelo diário enquanto no semanal ainda possa não ter feito correção.

A quantidade mínima de candles na correção é de 4. É válido a compra com menos, vou mostrar nas estatísticas na próxima seção.

O tamanho máximo da correção é de ATR de 20 períodos com multiplicador 5.5, subtraídos da máxima do candle.

O stop inicial é abaixo do fundo atual. O tamanho do stop mínimo é de ATR de 20 períodos com multiplicador 2.7, para não ficar um stop muito curto.

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Correção Semanal

Novamente as regras básicas desse setup são as mesmas do Rompimento Semanal, mudando somente as regras da correção e da entrada.

Segue as regras específicas do setup Correção Semanal:

  • Quantidade mínima de candles de correção = 1
  • Quantidade máxima de candles de correção = 11
  • Mínima distância da máxima do candle de correção até o topo = 0.45 x ATR10
  • Correção máxima = não
  • Correção mínima = não
  • Tipo entrada = Rompimento da máxima do último candle de correção
  • Stop inicial = abaixo do fundo atual
  • Stop mínimo = não

A compra é feita no rompimento da máxima do candle anterior, independente do formato ou padrão do candle. Como é no gráfico semanal, por si só já aumenta a confiabilidade do movimento.

A quantidade máxima de candles de correção é 11, isso significa que se os preços só caírem por 11 candles a correção terá um tamanho bem razoável já praticamente desconfigurando a tendência de alta. Ou também pode ter havido uma entrada por rompimento de máxima anterior e depois de alguns candles a queda continuar, pegando o stop inicial e fazendo novas mínimas. Nesse caso uma reentrada é possível dentro do limite de 11 candles de correção, contando desde o topo principal.

O tamanho mínimo da distância da máxima do candle de correção até o topo é de 0.45 x ATR10. É um tamanho mínimo para compensar a entrada pelo setup de correção ao invés do de rompimento. Se a distância for menor, melhor entrar no rompimento do topo.

Não há um tamanho determinado para correção máxima ou correção mínima.

O stop inicial é abaixo do fundo atual e não há stop mínimo. Apesar de estatisticamente ter apontado para essa definição, caso algum candle semanal de correção seja muito pequeno, por exemplo 3-5%, talvez seja de bom senso aumentar um pouco o stop inicial.

A opção de não usar indicadores clássicos de correção como IFR, estocástico, MACD, médias móveis, HiLo, Parabolic SAR, e muitos outros, é que como meu setup busca as ações mais fortes do mercado, na grande maioria das vezes a correção mesmo sendo um pouco mais forte que o normal não atingiria pontos de sobrevendido ou reversão nos indicadores, pelo menos não das calibragens clássicas. Obviamente poderíamos calibrar de modo a deixá-los mais sensíveis às variações de preços, mas preferi simplesmente não utilizar e fazer somente olhando os preços (price action).

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Resultados finais

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Na tabela seguinte encontram-se os resultados finais de cada setup:

Setup
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Rompimento Semanal
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
Rompimento Diário
38.180.374
5,14
375
48%
12,86
Correção Semanal
38.896.197
4,16
462
38%
18,97

Legenda:

P.F. = Profit Factor
T.A. = Taxa de Acerto
DD % = Drawdown percentual

Vou usar essas abreviações para ocupar menos espaço nas tabelas.

Como já dito anteriormente, os testes foram feitos com um capital inicial de R$ 100.000, usando um gerenciamento de risco de 1% por operação e 6% de risco total da carteira, pelo período de janeiro de 2002 à junho de 2021.

Os testes não levaram em conta corretagem, slippage (principalmente com capital maior), taxas B3, imposto de renda e outros fatores de diminuição de capital.

Rompimento Semanal

O setup Rompimento Semanal apresentou um lucro arredondado de 78 milhões!! A famosa mágica dos juros compostos e nesse caso aliado a uma ótima estratégia! São 77.961% em quase 20 anos, o que dá uma média de 40,71% anuais! Espetacular hein!

O profit factor foi 7,36, que significa que pra cada 1 real perdido numa operação negativa, foi ganho 7,36 numa operação positiva. Um excelente valor de risco/retorno.

O teste gerou 442 trades, o que dá uma ótima validade estatística. Uma média de 1,88 trade por mês.

A taxa de acerto foi excecelente com 49%, acima do esperado para uma estratégia seguidora de tendência.

O drawdown máximo foi de 10,25%, significando que o pior período pra carteira de todos esses 20 anos foi uma perda de 10,25% do capital. Esse valor não leva em conta o dinheiro que deixou de ganhar, que deixou na mesa, mas somente o dinheiro efetivamente perdido em operações que deram loss seguidas. Em 20 anos de operações em bolsa, com 2 grandes crises e anos de recessão, eu acho que 10% para um investimento em renda variável que pode prover alto retorno é bem baixo e totalmente aceitável. Um valor que se perdido pode ser rapidamente e tranquilamente recuperado. É necessário uma alta somente de 11,4% para recuperar o capital perdido.

Rompimento Diário

O setup de Rompimento Diário teve resultado muito próximo do Rompimento Semanal.

O lucro foi praticamente a metade, mas lembrando que limitei as compras com correções no máximo a 9 candles para testar somente a condição do setup no gráfico diário antes de ocorrer o setup no gráfico semanal. O rendimento anual operando somente através desse setup com essa limitação seria 35,66%, altíssimo também!

O profit factor foi um pouco menor, bem como a quantidade de trades. A taxa de acerto foi praticamente igual, 48%, e o drawdown levemente maior, em 12,86%, porém ainda muito bom.

Correção Semanal

O setup de Correção Semanal foi o pior dos três.

O lucro final foi praticamente igual ao do Rompimento Diário, o que é excelente. O número de trades foi um pouco mais alto que o do Rompimento Semanal.

Os 3 demais indicadores foram razoavelmente piores que dos outros setups. Profit factor 4,16, ainda bom porém não é ótimo.

A taxa de acerto cai drasticamente para 38%, mostrando que esse setup falha muito mais do que os de rompimento de topo. É como eu sempre falo, comprar em rompimento de topo é muito mais fácil e assertivo, as correções são muitas vezes traiçoeiras em suas retomadas.

E por fim o drawdown também aumenta substancialmente para 19% arredondando. Ainda está dentro de um valor aceitável para renda variável, mas não é um valor tão bonito e tranquilo quanto os outros dois. Uma perda total de 19% do capital, precisaria de um lucro de 23,45% para retomar o capital anterior.

Comparação resultado setup atual com anterior

Agora vamos ver a diferença de performance entre o setup Rompimento Semanal anterior v3 com este novo setup v4!

Versão Setup
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
v3
11.211.849
5,41
266
45%
11,31
v4
77.961.972
7,36
442
49%
10,25

Impressionante a diferença hein!!! Espero que isso reflita na prática e potencialize ainda mais os lucros!

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Conclusão

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Os setups Rompimento Semanal e Diário são excelentes na minha opinião, já eram na v3.0 porém agora com as melhorias dessa v4.0 ficaram melhores ainda! Estão aprovadíssimos nos meus anos de trades e agora vou começar essa nova fase esperando lucros maiores!

O setup de Correção Semanal eu também venho usando nos últimos meses e trazendo boas alegrias, mas como os testes mostram ele é mais difícil e gera mais perdas e mais falhas no processo. Eu pretendo continuar usando e ir avaliando por mais alguns anos, porém minha prioridade sempre será os de rompimento de topo.

A expectativa é que com esses setups melhorados a Independência Financeira chegue mais rapidamente através de melhores resultados nos trades/investimentos nas ações usando a metodologia de Trend Following.

Portanto avante para os Setups versão 4.0!!!

Espero através desse meu estudo poder ajudar todos os amigos que também operam seguindo tendência nas ações.

É um enorme prazer poder compartilhar minhas descobertas com mais traders para que possam tentar extrair mais dinheiro do mercado. Espero que consigam resultados cada vez melhores para vocês da mesma forma que espero para mim.

Ganhar dinheiro em conjunto é muito mais gostoso do que ganhar sozinho! Poder compartilhar vitórias com outras pessoas que estão no mesmo barco e luta prazerosa deixa o caminho muito mais divertido!

Vamos todos juntos que o dinheiro está aí no mercado só esperando para nós pegarmos!

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Para os mais interessados e curiosos, bem como quem quiser ver resultados das alternativas de parâmetros que eu escolhi para possivelmente usar para si, siga junto na próxima seção!

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Resultados detalhados – Rompimento Semanal

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Nessa seção vou mostrar os resultados específicos de cada parâmetro escolhido comparando com outras opções disponíveis, mostrando somente as melhores de cada para não deixar muito longo e talvez confuso.

Vou mostrar a comparação do resultado com os parâmetros finais escolhidos fixos, variando somente o parâmetro a comparar. Exemplo: quando for mostrar as variações de stop móvel, vou manter todos os outros parâmetros definidos no setup fixos sem variar.

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FR – tipo e período
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Vou mostrar somente os resultados com meses de 4 a 6 porque foram os melhores. Meus testes foram de 1 a 12.

Nomenclaturas:

FR tradicional: calculado a partir do fechamento de X meses atrás
FR mínima: calculado a partir do menor fechamento dos últimos X meses
FR ponderado: calculado somando as variações de X meses até 1 mês e dividindo por X
FR ponderado com peso maior nos antigos: semelhante ao ponderado porém as variações dos períodos maiores (ex: 6-5 meses) terão um peso maior do que o de 1 mês.
FR ponderado com peso maior nos recentes: semelhante ao ponderado porém as variações dos períodos menores (1-2 meses) terão um peso maior do que as maiores.
FR ponderado com peso maior com raiz quadrada: semelhante ao ponderado com peso maior porém usando raiz quadrada em cada peso para suavizar cada peso.

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FR tradicional ponderado com peso maior nos antigos

Começando pelo FR escolhido, destacando em amarelo o de 5 meses a ser utilizado no setup:

Meses
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
4
23.316.096
4,15
520
49%
14,74
5
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
6
38.748.244
5,27
440
49%
9,29

Apesar do de 6 meses ter ótimo resultado também e ser totalmente válido para usar, tendo até drawdown menor, o de 5 meses apresentou lucro e profit factor bem melhores, portanto foi o escolhido.

FR tradicional

Meses
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
4
30.502.260
5,05
465
50%
10,36
5
35.781.223
6,17
390
52%
10,83
6
48.713.537
5,66
438
47%
17,20

O FR tradicional apresenta ótimos resultados também, se eu fosse usar ele provavelmente seria o de 5 meses também, apesar de menor lucro, tem maior profit factor e taxa de acerto e menor drawdown.

FR tradicional ponderado

Meses
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
4
31.006.480
5,73
424
47%
12,52
5
36.158.357
5,50
459
45%
15,86
6
31.282.177
4,49
442
48%
13,34

FR tradicional ponderado com peso maior nos antigos com raiz quadrada

Meses
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
4
26.660.471
4,89
480
49%
10,57
5
60.003.509
6,74
436
48%
13,85
6
46.743.024
6,37
425
50%
13,94

FR tradicional ponderado com peso maior nos recentes

Meses
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
4
15.451.728
3,89
525
45%
19,66
5
28.585.109
3,78
505
47%
14,86
6
27.954.141
5,83
474
48%
16,92

FR mínima

Meses
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
4
14.893.787
5,26
402
46%
14,53
5
24.636.223
7,02
388
48%
9,38
6
30.486.304
5,52
451
46%
11,97

FR mínima ponderado

Meses
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
4
26.075.267
4,39
520
45%
16,62
5
21.397.918
6,29
430
46%
12,82
6
21.932.065
5,26
427
46%
12,43

FR mínima ponderado com peso maior nos antigos

Meses
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
4
19.794.462
5,55
441
45%
13,08
5
21.773.198
6,71
386
48%
10,43
6
25.646.158
5,37
445
43%
17,22

FR mínima ponderado com peso maior nos recentes

Meses
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
4
23.627.644
4,79
510
48%
17,39
5
27.103.950
4,49
500
46%
17,48
6
21.870.850
3,80
504
45%
17,69

Podemos ver que basicamente qualquer tipo de configuração de FR e meses entre 4 e 6 dão ótimos resultados, isso demonstra robustez da estratégia. Fiquei com o FR tradicional ponderado antigo de 5 meses porque considerei o melhor deles.

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FR – semanas de intervalo para gerar nova listagem do FR
_

Semanas
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
1
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
2
34.643.738
5,88
440
48%
12,16
3
16.784.669
5,74
419
49%
10,21
4
18.271.551
6,19
425
48%
14,81

Atualizando o FR toda semana parece ter um efeito mais positivo do que entre 2 e 4 semanas. Provavelmente por já capturar ações em forte movimento de alta mais rapidamente.

_
FR – trocar ações da carteira com FR baixo
_

FR máximo
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Não
12.214.129
4,92
305
46%
11,66
67
25.410.040
5,18
439
47%
10,84
68
33.024.251
6,06
444
47%
13,52
69
45.193.767
6,14
446
47%
13,52
70
56.883.352
6,48
444
48%
10,35
71
51.153.698
6,24
445
47%
11,11
72
67.960.076
6,88
444
49%
13,88
73
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
74
49.037.274
6,56
453
48%
10,19
75
61.305.766
7,11
454
48%
10,29
76
39.031.812
6,48
465
49%
11,14
77
25.432.180
5,13
481
47%
13,70
78
24.713.202
5,07
481
46%
15,97
79
33.964.251
5,90
474
48%
12,08
80
30.861.556
5,14
479
47%
12,02
81
29.299.659
4,55
487
47%
11,45
82
30.128.861
4,40
489
47%
9,71
83
21.314.344
4,26
502
47%
10,25
84
18.264.246
3,86
520
48%
9,77
85
18.106.454
3,87
534
48%
11,54
86
15.908.774
3,61
537
48%
12,97
87
27.082.137
4,99
545
48%
13,89

Esse parâmetro determina para fazer a venda antecipada de uma ação em carteira que esteja com FR baixo, caso haja uma oportunidade de compra porém não haja capital ou risco disponível para tal.

A primeira linha da tabela seria para não trocar ações antes do stop. As demais mostram o valor do FR máximo para fazer a troca. A escolha foi 73, o que significa que ações com FR 73 e inferiores podem ser trocadas.

Mas percebam que tanto este quanto alguns outros parâmetros que veremos, possuem uma região de bons resultados, entre o 69 e 76. Isso que é importante na escolha de resultados, um resultado ótimo isolado pode ser um outlier e não é boa prática utilizar. Portanto mesmo o 73 tendo o melhor resultado, trocar uma ação com FR até 75 ainda está de bom tamanho.

Fazer a troca de ações com FR próximo de 90, acima de 83, gera resultados piores. Isso quer dizer que é normal as ações em boa tendência de alta diminuírem o FR por um período até a casa dos 80 e depois voltar a subir. Uma venda prematura nessa região pode fazer perder a continuidade do movimento.

E notem como a opção de não fazer a troca e simplesmente ficar com a ação até dar a saída pelo setup apresenta resultados bem piores, mais no quesito lucro e profit factor.

_
Piramidar entradas
_

Piramidar
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Sim
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
Não
38.503.482
5,72
439
47%
11,78

Piramidar entradas, ou seja, fazer mais compras da mesma ação durante a tendência à medida que a posição anterior sai do risco, mostra-se bem positiva.

_
Filtros
_
Aqui mostro os diversos filtros de tendência que testei. Como mencionado anteriormente, mostrarei os melhores resultados de cada somente.
_

ADX: DI+ e DI-

Nesse filtro o DI+ deve estar acima do DI-.

Período
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
15
57.821.199
6,99
452
47%
17,65
16
64.890.190
7,17
451
47%
18,19
17
64.688.965
7,16
448
47%
18,19
18
64.688.965
7,16
448
47%
18,19
19
65.486.851
7,17
448
48%
18,19
20
59.136.704
7,13
450
48%
18,19

AMA

Nesse filtro a AMA (Adaptive Moving Average, ou Média Móvel Adaptiva) deve estar subindo.

Período
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
15
62.264.028
7,41
437
49%
13,45
16
69.044.693
7,38
440
48%
13,45
17
84.955.097
7,90
439
48%
13,45
18
73.853.367
7,89
439
48%
13,45
19
68.323.292
7,19
441
48%
13,45
20
67.942.863
7,58
439
48%
13,45
21
64.245.795
7,10
440
48%
13,45

O resultado com período 17 da AMA a princípio foi melhor do que o resultado sem indicadores, porém apresenta um drawdown maior. O maior motivo de não ter escolhido esse filtro foi porque os períodos ao redor do 17, apesar de terem apresentados ótimos resultados também, foram todos inferiores ao do resultado sem filtro. Então uma pequena mudança nos preços e no indicador já perderia seu diferencial. Portanto preferi deixar sem o filtro.

Estocástico

Nesse filtro o valor do Estocástico deve estar acima do valor da tabela.

Período
Valor
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
30
50
78.507.119
7,41
441
49%
10,26
30
55
72.967.449
7,31
442
49%
16,19
30
60
76.152.968
7,45
437
49%
15,27

HiLo

Nesse filtro os preços devem estar acima do HiLo inferior.

Período
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
9
55.074.958
6,96
448
48%
15,72
10
71.639.068
7,19
452
48%
15,72
11
77.038.086
7,37
443
49%
10,25
12
77.038.086
7,37
443
49%
10,25
13
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
14
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
15
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
16
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
17
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
18
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
19
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
20
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
21
77.961.972
7,36
442
49%
10,25

A partir do período 13 o filtro já perde o efeito e fica com o mesmo resultado de sem o filtro.

IFR

Nesse filtro o valor do IFR deve estar acima do valor da tabela.

Período
Valor
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
15
50
73.304.114
7,31
441
49%
10,26
15
55
46.413.288
6,54
449
48%
10,19
15
60
55.500.871
6,64
417
49%
8,44

Média Móvel Simples

Nesse filtro a MM deve estar subindo.

Período
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
8
50.650.212
6,38
450
47%
15,20
9
53.441.713
7,58
445
48%
13,89
10
54.313.568
6,63
448
48%
17,37
11
58.380.126
6,90
445
49%
15,88
12
70.023.150
7,29
445
50%
11,40
13
52.670.683
6,82
451
47%
15,61
14
65.078.910
7,13
449
47%
16,95
15
63.415.592
7,22
448
49%
10,20
16
78.793.842
7,34
443
50%
10,20
17
71.961.777
7,17
451
47%
15,72
18
77.226.270
7,27
441
49%
10,26
19
64.785.871
7,19
442
49%
10,25
20
70.129.097
7,27
441
49%
10,25
21
70.683.559
7,35
441
49%
10,25
22
77.309.274
7,27
441
49%
10,25
23
77.143.476
7,36
441
49%
10,25
24
77.196.960
7,34
441
49%
10,26
25
72.359.629
7,17
446
48%
10,26
26
48.701.144
6,49
443
48%
10,26

Média Móvel Exponencial

Nesse filtro a MME deve estar subindo.

Período
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
7
46.841.255
7,25
445
48%
13,67
8
56.754.105
7,64
443
50%
14,55
9
53.512.288
6,94
447
49%
14,55
10
51.145.088
6,77
452
48%
15,72
11
55.074.958
6,96
448
48%
15,72
12
55.074.958
6,96
448
48%
15,72
13
55.074.958
6,96
448
48%
15,72
14
55.323.156
6,95
447
48%
15,72
15
65.935.209
7,16
451
47%
15,72
16
65.935.209
7,16
451
47%
15,72
17
65.935.209
7,16
451
47%
15,72
18
65.935.209
7,16
451
47%
15,72
19
65.935.209
7,16
451
47%
15,72
20
71.433.604
7,35
442
49%
10,25
21
71.433.604
7,35
442
49%
10,25
22
71.433.604
7,35
442
49%
10,25
23
71.318.867
7,35
441
49%
10,26
24
71.318.867
7,35
441
49%
10,26
25
71.318.867
7,35
441
49%
10,26
26
70.555.184
7,30
442
49%
10,26
27
77.003.385
7,31
442
49%
10,26
28
77.003.385
7,31
442
49%
10,26
29
77.003.385
7,31
442
49%
10,26
30
77.003.385
7,31
442
49%
10,26

Média Móvel Exponencial Cruzada

Nesse filtro a MME rápida deve estar acima da MME lenta.

MME rápida
MME lenta
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
3
10
70.586.984
7,36
443
49%
10,25
3
15
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
3
20
77.836.764
7,36
441
49%
10,26
3
25
77.003.385
7,31
442
49%
10,26
3
30
77.003.385
7,31
442
49%
10,26
3
35
65.743.716
7,32
441
49%
7,83
6
10
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
6
15
77.836.764
7,36
441
49%
10,26
6
20
77.836.764
7,36
441
49%
10,26
6
25
78.927.439
7,41
440
49%
10,26
6
30
68.243.642
7,38
442
49%
10,35
9
10
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
9
15
77.836.764
7,36
441
49%
10,26
9
20
77.836.764
7,36
441
49%
10,26
9
25
68.243.642
7,38
442
49%
10,35

Parabolic SAR

Nesse filtro o Parabolic SAR deve estar abaixo dos preços.

Passo
Máximo
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
0.01
0.04
50.176.753
6,67
447
47%
9,10
0.01
0.06
68.981.142
7,25
442
49%
12,96
0.01
0.08
54.846.140
7,00
448
47%
15,82

VIDyA

Nesse filtro a VIDyA (Variable Index Dynamic Average), um tipo de média móvel adaptiva, deve estar subindo.

Período CMO
Período EMA
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
10
59.841.644
7,15
437
50%
10,26
10
10
64.612.643
7,12
438
50%
10,26
15
10
64.612.643
7,12
438
50%
10,26
20
10
80.227.494
7,41
440
49%
10,26
25
10
80.227.494
7,41
440
49%
10,26
30
10
80.461.360
7,41
439
49%
10,26
5
15
77.003.385
7,31
442
49%
10,26
10
15
77.003.385
7,31
442
49%
10,26
15
15
80.525.078
7,41
440
49%
10,26
20
15
80.136.936
7,35
443
49%
10,26
25
15
78.833.630
7,44
438
49%
10,26
30
15
42.737.178
6,29
450
46%
15,05
5
20
55.547.376
7,55
448
47%
15,05
10
20
59.154.439
7,64
434
49%
7,87
15
20
50.119.197
7,09
437
48%
8,65
20
20
43.908.274
6,57
434
49%
8,46
25
20
55.654.548
6,84
432
49%
9,70
30
20
51.533.968
7,00
428
50%
8,41

Apesar de bons resultados com EMA 15, a diferença é muito pouca para o resultado sem filtros. E também a boa performance com lucro acima de 80M não se mantém com a EMA 20.

Resumo filtros: Não achei nenhum filtro e configuração com resultados que compensasse a usar no setup, que apresentasse um diferencial visível.

_
Correção máxima
_
Correção máxima em tamanho

Filtro de tamanho de correção máxima de 3,8 x ATR de 10 períodos

Filtro
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Sim
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
Não
48.376.448
5,83
479
47%
9,04

Correção máxima em número de candles

Candles
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Sem limite
45.456.556
5,98
475
46%
14,46
10
42.881.573
6,69
436
49%
9,16
11
45.161.658
6,74
440
48%
7,43
12
68.142.369
7,30
444
49%
12,49
13
68.990.543
7,43
449
49%
10,96
14
67.594.035
7,19
449
49%
10,13
15
64.377.298
7,17
452
47%
10,48
16
77.836.764
7,36
441
49%
10,26
17
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
18
69.545.710
7,21
446
49%
7,83
19
66.575.259
7,22
454
48%
7,53
20
65.097.276
7,00
455
48%
7,53

_
Filtro por volume médio diário máximo
_

Volume (M)
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Sem limite
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
10
48.024.176
8,03
350
49%
9,43
20
31.134.909
6,89
413
46%
16,61
30
35.588.567
5,74
419
46%
13,53
40
35.624.940
5,48
420
45%
11,46
50
25.140.309
4,68
436
44%
16,16
60
37.005.326
5,26
431
48%
10,54
70
50.163.295
5,98
433
48%
15,45
80
52.799.581
6,02
432
47%
15,45
90
45.063.230
5,67
433
48%
11,00
100
45.063.230
5,67
433
48%
11,00
110
50.784.295
5,73
434
48%
11,00
120
50.212.902
5,73
435
48%
11,00
130
41.379.120
4,86
434
48%
11,00
140
39.369.341
4,72
434
47%
11,00
150
51.570.837
5,85
426
48%
11,00
160
55.016.830
5,37
431
47%
11,00
170
50.981.323
5,15
429
47%
11,00
180
41.624.577
4,49
443
47%
10,25
190
48.403.415
4,88
439
47%
10,25
200
48.403.415
4,88
439
47%
10,25
250
64.325.013
6,66
435
48%
10,25
300
65.130.147
6,51
440
48%
10,25
350
65.743.755
6,65
441
49%
10,25
400
65.628.387
6,54
441
49%
10,25
450
66.633.419
6,79
440
49%
10,25
500
67.414.712
6,81
441
49%
10,25

Os testes mostraram que não há melhoria em limitar os trades das ações com alto volume, apesar de empiricamente e analisando dezenas de gráficos eu ter constatado que as blue chips raramente fazem movimentos de forte alta, mesmo quando batem no FR acima de 90. Eu percebo que elas tendem a baixar de 90 em breve, na maioria das vezes. Algumas empresas como MGLU3, LWSA3, BIDI4 e outras começaram a ter volume alto e mesmo assim subir bem. Então apesar de as blue chips em grande parte das vezes não apresentarem fortes tendências, alguns tipos de empresas e em determinados momentos o fazem. Esse é um tempo que preciso garimpar mais ainda.

_
Tipo de entrada
_

Tipo
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Rompimento
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
Fechamento
6.692.294
4,89
376
48%
13,42

A diferença entre entrada por rompimento de topo ou fechamento do candle semanal acima do topo é brutal. O pior de tudo é o por fechamento ter taxa de acerto menor, pois a premissa básica de entrar com candle fechado é aumentar a confiabilidade do trade. O stop sempre fica mais caro na entrada por fechamento, portanto o tamanho da posição será sempre menor e consequentemente gerará menos dinheiro.

_
Stop mínimo em ATR
_

Mult. ATR
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Sem
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
0.1
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
0.2
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
0.3
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
0.4
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
0.5
68.734.093
7,35
441
49%
10,25
0.6
65.879.622
7,39
443
49%
10,25
0.7
75.840.800
7,21
450
48%
10,25
0.8
59.747.705
7,23
448
48%
10,25
0.9
63.738.123
7,15
448
48%
12,10
1
40.979.154
6,44
455
48%
10,22
1.1
37.327.157
6,18
450
48%
13,27

_
Stop Móvel
_

Aqui mostro os diversos indicadores e configurações para stop móvel que testei. Lembrando que como é uma estratégia de Trend Following, não há alvos para venda, a saída é sempre feita através do stop móvel quando os preços reverterem até determinado ponto.

Os stops móveis executados por Rompimento foram muito melhores do que por Fechamento. Portanto vou mostrar mais opções de valores de cada stop no modo rompimento e somente o melhor valor para o de fechamento para comparação.

Vamos começar pelo stop móvel escolhido Stop ATR sem o modo progressivo, que foi onde escolhi os 2 primeiros parâmetros, depois o modo progressivo, e na sequência os demais stops testados:

Stop ATR subtraído do fechamento

Esse é o stop tradicional que sempre usei, obtém-se o valor do ATR, multiplica-se pelo multiplicador escolhido e então subtrai do fechamento do candle.

Como esse é o stop móvel que mais gosto e que sempre utilizei, provavelmente outros traders seguidores de tendência também, colocarei uma faixa de valores maior aqui.

ATR
Mult.
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
8
2.5
30.968.919
5,96
495
48%
15,12
8
3
20.037.513
5,71
461
48%
12,30
8
3.5
20.261.650
5,24
429
47%
10,77
8
4
36.101.578
8,00
382
48%
15,57
8
4.5
44.775.366
8,25
369
49%
12,39
8
5
65.850.802
7,29
358
48%
11,81
14
2.5
59.676.143
8,82
496
50%
14,49
14
3
26.404.976
6,33
459
49%
12,34
14
3.5
25.415.390
7,11
434
47%
10,56
14
4
31.157.456
6,47
410
47%
11,17
14
4.5
23.076.517
5,59
398
48%
13,81
14
5
21.103.486
5,63
369
47%
15,84
19
3
29.236.907
5,48
498
47%
14,04
19
3.1
27.134.311
5,66
491
47%
15,11
19
3.2
35.436.985
6,48
463
48%
14,22
19
3.3
30.130.503
6,11
455
49%
9,87
19
3.4
56.039.816
7,82
438
50%
12,98
19
3.5
36.821.478
6,55
446
48%
11,70
19
3.6
45.563.026
8,12
434
48%
12,73
19
3.7
42.775.808
7,31
431
47%
12,06
19
3.8
36.795.687
5,50
424
49%
13,37
19
3.9
27.640.931
5,45
434
46%
14,26
19
4
28.903.848
5,39
422
46%
15,96
20
2.5
37.639.251
6,33
540
49%
19,32
20
3
26.822.616
6,02
486
48%
16,02
20
3.1
20.311.004
5,01
488
48%
14,94
20
3.2
38.066.833
6,15
471
48%
15,01
20
3.3
36.456.836
5,85
467
46%
11,40
20
3.4
48.333.434
7,06
449
49%
12,87
20
3.5
54.044.702
6,96
436
50%
8,04
20
3.6
46.183.332
6,85
432
48%
14,04
20
3.7
37.677.294
6,34
446
46%
12,90
20
3.8
23.599.519
4,96
437
46%
13,45
20
3.9
25.031.469
5,59
433
46%
10,26
20
4
28.876.679
4,90
424
46%
10,33
20
4.5
18.658.306
4,98
402
48%
15,04
20
5
12.795.326
4,48
402
47%
16,45
21
3
21.695.528
4,88
495
47%
15,32
21
3.1
20.957.105
4,91
491
47%
12,43
21
3.2
32.643.313
5,54
473
48%
15,83
21
3.3
33.612.905
5,95
463
47%
10,29
21
3.4
33.266.487
6,59
465
47%
12,24
21
3.5
48.309.953
6,66
447
49%
12,00
21
3.6
42.083.323
7,36
438
49%
9,54
21
3.7
39.131.841
7,00
439
46%
10,66
21
3.8
30.839.299
5,49
431
47%
13,00
21
3.9
22.576.332
5,08
429
47%
11,37
21
4
29.594.775
5,02
431
47%
13,86

Os valores de período ATR que mais tiveram valores interessantes foram o 8, 14 e 20, porém o 20 foi muito melhor que os demais, principalmente na questão de estabilidade do parâmetro, ou seja, variações para mais ou menos tanto no período do ATR quanto do multiplicador ainda tiveram resultados ótimos (por isso incluí os períodos 19 e 21 na tabela). O resultado com ATR 8 e multiplicador 5 teve um lucro bem alto, porém é um stop muito longo. Alguns já consideram o ATR20 x 3.5 longo, esse outro com ATR8 x 5.0 seria bem maior, portanto não considerei viável do ponto de vista emocional.

Os stops acima são por rompimento automático. Segue a comparação com stop por fechamento de candle:

ATR
Mult.
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
20
3.5
23.233.147
5,04
328
48%
12,83

Stop ATR Progressivo subtraído do fechamento

Os testes com esse stop foram todos usando o ATR20 com multiplicador 3.5, selecionados no passo anterior. Os parâmetros e funcionamento desse stop foram explicados em seção anterior do post, se ainda tiver dúvida volte lá para reler.

Aqui eu testei o valor percentual do lucro para dar o ajuste no stop, o valor do multiplicador do Stop ATR a ser diminuído, e o valor mínimo para o multiplicador chegar após vários ajustes.
O valor mínimo do multiplicador não teve tantas mudanças nos resultados e escolhi o valor de 1.0, o que raramente será atingido, pois precisaria de uma alta de 880% a partir da compra! Portanto concentrei nos 2 primeiros parâmetros para testar.

Passo Lucro %
Mult. Subtrair
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
90
0.2
61.917.615
7,05
444
49%
10,93
95
0.2
62.234.300
7,10
444
49%
10,93
100
0.2
64.955.910
7,09
443
49%
8,66
105
0.2
63.812.038
7,02
443
49%
8,66
110
0.2
64.034.873
7,03
443
49%
8,66
115
0.2
63.480.379
7,00
443
49%
8,66
120
0.2
63.273.218
7,00
443
49%
8,66
125
0.2
62.422.203
6,81
441
49%
8,04
130
0.2
56.800.859
6,30
440
49%
8,04
90
0.25
65.199.191
7,12
444
49%
10,91
95
0.25
66.108.951
7,37
443
49%
10,91
100
0.25
69.042.536
7,35
442
49%
10,91
105
0.25
67.533.644
7,26
442
49%
10,91
110
0.25
67.729.713
7,27
442
49%
10,28
115
0.25
66.129.580
7,09
443
49%
10,41
120
0.25
65.449.677
7,08
443
49%
8,66
125
0.25
63.364.566
6,77
443
49%
8,66
130
0.25
57.525.318
6,25
442
49%
8,66
80
0.3
53.923.390
7,09
452
48%
15,78
90
0.3
67.832.721
7,01
454
48%
16,60
95
0.3
68.154.936
7,07
454
48%
16,60
100
0.3
68.626.012
7,28
454
47%
10,90
105
0.3
67.053.688
7,20
454
47%
10,90
110
0.3
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
115
0.3
74.826.331
7,23
441
49%
10,41
120
0.3
74.382.166
7,23
441
49%
10,41
125
0.3
73.403.207
7,22
441
49%
10,41
130
0.3
66.488.064
6,66
440
49%
10,41
140
0.3
58.782.172
6,28
442
49%
10,41
90
0.35
64.545.653
7,05
457
47%
14,50
95
0.35
68.446.375
7,07
456
47%
16,57
100
0.35
71.309.292
7,35
454
47%
10,84
105
0.35
69.628.458
7,27
454
47%
10,84
110
0.35
80.798.164
7,42
442
49%
10,23
115
0.35
77.629.085
7,32
441
49%
10,41
120
0.35
77.094.604
7,32
441
49%
10,41
125
0.35
75.914.369
7,31
441
49%
10,41
130
0.35
68.607.519
6,72
440
49%
10,41
90
0.4
47.905.744
6,43
459
45%
14,32
95
0.4
49.008.594
6,37
462
45%
15,41
100
0.4
50.325.949
6,40
461
46%
15,41
105
0.4
49.385.190
6,34
461
46%
15,41
110
0.4
59.667.001
6,50
453
45%
16,03
115
0.4
62.260.889
6,77
444
46%
16,03
120
0.4
79.909.729
7,51
441
49%
10,41
125
0.4
78.515.136
7,49
441
49%
10,41
130
0.4
69.170.281
6,75
441
49%
10,41

Apesar do valor 110% com redução de 0.35 ter tido um resultado levemente melhor eu escolhi o 0.3 porque tem maior estabilidade de resultados bons, uma vez que o 110% com 0.25 é bom e com 0.35 também. Já os resultados com 0.4 começam a decair a performance.

Para questão de simplificar o processo de ajuste do stop a cada percentual de lucro alcançado, eu poderia pensar em utilizar 100% ao invés de 110%. Porém o resultado com 100% foi razoavelmente inferior, bem como o 110% ficou mais no meio da estabilidade dos parâmetros, portanto selecionei o 110%. Mesmo assim a conta é fácil de fazer de cabeça a cada passo: 110%, 220%, 330%, 440%, etc..

Em caso de piramidar entradas da mesma ação, esse ajuste no stop móvel foi testado de forma independente e individual para cada posição, ou seja, a primeira compra que atingiu os 110% faz o ajuste no multiplicador do stop móvel, as demais posições da mesma ação que ainda estão com lucro inferior continuam com a configuração inicial de 3.5.

Fiz um teste adicional onde no caso de piramidar entradas, caso a mais antiga ajuste o stop móvel, as outras posições ajustassem junto, ou seja, ficaria uma configuração de stop ATR única por ação. Segue o resultado:

ATR
Mult.
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
110
0.3
63.704.587
6,52
449
49%
10,25

O lucro e profit factor foram razoavelmente inferiores dessa forma, porém ainda bem altos e totalmente válido e aceitável. Eu optei por fazer da primeira forma, onde cada posição é gerenciada individualmente uma vez que possui um lucro maior e melhor risco/retorno. Vou avaliando pelos próximos meses e anos se não gera muita confusão, caso ache que fica meio ruim esse controle, eu migrarei para essa forma mais simplificada de ajuste de stop.

Por fim segue a comparação com stop por fechamento de candle:

ATR
Mult.
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
110
0.3
17.971.890
4,84
331
49%
10,40

Agora veremos os outros stop móveis testados.

Stop ATR subtraído da máxima

Essa variação do stop ATR subtrai o valor do ATR x multiplicador da máxima do candle, ao invés do fechamento.

ATR
Mult.
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
16
3
28.650.363
5,64
527
48%
20,36
16
3.5
40.878.034
7,74
470
51%
12,88
16
4
23.568.607
5,66
436
48%
12,00
16
4.5
23.617.774
5,38
420
48%
14,50
16
5
47.169.913
7,10
394
49%
12,76
16
5.5
36.147.415
5,95
381
48%
18,66
16
6
37.360.102
5,22
374
48%
18,59
18
3
49.477.087
7,51
526
48%
18,86
18
3.5
41.491.406
7,10
474
49%
17,91
18
4
35.340.360
6,45
455
49%
10,76
18
4.5
27.706.716
5,65
426
48%
14,58
18
5
15.378.234
5,18
414
47%
16,18
18
5.5
50.204.990
6,82
390
47%
11,35
18
6
22.872.406
5,38
371
49%
12,47
20
3
26.423.587
6,22
545
47%
20,95
20
3.5
27.694.613
6,08
487
50%
14,45
20
4
46.341.545
7,18
452
50%
12,44
20
4.5
34.922.712
5,43
441
46%
14,58
20
5
18.952.649
5,00
411
47%
17,19
20
5.5
29.782.693
6,61
406
48%
13,07
20
6
28.509.064
5,11
385
47%
16,09

Segue a comparação com stop por fechamento de candle do melhor resultado acima:

ATR
Mult.
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
20
4
22.309.358
6,28
335
48%
12,26

AMA

Período
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
35
17.338.527
5,59
574
49%
16,02
40
20.420.838
4,80
554
46%
16,30
45
31.662.153
5,72
524
48%
17,41
50
17.290.403
4,89
518
47%
18,03

Segue a comparação com stop por fechamento de candle do melhor resultado acima:

Período
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
45
12.179.308
4,64
362
48%
12,14

HiLo

Período
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
8
24.190.880
4,94
657
46%
18,65
9
20.681.135
4,64
639
46%
17,73
10
28.001.536
4,99
604
48%
15,95
11
41.081.979
5,75
576
47%
16,62
12
56.931.037
6,58
551
48%
16,21
13
40.372.570
5,40
540
47%
17,75
14
49.829.634
6,89
512
48%
19,68
15
41.054.576
6,38
514
47%
21,57
16
38.715.630
5,51
504
46%
17,49
17
31.788.945
6,07
498
46%
18,18

Segue a comparação com stop por fechamento de candle do melhor resultado acima:

Período
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
12
18.593.100
5,00
371
50%
13,42

Média Móvel Simples

Por ser o indicador mais famoso, vou mostrar mais valores dos testes pela MM e pela MME na sequência, pois com certeza haverá questionamentos a respeito de determinada média, especialmente a 9 e 21.

Período
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
2.980.627
2,54
956
52%
16,06
6
5.098.515
2,86
923
49%
15,83
7
4.205.732
3,28
906
48%
18,08
8
5.837.489
3,34
854
47%
16,84
9
6.743.432
3,31
816
45%
17,65
10
7.671.561
3,24
783
44%
19,66
11
13.122.945
4,07
745
44%
19,32
12
26.558.067
5,73
694
45%
16,61
13
25.904.468
5,36
665
45%
16,06
14
27.115.393
5,15
643
44%
15,28
15
17.573.122
4,37
637
46%
15,66
16
46.822.954
5,39
580
47%
16,06
17
44.711.341
5,70
554
46%
17,37
18
44.731.813
5,60
548
45%
19,07
19
44.227.799
6,05
520
47%
18,68
20
70.825.738
8,33
507
47%
18,42
21
37.187.325
5,79
506
46%
19,02
22
38.068.074
5,80
502
47%
18,60
23
44.555.385
6,09
483
47%
18,48
24
40.459.362
6,47
473
47%
17,37
25
43.017.812
6,64
459
47%
14,21
26
30.914.479
5,67
471
46%
14,80
27
26.477.209
6,40
460
46%
17,54
28
19.924.858
5,56
455
45%
17,65
29
18.553.905
4,97
453
45%
15,96
30
22.002.493
5,61
443
45%
13,98

A MM20 apresentou um ótimo lucro e profit factor, porém um drawdown bem ruim e também um aumento no número de trades. Mais importante que isso, os resultados das médias ao redor, 19 e 21, apresentaram resultados bem inferior, o que não demonstra estabilidade.

Agora os resultados com stop por fechamento de candle:

Período
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
5.154.631
3,14
603
50%
16,03
6
4.500.857
3,39
576
49%
14,88
7
4.886.907
3,39
548
48%
14,58
8
5.239.004
3,35
522
47%
11,97
9
6.595.616
3,57
485
48%
10,73
10
7.772.683
3,21
473
47%
12,41
11
12.234.300
3,61
448
48%
12,69
12
14.204.080
4,25
429
49%
11,17
13
17.941.204
4,47
420
48%
11,57
14
15.124.523
4,27
413
49%
15,45
15
14.479.457
4,56
403
48%
11,77
16
18.085.176
5,28
392
50%
13,01
17
15.820.705
4,91
383
50%
10,43
18
10.218.105
4,11
379
48%
11,24
19
13.577.052
4,84
371
50%
12,01
20
15.008.600
4,89
362
49%
12,17
21
10.428.894
4,52
367
46%
11,94
22
11.513.699
4,44
361
46%
11,94
23
9.135.220
4,17
360
46%
11,94
24
10.118.641
4,58
350
46%
12,24
25
10.957.284
4,56
355
45%
12,64
26
11.543.583
4,73
352
46%
14,36
27
13.328.174
5,00
345
46%
12,64

Média Móvel Exponencial

Período
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
3.291.959
2,55
933
50%
19,38
6
3.411.978
2,88
925
50%
16,35
7
3.137.334
2,67
905
48%
18,82
8
7.773.918
3,72
846
48%
16,50
9
9.416.192
3,97
811
46%
18,34
10
11.020.466
4,14
777
44%
18,75
11
14.412.473
4,72
734
44%
18,62
12
15.181.536
4,77
706
45%
19,27
13
12.935.767
4,32
686
43%
20,19
14
21.030.425
4,48
640
45%
15,24
15
31.239.981
4,86
612
46%
15,76
16
50.963.300
6,13
574
48%
15,16
17
58.618.332
6,09
570
45%
17,77
18
44.129.861
6,39
561
45%
18,77
19
39.831.616
6,60
556
46%
19,88
20
41.575.381
6,53
539
46%
18,88
21
47.850.696
6,68
525
46%
20,48
22
45.433.976
6,66
511
47%
20,78
23
44.490.097
7,00
507
47%
19,78
24
40.297.536
6,70
500
48%
17,00
25
33.784.472
6,58
506
46%
19,99
26
36.263.715
6,63
502
47%
17,85
27
26.776.191
6,23
497
45%
19,04
28
38.020.496
8,54
487
46%
14,56
29
30.643.871
7,15
490
44%
13,84
30
34.707.936
6,37
481
46%
12,35

Os resultados de stop pela MME foram piores do que com a MM, portanto para stop por fechamento mostrarei somente a do melhor resultado acima mais a MME9 e MME21:

Período
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
9
6.685.934
3,53
474
47%
10,85
17
13.335.466
5,08
381
49%
10,66
21
14.707.877
5,60
360
48%
12,53

Parabolic SAR

Passo
Máximo
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
0.04
0.06
34.064.071
6,00
471
46%
14,70
0.04
0.08
71.604.667
7,44
506
48%
17,79
0.04
0.1
44.283.539
5,36
571
49%
15,14
0.04
0.12
31.389.500
5,00
628
48%
18,27

Segue a comparação com stop por fechamento de candle do melhor resultado acima:

Passo
Máximo
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
0.04
0.08
15.509.693
4,21
389
50%
11,96

VIDyA

Período CMO
Período EMA
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
20
37.409.475
7,02
453
47%
16,50
10
20
35.371.082
5,67
441
45%
15,12
15
20
40.609.309
7,63
436
46%
13,59
5
25
19.809.057
5,37
448
45%
14,46
10
25
81.887.599
8,65
402
47%
13,14
15
25
46.713.797
7,72
404
46%
11,30
5
30
47.062.509
8,28
400
47%
21,32
10
30
55.305.333
7,96
384
48%
20,41
15
30
43.033.971
8,14
392
48%
14,65

O resultado com parâmetros 10/25 foi muito bom porém não tem estabilidade com os parâmetros ao redor, bem como esse stop fica bem grande.

Segue a comparação com stop por fechamento de candle do melhor resultado acima:

Período CMO
Período EMA
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
10
25
25.544.143
5,74
316
49%
19,30

_
Breakeven
_

O breakeven é quando após um determinado movimento do preço a favor da operação, sobe o stop para o preço de compra, tirando a operação de prejuízo.

Como sempre eu uso a medida de volatilidade do ATR como medida padrão de distâncias de preços. Para esse teste variei o período do ATR e o multiplicador.

ATR
Mult.
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Sem
Sem
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
10
0.5
5.430.082
4,37
898
61%
24,50
10
1
12.795.266
5,14
744
62%
29,49
10
1.5
24.996.606
5,21
628
62%
12,81
10
2
25.939.420
5,91
579
58%
17,20
10
2.5
40.312.637
5,45
521
55%
11,72
10
3
36.009.314
6,16
508
53%
9,78
10
3.5
40.984.148
6,76
464
53%
11,15
10
4
44.878.131
6,40
468
51%
10,05
10
4.5
39.699.745
5,32
455
49%
14,88
10
5
45.593.994
5,71
458
49%
13,33
15
0.5
4.664.310
4,08
910
62%
26,18
15
1
10.564.531
5,31
751
61%
32,43
15
1.5
18.889.392
5,34
644
62%
14,80
15
2
23.367.490
6,03
582
58%
17,00
15
2.5
27.633.219
4,79
537
56%
14,33
15
3
39.419.330
6,87
500
55%
10,69
15
3.1
30.931.481
5,90
505
55%
11,41
15
3.2
34.055.963
6,14
494
54%
13,93
15
3.3
33.134.029
5,86
500
53%
13,93
15
3.4
41.729.147
5,99
497
53%
10,37
15
3.5
82.972.332
7,91
464
53%
11,81
15
3.6
83.864.139
7,92
465
54%
11,81
15
3.7
64.887.620
6,97
473
52%
13,30
15
3.8
53.627.871
7,00
479
51%
9,60
15
3.9
67.748.836
7,96
457
53%
10,10
15
4
41.521.420
5,74
472
52%
12,36
15
4.5
52.713.244
6,25
457
50%
14,73
15
5
49.792.823
6,52
458
49%
14,73
20
0.5
5.136.481
4,33
906
63%
20,97
20
1
13.336.691
5,53
755
61%
22,90
20
1.5
16.083.623
5,18
656
61%
17,25
20
2
23.881.743
5,55
595
58%
14,08
20
2.5
24.904.843
5,86
555
57%
11,99
20
3
26.618.803
4,91
512
54%
14,16
20
3.5
36.070.269
4,85
498
53%
11,65
20
4
55.430.173
6,43
470
53%
10,82
20
4.5
36.266.717
4,85
484
49%
10,20
20
5
41.610.978
5,32
463
48%
14,88

O melhor resultado foi o ATR15 x 3.6 com um ótimo resultado porém mais uma vez sem estabilidade ao redor. Um pequeno valor a menos o resultado já cai drasticamente. Para parâmetros como esse, deve haver uma região de estabilidade muito maior. Se fosse para escolher um dos acima com uma margem melhor de segurança, seria o 15/3.8 ou 3.9, pois estão no meio da curva de performance, porém nesse caso tem resultados inferiores ao sem breakeven, por isso optei por não utilizar esse recurso no meu setup.

_
Subir stop quando um candle subir X%
_

Esse teste foi para cenários de exceção quando determinada ação sobe extremamente forte em um candle semanal, possivelmente indicando euforia ou especulação extrema no ativo, e portanto talvez fosse interessante encurtar o stop para a mínima desse candle.

Para esse teste eu usei variação em percentual ao invés de ATR, sendo medido do fechamento do candle anterior até a máxima do candle atual:

% Candle
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Sem
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
5
5.750.449
3,23
884
48%
15,51
10
27.439.070
5,11
620
51%
13,88
15
34.193.371
4,66
539
48%
9,15
20
29.992.187
4,88
497
47%
12,12
25
35.553.495
4,92
471
48%
16,68
30
64.667.602
6,90
463
49%
13,83
35
77.543.128
7,88
452
50%
10,24
40
67.678.995
7,83
455
49%
11,50
45
75.363.207
7,79
449
50%
9,69
46
75.363.207
7,79
449
50%
9,69
47
75.363.207
7,79
449
50%
9,69
48
74.943.501
7,79
449
49%
9,69
49
74.943.501
7,79
449
49%
9,69
50
82.202.352
7,78
445
49%
8,98
51
80.076.641
7,29
445
49%
8,98
52
80.076.641
7,29
445
49%
8,98
53
80.076.641
7,29
445
49%
8,98
54
80.076.641
7,29
445
49%
8,98
55
80.076.641
7,29
445
49%
8,98
60
79.757.124
7,58
444
49%
8,98
65
77.285.358
7,67
443
49%
8,92
70
78.317.885
7,68
438
49%
10,12

O melhor resultado foi o 50% e temos um resultado bem estável até o parâmetro 65%, sendo melhor escolher em torno do 55%. O resultado é levemente melhor do que sem esse parâmetro, porém analisando os trades pude constatar que as poucas diferenças de ajuste de stop positivo em candles que subiram mais de 55% foram em operações que muito provavelmente eu não faria, em tendências e ações mais voláteis e não harmônicas, que nos testes não consigo filtrar totalmente. Portanto a minha opção foi por não usar esse recurso, que não teve melhoria significativa.

_
Stop tempo
_

Nesse teste de stop por tempo, a venda antecipada ocorre após X candles que não romperam o topo anterior, ou seja, ficaram em correção ou consolidação.

Candles
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Sem
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
10
40.656.256
5,04
486
48%
9,89
11
60.699.142
7,01
473
49%
10,22
12
60.415.578
6,88
467
49%
8,77
13
53.131.745
6,69
461
50%
12,88
14
55.021.813
6,95
456
49%
12,34
15
49.083.033
7,17
455
48%
9,71
16
44.446.794
6,48
459
46%
9,85
17
44.606.811
6,65
453
48%
9,77
18
45.456.000
6,54
453
48%
9,83
19
49.788.308
7,34
450
48%
10,02
20
52.050.188
7,47
450
49%
10,06
21
59.878.658
7,51
448
49%
10,13
22
68.141.986
7,65
435
49%
10,25
23
63.622.026
7,46
437
50%
10,25
24
70.097.157
7,37
440
50%
10,25
25
70.329.295
7,35
441
49%
10,25
26
70.609.825
7,36
441
49%
10,25
27
68.903.959
7,35
441
49%
10,25
28
68.990.010
7,35
441
49%
10,25
29
69.209.912
7,35
441
49%
10,25
30
69.416.570
7,35
441
49%
10,25
31
69.283.065
7,35
441
49%
10,25
32
68.956.096
7,35
441
49%
10,25
33
69.207.327
7,35
441
49%
10,25
34
70.034.394
7,35
441
49%
10,25
35
77.961.972
7,36
442
49%
10,25

_
Risco por operação e Risco máximo
_

Por fim, resolvi testar também outros valores para o risco por operação, que sempre usei 1%, e o risco máximo, que uso 6%.

Risco Oper.
Risco Total
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
0.25
4.0
3.085.951
5,08
755
44%
7,68
0.25
4.5
3.167.054
5,09
757
44%
7,98
0.25
5.0
3.167.054
5,09
757
44%
7,98
0.5
4.0
13.176.620
6,45
609
46%
10,78
0.5
4.5
13.187.459
6,07
635
47%
7,27
0.5
5.0
11.239.000
5,09
675
45%
8,80
0.5
5.5
13.295.833
5,35
676
46%
8,20
0.75
5.5
30.742.963
6,26
540
48%
8,34
0.75
6.0
30.677.912
6,16
562
47%
9,82
0.75
6.5
32.451.648
5,77
581
47%
12,33
1.0
5.0
34.081.618
6,06
402
49%
13,79
1.0
5.5
37.211.633
5,41
428
47%
15,53
1.0
6.0
77.961.972
7,36
442
49%
10,25
1.0
6.5
42.615.997
6,05
471
48%
13,78
1.0
7.0
34.548.589
5,72
492
48%
11,55
1.25
5.5
60.189.655
6,64
351
49%
12,31
1.25
6.0
42.123.469
4,88
362
50%
12,29
1.25
6.5
80.921.209
6,63
380
50%
13,48
1.25
7.0
41.813.305
6,19
386
50%
15,32
1.25
7.5
78.371.586
6,69
418
48%
18,31
1.5
7.5
69.281.495
5,95
359
49%
24,78
1.5
8.0
111.117.915
6,69
355
50%
11,64
1.5
8.5
101.048.398
5,50
364
49%
11,35
1.5
9.0
93.346.177
5,82
370
52%
18,10
1.75
8.5
96.358.821
5,41
320
50%
23,39
1.75
9.0
45.147.608
5,44
341
50%
21,99
1.75
9.5
56.663.653
5,73
332
50%
17,49
1.75
10.0
75.215.396
5,51
329
49%
19,82
2.0
8.0
93.772.144
7,04
286
50%
20,08
2.0
8.5
79.217.380
6,85
296
49%
19,08
2.0
9.0
76.618.658
6,14
287
51%
18,95
2.0
9.5
82.981.144
5,48
293
49%
21,98
2.0
10.0
102.101.761
7,59
287
48%
24,00

Valores de risco por operação até 0,75% geram retornos bem mais baixos. Os resultados ficam melhores arriscando a partir de 1% por operação.

Os riscos de 1,25% a 2% por operação naturalmente geraram resultados melhores que arriscando 1%, porém também geraram drawdown maiores e profit factor (risco/retorno) menores.

Dentro do risco de 1% por operação, o risco total de 6% foi o que teve melhor resultado, parece ser um número mágico de livro mesmo! Portanto esse são os parâmetros de risco que continuarei usando mesmo.

Com isso acabamos a apresentação dos testes do setup Rompimento Semanal.

Para os setups Rompimento Diário e Correção Semanal, a maioria dos parâmetros utilizados são os mesmos do Rompimento Semanal, portanto serão bem menos parâmetros testados na sequência.

_

Resultados detalhados – Rompimento Diário

_

Nessa seção vou mostrar os resultados específicos de cada parâmetro escolhido do setup Rompimento Diário, somente os que diferem do setup Rompimento Semanal.

_

Correção mínima em número de candles
_

Primeiramente vamos ver os resultados baseados na quantidade mínima de candles necessária ter na correção antes de considerar um rompimento do topo anterior.

Tipo
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
1
57.336.604
4,47
491
43%
17,11
2
41.792.753
4,56
457
44%
16,72
3
36.606.973
4,16
417
45%
16,96
4
38.180.374
5,14
375
48%
12,86
5
16.526.927
4,24
351
48%
13,56

O resultado escolhido foi 4 candles mínimo de correção. Não foi o maior lucro mas foi o resultado menos arriscado e mais tranquilo. O drawdown foi de 12,86% enquanto os com menos candles foram acima de 16%. A taxa de acerto reduziu razoavelmente e o número de trades aumentou muito. O profit factor foi bem superior com 4 candles.

_
Correção máxima em tamanho
_

A correção máxima é medida em ATR de 20 períodos no gráfico diário, medido a partir da máxima do topo.

Mult. ATR
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Sem
30.805.087
4,80
376
47%
12,89
2
7.727.531
5,21
282
49%
11,81
2.5
11.483.554
3,81
346
47%
14,25
3
17.539.085
3,81
377
45%
13,58
3.5
24.831.962
4,61
375
46%
19,56
4
30.865.123
4,95
373
45%
12,85
4.5
30.544.982
5,04
380
46%
12,85
5
38.546.850
5,18
374
48%
12,08
5.1
38.546.850
5,18
374
48%
12,08
5.2
38.549.733
5,18
374
48%
12,08
5.3
38.180.374
5,14
375
48%
12,86
5.4
38.180.374
5,14
375
48%
12,86
5.5
38.180.374
5,14
375
48%
12,86
5.6
38.180.374
5,14
375
48%
12,86
5.7
38.180.374
5,14
375
48%
12,86
5.8
38.180.374
5,14
375
48%
12,86
5.9
38.466.639
5,14
374
48%
12,86
6
38.080.148
5,14
375
47%
12,86
6.5
36.553.829
5,07
372
47%
12,86
7
36.160.416
4,88
373
46%
12,86

Os parâmetros entre 5 e 6 formaram uma região de resultados bem estável, portanto fiquei com o meio da região, escolhendo o valor 5.5 de multiplicador para o ATR20. O resultado foi razoavelmente superior do que sem o limite de tamanho.

_
Stop inicial mínimo
_

Esse teste é para determinar um stop inicial mínimo, em ATR de 20 períodos no gráfico diário, para não deixar o stop muito curto, o que é comum nesse setup.

Mult. ATR
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Sem
21.040.697
4,77
360
41%
19,21
1
22.286.238
4,78
360
42%
19,21
1.1
21.995.946
4,72
359
42%
19,21
1.2
22.687.097
4,70
359
42%
19,21
1.3
19.743.346
4,75
368
42%
19,19
1.4
26.674.719
5,18
364
43%
14,78
1.5
31.413.444
4,20
359
42%
15,71
1.6
26.391.898
4,67
360
43%
11,00
1.7
32.565.944
5,35
349
44%
11,00
1.8
26.134.679
4,98
356
44%
12,56
1.9
25.799.786
4,62
366
43%
11,02
2
24.604.630
4,38
366
43%
11,17
2.1
21.537.090
4,34
380
42%
12,31
2.2
20.134.621
4,68
382
43%
19,42
2.3
20.680.857
3,94
386
45%
18,14
2.4
14.495.480
3,79
389
44%
14,48
2.5
20.848.341
4,43
380
44%
20,34
2.6
28.335.235
4,75
377
47%
12,46
2.7
38.180.374
5,14
375
48%
12,86
2.8
36.596.644
4,99
373
50%
11,46
2.9
27.981.913
4,63
382
48%
11,73
3
26.289.238
4,28
384
48%
13,93
3.1
22.355.818
4,74
382
50%
12,58
3.2
15.893.051
4,21
389
49%
15,06
3.3
23.072.753
4,87
380
51%
10,44
3.4
18.978.721
4,69
382
52%
12,77
3.5
15.610.234
4,64
395
50%
14,23

Aqui vemos 2 regiões com maior estabilidade, a primeira entre o 1.4 e 2.0, e a segunda entre 2.5 e 3.1. A primeira região apresentou um lucro e uma taxa de acerto inferiores. Analisando nos gráficos um stop mínimo de aproximadamente 1.7 ATR20, seria ainda um valor relativamente pequeno, em torno de 5-6%. Portanto preferi escolher o valor de 2.7 como stop mínimo. Esse valor será uma referência que traçarei no gráfico para me balizar, porém sempre darei preferência a colocar stop abaixo de suportes menores ou abaixo das mínimas de candles.

_

Resultados detalhados – Correção Semanal

_

Nessa seção vou mostrar os resultados específicos de cada parâmetro escolhido do setup Correção Semanal, somente os que diferem do setup Rompimento Semanal.

_
Tamanho mínimo da distância entre a máxima do candle de correção até o topo
_

Esse tamanho é para garantir que a correção tenha um tamanho razoável que valha a pena entrar por esse setup. Se o preço de entrada for muito próximo do topo, o melhor é entrar no rompimento do topo que possui uma taxa de acerto e performance melhor. O menor resultado que considerei foi 0,45 x ATR de 10 períodos e acabou sendo esse o valor de referência escolhido.

Mult. ATR
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
0.45
38.896.197
4,16
462
38%
18,97
0.5
17.423.162
3,19
465
36%
20,51
0.55
23.843.658
4,10
460
37%
17,77
0.6
13.526.898
2,86
461
36%
18,11

_
Tamanho mínimo da correção
_

Valores em ATR de 10 períodos.

Mult. ATR
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Sem
38.896.197
4,16
462
38%
18,97
0.9
38.896.197
4,16
462
38%
18,97
0.95
39.887.849
4,17
461
38%
18,97
1
40.318.198
4,17
460
38%
18,97
1.05
40.773.820
4,17
459
38%
18,97
1.1
38.539.380
4,14
458
38%
18,97
1.15
40.807.414
4,19
453
38%
18,97
1.2
36.252.027
4,02
459
38%
19,10
1.25
40.270.673
3,97
452
38%
19,10
1.3
41.536.979
3,66
456
38%
16,69
1.35
37.983.613
3,67
449
38%
16,73
1.4
42.829.364
3,83
452
38%
19,94
1.45
29.968.469
3,93
443
38%
21,61
1.5
17.269.637
3,74
441
38%
21,61

Não houve melhoria significante para escolher um valor.

_
Tamanho máximo da correção
_

Valores em ATR de 10 períodos.

Mult. ATR
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Sem
38.896.197
4,16
462
38%
18,97
4
28.499.922
5,18
456
38%
19,84
4.5
27.719.123
3,77
453
36%
17,99
5
30.265.991
3,61
460
37%
18,01
5.5
27.503.010
3,56
464
37%
18,01
6
32.682.054
3,76
463
37%
18,01
6.5
31.324.519
3,64
466
37%
18,97
7
39.232.921
4,11
461
38%
18,97
7.5
39.938.105
4,07
463
38%
18,97
8
40.989.494
4,25
461
38%
18,97
8.5
40.989.494
4,25
461
38%
18,97
9
38.896.197
4,16
462
38%
18,97

Não houve melhoria significante para escolher um valor.

_
Correção máxima em número de candles
_

Candles
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Sem
41.466.561
4,17
465
37%
23,16
3
18.345.627
4,42
401
36%
16,83
4
17.295.782
4,19
429
35%
14,45
5
21.180.782
4,03
447
36%
15,31
6
22.399.619
3,95
463
36%
16,05
7
30.224.223
4,58
462
37%
16,93
8
27.590.367
4,05
455
37%
17,78
9
40.228.298
4,06
460
37%
17,86
10
39.180.162
3,99
462
37%
18,71
11
38.896.197
4,16
462
38%
18,97
12
38.506.235
4,16
463
38%
18,97
13
38.835.267
4,17
466
38%
19,85
14
38.835.267
4,17
466
38%
19,85
15
38.835.267
4,17
466
38%
19,85

Sem limite de candles teve um lucro pouco maior porém drawdown maior também. O resultado de 9 candles foi o segundo melhor porém ao lado do 8 que é bem pior. Portanto o escolhido foi 11 candles máximo de correção por estar em região de resultados mais estável.

_
Tipo de entrada
_

Tipo entrada
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
RompCC
38.896.197
4,16
462
38%
18,97
RompCAC
8.020.824
3,98
442
40%
21,15
RompCFF
2.313.488
3,78
297
39%
20,35
RompCAFF
1.204.291
4,71
237
43%
21,41

Eu testei 4 formas de entradas, todas por price action, isto é, padrões de preços e candles somente, sem indicadores.

Todas as compras serão feitas quando os preços violarem a máxima de um determinado candle anterior, ou seja, mesmo os preços estando em queda em uma correção, eu não comprarei enquanto estiverem caindo, eu sempre esperarei uma confirmação da retomada do movimento de alta.

As formas são:

Rompimento da máxima do candle anterior de correção (RompCC): é o mais básico, a cada candle de correção que faz uma máxima inferior a máxima do candle anterior, eu marco a máxima desse último candle formado (última semana) e coloco uma ordem de start de compra 1 centavo acima dessa máxima. Se na semana seguinte os preços caírem novamente, não rompendo a máxima anterior e portanto formando uma máxima inferior, eu diminuo o preço da ordem de start para 1 centavo acima da nova máxima.

Rompimento da máxima do candle de alta anterior de correção (RompCAC): é similar ao anterior porém a diferença é que eu só considero entrada se o candle de correção for de alta, ou seja, fechamento maior que abertura, formando um candle de reversão, seja martelo, harami, piercing, engolfo ou algum outro. Se o candle for de baixa (vermelho) eu não faço nada.

Rompimento da máxima do candle anterior formando um fundo (RompCFF): esse tipo de entrada precisaria esperar a formação de um fundo, que seria um padrão de no mínimo de 2 candles de correção, onde o último deve apresentar a mínima superior a mínima do candle anterior, agindo como um sinal de reversão. Nesse tipo não importa a cor dos candles. A compra seria no rompimento da máxima do último candle.

Rompimento da máxima do candle de alta anterior formando um fundo (RompCAFF): é similar ao anterior porém o último candle precisaria ser de alta (verde).

O primeiro tipo de entrada, o mais básico, foi o melhor disparado.

_
Stop inicial mínimo
_

Esse teste é para determinar um stop inicial mínimo, em ATR de 10 períodos.

Mult. ATR
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Sem
38.896.197
4,16
462
38%
18,97
0.1
38.896.197
4,16
462
38%
18,97
0.2
38.979.341
4,17
457
38%
18,97
0.3
35.362.862
4,16
463
38%
18,97
0.4
30.503.449
4,00
467
37%
18,97
0.5
31.396.052
3,92
468
37%
18,97
0.6
33.130.198
3,86
467
37%
17,77
0.7
28.739.585
3,57
484
38%
17,93
0.8
28.525.137
3,84
477
39%
17,80
0.9
28.439.848
4,12
475
39%
18,17
1
37.817.760
4,45
462
39%
17,89
1.1
54.771.587
5,96
469
40%
17,93
1.2
27.331.460
4,35
471
40%
17,88
1.3
21.146.213
3,72
485
40%
17,91
1.4
17.816.143
5,03
483
41%
18,47
1.5
20.354.838
4,70
497
42%
18,43

O melhor resultado sem discussão foi o 1.1 de multiplicador porém claramente é um outlier, uma vez que o 1.2 e o 0.9 são muito inferiores. Portanto deixei sem configuração para stop inicial mínimo em tamanho de candle.

_

_

Abraços para todos! Desejo ótimos estudos e excelentes trades!

Rodrigo Sibin Lichti

Obs: As informações colocadas aqui são simplesmente meus registros pessoais, não são recomendações de investimentos para outras pessoas. Não sou profissional certificado de investimentos e não posso orientar nenhuma pessoa a comprar ou vender determinado ativo. Os comentários e respostas para os leitores são simplesmente trocas de idéias entre investidores.

É arriscado investir em ações?

Já conversei com muitas pessoas ao longo dos anos perguntando se investem em ações e a grande maioria sempre me responde a mesma coisa: “Ah eu não, é muito arriscado investir na bolsa de valores”.

Mas será que é arriscado mesmo?

Algo arriscado significa que há riscos, mas existe diferentes tipos de risco que devem ser considerados. E há algum risco em investir em ações? Sim, claro! Da mesma forma que existe ao investir em poupança, CDB, fundos, debêntures, imóveis, criptomoedas, ouro e qualquer outra modalidade!

Vamos ver alguns exemplos de riscos inerentes a alguns tipos de investimentos. Não vou entrar no detalhe de cada tipo de risco pois não é meu objetivo principal.

 

Imóveis

Os imóveis desde muito tempo atrás sempre foram os preferidos dos investimentos dos brasileiros por diversos motivos. E realmente eram ótimos investimentos em geral até a década de 2000 pois as valorizações eram muito boas. Hoje no Brasil já não é tão fácil assim ganhar dinheiro com imóveis, precisa pesquisar e selecionar muito bem.

Quais os riscos do mercado imobiliário?

1) O valor do imóvel ficar estagnado

2) O imóvel perder valor devido a algum fator no bairro ou região

3) Períodos de vacância nos imóveis de aluguel

4) Inadimplência ou problemas com inquilinos

5) Problemas no imóvel necessitanto manutenções caras

Dentre vários outros. Conheço pessoas com imóveis sem alugar por anos, outras querendo vender por anos, outros sem valorizar por mais de década e ganhando um aluguel de meros 0,3% ao mês.

Mas é claro que fazendo bons negócios pode ser um ótimo investimento na classe de renda variável, seja comprando imóveis diretamente ou através de Fundos Imobiliários (FII).

 

Renda Fixa

“Ah mas renda fixa não tem risco nenhum”. Aí que você se engana! Há riscos muito maiores na renda fixa do que na renda variável!

1) Confisco do capital, como aconteceu com a poupança no governo Collor. É um risco raro mas pode acontecer novamente.

2) Juros reais negativos (rentabilidade da RF menos a inflação), ou seja, apesar do capital investimento aumentar, a inflação estaria aumentando mais rápido, de modo que o capital acumulado no futuro teria menos poder de compra do que no início. No ano de 2020 a taxa SELIC chegou a 2% porém a inflação do ano fechou em 4,52 (fonte: https://www.ibge.gov.br/estatisticas/economicas/precos-e-custos/9256-indice-nacional-de-precos-ao-consumidor-amplo.html?=&t=series-historicas). Podemos ver a evolução dos juros reais (linha preta) no gráfico abaixo:


Fonte: https://clubedospoupadores.com/economia/novo-ciclo-alta-juros.html

3) Risco de liquidez, que acontece em alguns produtos de RF como CDB, LCA, LCI, LC, etc ao serem contratados para X anos (pagando taxas melhores) e não sendo possível resgatar o dinheiro antes do prazo, mesmo em situações de emergências pessoais.

4) Risco de perda de capital, que pode ocorrer ao investir em produtos do Tesouro Direto, debêntures e outros, onde se houver intenção de resgatar o capital antes do vencimento estipulado, pode haver deságio do capital investido.

5) Risco de crédito, que pode ocorrer caso a instituição/empresa responsável pelo título investido dê um calote no investidor. Há mais chances disso acontecer em títulos privados como debêntures mas pode acontecer caso algum banco quebre e a pessoa tenha mais de R$250 mil nessa instituição (nos produtos que o FGC cobre), nesse caso perderia o excedente.

6) E esse é um dos mais importantes! Risco de não acumular capital suficiente ao longo da vida para se aposentar e manter a qualidade de vida. Esse risco é altíssimo e atinge uma parcela brutal da população brasileira e mesmo assim é o risco menos considerado nos investimentos.

Aqui vou fazer uma pausa para entrar em mais detalhes desse último item.

 

Risco de não ter dinheiro suficiente para aposentar

A grande maioria das pessoas que converso sobre o tema dinheiro, de todas as idades, não faz nenhum tipo de conta ou planos de como será sua aposentadoria na questão financeira. Não sabem quanto precisarão para viver após os 60 ou 70 anos, quanto estimam receber pelo INSS e quanto precisam ter acumulado para complementar essa renda. O triste é que quando a terceira idade chega, a realidade financeira chega junto e as dificuldades começam, num momento onde precisariam justamente o oposto: conforto e tranquilidade.

Algumas estatísticas disso:

Segundo levantamento do SPC, 21% dos idosos que já recebem o benefício do INSS continuam no mercado de trabalho. 47% dos aposentados que ainda trabalham estão nesta situação por necessidade financeira – ou seja, o valor do benefício do INSS não é suficiente para pagar as contas. Destes, 45% são das classes A/B e 48% das classes C/D/E (fonte: https://g1.globo.com/economia/noticia/2018/12/11/21-dos-idosos-que-se-aposentaram-continuam-trabalhando-mostra-pesquisa.ghtml).

Estudos indicam que apenas 1% dos aposentados conseguem arcar com seus próprios custos (fonte: https://www.em.com.br/app/noticia/economia/2013/05/05/internas_economia,382298/estudos-indicam-que-apenas-1-dos-aposentados-conseguem-arcar-com-seus-proprios-custos.shtml).

Entre essas pessoas que precisam continuar trabalhando na terceira idade ou que precisam de ajuda de familiares para se manter financeiramente, muitos até pouparam em certo grau na vida, em grande parte em renda fixa, e não foi o suficiente para obter rendimentos para se manterem e cobrir seus custos de vida.

Agora me digam se isso não é um grande risco? Supondo que alguém se aposente aos 60 anos e viva até os 90, como vão passar esses 30 anos da vida? Quais são os riscos aí? Risco de não ter qualidade de vida, de não conseguir pagar as contas básicas, de não conseguir curtir a vida ou fazer algo que goste, de serem obrigados a trabalhar em idade avançada, de não conseguir pagar um plano de saúde, de não ter dinheiro para comprar remédios e qualquer outra necessidade que venha a ter, de não poder ajudar ou agradar ninguém da família como gostaria, etc etc… Enfim, não quero ser muito dramático mas é para se pensar em tudo isso enquanto é tempo, enquanto temos a condição de planejar um futuro bom e confortável.

 

Poupar a vida inteira investindo em renda fixa

Ok, mas uma pessoa que poupa a vida inteira, bem disciplinada, todo mês guardando uma parte do salário e aplicando em alguma renda fixa. Aí está tudo certo né? Será mesmo? Vamos fazer uma simulação para ver na prática.

Vamos fazer uma simulação com uma pessoa começando a investir do zero e aplicando R$500 todos os meses por 30 anos. Vamos considerar uma rentabilidade média de 6% ao ano baseado na SELIC. Em 2021 ela está em 2,75% mas a previsão para os próximos 2 anos é ficar em torno de 6% (fonte: https://www.agazeta.com.br/economia/projecao-de-selic-para-2023-sobe-de-550-para-563-aponta-focus-0920). Para simplificar não considerarei os aportes mensais do ano no cálculo da rentabilidade anual.

Podemos ver que após 30 anos poupando rigorosamente, teria acumulado um valor de R$ 474.349,12. Se a pessoa agora quisesse começar a usufruir do dinheiro, resgatando somente o rendimento mensal, que seria de 0,5% ao mês (arredondando para cima), isso proporcionaria um rendimento de R$ 2.371,75 mensal para o resto da vida.

Legal, para muitas pessoas já é um belo complemento de aposentadoria, mas dependendo do estilo de vida ou necessidade da pessoa ou família, ainda não paga as contas necessárias. Basta ver quanto custa uma mensalidade de plano de saúde para uma pessoa acima dos 70 anos. É algo em torno de R$ 1.500. Se for um casal usando esse dinheiro, não paga nem o plano de saúde do casal.

Um detalhe mega importante! Estamos falando desses valores depois de 30 anos poupando. Em 3 décadas o custo de vida estará muito mais caro devido à inflação. Com uma inflação de meros 4% ao ano (raro no Brasil), os preços médios de produtos estariam no mínimo 3 vezes mais caros. Isso significa que esse plano de saúde de R$ 1500 hoje estaria R$ 4500. Outra forma de pensar seria essa renda de R$ 2.371,75 mensal daqui 30 anos compraria o equivalente ao que aproximadamente R$ 790 consegue comprar hoje.

Também não considerei a questão do imposto de renda nas simulações, o que diminuiria a rentabilidade real bem como o capital acumulado.

Outro detalhe importante é que esse dinheiro acumulado na simulação seria um valor destinado SOMENTE para aposentadoria, considerando que não seria resgatado nada para despesas com compras de imóveis, carros, viagens, etc.

É, o negócio não está tão bom ainda nessa renda fixa hein…

Agora vamos fazer uma simulação caso a pessoa queira uma renda de R$ 10 mil por mês ao fim dos 30 anos poupando e investindo.

Nessa simulação vemos que seria necessário poupar R$ 2.110 todos os meses por 30 anos para atingir um montante de R$ 2 milhões e dessa forma conseguir R$ 10 mil reais mensais para o resto da vida. Lembrando que esses R$ 10 mil em 30 anos também já terá sido depreciado pela inflação.

“Legal, acho que ficou razoável, é possível chegar lá com mais tranquilidade”.

Sim, claro, é possível. Mas agora uma pergunta: Quantas pessoas conseguem poupar R$ 2 mil reais por mês durante 30 anos? Eu acho que é um grupo bem pequeno de pessoas. Lembrando que a pessoa também teve que poupar para comprar uma casa, carro e outros bens ao longo da vida, que não estão contabilizados aqui.

É apertou um pouco hein…

Resumindo, qual o risco de investir em renda fixa? Eu diria altíssimo! Pois com exceção das poucas pessoas que tem salários bem altos e conseguem poupar muito dinheiro mensalmente, a probabilidade de se aposentar e não ter renda para se sustentar ou viver a vida como gostaria é enorme!

 

Bolsa de valores

Voltando agora para o tema de investir em ações, o que ainda é um tabu para a enorme parte dos brasileiros, quais são os riscos?

A grosso modo o risco é um só: Perder dinheiro, comprando uma ação e o preço cair.

Essa queda pode ocorrer por uma infinidade de fatores como:

  • Resultados da empresa piorando
  • Expectativas futuras da empresa
  • Problemas ocorrendo na empresa
  • Investidores começando a achar a empresa menos interessante
  • Investidores priorizando outras empresas e se desfazendo dessa
  • Crises nacionais ou globais
  • Movimento especulativo de curto ou médio prazo
  • etc etc etc

“Mas tem como investir em ações e não perder nada nunca?”

NÃO! É impossível, assim como qualquer investimento de renda variável. Quem dizer o contrário está totalmente errado ou iludido.

Mas a boa notícia é que tem como investir em ações com controle rigoroso de risco e ao mesmo tempo poder obter grandes lucros em momentos de crescimento econômico. Isso quer dizer que se comprarmos uma ação e ela cair, perderemos bem pouquinho, mas quando ela subir podemos ganhar bastante.

Se fizéssemos uma aposta jogando uma moeda, quando desse cara você perderia R$10 e quando desse coroa você ganharia R$100, e a moeda fosse jogada por muitas vezes. Você toparia? Você se importaria de perder R$10 em metade das ocasiões? Mesmo que essa perda ocorresse 5 vezes seguidas em algum momento? Ninguém gosta de perder, mas depois de jogar a moeda dezenas de vezes, você com certeza estaria com muito mais dinheiro do que começou e acho que estaria bem feliz com isso, nem se importando com as perdas pequenas intermediárias.

Na bolsa de valores é exatamente assim! Quando compramos uma ação, nós estamos fazendo uma “aposta” na alta tela. Estamos comprando seguindo uma estratégia que esteja apontando a alta dos preços. Essa estratégia mostra a probabilidade do movimento, mas não a certeza, isso quer dizer que o preço da ação pode cair depois de comprar. E quando isso acontece fazemos o que? Vendemos rápido e perdemos os “R$10”. E quando a probabilidade a favor se concretiza? Aí ficamos sem pressa nenhuma de vender e deixar ela subir o máximo que ela quizer, e em determinado momento podemos lucrar nossos “R$100”, ou mais 🙂

E essa queda no preço das ações pode acontecer em qualquer momento e por qualquer dos fatores mencionados acima, mas não importa em saber o porquê, o que importa é sempre nos protegermos de quedas maiores que podem vir. Isso significa que naturalmente já estaremos protegidos de qualquer mega crise mundial ou problema sério nas empresas. Nunca perderemos muito dinheiro na bolsa, sempre um pouco somente quando nossa aposta não der certo, simples assim!

Mas se a lógica é simples assim por que muitas pessoas perdem muito dinheiro na bolsa de valores?

Porque nenhuma dessas faz controle de risco! A grande maioria que investe em ações segue o modelo de “Buy and Hold”, o que leva o investidor a comprar a ação e não vender mesmo que os preços caiam absurdamente, como 50%, 90% ou até mais (e isso acontece!). Esse tipo de estratégia tem um risco altíssimo e pessoalmente já vi muitas pessoas perdendo MUITO dinheiro.

Há várias pessoas que por incrível que pareça fazem a estratégia da moeda ao contrário. Quando acertam, ganham R$10, mas quando erram, perdem R$100. Sim, parece piada mas não é! E isso é mais comum do que imaginam! Agora me falem, como uma pessoa assim fazendo tudo ao contrário espera ganhar dinheiro na bolsa?

Esses dois tipos de pessoas são os que justamente espalham que bolsa é muito arriscado. Ou seja, tudo é questão de mentalidade.

Agora vão perguntar para pessoas que investem da forma certa, comprando ações com alta probabilidade de sucesso, cortando perdas rápido para perder pouco e deixando lucros crescerem mais e mais quando acertarem. Tenho certeza que vão falar que bolsa é um excelente negócio!

Eu já estou nesse mercado desde 2007 e tem vários amigos no nosso grupo que investem da forma segura. Posso dizer que todos esses que fazem dessa forma estão muito satisfeitos com suas rentabilidades e capital acumulado, vários muito próximos de atingir sua independência financeira, e o mais importante, não passando apertado em situações ruins do mercado.

Agora vamos fazer a mesma simulação de antes considerando rentabilidade possível de bolsa de valores. Vou usar meu histórico de rentabilidade média de mais de 10 anos investindo em ações, relatado na categoria de Resultados. Minha rentabilidade média até final de 2020 é de 30% ao ano. Esse período inclui épocas boas e ruins. Nem vou contabilizar metade de 2021, o que iria subir essa média. Como alguns podem considerar 30% meio exagerado, vou baixar para 24% ao ano, que é mais realista. Lembrando que isso é uma média baseado no passado, o futuro pode ser melhor ou pior. Também vamos usar a mesma regra de começando do zero e aplicando R$500 por mês:

Sim, pois é! Bem diferente da renda fixa certo?!

Após 30 anos poupando e investindo em ações, teria acumulado um valor de R$ 15,8 Milhões! Isso geraria uma renda de R$ 285 mil MENSAL média, considerando o rendimento mensal médio, que seria de 1,8% ao mês.

Ok, meio surreal né, mas totalmente viável sim!

Mas se ao invés de poupar por 30 anos, poupasse por apenas 20 anos? Isso geraria um capital acumulado de R$ 1.821.603, o que geraria uma renda mensal média de R$ 32.788!

Vocês acham que daria para viver com uma renda dessas para o resto da vida? Qual o risco de passar aperto financeiramente nessa situação? Eu diria que muito baixo.

Apesar desse rendimento mensal de em torno de 1,8% MÉDIO ser totalmente possível, eu recomendaria fazer estimativas para resgates mensais de no máximo 1% ao mês após atingido o montante desejado, para ser mais seguro e deixar o capital continuar aumentando para ir corrigindo a inflação com o tempo. Dessa forma, nessa simulação, após 20 anos poderia resgatar aproximadamente R$ 18 mil mensais, ou então aguardar mais alguns anos até chegar em R$ 3 milhões totais por exemplo, ou qualquer outro valor desejado, e obter uma renda maior mensal média considerando esses 1%.

Lembrando que bolsa de valores não é renda fixa, quando falo rendimento médio é pegando uma rentabilidade de 12 anos e calculando quanto seria o mensal disso, se fossem todos iguais, mas é claro que não são! Cada mês tem rentabilidade totalmente diferente do outro e imprevisível. Por isso que em bolsa sempre pensamos na rentabilidade em prazo mais longo, de forma anual.

Ainda sobre os riscos de ações, alguém pode argumentar que tem o risco da corretora quebrar e perder tudo. NÃO! As ações são custodiadas pela CBLC, um órgão centralizado totalmente separado das corretoras, então se a corretora que você usa quebrar, você só precisa se cadastrar em outra e fazer a transferência para essa nova. E há corretoras hoje como a XP e o BTG que são gigantes. A probabilidade delas quebrarem é muito menor do que um banco de porte médio no país.

Depois de ter falado da renda fixa e das ações eu te pergunto: Pensando daqui a 20 ou 30 anos, o que é mais arriscado, investir em ações ou renda fixa??

 

Como investir em ações com segurança?

Agora que você já se convenceu que investir em ações da forma certa é muito mais seguro pra nossa aposentadoria e qualidade de vida do que em renda fixa, vou deixar minhas sugestões de estudos para aprender o que eu considero a forma certa. E o que eu chamo de certo aqui não é a minha estratégia que é a única certa, obviamente não, há milhares de formas de ganhar dinheiro com ações. O que chamo de certo aqui é a questão da mentalidade de como lidar na bolsa.

Para começar sugiro a leitura desses artigos: Como perder o medo de investir na bolsa de valores e A importância dos aportes regulares na construção de riqueza.

Depois a leitura de todas as páginas onde descrevo minha estratégia passo a passo: Estratégias – Introdução. É uma estratégia simples porém efetiva que qualquer pessoa consegue aprender desde que tenha real interesse, não necessitando nenhuma formação acadêmica ou outro conhecimento específico. Os únicos conhecimentos necessários são sobre o funcionamento de uma bolsa de valores e Análise Técnica, e eu deixo alguns cursos grátis de referência nesse link de Introdução. Não precisa ter inteligência acima da média. E tirando a época dos estudos, que obviamente necessitarão de boas horas de aprendizado e dedicação para aprender algo novo, a parte prática no dia-a-dia dos investimentos demanda muito pouco tempo, normalmente menos de 1 hora por semana, o que é viável para qualquer pessoa. Ao contrário do que a maioria pensa com relação a investir de forma eficaz em ações, não é necessário ler dezenas de relatórios e balanços de empresas, acompanhar notícias de empresas, setores e economia, e nada desse tipo. Na verdade é muito mais simples que isso!

Essa é a estratégia que uso há mais de 10 anos e que tem me dado muitas alegrias. Recomendo o entendimento e estudo desse método para quem está começando para ter um ponto de partida, depois continuem os estudos através de livros e cursos se quiserem conhecer mais sobre análises e ferramentas de modo a ir criando suas próprias estratégias para moldar ao seu gosto e perfil. Tendo um ponto de partida que funciona já é um grande caminho andado!

 

Conclusão

A minha conclusão é que há riscos em investir em ações mas é pouco arriscado e muito menos que demais tipos e categorias de investimentos se fizemos da forma correta. É a forma que conheço mais segura, fácil e com maiores chances de atingir os objetivos e a tão sonhada Independência Financeira (quando a renda dos nossos investimentos é maior que todos nossos gastos). Tendo uma boa estratégia que busca altos ganhos quando as ações proporcionam fortes movimentos de alta e ao mesmo tempo forte controle de risco para limitar perdas em ações que não fluem como esperado, somado de disciplina para fazer o que tem que ser feito, grandes chances dos objetivos financeiros serem atingidos em determinado momento e podermos viver uma vida tranquila e prazerosa. Os que começam poupar e investir na bolsa logo cedo, tem a chance de aposentar bem cedo na casa dos 40 anos ou até menos! Que outro lugar na vida proporciona isso com riscos mega controlados?

Reflita com carinho, deixe preconceitos, idéias, informações lidas ou ouvidas anteriormente negativas de lado e se permita aprender algo novo com uma visão diferente. Não estou querendo vender nada para ninguém, o dinheiro que quero é do mercado e não das pessoas, então navegue no conteúdo do site sem medo e você pode se surpreender. Se permita ter um futuro financeiro melhor e mais segurança e qualidade de vida para você e sua família.

Abraços e boas reflexões!

Rodrigo Sibin Lichti

Obs: As informações colocadas aqui são simplesmente meus registros pessoais, não são recomendações de investimentos para outras pessoas. Não sou profissional certificado de investimentos e não posso orientar nenhuma pessoa a comprar ou vender determinado ativo. Os comentários e respostas para os leitores são simplesmente trocas de idéias entre investidores.

Categorias:Aprendizado, Artigos

Setup para compras em correções pelo gráfico semanal

3 de novembro de 2020 8 comentários

Artigo desatualizado! Acesse o artigo mais recente sobre testes desse tema em Alteração dos setups de Position Trade de Trend Following – versão 4.0

É, finalmente cedi para as compras em correções! Depois de uma boa rodagem de mercado desde 2007 e sempre tendo preferência por entradas em rompimentos, resolvi me abrir um pouco e testar compras em correções da tendência usando gráficos semanais como uma variação de entrada no setup atual de trend following.

Nunca operei em correções no gráfico semanal porém já operei no gráfico diário em swing trade no passado. Eu até gosto da ideia de comprar no recuo dos preços mas sempre notei que a taxa de acerto é pior do que em rompimentos, por isso sempre foquei mais nos rompimentos.

Já tinha feito um estudo de correções pelo gráfico diário do meu setup no post Setup para compras em correções da tendência. O resultado não foi ruim mas não me animei muito para ficar acompanhando pelo gráfico diário para correções, pois apesar de poder fazer uma entrada mais fina, também aumenta o risco de falha. Desta vez me animei em fazer um estudo usando o gráfico semanal, pois este já reduz boa parte dos ruídos e sinais falsos comparando a rompimento de candles diários.

Já adianto que não podemos comparar os resultados desse estudo anterior com esse de agora pois o período de testes é diferente, os trades mudam, ações mudam, o histórico mais antigo como a tendência forte de 2009 não está mais presente na base de dados do Metatrader 5, e algumas novas tendências formaram nos últimos 2 anos. Rodei os testes em todas ações da Bovespa nos últimos 10 anos. Não rodei em mais de 10 anos pois o Metatrader 5 da XP não disponibiliza base de dados maior.

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Testes

Eu testei 4 formas de entradas, todas por price action, isto é, padrões de preços e candles somente, sem indicadores. As formas são:

  1. Rompimento da máxima do candle anterior de correção.
  2. Rompimento da máxima do candle de alta anterior de correção.
  3. Rompimento da máxima do candle anterior formando um fundo.
  4. Rompimento da máxima do candle de alta anterior formando um fundo.

Agora explicando as diferenças.

Primeiramente todas as compras serão feitas quando os preços violarem a máxima de um determinado candle anterior, ou seja, mesmo os preços estando em queda, eu não comprarei enquanto estiverem caindo, eu sempre esperarei uma confirmação da retomada do movimento de alta.

O tipo de entrada 1 é o mais básico, a cada candle de correção que faz uma máxima inferior a máxima do candle anterior, eu marco a máxima desse último candle formado (última semana) e coloco uma ordem de start de compra 1 centavo acima dessa máxima. Se na semana seguinte os preços caírem novamente, não rompendo a máxima anterior e portanto formando uma máxima inferior, eu diminuo o preço da ordem de start para 1 centavo acima da nova máxima.

O tipo de entrada 2 é similar porém a diferença é que eu só considero entrada se o candle de correção for de alta, ou seja, fechamento maior que abertura, formando um candle de reversão, seja martelo, harami, piercing, engolfo ou algum outro. Se o candle for de baixa (vermelho) eu não faço nada.

O tipo de entrada 3 precisaria esperar a formação de um fundo, que seria um padrão de no mínimo de 2 candles de correção, onde o último deve apresentar a mínima superior a mínima do candle anterior, agindo como um sinal de reversão. Nesse tipo não importa a cor dos candles. A compra seria no rompimento da máxima do último candle.

E finalmente o tipo de entrada 4 seria similar a 3 porém o último candle precisaria ser de alta (verde).

Nos testes o melhor resultado foi o tipo de entrada 1, ou seja, vou buscar comprar no rompimento da máxima anterior sem importar com a cor do candle e também sem esperar a formação de um fundo.

A quantidade mínima de candles de correção é 1 somente. Já a quantidade máxima de candles de correção é em torno de 7 ou 8.

A opção de não usar indicadores clássico de correção como IFR, estocástico, MACD, médias móveis, HiLo, Parabolic SAR, e muitos outros, é que como meu setup busca as ações mais fortes do mercado, na grande maioria das vezes a correção mesmo sendo um pouco mais forte que o normal não atingiria pontos de sobrevendido ou reversão nos indicadores, pelo menos não das calibragens clássicas. Obviamente poderíamos calibrar de modo a deixa-los mais sensíveis às variações de preços, mas preferi simplesmente não utilizar e fazer somente olhando os preços.

Algumas regras mudam do setup de Rompimento Semanal:

  • Os indicadores MM9 e Parabolic SAR devem estar ascendentes até o candle de topo, porém não precisam continuar durante a correção.
  • A correção máxima não será do valor 2,5 vezes o ATR20.

A regra do FR continua mantida obviamente, uma vez que ele é o carro chefe da estratégia. O stop móvel ATR também continua o mesmo.

O tamanho mínimo da correção é em torno de 0,8 vezes o ATR e o tamanho máximo da correção é em torno de 5,0 vezes o ATR.

Outro parâmetro de referência é a distância da última máxima do candle de correção até o topo recente que deve ter um tamanho mínimo de aproximadamente 0,5 vezes o ATR. Na verdade resultados melhores foram obtidos com valores menores como 0,1, 0,2 e 0,3, o que fazem delas correções mínimas e com preço de rompimento bem próximo ao topo, o que tecnicamente não faria sentido comprar uma correção próxima ao topo, mas sim no seu rompimento pela maior segurança, e isso já engloba o setup de rompimento, portanto coloquei um valor superior para indicador uma distância mínima até o topo para ser viável uma compra por correção. Mesmo assim na prática, talvez 0,5 ATR seja curto para uma compra de correção, vou avaliar melhor durante as análises individuais na prática.

O stop inicial será abaixo do fundo atual, normalmente sendo a mínima do último candle, mas não necessariamente. Aqui deve haver um bom senso de aumentar o stop caso ele seja muito curto pois senão a chance de ser atingido é muito alta. Nos testes uma medida seria algo em torno de 0,9 vezes o ATR20. Mas esse não é um valor a ser seguido rigorosamente, é só uma ideia de grandeza. O melhor será observar regiões de suportes próximo ou anteriores ao topo.

Os valores mencionados dos parâmetros do setup foram uma forma de deixar os testes objetivos para que eles pudessem ser feitos, mas na minha opinião não devem ser levados como valores absolutos mas sim como uma faixa ao redor e uma boa leitura do padrão gráfico sendo formado, por isso usei termos como “em torno de” e “aproximadamente”. Melhores resultados de parâmetros e estilo da formação da correção virão com o tempo pela experiência e prática.

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Resultados

Como já era esperado, a taxa de acerto e drawdown aumentaram no setup de correção, comparando com o de rompimento.

O lucro total na Correção foi 16% maior porém o lucro por trade foi 13% menor, uma vez que esse setup faz 34% mais trades.

A taxa de acerto na Correção foi 5% menor, de 45% para 40% no período testado. O rebaixamento máximo (drawdown) foi 26% maior que no Rompimento.

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Conclusão

Os principais objetivos em usar entradas em correções são:

  • Otimizar o preço de compra, podendo entrar em uma ação por um preço inferior do que em um rompimento de resistência.
  • Conseguir fazer entrada em uma boa ação mesmo ela fazendo uma correção um pouco mais forte, o que deixaria uma compra por rompimento inviável.
  • Diminuir o risco da operação e com isso poder comprar mais lotes.

Após a confirmação dos testes resolvi começar a utilizar o setup Correção Semanal em conjunto com o Rompimento Semanal e Rompimento Diário.

Confesso que no início dará um certo frio na barriga e talvez uma demora em colocar a ordem no home broker, devido a ficar olhando e olhando novamente no gráfico até estar convencido de entrar por esse setup naquela determinada ação! rs

Mas também é uma barreira pessoal que talvez seja positivo quebrar, quem sabe pode agregar no repertório e ajudar a obter resultados melhores no longo prazo.

Um dos principais desafios iniciais vai ser treinar o olho e cérebro para os tipos de correção que entrarei e os tipos que não. Como disse anteriormente, se a correção for muito curta, ou até for média porém a distância entre a máxima do candle para rompimento e o topo prévio for pequena, vou preferir comprar no rompimento para ter mais segurança, e não tentar antecipar para uma possível barreira na resistência.

Da mesma forma o quão grande uma correção pode ser, em número de candles ou em queda de preço, que pode valer a pena a entrada ainda? E se eu comprar e for stopado, fazendo assim um novo fundo ainda na correção, tentarei fazer uma reentrada? A princípio penso que o número máximo de tentativas de compras que posso fazer em uma correção será 2.

Onde colocarei o stop inicial para ficar relativamente curto comparando a um rompimento, de modo a diminuir o risco e conseguir comprar mais ações, mas não ficar tão curto a ponto de uma piscada do mercado já bater no stop?

Apesar de ter testado e obtido valores de referência para todos esses questionamentos, acho que muito aprendizado virá da prática, analisando os gráficos, acertando e errando nos trades.

Então mão na massa e novas operações à vista!

Abraços para todos e bons estudos e trades!

Rodrigo Sibin Lichti

Obs: As informações colocadas aqui são simplesmente meus registros pessoais, não são recomendações de investimentos para outras pessoas. Não sou profissional certificado de investimentos e não posso orientar nenhuma pessoa a comprar ou vender determinado ativo. Os comentários e respostas para os leitores são simplesmente trocas de idéias entre investidores.

Estudo da estratégia de position trade para o mercado americano

Conforme detalhei no post Comecei a investir em ações nos EUA! – Introdução às corretoras americanas, envio de dinheiro para o exterior, plataformas, plano de trade e IR, mês passado resolvi começar a investir, ou melhor, fazer trades de longo prazo em ações no mercado americano. Sempre me pareceu ser um mercado bem tentador, robusto e com centenas de excelentes oportunidades a todo momento, já que há milhares de ações negociadas nas bolsas de valores dos EUA. Na terra do capitalismo, oportunidades de ações fogueteiras que não devem faltar!

Então visando não perder tempo, eu primeiro comecei a operar e só na sequência fui fazer os backtests da minha estratégia. Esse post é para detalhar as minhas conclusões, dos testes automatizados e também depois de analisar visualmente centenas de gráficos (sim, foram quase mil!).

 

Estratégia base

Eu utilizarei a mesma estratégia base que já uso nas ações brasileiras (explicada em detalhes no menu Estratégias), ou seja, Position trade na modalidade Trend Following (seguidor de tendência) de longo prazo, que é visando vários meses ou poucos anos.

Os objetivos dos testes são basicamente:

  1. Validar se o setup que uso no Brasil funciona exatamente igual nos EUA
  2. Verificar se há configurações a ser modificadas para ter melhor aproveitamento no mercado americano

Então resumidamente os parâmetros do setup brasileiro são:

  • Gráfico semanal
  • FR acima de 90
  • Média móvel aritmética de 9 subindo
  • Parabolic SAR com passo 0,02 e valor máximo 0,10 subindo e abaixo dos preços
  • Correção máxima até stop ATR com multiplicador 2,5, subtraído da máxima
  • Esperar uma correção de pelo menos 1 candle semanal, com máxima menor que máxima anterior
  • Ou entrada alternativa esperando uma correção de pelo menos 4 candles diários
  • Start de compra no rompimento do topo recente
  • Stop inicial abaixo do fundo recente feito logo após o último topo
  • Stop móvel pelo stop ATR com multiplicador 3,5, subtraído do fechamento
  • Risco por operação de 1% do capital total
  • Stop por tempo de 26 semanas

 

Testes

O teste no mercado americano foi feito com todas as ações das 3 bolsas de valores: NYSE, NASDAQ e AMEX, que fica em torno de 9 mil ações. Ok, mas não usei as 9 mil nos testes porque fazendo filtros de liquidez, filtro de tempo mínimo de 1 ano de IPO, e de ações que nunca tiveram FR alto, ficaram pouco mais de 1000 que realmente apresentaram liquidez razoável e que tiverem no mínimo 1 trade no período.

Eu testei de janeiro/2000 até julho/2020, ou seja, arredondando 20 anos. Apesar de até ter histórico anterior a 2000, eu resolvi limitar até esse ano pois foi próximo de quando as negociações eletrônicas começaram a acontecer, então o mercado antes disso provavelmente teria um perfil um pouco diferente, apesar de já ser muito maduro.

 

Regras mantidas

Basicamente todos os parâmetros se mantiveram iguais ao setup brasileiro, também como melhores opções nas ações americanas:

  • Média móvel aritmética de 9 subindo
  • Parabolic SAR com passo 0,02 e valor máximo 0,10 subindo e abaixo dos preços
  • Esperar uma correção de pelo menos 1 candle semanal, com máxima menor que máxima anterior
  • Ou entrada alternativa esperando uma correção de pelo menos 4 candles diários
  • Start de compra no rompimento do topo recente
  • Stop inicial abaixo do fundo recente feito logo após o último topo
  • Stop móvel pelo stop ATR com multiplicador 3,5, subtraído do fechamento
  • Stop por tempo de 26 semanas

Sim, o parâmetro que eu achava que iria mudar, quase certeza, era o stop móvel, mas não é que essa configuração foi que rodou melhor lá também! E eu testei 14 tipos de stops móveis diferentes com 5 configurações de parâmetros em cada. Também testei tudo isso no gráfico semanal e diário. E o resultado melhor ainda foi o Stop ATR com multiplicador 3,5, subtraído do fechamento. Devido ao padrão das ações americanas que descrevi acima, eu achava que algum outro de stop iria ser mais adequado, mas o que é testado não mente! Então segue o mesmo stop!

Com relação aos filtros de tendência – MM9 e Parabolic SAR – eu não testei outros filtros, até porque eles não são pontos chave da estratégia, são mais indicadores secundário para evitar entrar em congestões ou outras situações atípicas. Eu só testei o setup com ou sem eles. A diferença com eles foi bem pequena, sinceramente não faz muita diferença positiva mante-los, eu vou deixa-los no gráfico e também no setup mais para ter uma compatibilidade maior entre BR e EUA.

Eu testei a entrada clássica pelo gráfico semanal mas também testei pelo gráfico diário, igual fiz recentemente o mesmo estudo aqui no Brasil. Os resultados entre gráfico semanal e diário foram semelhantes, sendo que a melhor configuração para quantidade mínima de candles de correção no diário seria de 4, da mesma forma que no Brasil.

 

Mudanças

O primeiro ponto de mudança óbvia foi o valor do FR. No Brasil eu uso um filtro acima de 90, isso significa que seleciono as top 10% das ações do mercado em termos de performance nos últimos 6 meses. Aplicando esse mesmo filtro nos EUA, num total de 9000 ações, me retornaria 900 ações! O que é totalmente inviável. Então o FR utilizado nos EUA foi de 99 pra cima (rs). Então ao invés da ação ser FR 90 ou 91 ou 92, etc, lá vai ser 99,0, 99,1, 99,2, etc. Então o filtro será para retornar as top 1% ações do mercado americano, que será em torno de 90, e diminuirá aplicando filtros de liquidez.

Outra mudança foi o risco por operação, na questão de controle de risco. Isso não foi testado pois o Metatrader não faz teste de carteira e sim somente individuais. A ideia é que usando FR acima de 99 nos EUA ainda sim filtra muito mais ações do que usando FR acima de 90 no Brasil, mais que o dobro da quantidade. Portanto usar um risco por operação de 1% sobre o capital total me permitiria ter uma carteira com uma média de 12 ações, sendo que lá aparecem dezenas de ações muito interessantes, portanto para poder diversificar mais e manter o risco controlado em no máximo 6% do capital total, eu vou usar um risco por operação menor. Comecei usando 0,33% mas talvez reavalie para ficar em 0,5%.

O único parâmetro que apesar de não ter mudado radicalmente a configuração mas que deu uma boa diferença nos testes foi a Correção máxima, onde a melhor configuração foi com stop ATR com multiplicador 2,2 subtraído da máxima, ao invés do 2,5 usado no Brasil. Então a correção passando desse valor já começa diminuir a chance de lucro e acerto. Lembrando que estamos falando de testes estatísticos, não significa que será ruim se corrigir até um pouco mais, significa somente que em 20 anos de dados, comprando sempre que corrigia até 2,5 por ex teria dado menos lucro e acertado menos. Mas se estamos querendo muito comprar uma ação em particular e quando ela faz uma correção, essa tem um tamanho um pouco maior que os 2,2, pode ser interessante comprar mesmo assim. Mas isso seria uma exceção. Em linhas gerais a ideia é respeitar os 2,2 como parâmetro de correção máxima, pois é um ponto limite que aumentam as chances de acerto.

 

Resultados

Na tabela seguinte eu comparo os resultados obtidos no setup de Rompimento Diário em cada variação de qtde mínima de candles com o resultado do setup de Rompimento Semanal.

Qtde min. candles Lucro Drawdown Taxa acerto Qtde Trades
1 +4% +28% -4% +106%
2 +0% +17% -3% +70%
3 +7% +14% -2% +53%
4 +10% +10% 0% +37%

Podemos ver que comprar após 1 ou 2 candles de correção somente aumenta muito os trades porém o lucro não aumenta proporcional, e o drawdown aumenta muito, portanto não vale a pena. A correção de 4 candles é a mais coerente e semelhante, uma vez que o lucro aumenta em 10% e o drawdown aumenta na mesma proporção. A quantidade de trades aumenta consideravelmente mas ainda razoável. Alguns trades com correção de 3 candles seria válido também.

Agora uma comparação dos resultados do mercado brasileiro com o americano, considerando o setup semanal em ambos.

Uma métrica interessante é a expectativa média de ganho por trade. Para se ter uma base inicial, nos testes nas ações brasileiras o lucro médio por trade é de 14,6%. Isso considerando todas operações de lucro (pouco, médio, muito) e também as de prejuízo. Então na média geral fica nesse valor. (Coincidentemente ou não é bem próximo da minha média na prática! A minha média geral está em 15,7% considerando todas minhas operações desde 2009 quando comecei no meu setup v1.) Agora esse número nos testes dos EUA é de 6,3% para a entrada pelo gráfico semanal e 5,0% pelo gráfico diário com 4 candles mínimos de correção. A taxa de acerto que no Brasil fica em 38%, nos EUA fica bem abaixo, em 27%. O drawdown nos EUA fica 37% maior que no Brasil.

Então vemos que os números dos testes mostram que o setup no Brasil gera resultados bem mais satisfatórios que nos EUA.

 

Constatações subjetivas

Conforme mencionei anteriormente, fiz análises visuais olhando gráfico a gráfico de centenas de ações e pude tirar algumas observações disso. Eu primeiramente fiz esse estudo visual individual para só depois fazer os testes automatizados.

Um ponto que constatei, e que eu imaginava totalmente ao contrário, é que por ter um mercado gigante com 9 mil ações e um país com muito mais estímulos e facilidades de empreender do que o Brasil, além de girar muito mais dinheiro e o mundo inteiro investir na bolsa americana, eu imaginava que oportunidades de ações fogueteiras como as brasileiras na última década – MGLU3, UNIP6, HGTX3, JSLG3, JHSF3, LCAM3, dentre outras – iriam ter muito mais lá, talvez até muito melhores. E para minha surpresa é totalmente ao contrário. Foi muito difícil achar aquelas tendências lindas que vemos aqui com uma certa frequência.

Ao analisar visualmente as centenas de gráficos, e depois que os testes me confirmaram, pude constatar que proporcionalmente há muito poucas oportunidades desse estilo, de ganhos de centenas de % em uma tendência única e forte, que normalmente fica entre 1 e 2 anos. Nos testes usando FR acima de 99, o que constatei é que em quantidades absolutas, o número dessas oportunidades no Brasil nos últimos 10 anos foi mesmo nos EUA nos últimos 20 anos! Mas no Brasil nós temos aproximadamente 400 ações e nos EUA 9 mil, portanto proporcionalmente o Brasil gerou MUITO mais oportunidades desse tipo que nos EUA. E vamos lembrar que metade da última década o Brasil passou estagnado economicamente, já nos últimos 20 a economia americana houve crises e estagnação em um percentual bem menor de tempo.

Mas veja, aqui estou avaliando da perspectiva do meu sistema, da minha estratégia. Tiveram várias ações que subiram muito porém apresentando correções intermediárias muito grandes na casa de 30-50%, o que o sistema teria vendido bem antes. Mas outros tipos de estratégia poderiam ter pego esse movimentos mais efetivamente. Enfim, não é como eu imaginava que seria mas mesmo assim não deixa de ser um bom negócio e interessante diversificar investindo nos EUA, até pelos outros motivos que descrevi brevemente no post que citei acima.

Minha impressão sobre as ações e bolsas americanas é que o mercado é mais maduro, realista e justo, menos especulativo. Por isso mesmo com muito mais empresas listadas, não acontece em um número muito grande esses movimentos fortíssimos.

Outro ponto que notei estudando os gráficos é que é bem normal, é que a grande enorme maioria dos ativos fazem correções muito fortes, de 4 a 6 ATR, o que é uma baita correção. Mas depois muitas delas continuam a tendência primária de alta. Essas correções matam qualquer setup seguidor de tendência. São semelhantes às correções das blue chips brasileiras, comparadas com as small e mid caps.

Alguns exemplos do padrão que estou dizendo:

HD: Iniciou nos US$ 40 em 2011 e bateu os US$ 200 em 2018 com 5 correções maiores no intervalo.

PATK: Iniciou nos US$ 2 em 2011 e bateu os US$ 70 em 2018 com 6 correções maiores no intervalo.

MSFT: Iniciou nos US$ 35 em 2013 e bateu os US$ 190 em 2020 com 3 correções maiores no intervalo.

AAPL: Iniciou nos US$ 2 em 2004 e bateu os US$ 28 em 2008 com 3 correções maiores no intervalo.

AAPL: Iniciou nos US$ 16 em 2009 e bateu os US$ 100 em 2012 com 3 correções maiores no intervalo.

MO: Iniciou nos US$ 17 em 2009 e bateu os US$ 76 em 2007 com 8 correções maiores no intervalo.

Esses padrões de correção são normais na maioria das ações em tendências de alta e às vezes em algumas ações vemos que ficam um intervalo maior de 1 a 2 anos sem correções maiores.

Outro ponto que notei é que a volatilidade aumenta demais quando preços começam a subir forte, as vezes aumenta absurdamente, um padrão que não vemos aqui no Brasil, assim deixando o stop ATR muito longe do topo em percentual.

Alguns exemplos do padrão de aumento grande de volatilidade:

SLP: Fez um pico nos US$ 8,50 e o stop ficou nos US$ 4,80 (-43%)

AMGN: Fez um pico nos US$ 76 e o stop ficou nos US$ 54 (-29%). Esse exemplo também conta com uma correção intermediária grande.

SYNL: Fez um pico nos US$ 47,50 e o stop ficou nos US$ 30,50 (-36%). Esse exemplo também conta com uma correção intermediária grande.

EDUC: Fez um pico nos US$ 8,50 e o stop ficou nos US$ 5,70 (-33%)

Enfim, esses pontos mencionados nessa seção com certeza deixam o mercado americano mais difícil de se operar e de achar aquelas realmente boas oportunidades (ironicamente).

 

Conclusão

O que pude constatar tanto empiricamente através das análises visuais dos gráficos das ações americanas e posteriormente também refletindo nos resultados dos testes, é que o a bolsa de valores americana é um mercado mais difícil e complexo, com padrões gráficos menos “limpos”, fazendo correções intermediárias muito fortes e com aumento altíssimo na volatilidade durante as altas, portanto dificultando os trades de longo prazo, não dando aquela continuidade desejada de longas tendências de 1 a 2 anos.

Pelo menos para mim, uma impressão prévia que sempre tive do mercado americano, vendo somente alguns gráficos aleatórios ao longo dos anos daquelas ações famosas que bombaram, não se mostrou realidade nos estudos mais aprofundados.

Não quer dizer que é um mercado ruim, óbvio que não, porém para quem está acostumado com o padrão das ações brasileiras pode esperar grandes diferenças nos EUA.

Só com anos de trades na prática confirmarão se as estatísticas geradas dos testes estão precisas ou se o trader tendo opção de fazer ou não uma operação baseado na análise do gráfico em conjunto, e não somente seguir o setup totalmente mecanizado, conseguirá resultados melhores, pois dentro da lista que será gerada pelo FR acima de 99 teremos que priorizar algumas ainda, não dará para entrar em todas. Então quem sabe não conseguimos melhorar essa estatística baseado em escolhas humanas que não conseguimos traduzir para o computador!

Ainda considero interessante investir uma parte do capital lá? Sim, pelo motivos que falo no link no início do post, eu continuo achando interessante investir de 10% a 20% do capital fora, e talvez em determinados períodos ruins no Brasil, aumentar o valor no estrangeiro.

Vou continuar meus trades lá, até para pegar mais experiência prática nesse mercado e quem sabe pode melhorar a estratégia no futuro.

Agora meu recado para aqueles que se interessam pelo mercado americano mas por qualquer motivo não podem ou conseguem começar a investir lá agora: Relaxe! Você não está perdendo uma mina de ouro! Continue se dedicando firme nas operações aqui no Brasil que é um mercado excelente em oportunidades de movimentos das ações. É possível rentabilizar muito bem a carteira aqui, além das ações fazerem movimentos bem mais fáceis. E deixe como uma ideia para um futuro você ter a opção de diversificar nos EUA também.

Para aqueles que esperavam um post mega otimista, me desculpem por talvez dar um banho de água fria, mas mundo de trade é assim, precisamos trabalhar com fatos e não criar falsas expectativas. Com os amigos sempre colaborando nas análises e opiniões, aqueles que estão ingressando nesse novo mercado também, se forem tendo insights e ideias de melhorias vai compartilhando conosco!

 

Abraços para todos e bons estudos and good trades in the USA!

Rodrigo Sibin Lichti

Obs: As informações colocadas aqui são simplesmente meus registros pessoais, não são recomendações de investimentos para outras pessoas. Não sou profissional certificado de investimentos e não posso orientar nenhuma pessoa a comprar ou vender determinado ativo. Os comentários e respostas para os leitores são simplesmente trocas de idéias entre investidores.

Comecei a investir em ações nos EUA! – Introdução às corretoras americanas, envio de dinheiro para o exterior, plataformas, plano de trade e IR

Faaaaaala galera!!

Hoje estou empolgado porque oficialmente virei um investidor (ou melhor, trader) internacional! Há umas 2 semanas atrás surgiu o assunto entre os colegas de comprar ações nos EUA e eu acabei animando com o tema. Então fui atrás de mais detalhes de tudo relacionado a isso, fiz um intensivão e já comecei a fazer os trades, sendo essa sexta-feira a minha primeira compra! Bem, eu sou assim, quando há um tema que me interesso eu vou fundo nele e tendo fazer acontecer o mais rápido possível.

Resolvi finalizar todo processo de estudo e prática inicial antes de postar a respeito no blog, para já ter um conteúdo mais razoável e poder ajudar em alguma dúvida que os colegas possam ter. Óbvio que ainda sou novato no esquema, então o que eu não souber eu posso ir atrás para aprender também.

Como o título sugere, esse post será somente uma introdução a alguns temas que pesquisei nesse período. Não tenho a pretensão de me aprofundar em nada de EUA ainda, isso só virá com o tempo em estudo e prática.

Vamos aos temas.

 

Motivos para compras ações nos EUA

A primeira pergunta básica desse assunto é: “Mas por que investir na bolsa de valores americana? Com tantas empresas disponíveis no Brasil, não é suficiente?”. Bem, sinceramente esse sempre foi meu ponto de vista, quando também nunca me dispus de buscar mais informações até hoje.

Então os motivos que eu vejo são:

1) Investir na maior economia do mundo

A economia americana é de longe muito maior que a brasileira, além de muito mais sólida, e isso se reflete na bolsa de valores. Também com muito mais estímulos do governo do que aqui, menos impostos e empecilhos, muitas empresas prosperam ano a ano.

2) Quantidade de empresas

Enquanto aqui temos aproximadamente 400 empresas listadas na bolsa de valores, nos EUA tem aproximadamente 9 mil, considerando as bolsas NYSE, Nasdaq e AMEX. Então é uma infinidade de opções de escolha.

3) Probabilidade de ter ações bombando

Um ponto derivado do anterior é que numa amostragem de 9 mil empresas, a probabilidade de ter pelo menos 1% ou 0,5% bombando em forte tendência de alta é grande. E 1% equivale a 90 empresas, o que já é mais que suficiente para filtrar liquidez e outros pontos e ainda sobrar umas boas opções de escolha.

4) Alternativas de investimento quando o momento do Brasil estiver ruim

Com questões políticas e econômicas mais delicadas em nosso país, haverá muitos momentos em que nossa economia ficará praticamente estagnada, como ocorreu por longos 6 anos de 2010 a 2015. Esse período gerou pouquíssimas boas opções de investimentos na bolsa. Em contrapartida, no mesmo período a economia americana estava indo relativamente muito bem, a bolsa subindo ano após ano, portanto houve muitas oportunidades nos EUA onde o dinheiro poderia ter sido muito bem rentabilizado ao invés de praticamente estagnado no Brasil.

5) Dolarizar os investimentos

Para investirmos nos EUA precisamos fazer um câmbio e depositar dólares na corretora americana. Portanto todo lucro e saldo na conta obviamente será em dólares. Com isso além dos possíveis lucros provenientes das ações, teremos uma proteção cambial, onde se o dólar se valorizar ao longo do tempo perante ao real (o que historicamente é o que acontece e tende a continuar acontecendo), esse nosso montante no exterior também será ajustado na mesma proporção.

6) Proteção política

Nem preciso me alongar nesse tema que todo mundo já conhece bem. Historicamente já tivemos uma série de problemas políticos no país, inclusive até de confisco de dinheiro. Portanto ter um dinheiro legalmente no exterior promove uma proteção nesse aspecto.

 

Corretoras

Uma vez decidido investir nos EUA o próximo passo é escolher uma corretora. Aqui dou um breve resumo da minha pesquisa. Aos que quiserem ir mais a fundo, recomendo uma pesquisa mais detalhada na internet.

Depois de pesquisar em diversos sites de reviews, artigos e vídeos de depoimentos e opiniões no Youtube, fiquei com 3 finalistas: Charles Schwab, TD Ameritrade e E*Trade. São 3 das maiores e mais bem conceitudadas do país. Todas tem corretagem zero para ações e sem taxas de custódia e inatividade. Também é possível operar as 3 bolsas (NYSE, Nasdaq e AMEX) nessas corretoras.

Outra gigante que com certeza faria parte da lista é a Fidelity, que é excelente também, porém não está aceitando mais contas de estrangeiros, portanto ficará fora da lista pra gente.

A corretora Interactive Brokers não é das maiores mas é bem famosa especialmente entre traders, principalmente pela vasta opções de mercado a operar que não se restringe só ao americano. Porém ela cobra taxa de custódia mensal e taxa de inatividade quando não faz trades no mês, além de pagar corretagem também. No plano IBKR LITE a corretagem é de graça, mas estrangeiro não pode optar por esse plano.

A Avenue está bem famosa aqui no Brasil pois o dono dela é um brasileiro, é o ex-dono da corretora Clear, então é uma corretora feita para brasileiros, com site em português, atendimento em português. Tem outras facilidades como envio de dinheiro através de TED entre bancos no Brasil e dinheiro entrando na conta americana em minutos ou poucas horas, além de um relatório detalhado de declaração de IR no Brasil, o que pode ser muito útil. Apesar disso as desvantagens são que a corretagem não é gratuita e também não pode operar todas as ações do mercado americano, somente as X com maior liquidez (não sei a quantidade exata).

Então falando das 3 finalistas, todas são top e estaria bem em qualquer delas, mas tem que escolher uma só. Pelo que vi, entre essas 3, a galera diz que a E*Trade é a mais simples e não aparece nos topos dos rankings, que normalmente estão Charles Schwab e a TD Ameritrade. Portanto me concentrei mais entre essas 2. Inclusive a E*Trade foi comprada esse ano (2020) pelo grande banco Morgan Stanley.

Antes de continuar, um contexto importante no mercado americano de corretoras. Havia algumas corretoras que ofereciam taxa zero de corretagem, pelo que vi começou com Robinhood. É até uma corretora bem conceituada, não tão grande, mas que funciona legal e a galera curte. Entre as corretoras grandes, todas cobravam taxas. Aí no ano passado (2019) a Charles Schwab anunciou taxa zero para ações e para não ficarem atrás as demais gigantes também anunciaram na sequência – TD Ameritrade, E-trade e Fidelity. Então isso começou a afetar o mercado e as corretoras de certa forma, foi um marco importante no país, inédito.

Outro contexto importante que esse ano de 2020, a Charles Schwab anunciou a compra da TD Ameritrade! É uma compra absurdamente grande e que dizem que deve demorar anos para as corretoras se integrarem de verdade, e não se sabe se os clientes da TD vão migrar para a Schwab ou se as empresas permanecerão independentes, como a XP e Rico aqui no Brasil.

Agora voltando a escolha. As duas finalistas – Charles Schwab e TD Ameritrade – estão no topo do ranking de todos os sites e vídeos e análises, cada um prefere uma de acordo com o perfil e experiêcia.

O que parece ser indiscutível é que para os traders – swing trader e day trader – a plataforma da TD Ameritrade chamada “thinkorswim” é uma das melhores do país, então provavelmente ela seria a melhor opção. Mas para mim que farei um esquema de position trade de longo prazo, praticamente nem usarei a plataforma, portanto não foi o ponto mais importante da decisão. O home broker de ambas as corretoras são bem parecidos, é um sistema web bem mais simples que o nosso aqui, e é provavelmente esse que eu usaria para colocar minhas ordens, igual faço no HB da XP aqui.

Apesar de muitos elogios das 2, inicialmente eu acabei escolhendo a Charles Schwab para abrir conta, pelos seguintes motivos:

– Encontrei alguns vídeos de traders americanos falando que após anunciar corretagem zero, a qualidade em geral da TD Ameritrade caiu razoavelmente. Isso inclui: lag nas cotações, atraso no envio de ordens, suporte piorado, ferramentas travando. O que era uma corretora impecável até então, com prêmios de melhores ordens no mercado, começou a sofrer declínio após a mudança. Estão falando que deve ter aumentando muito o número de clientes e ordens após a mudança e não estão aguentando apropriadamente. Isso pode ser temporário somente até a empresa se ajustar.

– A receita proveniente de corretagem na TD Ameritrade era mais de 60% do faturamento da empresa, então essa mudança afetou profundamente a receita. Vi muitos vídeos da galera discutindo como a empresa ia sobreviver com esse declínio de mais da metade da receita. Já a Charles Schwab é uma mega instituição com diversas áreas financeiras de atuação (como a XP) e a corretagem era aproximadamente 15% do total da receita, então o impacto foi muito pequeno. Talvez tenha sido até uma estratégia da Schwab de zerar a corretagem para justamente comprar a TD pelo baque sofrido, uma vez que as ações deles caíram absurdamente (isso é especulação minha somente).

– O atendimento da Charles Schwab é o melhor do país, entre todas as corretoras. Então mesmo esperando não precisar de usar, é bom ter uma corretora que oferece um bom atendimento, pois sabemos que quando o assunto é dinheiro, é muito importante.

– Como a TD Ameritrade foi comprada pela Charles Schwab, há grandes chances de haver muitas mudanças na TD Ameritrade para haver uma fusão, então pode afetar de alguma forma. E se há a possibilidade de todos serem migrados para a Charles Schwab no futuro, melhor já abrir conta nela de uma vez.

Então a Charles Schwab seria a primeira opção para abertura de conta. Mas ela tem um porém, ela exige um depósito inicial mínimo de US$ 25 mil! Então não achei interessante essa exigência, nem queria enviar esse dinheiro para fora, uma vez que hoje ficaria na faixa dos R$ 135 mil.

Portanto a minha escolha acabou sendo a TD Ameritrade. Eu já abri conta lá e comecei a operar nessa semana.

O processo de abertura de conta não é dos mais simplificados, inclusive eles pedem até para mandar fax dos documentos exigidos. Mas no fim dá tudo certo, eles não embaçam com nada.

Para mandar fax com os documentos, eu scaneei para o computador e enviei para a corretora através do site https://faxzero.com/ , que não tem custo nenhum.

Após finalizada a abertura da conta, eles mandam a senha por correio, o que pode demorar algumas semanas para chegar. Para agilizar, é possível ligar lá e pedir para te fornecerem uma senha temporária de acesso, aí eles te fornecem por telefone e você já consegue acessar.

Aqui deixo alguns vídeos brasileiros que falam como abrir conta lá em detalhes:

https://www.youtube.com/watch?v=RRjnqNFHEwE
https://www.youtube.com/watch?v=IHtm6RQMvqM
https://www.youtube.com/watch?v=T3L7uQ_sNkk

Minhas primeiras impressões foram:

– Tela de envio de ordens simples e tranquila de preencher. O mesmo para a tela de acompanhamento das ordens em aberto.
– Para ordens stops loss, tem um tipo de ordem chamada Stop Market, onde não precisamos preencher o preço de execução como fazemos aqui, preenchemos somente o preço de gatilho. Assim não tem risco de acontecer as famosas puladas de stop. Pretendo fazer um post específico sobre ordens em breve com exemplos práticos.
– A tal mega plataforma famosa deles “thinkorswim”, tem realmente muitos recursos na versão instalada no computador, mas para a parte de gráficos que nos interessa não achei muito boa, especialmente a facilidade de ficar mudando de ativos. Digamos que o nosso brasileiro ProfitChart é muito melhor para isso!
– Liguei uma vez suporte para pedir minha senha temporária e achei o atendimento muito bom. São muito educados e não falam muito rápido. Isso é num número internacional que tem no site, que inclusive é gratuito. Eu usei o Skype para ligar. O ponto negativo foi o tempo de espera para ser atendido, que demorou entre 10 e 15 minutos.

Aqui deixo alguns vídeos brasileiros que mostram como é a corretora:

https://www.youtube.com/watch?v=6iKxFQdop30
https://www.youtube.com/watch?v=DuyEdD1QFF4
https://www.youtube.com/watch?v=MTm-HWDYjQo

 

Envio de dinheiro para o exterior

O envio de dinheiro para o exterior é muito simples! Pode ser feito utilizando bancos ou casas de câmbio. Pesquisei taxas em alguns bancos grandes tradicionais, alguns bancos de porte um pouco menor, vários bancos digitais e nas principais casas de câmbio porém o mais simples, rápido e barato que encontrei é utilizando o serviço da empresa Remessa Online.

A Remessa Online é uma instituição financeira registrada no Banco Central. Quem quiser pode pesquisar mais a respeito dela na internet, vai ver que ela é séria e tem boa reputação, além de prestar um ótimo serviço. Já utilizei para fazer alguns recebimentos internacionais de serviços de TI prestados para o exterior e também foi tudo muito prático e tranquilo.

Eles usam a cotação do dólar comercial para fazer o câmbio e cobram somente 1,3% de spread, a menor do mercado. Fora isso sempre encontramos cupons na internet se buscarmos no Google, dando entre 5% e 15% de desconto nessa taxa.

Quando forem fazer o primeiro envio de dinheiro para o exterior, utilize o meu código de desconto RL3882 que te dará 50% de desconto na taxa. Obs: Quem me acompanha a mais tempo sabe que nunca fiz esse tipo de sugestão de afiliados ou coisa do tipo para ter benefícios com indicações que faço aos leitores do blog. Nesse caso estou fazendo primeiro porque é o serviço que realmente utilizei e vou continuar utilizando nas próximas transferências, tendo algum desconto ou não. Segundo porque vocês ganham um belo desconto se usar o cupom. E terceiro, que será uma consequência, eu terei algum pequeno benefício de desconto para mim também quando alguém utilizar esse código.

Além dessas vantagens todas, a Remessa Online ainda tem mais um facilitador pois já tem os dados da corretora TD Ameritrade pré-cadastrados, portanto quando for enviar, basta selecionar a TD como corretora e digitar o seu código de cliente, nada mais! Realmente muito simples!

Segue um vídeo mostrando essa operação na prática:

https://www.youtube.com/watch?v=pN527keUBK8

 

Plataformas

A corretora TD Ameritrade fornece a plataforma “thinkorswim” gratuitamente para operar. Ela tem disponível para download para Windows, a versão online web e para smart phones.

A versão para Windows é mega completa, tem muitos recursos e ferramentas agregadas. A parte de gráficos dela é bom mas não ótima, a usabilidade de navegação não é das melhores, além de não ser simples de ficar trocando de ativos através de uma lista por exemplo. Tem uma opção de screener mas para o meu objetivo não tem os dados que eu preciso. Além disso é uma plataforma não muito amigável e meio complexa de utilização. Não gostei e não devo usar.

A versão web é o oposto, muito simples com quase nada de recursos, basicamente as cotações e informações das ações, um gráfico e as boletas de ordens. Para mim poderia até ser interessante se não fosse o caso do gráfico ser bem ruim e em algumas questões mal feito. E se for só para emitir ordens, é mais fácil fazer pela página principal da corretora mesmo, como se fosse o home broker.

A versão mobile eu não cheguei a instalar mas pelos screenshots que vi parece ser bem interessante para prover cotações, ordens e gráficos quando não estamos no computador. Parece ser bem feito.

Eu pesquisei se havia alguma corretora que oferecesse o Metatrader 5 para bolsa de valores mas não achei nenhuma, só tem para Forex mesmo.

Eu queria que tivesse o Profit Chart da Nelogica lá, mas acho que não tem rs.

Eu sei que há muitos softwares nos EUA, eu acabei não focando em pesquisar a fundo isso. No fim das contas eu optei por utilizar a plataforma web do TradingView.

O TradingView deve ser a melhor plataforma de gráficos web do mundo. A qualidade é muito grande, com navegação fácil e uma imensidão de recursos. Muitos indicadores nativos e ainda tem uma biblioteca de milhares de indicadores feito por usuários. Também tem uma linguagem proprietária chama PINE que é possível criar indicadores customizados. Tem muitas ferramentas de desenhos e estudos.

Outro ponto crucial que me vez escolher o TradingView é o screener (ou rastreador). O screener é uma listagem de todas as ações do mercado americano onde é possível selecionas as informações que deseja mostrar, bem como fazer filtros diversos. É provavelmente o melhor do mercado também. E é através desse screener que eu baixo os dados para gerar o FR das ações americanas. Tentei através de vários outros sites mas nenhum me deu a facilidade e precisão desse.

O melhor de tudo é que o TradingView é gratuito! Para um uso mais básico que tem limite de indicadores por gráfico, layouts e outros mais, pode usar a vontade para acessar todas as ações do mundo, com atraso de 15 minutos nas cotações. Como eu planejo as operações com o mercado fechado, isso não tem importância para mim.

Eu provavelmente terei que usar a versão Pro paga do TradingView, principalmente para conseguir fazer download dos dados do screener, que não está disponível na versão free. Outro ponto é que no plano Pro eu consigo colocar até 5 indicadores no gráfico e no gratuito só 3. Com 5 indicadores eu consigo montar o layout do meu setup igual uso aqui no Brasil.

O plano Pro custa US$ 14,95 por mês porém normalmente depois que assina, eles oferecem um desconto de 50% assinando por 1 ano, portanto ficaria US$ 7,47 por mês somente. Os planos do TradingView podem ser comparados nesse link: https://br.tradingview.com/gopro/

 

Plano de Trade

Não consegui fazer nenhum estudo e backtest específico para o mercado americano, portanto a minha ideia inicial é usar a mesma estratégia que uso no Brasil, com os mesmos parâmetros de indicadores. Nos próximos dias eu pretendo fazer alguns backtests manuais com relação ao stop ATR para stop móvel das operações. Quero ver se a calibragem de 3,5 de multiplicador é adequada.

Com relação ao FR, como mencionei anteriormente o mercado americano tem quase 9 mil ações, então usar o FR até 90 como utilizo no Brasil, me retornaria uma lista de 900 empresas nos EUA! Então devido a quantidade de ações, vou filtrar as ações com FR 99 para cima (rsrs). Outro mundo mesmo! Eventualmente usar até 98 ou 97.

Vou gerar a lista do FR mensalmente e colocar no blog da mesma forma que faço para as ações da B3. Aqui eu deixo a prévia que gerei essa semana: FR_Acoes_EUA_2020-07-22.xlsx

Com relação ao risco por operação utilizado, não pretendo utilizar os 1% que utilizo no Brasil, pois como há muito mais opções de ações interessantes nos EUA, tenho a intenção de diversificar mais. Num primeiro momento vou começar utilizando um risco por operação de 0,33% sobre o capital total, o que deve me gerar uma carteira com 3 vezes mais ações que no Brasil. Terá um tempo de gerenciamento maior, mas eu não gosto da ideia de diversificar pouco e ficar de fora de várias oportunidades passando, então optei por esse valor mesmo. Esse capital total para controle de risco é somente meu capital disponibilizado para a corretora americana, farei 2 controles de riscos separados, um para carteira do Brasil e outro para EUA.

Uma característica importante da bolsa americana é que o lote padrão é de 1 ação, enquanto aí no Brasil é 100. Portanto mesmo com pouco dinheiro enviado, como a corretagem é grátis, usando o 0,33% de risco é possível comprar somente 1, 2 ou 10 ações, o que é um ponto muito positivo. Algumas corretoras ainda permitem comprar fração de 1 ação, como 0,2 ação.

Ainda não tenho definido qual a proporção do meu capital eu pretendo deixar investido nos EUA, talvez seja algo entre 10% e 20%, podendo ser maior em períodos de crises exclusivamente brasileira.

 

Imposto de Renda

Chegou a parte chata rs. Bem, chata mas necessária, afinal todos precisamos declarar nossos IR anualmente e pagar impostos mensais sobre ganhos de capital, seja no Brasil ou no exterior.

Eu como estou começando nesse mercado agora, não tenho a pretensão de detalhar muito como fiz no artigo recente referente a IR com operações no Brasil. Aqui vou dar simplesmente uma introdução no tema e o que esperar em termos gerais.

De cara eu já falo que SIM, para residentes brasileiros investindo no exterior, precisa pagar impostos sobre lucros!

Acredito que muita gente pense ou já tenha ouvido falar (inclusive eu mesmo já tinha ouvido isso) que o imposto deve ser pago somente quando o capital for repatriado para o Brasil. Porém em todo material que li e vi na minha pesquisa, essa informação não procede. O IR deve ser pago mensalmente da mesma forma que é feito em operações no Brasil. Ou seja, após encerrado um mês, deve ser apurado o ganho desse mês e o imposto deverá ser pago até o último dia útil do mês subsequente.

A alíquota sobre ganho de capital no exterior é de 15%, a mesma que no Brasil. Não vi nada falando sobre day trade, porém pelo que deu a entender a alíquota é única, não havendo diferença das operações. Essa alíquota é para ganhos até R$ 5 milhões, acima disso o imposto é maior e gradativo. Acho que a maioria de nós estaremos nessa alíquota por um bom tempo, certo? rs

A boa notícia é que há isenção de IR quando o total de vendas no mês tenha sido até R$ 35 mil. Veja bem, reais, não dólar.

Mais de US$ 100 mil – precisa declarar para o Banco Central (não é o IR da Receita Federal). Faz online pelo site do BC.

Para ganhos de capital no mês onde o total de vendas ultrapassar os R$ 35 mil, o lucro deve ser preenchido no programa GCAP (Ganhos de Capital) da Receita Federal. Aqui tem um ponto bem confuso que eu vi divergências em matérias e vídeos que pesquisei, que deve ser preenchido se os rendimentos auferidos foram em reais, em moeda estrangeira ou misto. Precisarei pesquisar mais a respeito sobre isso quando for declarar. Após fazer o preenchimento do mês, deverá de impresso o DARF para pagamento.

Os rendimentos de dividendos nos EUA incidem um imposto de 30% já retidos na fonte. Esse é um imposto americano. Mesmo esse rendimento precisa ser declarado no Brasil, apesar de não ter que pagar nenhum IR extra sobre ele. A declaração dever feita no programa Carnê Leão da Receita Federal. O rendimento deve ser declarado em reais, usando a tabela de conversão da Receita Federal, usando a cotação de compra do dólar do mês do recebimento. Se atentar para preencher a coluna Imposto Pago no Exterior a Compensar com o valor do imposto retido.

Na Declaração Anual de IR, deve ser declarado basicamente tudo, os mesmos tipos de informação para os investimentos nacionais. Todos os dados preenchidos nos programas GCAP e Carnê Leão podem ser importados pelo programa de Declaração Anual IRPF. Além das informações mencionadas até agora, outras que devem ser declaradas são as ações em custódia e saldo em conta na corretora. Para as declarações das ações em custódia em Bens e Direitos, deve ser considerado o preço pago em reais, usando a cotação do dólar no site do Banco Central do dia da compra.

Por fim, para que tem mais que US$ 100 mil no exterior precisa declarar anualmente para o Banco Central no site da Declaração de Capitais brasileiros no exterior (CBE). Essa declaração não é para fins de IR porém paga multa se não declarar.

Como vemos essa questão de IR de renda variável no exterior é mais complexa do que a de renda variável nacional, porém eu acho que não pode ser um motivo para não fazer esses investimentos. Na dúvida é melhor pedir a ajuda de um contador especialista no assunto.

Aqui deixo alguns materiais sobre o tema:

como-declarar-ativos-no-exterior.pdf – Um excelente material feito em parceria com o Credit Suisse
https://viverdedividendos.org/tudo-sobre-ganho-de-capital-em-investimentos-no-exterior/
https://www.youtube.com/watch?v=nFvaFN2Vhas
https://www.youtube.com/watch?v=DbaZIOuTiv4
https://www.youtube.com/watch?v=XjLw7GWX1Ck
https://www.youtube.com/watch?v=hgNbNIAr69s
https://www.youtube.com/watch?v=dYNfTI5ld_s

 

Aos que animarem em investir nos EUA, vamos caminhar juntos nessa nova jornada!

Abraços para todos e bons estudos e trades!

Rodrigo Sibin Lichti

Obs: As informações colocadas aqui são simplesmente meus registros pessoais, não são recomendações de investimentos para outras pessoas. Não sou profissional certificado de investimentos e não posso orientar nenhuma pessoa a comprar ou vender determinado ativo. Os comentários e respostas para os leitores são simplesmente trocas de idéias entre investidores.

Como calcular e declarar o IR de ações

29 de março de 2020 66 comentários

Escrevo esse artigo para auxiliar as pessoas que investem ou operam em ações e no ano seguinte precisam fazer suas declarações de IR, bem como o pagamento mensal de IR quando há lucro. A declaração em si tem complexidade média pois há vários detalhes a serem considerados, tanto no cálculo do IR mensal e também na da declaração anual.

Meu objetivo é mostrar todos os detalhes que fui aprendendo ao longo dos anos, buscando informações para que pudesse fazer corretamente os cálculos e a declaração. Há muitos sites e artigos na Internet que mostram em detalhes essa questão do IR, porém há vários pontos mais específicos que é difícil encontrar e portanto achei interessante reunir todos esses detalhes em um lugar só.

Todas informações de investimentos e renda variável deve ser declarada, porém o escopo desse artigo é somente ações.

Mas um aviso. Não me responsabilizo pela informações colocadas nesse artigo nem com a validade e atualização das normais e leis da Receita Federal com o passar dos anos. As informações são de caráter educacional. Recomendo consultar as regras oficiais diretamente no site da Receita Federal e também com um contador especializado em mercado financeiro.

Informações para anotar em cada operação

Tanto para o cálculo do IR mensal quanto para a declaração anual, é necessário que sejam anotadas várias informações para o cálculo e preenchimento correto. A melhor forma é criar uma planilha ou procurar uma pronta na Internet para ajudar a guardar essas informações.

Deve haver as seguintes informações na planilha:

  • Código da ação
  • Data de compra
  • Quantidade de ações compradas
  • Preço médio da compra
  • Corretagem
  • Taxas B3
  • Data da venda
  • Quantidade de ações vendidas
  • Preço médio da compra
  • Corretagem
  • Taxas B3
  • Proventos (dividendos, juros sobre capital próprio e bonificações)
  • Eventos corporativos (desdobramentos e grupamentos de ações)

A quantidade de ações vendidas é importante ter pois pode ser diferente da compra se houve subscrição (incorporação de novas ações), desdobramento (dividir 1 ação em X) ou grupamento (juntas N ações em 1).

Todas essas informações estão disponíveis nas notas de corretagem da corretora, com exceção dos proventos, que são mostrados em uma área diferente e também podem ser vistos nos extratos de conta. Nessa planilha os proventos tem a finalidade somente de calcular o rendimento total de uma operação realizada, pois eles não entram no cálculo do IR mensal.

Veja um exemplo de nota de corretagem:

Esse trecho mostra a parte superior da nota de corretagem e contém as seguintes informações:

  • Data da operação na parte superior direita: 06/09/2011
  • A operação realizada, “C/V”, que nesse caso é “C”, de compra
  • A ação comprada, “B2W VAREJO ON NM”, que o código é BTOW3
  • A quantidade comprada: 200
  • O preço médio da compra: 15,78

Esse trecho mostra a parte inferior da nota de corretagem e contém as seguintes informações:

  • Corretagem = R$10,91. A corretagem é o valor total da soma de Taxa Operacional, Impostos (normalmente ISS) e Outros.
  • Taxas B3 = R$1,08. As taxas B3 são compostas pela Taxa de liquidação, Taxa de registro e emolumentos.
  • I.R.R.F. s/ operações: esse é o imposto de renda retido na fonte pela corretora, é importante guardar essa informação para descontar no IR a ser pago mensal

Mais informações sobre as tarifas cobradas pela B3 podem ser encontradas no site: http://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/tarifas/listados-a-vista-e-derivativos/renda-variavel/tarifas-de-acoes-e-fundos-de-investimento/a-vista/

Estou anexando uma planilha Excel de exemplo, que pode e deve ser alterarada para deixar do modo da preferência, o importante é ter uma. As operações que coloquei como exemplo são fictícias, não foram feitas por mim, bem como os preços e datas foram aleatórios e não refletem o real. Não garanto a exatidão dos cálculos, principalmente para fonte de IR, fica a critério de cada um revisar as fórmulas e corrigi-las se necessário.

Exemplo_Controle_Ações.xlsx

A planilha tem 5 abas, a aba do controle de operaçõe é a “OperaçõesAções”. As abas “Financeiro” e “PositionSizing” são temas de outro post. As demais explicarei mais abaixo.

Cálculo do imposto de renda mensal

Assim como a maioria das operações financeiras no país, temos que pagar imposto de renda sobre o lucro obtido em operações em ações na bolsa de valores. Aqui eu descrevo as informações relevantes para ações.

a) Período de apuração

A apuração deve ser realizada mensalmente, após o encerramento de cada mês.

b) Prazo para pagamento

Caso haja IR a pagar, este deve ser pago até o último dia útil do mês subsequente.

Exemplo: o mês de março finalizou, deve-se fazer a apuração do lucro obtido no mês de março e o IR deve ser pago até 30 de abril.

c) Quais ações/operações fazem parte do cálculo

Fazem parte do cálculo todas as operações encerradas no mês de apuração, estando aptas a calcular o lucro ou prejuízo.

d) Alíquota de IR

A alíquota é de 15% para operações comuns e 20% para day trade. A mesma alíquota é para operações à termo e vendas a descoberto.

As operações de day trade devem ser anotadas separado das operações comuns (position trade e swing trade) de forma que sejam feitos dois cálculos separados, um com todas operações day trade e outro com todas operações comuns, e aplicada a respectiva alíquota em cada um.

e) Custos que podem serem abatidos do lucro

Os seguintes custos e taxas podem ser abatidos do lucro de cada operação:

  • Corretagem
  • Taxas B3
  • Taxa termo
  • Taxa BTC (aluguel de ações)

No caso da taxa de termo, normalmente ela já vem embutida no preço da ação, portanto nesse caso não entraria como custo. Por exemplo um termo feito em uma ação a R$10,00 com taxa de juros a 2% pelo período acordado, o preço de compra na nota de corretagem virá a R$10,20.

As seguintes despesas não podem ser abatidas do lucro do mês:

  • Plataformas
  • Softwares
  • Serviços de assessoria
  • Relatórios
  • outros

f) Isenção de IR

Para operações comuns, há isenção de IR caso o total das vendas do mês seja inferior a R$20.000,00.

Exemplo:
Durante o mês de apuração realizei somente 2 vendas (encerramento de operação):
Vendi 300 ações AAAA4 por R$20,00, totalizando R$6,000. Lucro foi de R$500.
Vendi 200 ações BBBB4 por R$40,00, totalizando R$8,000. Lucro foi de R$1.200.

O lucro total do mês foi de R$1.700.
O total de vendas do mês foi de R$14.000.
Eu obtive lucro mas como o total de vendas foi inferior a R$20 mil, eu terei isenção e não precisarei pagar IR. Mesmo assim a informação deve ser guardada pois deverá ser declarada no ano seguinte.

Para day trade não há isenção, deve-se pagar IR sobre qualquer lucro, independente do total do valor operado.

Essa soma das vendas para isenção pode ficar mais complicada se o trader faz operações de venda a descoberto em ações, ou seja, aluga ações para vender e apostar numa queda. A Receita Federal não diferencia operações compradas e vendidas, ela só informa que há isenção quando o total de vendas for inferior a R$20 mil. Portanto caso haja uma mistura de operações compradas com vendidas, a regra que permanece para isenção de IR é o total de vendas do mês, seja para encerrar uma operação comprada ou para iniciar uma operação vendida.

Exemplo: Comprei ação AAAA4 num mês anterior e vendi esse mês no total de R$ 15 mil e tive lucro. Fiz uma venda a descoberta da ação BBBB4 esse mês totalizando R$ 10 mil, e ainda não encerrei a operação. Nesse caso o total de vendas seria a soma dos 15 mil com os 10 mil, totalizando 25 mil reais, portanto não haveria isenção de IR! O IR deverá ser pago referente ao lucro obtido na ação AAAA4.

Há controvérsias sobre esse tema porém essa é a forma mais segura que vejo para evitar cair na malha fina.

g) Valores baixos de IR

Caso o IR a pagar seja inferior a R$10, pode ser acumulado para os próximos meses. O mínimo a pagar é R$10.

Ex: Em janeiro foi apurado IR a pagar de R$8,00. Não precisa ser pago por enquanto. Em fevereiro foi apurado IR a pagar de R$24,00. Então até dia 31 de março deverá ser pago R$32,00, referente aos R$24 de fevereiro somados aos R$8 pendentes.

h) Meses com prejuízos

Caso haja prejuizo em um determinado mês, não é necessário pagar IR mesmo se algumas operações tiverem dado lucro, o que importa é a soma dos resultados de todas as operações. Além disso este prejuízo pode ser abatido de lucros futuros.

Se nos próximos meses houver mais prejuízos, esses valores devem ser somados e acumulados, não havendo prazo para compensação, mesmo que demore anos.

Exemplo:
Em janeiro tive prejuizo de R$300. Não pago IR. Prejuízo total acumulado = R$300.
Em fevereiro tive prejuizo de R$400. Não pago IR. Prejuízo total acumulado = R$700.
Em março tive lucro de R$1100. Primeiro desconto o prejuízo acumulado para calcular o lucro remanescente: R$1100-R$700 = R$400.
Portanto pagarei 15% de IR sobre um lucro de R$400, que dará R$60.

Prejuízos em day trade só podem ser abatidos de lucros futuros em day trade, e prejuízos em operações comuns só podem ser abatidos de lucros em operações comuns. Prejuízo em day trade não pode ser abatido de lucro em operações comuns e vice-versa.

Um detalhe importante a comentar é que se existe prejuizo a compensar e num determinado mês haja lucro porém com total de vendas abaixo de R$ 20 mil, o que entra na regra da isenção de IR, o prejuízo a compensar não reduz com esse lucro, ele fica com o mesmo valor de antes.

Exemplo:
Em janeiro tive prejuizo de R$300 e em fevereiro tive prejuizo de R$400. Prejuízo total acumulado = R$700.
Em março tive lucro de R$1100 porém meu total de vendas do mês foi R$12.000.
Nesse caso não pagarei IR referente ao mês de março pois será isento e o prejuízo acumulado a compensar continuará de R$700.

i) IR retido na fonte

Para operações comuns há retenção de imposto de renda na fonte quando a soma das vendas do próprio mês é maior ou igual a R$ 20.000. A alíquota é de 0,005% sobre o valor total das vendas.

Para operações day trade há retenção de imposto de renda na fonte somente nos dias que houver lucro, somando todas operações de todos ativos realizadas no pregão. A alíquota é de 1% sobre o lucro.

Esses valores deverão ser somados de todas as notas de corretagem e poderão ser subtraidos do IR a pagar do mês.

Para esse valor não importa se o IR retido é de operações comuns ou day trade, pode ser somado o IR retido em um valor total único.

Se foi retido IR em um mês porém não houve lucro neste mesmo mês, portanto não haverá IR a ser pago, o IR retido pode ser acumulado para ser compensado em pagamentos de próximos meses. Porém esse IR retido acumulado só poderá ser compensado no mesmo ano. Quando muda o ano, o IR retido a compensar zera. Caso o ano finalize com saldo de IR retido na fonte a compensar, é possível solicitar restituição desse valor como mostrarei na seção de declaração anual de IR.

j) Método de cálculo do IR

O cálculo de IR para operações comuns deve ser feito da seguinte forma:

  • Selecionar todas operações encerradas (vendidas) no mês da apuração.
  • Calcular o lucro/prejuízo de cada operação, descontando corretagem e taxas B3.
  • Fazer a soma total do resultado do mês, somando o lucro/prejuízo de cada operação.
  • Subtrair prejuízo acumulado, se houver, obtendo o lucro final.
  • Aplicar a alíquota de 15% para obter o valor do IR do mês.
  • Subtrair do valor do IR do mês, a soma de IR retido na fonte acumulada, obtendo então o valor do IR a pagar.

Caso o trader tenha feito operações em day trade também, deverá fazer o cálculo da mesma forma separado, e aplicado a alíquota de 20% de IR. Caso em ambos haja IR a pagar, esses valores devem ser somados e pagos de uma só vez. Nesse caso o IR retido na fonte deverá ser subtraido do IR total calculado somente após a soma dos IR day trade e operações comuns.

Importante: Os proventos como dividendos e juros sobre capital próprio não entram no cálculo do imposto de renda, portanto não devem estar inclusos na apuração dos lucros de cada operação. Pode até ter uma somatória incluindo esses valores porém em um campo separado, para ter a visão do lucro total da operação, já que os proventos fazem parte. Mas o lucro para cálculo do IR não deve somar esses valores pois dividendos são isentos de IR e juros sobre capital próprio já são tributados na fonte.

Na planilha dispobinilizada no início do artigo, a aba “IR” mostra um exemplo de controle dos meses. Os valores do Lucro e Total Vendas está colocado manualmente. O melhor seria criar uma macro para pegar automaticamente os valores somados das outras abas de operações.

k) Compras e vendas piramidadas

É normal montar várias posições em uma mesma ação, isto é, fazendo algumas compras em datas diferentes à medida que uma ação está subindo e continuando a tendência ou à medida que está caindo se a pessoa tem perfil mais investidor.

É importante mencionar que para a Receita Federal não existe esse conceito de posição.

Então se por exemplo eu comprei 1000 ações CCCC4 a R$10, abrindo minha primeira posição, depois comprei mais 600 ações a R$15, abrindo minha segunda posição. Algum tempo depois se eu encerrar somente a segunda posição a R$14, seja porque estava com stop mais curto que a primeira ou por qualquer outro motivo, o cálculo do IR não será em cima do resultado dessa minha segunda posição somente, ou seja, não poderei assumir que houve prejuízo de R$1 por ação na segunda posição.

Para a Receita Federal quando há múltiplas compras na mesma ação, o que a legislação diz é que deve ser calculado o preço médio das compras. Portanto a cada nova compra, deve ser calculado o novo preço médio e quando houver vendas, seja parcial ou da quantidade total, o lucro para finalidade de IR deve ser calculado entre o preço de venda e o preço médio até aquele ponto. Nesse caso os custos da operação podem ser somados no cálculo do preço médio.

Vamos ver um exemplo de como isso funciona:

01/02 (primeira compra):
Compra de 1000 ações por R$ 5,00, totalizando R$5.000,00
Corretagem e taxas B3: R$12,50, totalizando R$5.012,50
Saldo = 1000 ações
Preço médio = 5.012,50/1000 = R$5,0125

10/04 (segunda compra):
Compra de 800 ações por R$ 6,50, totalizando R$5.200,00
Corretagem e taxas B3: R$12,60, totalizando R$5.212,60
Valor posição anterior = R$5.012,50
Novo valor posição total = 5.012,50 + 5.212,60 = R$10.225,10
Saldo = 1800 ações
Preço médio = 10.225,10/1800 = R$5,6806

15/07 (terceira compra):
Compra de 500 ações por R$ 11,30, totalizando R$5.650,00
Corretagem e taxas B3: R$12,75, totalizando R$5.662,75
Valor posição anterior = R$10.225,10
Novo valor posição total = 10.225,10 + 5.662,75 = R$15.887,85
Saldo = 2300 ações
Preço médio = 15.887,85/2300 = R$6,9077

Essa é a forma de calcular o preço médio a cada nova compra. Calculando o total financeiro de cada compra, somado com as taxas, depois somando com o total financeiro das posições anteriores e por fim dividindo pelo total de ações atuais. Caso só seja feita somente uma compra em uma determinada ação, não será necessário fazer esses cálculos.

Agora quando houver uma venda, supondo que seja parcial de 200 ações, o lucro dessa operação é calculado da seguinte forma:

22/09:
Venda de 200 ações por R$ 13,70, totalizando R$2.740,00
Corretagem e taxas B3: R$11,80, totalizando R$2.728,20
Preço médio de compra das ações = R$6,9077
Valor compra das 200 ações com preço médio = 6,9077×200 = R$1.381,54
Lucro da operação = 2.728,20-1.381,54 = R$1.343,66
Saldo = 2100 ações
Preço médio do restante das ações = R$6,9077

Calcula-se o total financeiro da operação de venda, subtrai a corretagem e taxas B3, calcula-se o total financeiro com o valor da compra pelo último preço médio até então, e então calcula-se o lucro da operação. Após a venda o saldo das ações diminui porém o preço médio do restante das ações em carteira continua inalterado, somente as compras alteram o preço médio.

A medida que for vendendo as demais ações, o mesmo cálculo deve ser feito para determinar o lucro. Caso haja mais compras depois dessa venda parcial, deve ser calculado o novo preço médio novamente.

Na planilha dispobinilizada no início do artigo, a aba “PreçosMédiosAções” mostra um exemplo de controle desses cálculos.

l) Pagamento do IR

Para pagar o IR, deve ser gerado um DARF e pago em qualquer banco. O DARF pode ser preenchido e gerado diretamente no site ou aplicativo dos bancos ou também pode ser gerado no site Sicalcweb da Receita Federal.

Veja passo a passo como preencher o DARF no site do banco:

O DARF normalmente está dentro do menu “Pagamentos” e depois “Impostos e Tributos”. Preencha da seguinte forma:

  • Campo 01: Nome e Telefone. Preencha seu nome completo e telefone de contato.
  • Campo 02: Período de apuração. Informe o último dia do mês de apuração, ex: 31/03/2020, se o pagamento for referente a março de 2020.
  • Campo 03: CPF ou CNPJ. Informe seu CPF se for pessoa física ou CNPJ se for pessoa jurídica.
  • Campo 04: Código da receita. Preencha com o número 6015, que corresponde ao IR sobre renda variável para pessoa física.
  • Campo 05: Número de referência. Deixe o campo em branco, não é necessário.
  • Campo 06: Data de vencimento. Informe o último dia útil do mês seguinte ao mês de apuração. Se o mês de apuração for março de 2020, a data de vencimento será 30/04/2020.
  • Campo 07: Valor principal. Informe o valor do IR a pagar.
  • Campo 08: Valor da multa. Deixe em branco se estiver pagando antes do vencimento.
  • Campo 09: Valor dos juros e/ou encargos. Deixe em branco se estiver pagando antes do vencimento.
  • Campo 10: Valor total. É a soma dos campos 07, 08 e 09. Se estiver pagando antes do vencimento o valor será igual ao do campo 07.

Basta finalizar a geração do DARF e já fazer o pagamento.

Para gerar o DARF através do Sicalcweb:

  • Acesse o site do Sicalcweb
  • Clique em Sicalcweb para Pessoa Física
  • Clique em “Pagamento”
  • Selecione seu Estado e clique em Continuar
  • Selecione seu Município e clique em Continuar
  • No campo “Código da Receita” preencha com 6015 para pessoa física e clique em Continuar
  • No campo “Período” preencha o mês da apuração, exemplo “03/2020” para março de 2020. Se não couber o último número, preencha sem a barra, ex: “032020”
  • No campo “Valor Principal” preencha o valor do IR a pagar, calculado das operações em ações e clique em Continuar
  • Deixe o campo “Referência” em branco e clique em Continuar
  • Se o pagamento estiver sendo feito com atraso, já será calculado o valor da multa e juros automaticamente
  • No campo “CPF” preencha seu CPF e clique em Continuar
  • O DARF será gerado, basta imprimir e fazer o pagamento em qualquer banco

m) Atraso no pagamento

Se você não pagar o IR mensal quando houver lucro até a data de vencimento, terá que pagar multa diária de 0,33%, até o limite de 20% do valor devido, acrescidos de juro mensal, proporcional à taxa Selic.

Caso nunca pague, há grande risco de cair na malha fina da Receita Federal, uma vez que existe o “dedo-duro”, aquele IR retido na fonte que é proporcional ao seu lucro, e portanto já informa à Receita quanto de lucro obteve.

Para gerar o DARF de um mês atrasado, o melhor é usar o site do Sicalcweb conforme explicado no item anterior, e informando os meses passados e os valores do IR de cada mês.

n) Sites e sistemas para auxiliar a apuração do IR

Hoje em dia há diversos sistemas para auxiliar a apuração de IR, onde você deve fazer o envio das notas de corretagem e o sistema calcula mensalmente o quanto deve pagar.

Aqui cito alguns:

Algumas corretoras também oferecem esse serviço.

Declaração anual do imposto de renda

Agora vou mostrar como declarar as diversas informações provenientes do mercado de ações.

Quase todas as informações necessárias são fornecidas pela corretora. Normalmente tem disponível o “Informe Rendimentos”, que é o documento oficial que as instituições financeiras devem fornecer, e também os “Relatórios Auxiliares”, onde contém informações de proventos recebidos no ano, ações em custódia no dia 31/12, imposto retido na fonte e outros.

Tenha o máximo de informações da corretora em mãos para fazer a declaração. Abaixo mostro as informações mais comuns de quem opera ou investe em ações.

Em algumas seções será necerrário preencher o campo CNPJ da empresa. Infelizmente as corretoras não disponibilizam essa informação, portanto a forma mais fácil e confiável é obter do site da bolsa de valores acessando o link de Empresas Listadas. Basta procurar pela empresa e ao clicar no nome dela na lista já aparecerá os dados da empresa junto com o CNPJ.

Nas telas de exemplo que mostrarei estou utilizando o programa da Receita IRPF 2020, ou seja, declarão dos rendimentos e posição de 31/12/2019, porém a lógica é igual para os demais anos.

a) Ações em custódia

Essa informação é obtida nos relatórios auxiliares de IR no site da corretora ou na seção de relatórios de patrimônio histórico.

Todas ações que estava em custódia no dia 31/12 devem ser declaradas na seção “Bens e Direitos”.

No campo código utilizar “31 – Ações (inclusive as provenientes de linha telefônica)”.

No campo CNPJ, preencher com os dados da empresa referente a ação que está sendo declarada.

No campo discriminação deve ser informado a quantidade de ações, o código da ação, se quiser colocar o nome da empresa e o tipo da ação (ON, PN) pode ser colocado também, o preço médio da compra e a corretora onde está custodiada.

No campo Situação em 31/12/2019 deve ser informado o valor da multiplicação da quantidade de ações pelo preço médio declarados. Aqui não deve ser informado o valor atual ou de mercado da ação. Caso passe mais de 1 ano com a ação e mesma quantidade, basta repetir os valores da situação de 31/12/2018.

Veja exemplo de preenchimento:

b) Dividendos

As informações dos dividendos normalmente são enviadas por carta para a nossa residência pelos bancos que escrituram as ações da empresa, porém infelizmente somente os bancos que temos conta que enviam essas cartas. Para os demais bancos, eles não nos enviam. É uma falha grave do sistema da bolsa pois não podemos garantir a fidelidade das informações preenchidas na declaração do IR. A informação oficial é que deveríamos entrar em contato com o RI de todas empresas que recebemos dividendos e outros proventos e solicitar o envio para nós, porém isso gera um mega trabalho.

Normalmente as corretoras disponibilizam nos relatórios auxiliares a relação de todos proventos recebidos, então o mais fácil é utilizar essa relação, apesar de não ser a forma oficial e garantida de se fazer.

Os dividendos devem ser declarados na seção “Rendimentos Isentos e Não Tributáveis”.

No tipo de rendimento utilizar o código “09 – Lucros e dividendos recebidos”.

Preencher o CNPJ e nome da empresa, da forma que está no site da B3, e o valor total recebido.

Exemplo:

c) Juros sobre capital próprio

As informações dos juros sobre capital próprio (JCP) são obtidas da mesma forma que os dividendos.

Os JCP devem ser declarados na seção “Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva/Definitiva”.

No tipo de rendimento utilizar o código “10 – Juros sobre capital próprio”.

Preencher o CNPJ e nome da empresa, da forma que está no site da B3, e o valor total recebido.

Exemplo:

d) Proventos creditados e não pagos

No caso de nos informes de rendimentos contiverem informações sobre dividendos ou juros sobre capital próprio creditados e não pagos, esses valores devem ser declarados na seção “Bens e Direitos”.

No campo código utilizar “99 – Outros bens e direitos”.

No campo discriminação deve ser informado que são créditos a receber, o tipo do provento, o nome da empresa e o CNPJ.

No campo Situação em 31/12/2019 deve ser informado o valor dos créditos a receber.

Exemplo:

e) Lucros mensais

Essa informação deve estar contida no controle de cada um, conforme planilha de exemplo de lucro mensal. Infelizmente as corretoras não fornecem esses dados. A alternativa é utilizar algum sistema para calcular através das notas de corretagem.

Esses lucros devem ser declarados no menu “Renda Variável”, na seção “Operações Comuns / Day-Trade”.

Nessa seção deve ser informado o lucro e outros dados mês a mês, nas 12 abas à esquerda.

Há várias categorias de ativos que deve ser declarado caso o trader tenha feito operações: ações, opções, futuros (índice, dólar, juros, commodities) e termo. Para todas elas tem a coluna de operações comuns e day trade separado. Aqui vou comentar somente de operações comuns em ações e termo.

Começando por janeiro, preencher o lucro obtido nas ações na subseção “Mercado à Vista”, no campo “Mercado à Vista – ações”, na coluna “Operações Comuns”. Se for prejuízo colocar o número com sinal de “-” na frente.

Caso tenha encerrado operações à termo nesse mês, preencher o valor na subseção “Mercado a Termo”, no campo “Mercado a termo – ações/ouro”, na coluna “Operações Comuns”, ou seja, o lucro de operações em ações à termo deve ser declarado separado do lucro em ações à vista.

IMPORTANTE: caso tenha tido lucro no mês porém com isenção de IR devido ao total de vendas ter sido inferior a R$20 mil, não colocar o lucro do respectivo mês nessa seção de “Renda Variável – Operações Comuns / Day-Trade” pois eles serão declarados em outra seção. Nesse caso deixar com valor zero. Porém se houve IR retido nesse mês ele deve ser declarado, conforme mostrado abaixo.

Exemplo:

Antes de passar para o mês de fevereiro, descer a tela para os demais campos.

Especificamente em janeiro, é necessário preencher o campo “Resultado negativo até o mês anterior” na subseção “Resultados”. Preencha esse campo caso haja prejuízo a compensar no fim do ano anterior, nesse caso seria ao fim de dezembro de 2018. Nesse campo não coloque o sinal de “-“, coloque só o número e repare que será somado ao valor do resultado do mês atual no campo abaixo “Prejuízo a compensar”. Esse valor digitado deve ser o mesmo do campo “Prejuízo a compensar” da declaração de IR do ano anterior para manter a consistência das informações, sendo uma forma de continuidade.

Na subseção “Consolidação do Mês” é necessário preencher 3 valores.

Preencha o campo “IR fonte de Day-Trade no mês” caso tenha feito day trade e teve retenção de IR. As informações de retenção de IR estão normalmente disponíveis nos relatórios auxiliares das corretoras.

Preencha o campo “IR fonte (Lei nº 11.033/2004) no mês” caso tenha tido retenção de IR em operações comuns.

Preencha o campo “Imposto pago” caso tenha tido lucro no mês e foi pago IR referente a esse valor.

Exemplo:

Nesse exemplo de janeiro, houve prejuízo e também vinha de prejuízo do ano anterior. Houve retenção de IR na fonte e não houve pagamento de IR.

Concluído o mês de janeiro, passamos para o mês de fevereiro. Repita a mesma lógica de preenchimento de janeiro, com a diferença que não será necessário mais preencher nenhum campo da subseção “Resultados”. Repare como tudo é calculado automaticamente, com os mesmos dados que deveria ter na nossa planilha de controle:

Na subseção “Consolidação do Mês” após preenchido o IR retido, foi calculado o IR a pagar referente a fevereiro, que é o valor que deveria já ter sido pago em março do ano anterior (2019), pois a declaração que está fazendo no ano atual (2020) é realizada somente em caráter informativo. Por isso a importância da planilha de controle para que os valores sejam calculados corretamente e no momento da declaração os dados batam com os cálculos da Receita.

Nesse exemplo de fevereiro, houve lucro que foi minimizado pelo prejuízo a compensar anterior. Houve retenção de IR na fonte e houve pagamento de IR.

Todos os meses devem ser preenchidos com todas essas informações. Ao final, no mês de dezembro, observar se ficou algum valor no campo “IR fonte (Lei nº 11.033/2004) a compensar”. Esse valor poderá ser restituido conforme mostrado mais a frente, uma vez que o IR retido de um ano não pode ser compensado no ano seguinte.

Exemplo:

f) Lucros de meses com vendas abaixo de R$20 mil

Essa informação deve estar contida no controle de cada um, conforme planilha de exemplo de lucro mensal.

Para os meses que houve lucro e as vendas totais do mês foram abaixo de R$20 mil, há isenção de IR. Para todos os meses que apresentaram essa condição, os valores dos lucros devem ser somados para obter um total do ano.

Esses rendimentos devem ser declarados na seção “Rendimentos Isentos e Não Tributáveis”.

No tipo de rendimento utilizar o código “20 – Ganhos líquidos em operações no mercado à vista de ações negociadas em bolsa de valores nas alienações realizadas até R$20.000,00 em cada mês, para o conjunto de ações”.

No campo valor preencher com o soma dos lucros isentos calculado.

g) Desdobramentos e grupamentos

Essa informação é obtida nos relatórios auxiliares de IR no site da corretora.

Desdobramentos e grupamentos são eventos corporativos onde se altera a quantidade total de ações em circulação porém sem alterar o valor do capital da empresa, portanto o preço das ações é alterado na mesma proporção da quantidade.

Desdobramento é quando 1 ação vira N ações, normalmente quando a empresa considera que o preço da ação está muito cara. Um desdobramento de 1 para 4 por exemplo significa que para cada ação que o acionista tiver, irá se transformar em 4, portanto cada 100 ações virarão 400. Na mesma proporção, o preço da ação é dividido por 4, portanto se estava valendo R$80 ela passa a valer R$20.

Grupamento é quando N ações viram 1, o contrário do desdobramento, normalmente quando os preços das ações estão muito baratos. Um grupamento de 10 para 1 por exemplo significa que para cada 10 ações que o acionista tiver, irá se transformar em 1, portanto cada 100 ações virarão 10. Na mesma proporção, o preço da ação é multiplicado por 10, portanto se estava valendo R$1 ela passa a valer R$10.

Como esses eventos não alteram o volume investido nem o lucro da operação, não é necessário declarar em nenhuma seção especial. A única coisa que se deve fazer é ajustar a quantidade de ações em custódia e o preço médio de compra de acordo com o evento ocorrido na ação. O ajuste deve ser feito na seção “Bens e Direitos” nas ações em custódia descrito no item “a”.

Quando as ações forem vendidas e for apurado o lucro/prejuízo da operação, basta fazer o cálculo utilizando a quantidade e valor de compra ajustados.

h) Bonificações

Essa informação é obtida nos relatórios auxiliares de IR no site da corretora.

A bonificação é um recebimento de mais ações pela empresa devido a incorporação de lucros, portanto aumentando o capital da empresa. A quantidade de ações recebidas é proporcional à quantidade que o acionista tinha em custódia até a data-ex.

Uma bonificação de 10% significa que para cada 100 ações que o acionista tiver, irá receber mais 10, portanto ficará com 110.

As bonificações devem ser declaradas em mais de uma seção.

A primeira informação deverá ser preenchida na seção “Rendimentos Isentos e Não Tributáveis”.

No tipo de rendimento utilizar o código “18 – Incorporação de reservas ao capital / Bonificações em ações”.

Preencher o CNPJ e nome da empresa, da forma que está no site da B3, e o valor total recebido, que é a multiplicação da quantidade recebida pelo valor por ação divulgado pela empresa.

Exemplo:

Caso o investidor vire o ano com essas ações em carteira, deve-se ajustar a quantidade de ações em custódia e o preço médio de compra de acordo com a bonificação. O ajuste deve ser feito na seção “Bens e Direitos” nas ações em custódia descrito no item “a”.

Por exemplo se tinha comprado 1000 ações ABCD4 por R$ 25,00 cada, totalizando R$ 25.000,00, e recebeu uma bonificação de 10%, portanto 100 ações com preço definido em R$19,50, totalizando R$ 1.950,00. Nesse caso o novo preço médio será (25000+1950)/1100 = R$ 24,50 e a nova quantidade será 1100 ações.

Quando as ações forem vendidas e for apurado o lucro/prejuízo da operação, basta fazer o cálculo utilizando a quantidade e valor de compra ajustados.

Um acontecimento comum em bonificações é o investidor receber uma quantidade “quebrada” de ações, ou seja, menos que 1 ação, por exemplo 25,7 ações. Nesse caso ele receberá 25 ações e a parte fracionada (0,7) ação será depositada em dinheiro na conta do investidor.

Esse valor recebido em dinheiro deve preenchido na seção “Rendimentos Isentos e Não Tributáveis” e no tipo de rendimento utilizar o código “26 – Outros”. Na descrição informar que é um ganho referente à venda de resíduos de ações bonificadas.

i) Saldo em conta na corretora

Essa informação está contida no Informe Rendimentos.

O saldo em conta na corretora deve ser declarado na seção “Bens e Direitos”.

Por não ser conta corrente nem conta poupança, mas sim conta investimento, deve ser utilizado o código “69 – Outros depósitos à vista e numerário”.

Preencher o CNPJ da corretora, que vem informado no Informe Rendimentos.

No campo discriminação deve ser informado que é saldo em conta, o nome da corretora, o número da agência e o número da conta.

Prencher o campo valor com o informado no Informe Rendimentos.

Exemplo:

j) Imposto retido na fonte e não compensado

Nas operações de lucro, há retenção de imposto de renda na fonte. Para operações comuns a alíquota é de 0,005% e para operações day trade a alíquota é de 1%. Esses valores deverão ser subtraidos do IR a pagar do mês, porém só poderá ser compensado no mesmo ano. Em janeiro do ano seguinte esse IR retido acumulado deve ser zerado. Caso o ano finalize com saldo de IR retido na fonte a compensar, é possível solicitar restituição desse valor.

Esse imposto retido e não compensado deve ser declarado na seção “Imposto Pago/Retido”.

Preencher o valor do saldo do IR retido no final do ano no campo “03. Imposto sobre a renda na fonte (Lei nº 11.033/2004)”.

Esse valor precisa ser o mesmo do valor do campo “IR fonte (Lei nº 11.033/2004) a compensar” do mês de dezembro na seção “Renda Variável – Operações Comuns / Day-Trade”, conforme mostrado anteriormente.

Exemplo:

k) Operações a termo

Essa informação é obtida nos relatórios auxiliares de IR no site corretora ou na seção de relatórios de patrimônio histórico.

Todos os termos em andamento no dia 31/12 devem ser declarados. Como o termo é um tipo de empréstimo, deverá ser declarado em 2 seções.

Primeiro deve ser declarada a custódia do termo na seção “Bens e Direitos”.

No campo código utilizar “47 – Mercados futuros, de opções e a termo”.

No campo discriminação deve ser informado a quantidade de ações, o código da ação, se quiser colocar o nome da empresa e o tipo da ação (ON, PN) pode ser colocado também, o preço médio da compra, a corretora onde está custodiada e a data de vencimento do termo. O preço médio deve ser o informado pela corretora ao realizar o termo, onde já está com a taxa de juros embutida.

No campo Situação em 31/12/2019 deve ser informado o valor da multiplicação da quantidade de ações pelo preço médio declarados. Aqui não deve ser informado o valor atual ou de mercado da ação.

Exemplo:

Depois é necessário declarar o empréstimo da corretora para você comprar as ações. Essa informação é preenchida na seção “Dívidas e Ônus Reais”.

No campo código utilizar “12 – Sociedades de crédito, financiamento e investimento”.

No campo discriminação deve ser informado o objetivo do empréstimo, que são as operações à termo, e a corretora em qual foi feito.

No campo Situação em 31/12/2019 deve ser informado o valor da soma de todos os termos feitos nessa corretora declarados na seção “Bens e Direitos”.

Exemplo:

l) Ações alugadas (BTC) para operações de venda à descoberto

Essa informação é obtida nos relatórios auxiliares de IR no site corretora ou na seção de relatórios de patrimônio histórico.

Todas as ações que ainda estiverem alugadas no dia 31/12 devem ser declaradas. Como envolve empréstimo, deverá ser declarado em 2 seções.

Primeiro deve ser declarada a custódia das ações na seção “Bens e Direitos”.

No campo código utilizar “31 – Ações (inclusive as provenientes de linha telefônica)”.

No campo CNPJ, preencher com os dados da empresa referente a ação que está sendo declarada.

No campo discriminação deve ser informado a quantidade de ações, o código da ação, se quiser colocar o nome da empresa e o tipo da ação (ON, PN) pode ser colocado também, a corretora onde está custodiada e informar que as ações são oriundas de aluguel. Não é necessário colocar preço de compra ou preço médio.

No campo Situação em 31/12/2019 deve ser informado o valor total da multiplicação da quantidade de ações pelo preço de fechamento da ação em 31/12 ou último dia útil do ano.

Exemplo:

Depois é necessário declarar o empréstimo das ações na seção “Dívidas e Ônus Reais”.

No campo código utilizar “16 – Outras dívidas e ônus reais”.

No campo discriminação deve ser informado o objetivo do empréstimo, o nome da ação, a quantidade, o CNPJ da empresa e a corretora em qual foi feito.

No campo Situação em 31/12/2019 deve ser informado o mesmo valor informado na seção “Bens e Direitos”.

Exemplo:

Esse conteúdo cobre boa parte da informação relacionada a ações. Qualquer dúvida ou correções mande nos comentários.

Abraços e bons trades!

Rodrigo Sibin Lichti

Obs: As informações colocadas aqui são simplesmente meus registros pessoais, não são recomendações de investimentos para outras pessoas. Não sou profissional certificado de investimentos e não posso orientar nenhuma pessoa a comprar ou vender determinado ativo. Os comentários e respostas para os leitores são simplesmente trocas de idéias entre investidores.

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Estudo sobre entradas por rompimento no gráfico diário

9 de janeiro de 2020 3 comentários

Artigo desatualizado! Acesse o artigo mais recente sobre testes desse tema em Alteração dos setups de Position Trade de Trend Following – versão 4.0

Conforme detalhei no post Revisão das operações com entrada pelo gráfico diário, no último ano eu experimentei uma variação de entrada na minha estratégia.

Minha estratégia sempre foi exclusivamente pelo gráfico semanal por se tratar de operações de longo prazo. Os gráficos são mais harmônicos e fazem menos ruídos de movimentações de curto prazo.

Porém aconteciam situações que me deixava ansioso, quando havia alguma ação em tendência de alta onde no gráfico semanal não faziam nenhuma correção de pelo menos uma semana, todo novo candle semanal fazia uma máxima maior que a anterior, não dando espaço para entrada pelo meu setup.

Foi então esse ano que resolvi testar uma variação de entrada. Todas as regras permaneciam iguais com exceção da análise da correção, que nesses casos eu resolvi fazer pelo gráfico diário.

Conforme mostrei no post, no geral foram operações com bons resultados, o que me motivou um estudo maior sobre essa modalidade de entrada.

Rodei os testes em todas ações da Bovespa nos últimos 10 anos, o que inclui mais anos ruins do que bons. Não rodei em mais de 10 anos pois o Metatrader 5 da XP não disponibiliza base de dados maior.

Testes

As regras básicas do sistema são as mesmas do Rompimento Semanal, todas que estão detalhadas no menu Estratégias. As únicas diferenças são a análise do gráfico diário ao invés do semanal para procurar correções e rompimentos, e consequentemente o posicionamento do stop inicial que será abaixo dessa correção no gráfico diário. O stop móvel ATR continua pelo gráfico semanal, bem como os demais indicadores.

Como possíveis regras adicionais para o setup de Rompimento Diário eu testei valores para tamanho mínimo da correção medidos em ATR semanal e também ATR diário, tamanho mínimo de stop em ATR semanal (para não colocar um stop muito curto em correções curtas) e quantidade mínima de candles na correção.

Os parâmetros de tamanho mínimo de correção e tamanho mínimo de stop não geraram resultados mais interessantes com nenhum valor.

O único parâmetro que gerou efeitos positivos foi a quantidade mínima de candles na correção.

Resultados

Na tabela seguinte eu comparo os resultados obtidos no setup de Rompimento Diário em cada variação de qtde mínima de candles com o resultado base do setup de Rompimento Semanal.

Qtde min. candles Lucro Drawdown Taxa acerto Qtde Trades
1 +22% +32% -7% +41%
2 +23% +25% -4% +33%
3 +20% +19% -2% +23%
4 +17% +7% -1% +15%

Testei valores maiores que 4 para esse parâmetro, porém os resultados já começaram a sair do ponto ótimo.

Vemos que em todas configurações a entrada pelo gráfico diário apresenta lucro superior ao gráfico semanal, pois a entrada acaba sendo antes ou no máximo no mesmo ponto do que no semanal. Porém, analisando o drawdown, que é o termo utilizado para rebaixamento máximo do capital, vemos que o aumento do lucro acaba sendo descompensado em algumas configurações de correções mais curtas.

No setup considerando como mínimo somente 1 candle de correção para liberar a entrada pelo rompimento, o lucro foi 22% maior que o setup no semanal, porém o drawdown foi 32% maior, o que não compensa do ponto de vista matemático. A taxa de acerto diminui 7 pontos percentuais, de 42% (que é a taxa de acerto do setup no semanal) para 35%, e a quantidade de trades realizados também aumenta bastante, havendo 41% mais trades.

No setup considerando como mínimo 2 candles de correção para liberar a entrada pelo rompimento, o lucro foi 23% maior que o setup no semanal e o drawdown foi 25% maior. Aqui já apresenta uma melhora com relação ao mínimo de 1 candle, onde o lucro é pouco melhor e o drawdown menor, mas mesmo assim ainda não tão atrativo matematicamente. A taxa de acerto diminui 4 pontos percentuais, para 38%, e a quantidade de trades realizados aumenta 33%.

No setup considerando como mínimo 3 candles de correção, o lucro foi 20% maior que o setup no semanal e o drawdown foi 19% maior. Aqui o aumento do lucro, apesar de menor que o dos casos anteriores, já é maior que o aumento do rebaixamento. A taxa de acerto diminui somente 2 pontos percentuais, para 40%, e a quantidade de trades realizados aumenta 23%.

Por fim, no setup considerando como mínimo 4 candles de correção, ou seja, uma correção mais bem formada, o lucro foi 17% maior que o setup no semanal e o drawdown foi de meros 7% maior. A taxa de acerto diminui somente 1 ponto percentuais, para 41%, e a quantidade de trades realizados aumenta 15%.

Minhas considerações

Na minha visão, a melhor configuração, ou regra, para esse parâmetro, que muda bastante o resultado do setup, é haver uma correção de no mínimo 4 candles após o topo para considerar o rompimento. Essa configuração mostra um bom aumento de lucro do que no gráfico semanal e ao mesmo tempo um aumento baixo no rebaixamento de capital. A taxa de acerto podemos considerar praticamente a mesma, 42% vs 41%, e a quantidade de trades feitas a mais do que no setup semanal é relativamente baixa, somente 15% mais trades.

A configuração de no mínimo 3 candles de correção eu também considero válida porém selecionando mais as ações para utilizar, uma vez que os resultados não são tão satisfatórios quando o de 4 candles, principalmente no quesito drawdown, que é uma boa medida de risco.

As configurações de mínimos 1 e 2 candles de correção eu evitaria muito usar, deixando para usar em casos muito específicos, talvez em ações muito fortes, mas com muita cautela e sabendo que as probabilidades ajudam menos aqui.

Conclusão

Eu achei bem interessantes e positivos os resultados utilizando o setup no gráfico diário.

Acredito que em várias ocasiões eu conseguirei fazer uma compra mais cedo do que eu faria pelo setup no gráfico semanal.

A partir de hoje pretendo fazer mais uso dessa modalidade de entrada e com isso devo colocar alguns posts mais curtos no meio da semana quando eu identificar tais oportunidades.

Não substituirei a entrada no semanal pela entrada no diário, pelo menos não agora. Continuarei usando as duas modalidades de entrada, até porque se pensar bem, uma correção que dura vários dias também virará obrigatoriamente uma correção no semanal, e nesse caso tanto faz o gráfico utilizado. Nesses casos eu devo dar preferência no gráfico semanal pela maior simplicidade, consolidação de dados e menos ruídos apresentados, conforme explanado anteriormente.

Então a grande diferença para o que eu já vinha fazendo “informalmente” no ano passado é que eu começava a buscar uma entrada no gráfico diário depois de várias semanas de alta no gráfico semanal sem que houvesse uma correção nessa periodicidade. Agora eu analisarei o diário para todas as ações do radar, ao mesmo tempo que analisarei o semanal.

Bem, contra fatos não há argumentos! Os testes mostram alguma vantagem na utilização do gráfico diário para entradas por rompimento, utilizar ou não é uma questão de gosto, visto que para isso precisa de um acompanhamento diário do mercado ao invés de semanal. E quando eu digo diário eu quero dizer à noite, e não durante o dia.

Agora finalmente saiu da clandestinidade uma operação que vinha fazendo sem saber os impactos reais para uma modalidade homologada!

Portanto agora estou entrando no Setup versão 3.0!

Abraços para todos e bons estudos e trades!

Rodrigo Sibin Lichti

Obs: As informações colocadas aqui são simplesmente meus registros pessoais, não são recomendações de investimentos para outras pessoas. Não sou profissional certificado de investimentos e não posso orientar nenhuma pessoa a comprar ou vender determinado ativo. Os comentários e respostas para os leitores são simplesmente trocas de idéias entre investidores.

Estudo de folga no start de compra para evitar falsos rompimentos

Desde que comecei a operar com essa estratégia de position trade de longo prazo lá em 2009 eu segui as recomendações e também a estratégia do livro que me motivou a entrar no Trend Following (mesmo sem falar nesse termo no livro), que é o “How I Made $2,000,000 in the Stock Market” do Nicolas Darvas.

Nesse livro o autor fala para dar uma folga no preço para colocar a ordem de start de compra, com relação ao último topo ou resistência. Então se por exemplo a resistência está em 27,75, a compra seria arredondada pra cima em 28,00 ou 28,01 para também romper a resistência de números redondos. E eu sempre deixei essa folga nas minhas ordens de compra e o principal motivo é para evitar falsos rompimentos, onde o preço passa somente por alguns centavos da resistência e volta para baixo dela.

Alguns poucos momentos eu até me lembro de ter me livrado de falsos rompimentos por causa dessa técnica, porém realmente bem poucos. E essa minha folga acaba girando em torno de 0,5% a 1,0%, colocada subjetivamente, tentando sempre arredondar acima do xx,00 ou senão acima do xx,50, ou senão simplesmente alguma folga sem algum valor especial, somente para estar um pouco distante da resistência mais recente.

Resolvi fazer um estudo sobre essa folga se realmente vale a pena e o quanto ela previne de falsos rompimentos.

Testei valores de 0,1% a 1,0% acima do preço da resistência/topo.

O resultado obtido é que até faz sentido esse embasamento, mas o ganho é muito baixo.

O melhor valor para a folga foi de 0,5%.

De todas operações feitas sem a folga, ou seja, comprando a somente 1 centavo acima da resistência, somente 2,7% foram evitadas por falso rompimento, que geraram perdas no stop inicial.

E de todas as outras restantes, o risco fica 0,5% mais caro, consequentemente no cálculo de tamanho de posição, ou position sizing, será comprado menos ações, consequentemente o lucro financeiro será menor. Além disso, o preço de compra sempre será 0,5% mais caro, portanto o lucro sempre será um pouco menor.

Portanto minha conclusão baseado nesse estudo e testes é que vale mais a pena entrar a somente 1 centavo acima da resistência, para diminuir o valor do stop da operação e potencializar um pouco mais os ganhos, mesmo tendo prejuízo em poucas operações a mais.

Abraços para todos e bons estudos e trades!

Rodrigo Sibin Lichti

Obs: As informações colocadas aqui são simplesmente meus registros pessoais, não são recomendações de investimentos para outras pessoas. Não sou profissional certificado de investimentos e não posso orientar nenhuma pessoa a comprar ou vender determinado ativo. Os comentários e respostas para os leitores são simplesmente trocas de idéias entre investidores.

Revisão das operações com entrada pelo gráfico diário

28 de dezembro de 2019 6 comentários

Minha estratégia sempre foi exclusivamente pelo gráfico semanal por se tratar de operações de longo prazo. Os gráficos são mais harmônicos e fazem menos ruídos de movimentações de curto prazo.

Porém aconteciam situações que me deixava ansioso, quando havia alguma ação em tendência de alta onde no gráfico semanal não faziam nenhuma correção de pelo menos uma semana, todo novo candle semanal fazia uma máxima maior que a anterior, não dando espaço para entrada pelo meu setup.

Foi então esse ano que resolvi testar uma variação de entrada. Todas as regras permaneciam iguais com exceção da análise da correção, que nesses casos eu resolvi fazer pelo gráfico diário.

No total foram 7 operações que fiz nessa modalidade. Algumas dessas ações eu vendi antes de pegar no stop ATR conforme detalhei no post anterior, porém aqui não vou levar isso em consideração pois o tema da análise é outro.

Nos gráficos abaixo, a seta azul indica onde fiz a entrada. A seta amarela indica onde teria sido a entrada se eu esperasse uma correção pelo gráfico semanal, conforme o setup original.

 

MOVI3

Semanal:

Diário:

A ação vinha de 7 semanas seguidas de alta e então resolvi fazer a entrada após uma correção no gráfico diário. Nesse caso 2 semanas depois teria dado uma entrada pelo gráfico semanal também.

Variação do preço até hoje: 83%

 

PPLA11

Semanal:

Diário:

A ação vinha de 3 semanas seguidas de alta. Nesse caso não teria havido entrada pelo gráfico semanal pois a ação simplesmente despencou alguns dias depois que entrei.

Variação do preço até o stop inicial: -12%

 

JSLG3

Semanal:

Diário:

A ação vinha de 6 semanas seguidas de alta. A entrada pelo gráfico semanal teria ocorrido 7 semanas depois, 27% acima da entrada pelo gráfico diário, e provavelmente teria pegado o stop inicial.

Variação do preço até hoje: 81%

 

QUAL3

Semanal:

Diário:

A ação vinha de 9 semanas seguidas de alta. A entrada pelo gráfico semanal teria ocorrido 8 semanas depois, 39% acima da entrada pelo gráfico diário, porque o mega candle verde pouco depois da seta azul foi um gap enorme de alta, o que não teria entrado na ordem de start.

Variação do preço até hoje: 89%

 

JHSF3

Semanal:

Diário:

A ação vinha de 5 semanas seguidas de alta, porém houve um intervalo com uma correção curta de 1 candle que eu não entrei naquele momento, resolvi entrar depois que a forte alta confirmou a força da tendência que eu estava meio desconfiado. A entrada pelo gráfico semanal teria ocorrido 8 semanas depois, 16% acima da entrada pelo gráfico diário.

Variação do preço até hoje: 88%

 

HBOR3

Semanal:

Diário:

A ação vinha de 5 semanas seguidas de alta, tendo uma pequena correção de 1 candle no meio que não cheguei a entrar. A entrada pelo gráfico semanal teria ocorrido 5 semanas depois, 22% acima da entrada pelo gráfico diário.

Variação do preço até hoje: 24%

 

POSI3

Semanal:

Diário:

A ação vinha de 6 semanas seguidas de forte alta. Não teria dado entrada pelo gráfico semanal até o momento.

Variação do preço até hoje: 30%

 

Conclusão

Das 7 operações que fiz utilizando rompimento do gráfico diário, 6 foram com sucesso e 1 não. Ainda são poucos dados para considerar uma regra mas nesse ano essas operações foram vantajosas e tecnicamente válidas.

Vendo a vantagem com relação às entradas posteriores nos gráficos semanais me faz pensar num estudo mais abrangente de sempre considerar uma entrada pelo gráfico diário ao invés do semanal para evitar ao máximo deixar a ação correr muito antes de dar uma pausa para minha entrada. Talvez uma entrada pelo gráfico diário em ações com FR acima de 90 possa otimizar mais o setup. Vou tentar fazer um estudo mais concreto em breve sobre isso.

Mas por enquanto vou continuar fazendo entradas pelo gráfico diário quando as ações não fizerem correções no gráfico semanal.

Abraços para todos e bons estudos e trades!

Rodrigo Sibin Lichti

Obs: As informações colocadas aqui são simplesmente meus registros pessoais, não são recomendações de investimentos para outras pessoas. Não sou profissional certificado de investimentos e não posso orientar nenhuma pessoa a comprar ou vender determinado ativo. Os comentários e respostas para os leitores são simplesmente trocas de idéias entre investidores.

Revisão das operações encerradas antes do stop ATR

28 de dezembro de 2019 4 comentários

Nos últimos 2 anos eu encerrei algumas operações prematuramente, vendendo ações antes de atingir o stop ATR, por considerar que a força da tendência estava ficando cada vez mais fraca e outras oportunidades mais interessantes estavam surgindo.

Depois de ter passado um bom tempo após as vendas, resolvi fazer uma análise para ver o que aconteceu com cada ação depois da minha saída.

No total foram 12 ações, que mostrarei na sequência.

A seta azul indica o candle semanal que fiz a saída. A seta vermelha indica onde teria sido a saída pelo setup, quando atingisse o stop móvel. Em alguns casos não teria tido saída até hoje.

Colocarei um valor aproximado de variação de preços do meu ponto de saída para o ponto se tivesse continuado estritamente no setup. Aproximado porque os gráficos são ajustados por proventos.

 

FLRY3 – 19/10 e 27/11/2017

Preço médio de venda antecipado = R$ 26,20
Preço de venda pelo setup = R$ 23,28
Diferença = -11%

 

ANIM3 – 05/03/2018

Preço de venda antecipado = R$ 26,10
Preço de venda pelo setup = R$ 22,71
Diferença = -13%

 

UNIP6 – 25/02/2019

Preço de venda antecipado = R$ 33,80
Preço de venda pelo setup = R$ 28,47
Diferença = -16%

 

MGLU3 – 25/03/2019

Preço de venda antecipado = R$ 21,70
Preço atual da ação = R$ 48,73
Diferença = +124%

 

HGTX3 – 18/04/2019

Preço médio de venda antecipado = R$ 30,00
Preço atual da ação = R$ 34,00
Diferença = +13%

 

JHSF3 – 22/05 e 07/06/2019

Preço de venda antecipado = R$ 2,40
Preço atual da ação = R$ 7,06
Diferença = +194%

 

LOGN3 – 07/06/2019

Preço de venda antecipado = R$ 8,70
Preço de venda pelo setup = R$ 15,63
Diferença = +79%

 

KEPL3 – 24/06/2019

Preço de venda antecipado = R$ 19,30
Preço de venda pelo setup = R$ 19,22
Diferença = -0,5%

 

BIDI4 – 24/06/2019

Preço de venda antecipado = R$ 9,95
Preço de venda pelo setup = R$ 14,73
Diferença = +48%

 

IRBR3 – 25/06 e 01/07/2019

Preço médio de venda antecipado = R$ 33,40
Preço atual da ação = R$ 39,52
Diferença = +18%

 

QUAL3 – 24/07/2019

Preço médio de venda antecipado = R$ 20,00
Preço atual da ação = R$ 37,67
Diferença = +88%

 

MOVI3 – 30/09 e 11/10/2019

Preço médio de venda antecipado = R$ 14,80
Preço atual da ação = R$ 19,12
Diferença = +29%

 

Das 12 vendas antecipadas, posso dividir em 3 categorias:

– Em 4 delas eu vendi por um preço superior ao que queria vendido pelo stop ATR: FLRY3, ANIM3, UNIP6, KEPL3.
– Em 3 delas eu venderia por um preço um pouco maior do que vendi: HGTX3, IRBR3, MOVI3.
– Em 5 delas eu deixei de ganhar um alto percentual de lucro: MGLU3, JHSF3, LOGN3, BIDI4, QUAL3.

Na primeira categoria me dei bem, vendi antes e tive vantagem. Na segunda categoria eu também considero vantagem pois apesar de ter tido uma pequena variação positiva, demorou vários meses e com isso perderia outras oportunidades (com exceção de MOVI3 que ainda é um pouco recente). Agora com certeza na terceira categoria foi onde não valeu nem um pouco a pena ter vendido antes, pois houve movimentos fortes de alta, em alguns deles mais de 100% de variação após minha saída.

Mas eu vejo que a análise é mais complicada que isso, pois ao mesmo tempo que deixei de ganhar com essas 5, eu ganhei com outras que comprei. Por exemplo, comprei TRIS3 e JSLG3 no fim de junho e tiveram forte alta até aqui. A própria JHSF3 eu acabei recomprando algumas semanas depois, deixando de ganhar uma parte do movimento obviamente. E nas 7 ações dos primeiros grupos, várias delas demorariam meses para ter dado stop, deixando o dinheiro parado praticamente. Pensando numa análise de carteira, fica difícil saber se valeu e vale a pena a venda antecipada das ações que aparentam estar perdendo força na tendência.

Analisando individualmente as ações, me parece que não vale a pena sair tão cedo, tem que haver um pouco mais de paciência para deixar fluir e ver se a tendência continuará forte ou não. Em alguns casos uma ação com FR acima de 90 que teve uma desaceleração da tendência, é só um preparo para um estouro posterior, portanto vale a pena esperar para pagar para ver.

Fiz um estudo de todas as ações que tiveram compra pelo meu setup nos últimos 15 anos e cheguei a conclusão que não é interessante fazer saídas antecipadas muito cedo em ações com algumas semanas de congestão. Em valores objetivos, o stop por tempo mínimo é de 22 semanas depois do último topo. Isso significa que após os preços fazerem um novo topo, e em seguida fazer uma correção e posteriormente entrar num congestão, se os preços não romperem esse topo em 22 semanas é válido fazer uma venda antecipada, ou stop por tempo. E o stop por tempo ideal seria de 24 a 26 semanas.

Esse estudo mostra que uma ação com FR alto que estava em forte tendência e de repente os preços lateralizaram, em até 26 semanas há uma grande probabilidade dos preços romperem e dispararem novamente. Se passar de 26 semanas e o preço estiver nessa congestão ainda, as chances maiores indicam que a tendência forte deve ter finalizada e então vale a pena vender antecipadamente.

Um recurso que comecei a utilizar no fim desse ano quando surgiram novas oportunidades e eu não tinha dinheiro disponível em conta e também não queria vender antecipadamente nenhuma ação para fazer a troca, foi fazer operações a termo. Essa é uma modalidade que basicamente a corretora de empresta dinheiro a um juros baixo (em torno de 0,5% a.m.), usando as minhas ações como garantia, e então faço a compra da ação que eu quero. Com isso posso esperar o tempo necessário para ver as ações que tenho se vão continuar andando ou não, e ainda assim abrir novas posições. Mas aqui vai um ALERTA! Esse tipo de operação só é recomendado para traders mais experientes e com muita gestão de risco, pois se trata de uma operação alavancada, onde usamos mais dinheiro do que temos para operar. No meu caso, estou fazendo com muita cautela, o risco da minha carteira estava em somente 2% sendo que meu limite é 6%, portanto tinha uma boa margem de risco para novas operações e por isso resolvi fazer, abrindo 2 operações a termo com 1% de risco do meu capital em cada.

Então esse foi um ano com alguns arrependimentos gerados pela ansiedade de ver novas oportunidades passando na janela e a falta de paciência de esperar as ações darem os frutos. Mas tudo isso faz parte do aprendizado, o mais importante é sempre analisar as operações realizadas, ver onde estamos acertando, onde estamos errando e onde podemos melhorar. Testar novas abordagens é positivo, afinal com eles podemos evoluir nos investimentos. Se um teste não deu certo, damos um passo para trás e seguimos o jogo. Agora que fiz os testes e determinei objetivamente um valor para stop por tempo, dará mais segurança quando decidir vender antecipadamente, bem como saberei que devo ter mais paciência em eventuais congestões pois em várias ocasições haverá uma boa recompensa depois.

Abraços para todos e bons estudos e trades!

Rodrigo Sibin Lichti

Obs: As informações colocadas aqui são simplesmente meus registros pessoais, não são recomendações de investimentos para outras pessoas. Não sou profissional certificado de investimentos e não posso orientar nenhuma pessoa a comprar ou vender determinado ativo. Os comentários e respostas para os leitores são simplesmente trocas de idéias entre investidores.