Trader Rodrigo

Acabei detectando 2 situações nos testes e por isso (sou meio sistemático) resolvi refazer os testes. Não começando do zero, mas partindo dos parâmetros já definidos anteriormente, e aí retestei todos parâmetros.

Uma situação foi que detectei que na base histórica que inclui ações delistadas, o meu provedor de dados mantém o histórico completo de ações que mudaram de código, portanto dessa data de mudança para trás ficaram duas ações com o mesmo histórico, e notei que houveram alguns trades iguais nos testes, o que distorce um pouco a realidade. Por exemplo: YDUQ3 e ESTC3, AMER3 e BTOW3, GPCP3 e DEXP3, etc. Então excluí várias ações duplicadas, deixando somente as mais novas e completas.

Outra situação foi somente no setup Rompimento Diário, onde não estava filtrando com precisão as ações que estavam sem correção no gráfico semanal.

Não mudou muita coisa nos parâmetros definidos anteriormente.

No setup Rompimento Semanal teve leves ajustes nos parâmetros de trocas de ações.

No setup Rompimento Diário teve ajustes no filtro do indicador e do tamanho da correção.

No setup Correção Semanal teve ajustes nos parâmetros do tamanho da correção.

O conteúdo foi atualizado na mesma página anterior dos testes do setup v7, juntamente com os dados dos resultados e gráficos.

Abraços e boas tendências!

Rodrigo

Fala pessoal! Chegou mais uma alteração aí! Será que vem mudanças grandes nos setups??

Esse foi mais um ano que resolvi fazer novos testes para meu setups por basicamente dois motivos: primeiro porque os últimos anos foram bem ruins e com um drawdown alto; segundo porque tinha várias novas idéias para testar (obrigado a todos do grupo que colaboraram).

As mudanças nesses testes foram:

• Base de dados de 2002 a início de 2024, totalizando 22 anos de base de dados.
• Todas ações delistadas de todo esse período foram incluídas.
• Risco por operação e total ajustáveis, reduzindo baseado nas últimas N operações ou semanas, para diminuir o risco em fases ruins do mercado quando tem vários prejuízos próximos.
• Filtro geral por indicadores econômicos, para determinar quando operar e quando não operar nas ações.
• Filtro geral por indicadores breadth, para determinar quando operar e quando não operar nas ações.
• Filtro de ações por indicadores fundamentalistas (sim, finalmente testei isso!).
• Hedge da carteira vendendo IBOV proporcional ao capital alocado quando o índice estiver em tendência de baixa.
• Stop total da carteira de acordo com o VIX americano (índice do medo).
• Remuneração da SELIC sobre o capital parado, simulando a realidade onde aplicamos o dinheiro em renda fixa quando fica disponível na conta da corretora.
• Novos tipos de FR que medem qualidade da tendência (Efficicency Ratio, Price Density, Continuous Momentum, Moving Average Difference).
• Novos tipos de trocas de ações caso haja uma ação com FR forte dando oportunidade e uma com FR fraco na carteira (troca de ação comprada recentemente e troca de uma ação caso a nova tenha um FR bem alto).
• Percentual máximo de lucro para troca de ações por FR.
• Stop inicial por indicadores (mínimas e HiLo) ao invés de abaixo do fundo.
• Drawdown mais realista, sendo calculado semana a semana, e não somente quando a posição era encerrada como no teste anterior.
• Cálculo e análise do drawdown médio do teste, como uma métrica geral de quanto o capital fica reduzido.
• Gráfico da curva de capital e do drawdown para análise visual.

Foram mais de 30.000 testes com diversos parâmetros e combinações entre os setups Rompimento Semanal, Rompimento Diário e Correção Semanal.

Os parâmetros escolhidos foram baseados nas seguintes métricas dos resultados:

• Lucro total
• Máximo Drawdown (ou Rebaixamento de capital) em percentual
• Recovery Factor (relação entre lucro e drawdown)
• Profit Factor (ou Fator de Lucro)
• Taxa de acerto
• Quantidade de trades
• Drawdown médio

Todos os testes foram realizados com os seguintes parâmetros de capital e risco:

• Capital inicial = R$ 100.000,00
• Risco por operação = 1%
• Período: janeiro/2002 à janeiro/2024

Para várias considerações e conclusões sobre os testes e a metodologia, bem como detalhes sobre cada parâmetro, acesse o post do teste anterior. Nesse post pretendo ser mais direto ao ponto, destacando mais somente as novidades.

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Novidades

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Filtro geral por indicadores econômicos

O intuito desse filtro é determinar se por algum(s) indicador econômico seria mais interessante ficar de fora do mercado de ações para minimizar drawdowns e evitar períodos conturbados de prejuízos.

Fiz um curso de economia e aí peguei uma lista de quase 50 indicadores para testar:

• SELIC
• IPCA
• PIB
• PNAD (desemprego)
• Produção Industrial – Indústria Geral
• Produção Industrial – Bens de Capital
• Produção Industrial – Bens de Consumo
• Produção Industrial – Bens de Consumo Duráveis
• Produção Industrial – Bens de Consumo Não Duráveis
• IMA (Índice de Mercado de títulos públicos)
• IPP – Indústria Geral (Índice de Preços ao Produtor)
• IPP – Indústria Extrativa
• IPP – Bens de Capital
• IPP – Bens de Consumo
• IPP – Bens de Consumo Duráveis
• IPP – Bens de Consumo Não Duráveis
• IPP – Bens Intermediários
• Índice Commodities
• Índice Commodities Agropecuária
• Índice Commodities Metal
• Índice Commodities Energia
• Índice Commodities USD
• Índice Commodities Agropecuária USD
• Índice Commodities Metal USD
• Índice Commodities Energia USD
• IPA-DI (Índice de preços ao produtor amplo)
• IPA-10
• BDI (Baltic Dry Index – custos de frete)
• Vendas Varejo
• Vendas Veículos
• Vendas Caminhões
• Construção Civil – FBCF
• Construção Civil – PIB
• Construção Civil – PIB real encadeado
• ICC (Índice de confiança do consumidor)
• ICEI atual (Índice de confiança do empresário industrial)
• ICEI geral
• ICEI expectativa
• IE-S (Índice de Expectativas de Serviços)
• Expectativas do empresário do comércio
• Expectativa IPCA
• M0 – reservas bancárias
• M1
• M1 – depósitos à vista
• M2 – depósitos em poupança
• IBC-Br (Índice real de atividade econômica do Banco Central)

Deu bastante trabalho para achar fontes de dados históricos de cada um desses indicadores e importar no meu banco de dados, e esse foi um dos fatores da demora.

Os dados foram avaliados pelos seguintes critérios (os pertinentes para cada indicador):

• Subindo
• Caindo
• Subindo/Estável
• Caindo/Estável
• Média móvel subindo
• Média móvel caindo
• Acima da Média móvel
• Abaixo da Média móvel

Quando o filtro dá negativo, ou seja, ficar de fora do mercado, também testei a opção de encerrar ou não as posições compradas da carteira.

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Filtro geral por indicadores breadth

Indicadores breadth são métricas contabilizadas a partir de todas as ações do mercado, ou de uma parte dele (baseado em um índice, volume mínimo, etc). É um índice de sentimento do mercado geral, olhando para dezenas ou centenas de ações ao invés de olhar para um índice, uma vez que o índice é uma conta ponderada da variação de algumas dezenas de ações.

Tem a mesma lógica que os indicadores econômicos, ou seja, indicar para ficar fora ou não do mercado de ações.

Tem muita variedade de indicadores porém com poucas fontes de informação base, portanto me concentrei nas principais:

Os indicadores testados foram:

• AD linha
• AD linha normalizado
• AD linha Bolton
• AD linha ajustado total
• AD linha 1%
• McClellan Summation Index
• New Highs New Lows
• New Highs New Lows linha
• New Highs New Lows linha normalizado
• % de ações acima da MM

Não vou entrar em detalhes de cada um, para isso eu recomendo ler um livro a respeito. Inclusive recomendo um sobre o tema, que eu li para pegar as idéias para os testes, e que está na seção de livros do blog.

Mas dando um rápido resumo de cada tipo de indicador:

• AD é a sigla para Avanços e Declínios, onde cada ação que fechou em alta em um dia conta como um avanço, e cada ação que fechou em baixa conta como um declínio, e aí soma-se todos os avanços e declínios para obter um saldo.
• New Highs New Lows faz uma conta semelhante ao AD, porém as métricas são ações fazendo novas máximas de 52 semanas (1 ano) e fazendo novas mínimas.
• Percentual de ações acima da MM mede quantas ações estão acima da sua média móvel de x períodos e divide pelo total de ações.

As diferentes variações que testei acima mudam a forma de fazer a conta, porém usam basicamente os mesmos dados.

Eu fiz testes selecionando ações por volume médio diário acima de R$ 1 milhão, 5 milhões e 10 milhões. Também testei nos timeframes semanal e diário.

Os dados foram avaliados pelos seguintes critérios (os pertinentes para cada indicador):

• Maior que X
• Menor que X
• Subindo
• Média móvel X subindo
• Acima da Média móvel X
• Donchian superior X rompido

Quando o filtro dá negativo, ou seja, ficar de fora do mercado, também testei a opção de encerrar ou não as posições compradas da carteira.

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Filtro por indicadores fundamentalistas

Despois de quase 2 décadas de mercado sempre pensando se análise fundamentalista poderia agregar no trading selecionando melhores empresas, finalmente tive coragem e aproveitei os outros tipos de testes amplos e resolvi incluir esse também!

Baixei dados históricos fundamentalistas das centenas de ações que tem nos testes e coloquei no banco de dados.

Os dados testados foram:

• Receita Líquida
• Lucro Líquido
• EBITDA
• LPA
• VPA
• Margem Líquida
• Margem EBITDA
• P/L
• P/VPA
• PSR
• Patrimônio Líquido
• EV
• Dívida Bruta
• Dívida Líquida
• Dívida Líquida/EBITDA
• ROE
• ROIC
• ROA

Nas periodicidades:

• Trimestral
• Anual
• Anualizado

Com os seguintes critérios:

• Maior que 0
• Menor que 0
• Maior que X
• Menor que X
• Maior que anterior
• Maior que ano anterior
• Menor que anterior
• Menor que ano anterior

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Hedge da carteira vendendo IBOV

Teste de hedge da carteira vendendo IBOV proporcional ao capital alocado quando o índice estiver em tendência de baixa.

Como obter o índice futuro histórico é complicado, bem a questão de indicadores longos sobre o gráfico diário dele devido às trocas de contrato, eu testei com o IBOV, timeframes diário e semanal.

As tendência de baixa eu testei com:

• Média móvel
• Média móvel exponencial
• Cruzamento de médias móveis
• Cruzamento de médias móveis exponenciais

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Stop total da carteira pelo VIX

A idéia foi stopar geral todas as ações da carteira de acordo com algum indicador ou fator importante. O VIX (americano) sendo um indicador de medo me pareceu interessante. Eu preferiria usar um indicador desse do Brasil, porém como não tem, e o mercado americano tem forte influencia aqui, testei esse mesmo.

Basicamente se o VIX ultrapassasse para cima determinado valor, eu vendo todas as ações da carteira, e só posso voltar às compras quando ultrapassar o valor novamente para baixo.

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Resultados finais

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Na tabela seguinte encontram-se os resultados finais de cada setup:

Legenda:

Lucro = Lucro em milhões de reais
P.F. = Profit Factor
T.A. = Taxa de Acerto
DD = Drawdown máximo
CAGR = Compound Annual Growth Rate (lucro anual médio)

Observações:

No setup de Rompimento Diário as entradas foram testadas somente quando não há uma correção no gráfico semanal, ou seja, entradas que ocorreriam no Rompimento Semanal não ocorreriam nesse, portanto é normal que haja menos trades e que o lucro seja menor. A taxa de acerto é bem menor do que pelo semanal, portanto o semanal continua sendo o mais interessante e mais focado para uso.

No setup de Correção Semanal por ser mais difícil acertar um bom ponto de entrada numa queda o que tende a diminuir bem a taxa de acerto, bem como não ser meu setup principal, eu priorizei um setup com menos trades e mais assertividade. Também coloquei um mínimo de correção para tentar excluir as entradas que faria pelo setup de rompimento. Ou seja, é um setup que não pretendo usar tão frequentemente, mas para usar às vezes em ações fortes com correções um pouco maiores.

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Rompimento Semanal

Curva de capital (R$):

Drawdown (%):

Rentabilidade anual:

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Rompimento Diário

Curva de capital (R$):

Drawdown (%):

Rentabilidade anual:

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Correção Semanal

Curva de capital (R$):

Drawdown (%):

Rentabilidade anual:

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Setups v7

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Abaixo descrevo os parâmetros definido em cada setup:
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Rompimento Semanal

Segue as regras do setup Rompimento Semanal:

• Período do FR = 7 meses
• Tipo do FR = FR Ponderado de 7 meses com peso maior nos mais antigos
• Filtro do FR = maior ou igual a 91
• Trocar ações da carteira caso esteja com FR baixo = sim
• FR da ação da carteira para trocar = menor que 66
• FR da ação da carteira para trocar por ações mais fortes (FR maior ou igual que 98) = menor que 79
• Risco por operação = 1%
• Risco total da carteira = 6% a 6,5%
• Tamanho máximo da correção = 26%
• Filtro por volume mínimo = média de R$ 500.000 por dia
• Donchian = 19 períodos (somente como referência)
• Tipo entrada = Rompimento
• Piramidar compras = sim
• Stop inicial = abaixo do fundo atual
• Stop mínimo = não
• Stop móvel = Stop ATR Progressivo
  • Período = 18
  • Multiplicador/desvio = 3.3
  • Preços para subtrair = Fechamento
  • Próximo nível multiplicador = cada 70% do preço
  • Multiplicador a decrescer por nível = 0.3
  • Multiplicador mínimo = 1.0
  • Altera stop móvel para posições recentes piramidadas = sim
  • Modo stop = Rompimento

Como podem notar, e talvez para surpresa de muitos inclusive minha, nenhum dos tipos de filtros melhorou o resultado! Considerando que o drawdown máximo foi relativamente satisfatório, os filtros que baixaram o drawdown, baixavam consideravelmente o lucro também, ficando de fora de bons momentos ou perdendo bons trades. Outros filtros aumentavam muito pouco o lucro sem diminuir o drawdown. Portanto não considerei nenhum dos tipos de filtros interessante para incorporar na estratégia.

Os indicadores fundamentalistas geraram várias combinações de testes e realmente não houve melhora usando nenhum deles! Bem, depois de muito trabalho coletando todos aqueles dados agora pelo menos posso dizer baseado em estatística que não compensa usar filtros fundamentalistas na seleção de ações. Obviamente nos testes não foi feita uma análise fundamentalista das ações, o que seria extremamente mais complexo e detalhado.

O risco ajustável também foi testado muitas combinações e não teve melhoras, onde baixava o drawdown baixava muito o lucro. Provavelmente porque quando baixava o risco das operações e perdia menos nos loss, também quando entrava em bons trades ganhava pouco.

As alterações para o setup anterior foram:

• Tipo e período do FR
• Filtro do FR um pouco mais alto
• Regras para troca de ações em carteira, diminuindo o valor do FR para permitir trocas
• Tamanho máximo da correção aumentando
• Quantidade máxima de candles de correção retirado
• Stop mínimo retirado, ficando somente a critério técnico
• Stop móvel progressivo que reduz a distância do stop mais rapidamente

Vou deixar listado aqui todos os parâmetros testados que não ofereceram resultados melhores pela minha análise:

• FRs baseados em indicadores de qualidade de tendência
• Percentual máximo de lucro de uma ação poder trocá-la
• Troca de ação em carteira comprada recentemente com FR até X
• Risco ajustável
• Compra só em topo histórico
• Volume máximo
• Filtros de indicadores técnicos
• Filtros de indicadores técnicos no IBOV
• Filtros de indicadores econômicos
• Filtros de indicadores fundamentalistas
• Filtros de indicadores breadth
• Correção máxima em ATR
• Correção máxima e mínima em candles
• Stop inicial por indicadores técnicos
• Stop carteira pelo VIX
• Breakeven
• Subir stop para mínima após um candle de alta muito forte
• Stop tempo
• Hedge pelo IBOV

Agora vamos para algumas explicações relevantes.

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FR

O melhor tipo de FR foi o FR Tradicional Ponderado de 7 meses com peso maior nos mais antigos, usando o número de cada mês como peso.

O que eu chamo de tradicional é o que tem a referência de preço passado, ou seja, a variação atual com relação ao fechamento de X meses atrás.

Ponderado significa que não será um cálculo simples da variação percentual de 7 meses somente. O ponderado pega a variação do número de meses do FR e também de cada mês até chegar no 1, soma todos e divide pelo número de meses. Ou seja, obtém-se a variação de 7 meses de cada ação, a variação de 6 meses, de 5 meses… até a de 1 mês, e faz um cálculo de variação utilizando essas 7 variações obtidas. Dessa forma as variações de médio e curto prazo também influenciam no cálculo do FR.

Peso maior nos meses mais antigos significa que a variação de 7 meses terá um peso maior no cálculo do que a variação de 6 meses, que ao mesmo tempo este também terá um peso maior do que a variação de 5 meses, e assim por diante, até que a variação de 1 mês terá o menor peso. Portanto a variação mais longa terá mais peso do que a mais curta ao mesmo tempo que deixa as mais curtas terem alguma influência no cálculo do FR.

O peso de cada período será o número de meses, isto é, para a variação de 7 meses será utilizado um peso de 7, para a variação de 6 meses será utilizado um peso de 6, e assim por diante.

Parece complicado mas é só uma primeira impressão, uma vez que esses números ficarão nas fórmulas de uma planilha e não precisam ser decorados.

O método de cálculo deste FR é da seguinte forma:

1. Obtém-se a variação simples em percentual do preço de fechamento de 7 meses atrás para o preço de fechamento atual, para todas as ações.
2. Repetir esse cálculo para 6 meses, 5 meses, 4 meses, 3 meses, 2 meses e 1 mês, totalizando 7 valores de variações para 7 meses diferentes para cada ação. Sempre será utilizado o preço de fechamento atual em todos esses cálculos.
3. Calcula-se a variação ponderada para cada ação:
   (var7m*7+var6m*6+var5m*5+var4m*4+var3m*3+var2m*2+var1m*1)/28
4. Tendo essa variação ponderada calculada para todas as ações, agora calcula-se o FR da forma tradicional usando esse valor

Segue uma planilha com exemplo do cálculo: Exemplo_Calculo_FR_Ponderado_7M.xlsx

Infelizmente não é todo software que será possível extrair as variações de cada mês para esse cálculo. O TradingView fornece dados de variação de 6 meses, 3 meses e 1 mês. No ProfitChart One provavelmente tem períodos fixos disponível também, já no Profit Pro tem formas de fazer usando indicadores personalizados e DDE/RTD. Eu estou utilizando novamente o Metastock para fazer essas extrações e sei que o Amibroker consegue fazer também._

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Stop móvel

O stop móvel é o Stop ATR Progressivo. Essa modalidade de stop usa o Stop ATR clássico que eu sempre utilizei porém vai deixando o stop um pouco mais curto à medida que o lucro da operação vai aumentando.

A base do Stop ATR é de 18 períodos e multiplicador/desvio de 3.3, subtraídos do fechamento do candle.

O valor do multiplicador utilizado vai mudar a cada movimentação de 70% de lucro relativo ao meu preço de compra. A cada 70% eu reduzirei 0.3 do multiplicador do Stop ATR. O valor mínimo para o multiplicador é de 1.0.

Então quando eu atingir 70% de lucro em determinada ação, vou mudar o Stop ATR dessa posição para multiplicador 3.0, ou seja, ficando levemente mais curto. Quando o lucro atingir 140%, mudarei novamente para 2.7, e assim por diante. Uma vez mudado o stop, não mudo novamente caso o preço caia, o stop só alterará quando atingir o próximo nível ainda não atingido.

Em caso de compras piramidadas, quando a primeira compra atingir o primeiro nível em 70% de lucro, o stop móvel também será alterado para todas as demais posições mais recentes. Ou seja, será sempre um stop único por ação, baseado na posição mais antiga (desde que o stop móvel tenha superado o stop inicial).

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Rompimento Diário

As regras básicas desse setup são as mesmas do Rompimento Semanal, a única diferença é a análise do gráfico diário ao invés do semanal para procurar correções e rompimentos, e consequentemente o posicionamento do stop inicial que será abaixo dessa correção no gráfico diário. Toda condução do trade após a entrada continua sendo pelo gráfico semanal.

Segue as regras específicas do setup Rompimento Diário:

• Não ter feito correção pelo gráfico semanal
• Filtro do FR = maior ou igual a 92
• Filtro por indicador no gráfico semanal = Kaufman ER 36 maior ou igual a 35
• Quantidade mínima de candles de correção = 3
• Tamanho máximo da correção = 20%
• Stop inicial = abaixo do fundo atual. Se ficar muito curto olhar na mínima da semana anterior.
• Stop mínimo = não

A novidade aqui é o uso do indicador Kaufman Efficiency Ratio de 36 períodos (8 meses) como métrica da qualidade de uma tendência. Quanto mais reto os preços subirem e menos ruído tiver, maior será o valor do indicador. Esse indicador melhorou os resultados do setup pelo gráfico diário, uma vez que por se tratar de uma correção curta tem mais chances do rompimento falhar estatisticamente, não tendo a mesma consistência da correção no gráfico semanal. Portanto esse indicador ajudará a filtrar as melhores tendências para entrar pelo setup diário, jutamante com o filtro maior pelo FR. A ação não passando no filtro, eu espero a correção no setup pelo gráfico semanal. E mesmo com esse filtro a taxa de acerto ainda foi relativamente baixa. Esse mesmo filtro no semanal não surtiu o mesmo efeito.

As alterações para o setup anterior foram:

• Filtro do FR um pouco mais alto
• Filtro de indicador medindo a qualidade da tendência
• Tamanho máximo da correção aumentando
• Stop mínimo retirado, ficando somente a critério técnico

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Correção Semanal

Novamente as regras básicas desse setup são as mesmas do Rompimento Semanal, mudando somente as regras da correção e da entrada.

Segue as regras específicas do setup Correção Semanal:

• Filtro do FR = maior ou igual a 89
• Quantidade mínima de candles de correção = 1
• Quantidade máxima de candles de correção = 7
• Mínima distância da máxima do último candle de correção até o topo = 1.0 x ATR10
• Tamanho mínimo da correção = 14%
• Tamanho máximo da correção = 28%
• Tipo entrada = Rompimento da máxima do último candle de correção somente se for candle de alta, válido somente por 1 semana
• Stop inicial = abaixo do fundo atual
• Stop mínimo = não

A compra é feita no rompimento da máxima do candle anterior, somente quando for um candle de alta (fechamento maior que abertura). Como é no gráfico semanal, aumenta a confiabilidade do movimento. Se o rompimento não ocorrer no próximo candle a ordem de compra é cancelada, e então espera-se um próximo candle de alta para uma nova ordem.

O tamanho mínimo da distância da máxima do candle de correção até o topo é de 1.0 x ATR10. É um tamanho mínimo para compensar a entrada pelo setup de correção ao invés do de rompimento. Se a distância for menor, melhor entrar no rompimento do topo.

As alterações para o setup anterior foram:

• Regras de tamanho mínimo e máximo de correção
• Formação do último candle para aumentar assertividade

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Conclusão

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A expectativa maior desses testes era reduzir o drawdown das épocas ruins de mercado, como aconteceu nos últimos anos. Ficar de fora do mercado em certos períodos me pareceu uma possibilidade viável, mesmo com peso no coração de ficar só olhando!

O ponto fraco do Trend Following não são as crises e quedas fortes do mercado, pois quando isso ocorre, vende-se todas as posições baseado no stop e fica de fora do mercado. O ponto fraco é nos mercados mais laterais, onde oportunidades vão surgindo, tendências se iniciam porém não se sustentam e dão stop.

Os novos filtros e a opção de risco ajustável eram possibilidades de atingir esse objetivo de redução do drawdown, mas como falado anteriormente, não atingiram o objetivo esperado (considerando todas as métricas de avaliação dos resultados).

Também tiveram FRs baseados em indicadores de qualidade de tendência (ao invés de força da tendência) que apareceram promissores, tiveram até ótimos resultados também especialmente o Efficiency Ratio (ER), porém não superou o FR por pouco, e eu preferi ficar com o FR pois analisando os trades notei que o FR gera mais trades com altos lucros (maior que 100%), enquanto com o ER gera trades mais consistentes porém com lucros menores, e pra mim pelo menos esses lucros altos tem uma boa importância emocional nos trades.

A base de dados com todas as ações históricas incluindo as delistadas deixaram os testes mais reais ainda e com maior credibilidade, bem como o cálculo do drawdown dinâmico semanal que faz grande difereça nos resultados estatísticos.

No fim não mudou muitas coisas do setup anterior para o atual, porém parece que, além de mostrar que vale a pena sempre estar no dentro do mercado, essas mudanças foram suficientes para controlar o drawdown máximo estatisticamente, ficando em 16,7%. Quando eu rodei os parâmetros do setup v6 na base de dados atualizada, o dradown chegou quase a 40%, que foi próximo do que eu vivenciei na prática.

O FR de 7 meses ponderado pega tendências já mais firmadas, dando maior peso às variações mais antigas, portanto prioriza as ações mais consistentes ao invés das que começaram a subir há pouco tempo.

A troca de ações da carteira de acordo com o FR diminuiu o valor do FR da ação da carteira que permite fazer a troca, segurando mais as ações em carteira, podendo ser esse outro fator relevante na diminuição do drawdown. Confesso que esse é meu ponto fraco emocional e meu maior desafio de não trocar ações que não estão andando! E eu percebi que esse FR de 7 meses demora mais para cair o valor do FR quando as ações caem ou não andam, o que dificulta mais emocionalmente a espera para essa troca, vendo outras ações subindo e eu segurando ações travadas! Mas vamos ver o que eu consigo fazer a respeito na prática.

Outro ponto relevante foi o stop móvel progressivo que agora diminui a distância do stop mais rapidamente, o que ajuda na redução do drawdown nas viradas de mercado.

No fim, depois de muitas simulações, o setup continuou relativamente simples como sempre foi, apesar de eu estar aberto para deixá-lo mais complexo se fosse o caso.

Espero ter ótimos resultados daqui pra frente e com um drawdown mais controlado!

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Abraços para todos! Desejo ótimos estudos e excelentes trades!

Rodrigo Sibin Lichti

Obs: As informações colocadas aqui são simplesmente meus registros pessoais, não são recomendações de investimentos para outras pessoas. Não sou profissional certificado de investimentos e não posso orientar nenhuma pessoa a comprar ou vender determinado ativo. Os comentários e respostas para os leitores são simplesmente trocas de idéias entre investidores.

Ao longo dos meus anos de investimento (trading) em ações, já usei diferentes estratégias e setups, ou mudanças e evoluções de acordo com novos estudos e experiência adquirida, o que eu chamo de versões.

Esse post é um resumo bem simplificado somente para referência, uma vez que quanto mais mudanças vão ocorrendo, mais difícil é de saber qual é qual, e quais mudanças foram feitas.

Observação para quem acompanha o blog há algum tempo: Até 2022 eu considerava a versão 2 como a que eu fiz com testes automatizados no fim de 2016, e tudo antes disso como versão 1. Porém essa versão 1 na verdade não foi uma somente, foram três bem distintas. Então alterei todo o blog para refletir as versões corretas e mais separadas, sendo o que era v1 segregou em v1 a v3, e portanto a antiga v2 virou v4, a antiga v3 virou v5, e a antiga v4 virou v6. Desculpem a confusão!

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Versão 1

Maio/2009

Foi meu início no Trend Following em 2009, após ler o livro “How I Made $2,000,000 in the Stock Market” do Nicolas Darvas, que descreve em termos menos técnicos sua metodologia para ganhos de longo prazo em ações com entradas em rompimentos também, e ficava comprado enquando a ação subia. Esse foi o meu maior motivador, mesmo sendo um livro bem antigo. Aqui eu descobri que era aquilo que eu queria. Além ter sido apresentado às ações “fogueteiras”, aquelas que sobem muito fortemente, pois esse era o objetivo dele, caçar as fogueteiras. E esse também começou ser meu lema e foco desde o início.

A partir disso montei a primeira versão da minha estratégia, ainda com critérios técnicos pouco objetivos  mas que já me ajudou a pegar boas tendências pós-crise 2008, como HGTX3, meu recorde em percentual até hoje.

As regras do setup v1 eram:

• Gráfico semanal
• Ações com preço de pelo menos R$7 (para não pegar ações/empresas ruins)
• Buscar ações em tendência de alta por pelo menos alguns meses (2-3)
• Buscar por dias de alta nessa tendência cujo volume tenha sido no mínimo 3 vezes o volume médio, indicando a entrada do “dinheiro esperto”. Esse era o filtro principal, quanto mais dias com volume bem acima da média, ou quanto maior o volume com relação à media, maior a atenção para a ação.
• Esperar uma correção ou consolidação
• Comprar no rompimento do topo, stop abaixo do fundo atual
• Stop móvel de 20% do preço (máximas dos candles)

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Versão 2

2012

Essa é a versão que eu usava nos meus primeiros posts de 2012 no blog. Nessa versão já comecei a incluir mais regras e deixar o setup com mais objetividade. Notei que muitas ações faziam boas tendências de alta mesmo não tendo dias de volume bem acima da média, então resolvi tirar o volume e usar um indicador derivado de volume, o A/D (Acumulação/Distribuição, que é um OBV v2.0). O ADX era um indicador para medir a força da tendência, quanto maior, mais forte a tendência. As 3 médias móveis eram para definir as tendências de curto, médio e longo prazo no gráfico semanal. Dessa forma montei minha primeira versão mais objetiva do setup.

Eu tive a idéia de fazer um ranking e filtro pela variação percentual dos preços das ações como medida de força, após ler o livro “Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets” do Stan Weinstein, que tem metodologia primária igual a do Darvas mas descreve em mais detalhes, mais dados técnicos. Me ajudou a aprimorar e sistematizar mais. O autor não fala para fazer um ranking por percentual de variação dos preços de todas as ações, ele fala para buscar ações que já dobraram o valor dentro de 52 semanas. A partir daí eu tive a idéia de calcular a variação de 52 semanas (1 ano) e posteriormente também de um período mais curto de 26 semanas (6 meses) para todas as ações e montar em forma de ranking, de modo a facilitar o filtro e seleção das ações de acordo com a força da sua tendência. Eu criei um precursor do FR que eu nem sabia que existia. Também já comecei a usar o Stop ATR, depois de observar que 20% fixo de stop móvel era muito pra umas ações e pouco para outras, portanto a idéia de um stop móvel baseado em volatilidade.

Regras do setup v2:

• Gráfico semanal
• Ações com preço de pelo menos R$7
• Variação % de períodos 6 meses e 12 meses de todas ações. Selecionar as ações que tivessem o melhor combo de variação dos 2 períodos (subjetivo).
• ADX > 40 – quanto maior, melhor
• MM9, MM21 e MM50 subindo
• MM9 > MM21 e MM21 > MM50
• A/D subindo junto com os preços na tendência, preferencialmente ter rompido o topo anterior antes do preço. Comparar o preço atual com momentos no passado recente, o indicador A/D deve estar superior do que estava no mesmo preço no passado, indicando acumulação.
• Esperar uma correção ou consolidação
• Comprar no rompimento do topo, stop abaixo do fundo atual
• Stop móvel pelo Stop ATR de 20 períodos com multiplicador 3.0, subtraído do fechamento.

Cheguei a usar por alguns meses um setup de correção pelo gráfico diário usando o indicador Estocástico. A regra era que o indicador deveria entrar na zona de sobrevendido e quando os preços retomassem a alta e o indicador saísse da sobrevenda eu comprava. Não lembro o período do indicador e o valor para sobrevenda. Acabei não gostando muito e parei de usar.

Versão 3

Julho/2015 (post)

As mudanças foram pequenas para a v3. Uma delas foi deixar de usar o A/D, pela constatação que não estava filtrando adequadamente, havendo muitas ações deixadas de fora pelo indicador porém fazendo fortes tendências de alta. Outra mudança foi começar a usar a Força Relativa (FR) para a seleção dos ativos ao invés do percentual de variação. Na prática é quase a mesma coisa, o FR usa esses percentuais de 6 e 12 meses no cálculo, mas o resultado é normalizado de 0 a 100, o que facilita o filtro.

Regras do setup v3:

• Gráfico semanal
• Ações com preço de pelo menos R$7
• FR da variação % de 6 meses e 12 meses de todas ações. Filtro FR > 90 no cálculo de 6 meses OU de 12 meses para seleção das ações. Ainda um pouco subjetivo devido ao uso de 2 FRs.
• ADX > 40 – quanto maior, melhor
• MM9, MM21 e MM50 subindo
• MM9 > MM21 e MM21 > MM50
• Esperar uma correção ou consolidação
• Comprar no rompimento do topo, stop abaixo do fundo atual
• Stop móvel pelo Stop ATR de 20 períodos com multiplicador 3.0, subtraído do fechamento.

Versão 4

Novembro/2016 (post)

Aqui os testes do setups começaram a ficar “profissionais”. Antes disso eu testava visualmente em dezenas ou centenas de ações. É extremamente importante a análise visual também, mas obviamente a qualidade dos resultados é infinitamente melhor em testes automatizados. Graças ao software Metatrader 5 (MT5) pude fazer testes com mais qualidade e precisão. Ainda não era o ideal pois havia alguns limitadores para esse tipo de teste, mas já era um grande avanço. Através da automatização de testes, também deixar a estratégia mais objetiva e menos subjetiva.

Quase todas as regras/parâmetros da versão 3.0 foram alteradas, removidas e inseridas novas.

O FR 12 meses saiu, ficando somente o de 6 meses. Saíram também ADX, MM21 e MM50, pois estavam atrasando muito as entradas nas tendências. O ADX é lento para confirmar a formação da tendência, especialmente quando há uma virada brusca de tendência de baixa para alta. Mudei o preço mínimo de uma ação de R$7 para R$1, pois o filtro de preço não era eficaz, sendo acima de R$1 somente para tirar os micos.

De indicadores ficou a MM9 subindo para indicar tendência e foi adicionado o Parabolic SAR (0,02/0,10) para a mesma função. O Donchian superior de 26 períodos foi adicionado simplesmente para deixar visualmente melhor os topos/resistências anteriores. O Stop ATR aumentou um pouco o valor do multiplicador, ficando mais largo.

Regras do setup v4:

• Gráfico semanal
• Ações com preço de pelo menos R$1
• FR da variação % de 6 meses > 90 para seleção das ações mais fortes
• MM9 subindo
• Parabolic SAR 0,02/0,10 subindo (abaixo do preço)
• Esperar uma correção ou consolidação
• Tamanho máximo da correção de 2.5 x ATR20
• Comprar no rompimento do topo (Donchian 26 períodos), stop abaixo do fundo atual
• Stop móvel pelo Stop ATR de 20 períodos com multiplicador 3.5, subtraído do fechamento.

Versão 5

Janeiro/2020 (post 1 e post 2)

A mudança nessa versão foi a inclusão dos setups de Rompimento pelo gráfico Diário e também o de Correção pelo gráfico Semanal. O Rompimento Diário eu já aderi em definitivo, enquanto o Correção Semanal eu estou usando porém ainda em fase de avaliação. O setup Rompimento Semanal da v4 permanece o mesmo.

As regras básicas desses dois novos setups são as mesmas do Rompimento Semanal para a seleção das ações e definição de tendência. O que muda são as regras para entrada. O stop móvel também é o mesmo para todos.

Regras do setup v5:

Rompimento Semanal

• Gráfico semanal
• Ações com preço de pelo menos R$1
• FR da variação % de 6 meses > 90 para seleção das ações mais fortes
• MM9 subindo
• Parabolic SAR 0,02/0,10 subindo (abaixo do preço)
• Esperar uma correção ou consolidação
• Tamanho máximo da correção de 2.5 x ATR20
• Comprar no rompimento do topo (Donchian 26 períodos), stop abaixo do fundo atual
• Stop móvel pelo Stop ATR de 20 períodos com multiplicador 3.5, subtraído do fechamento.

Rompimento Diário

• Gráfico diário
• Esperar uma correção de no mínimo 4 candles
• Comprar no rompimento do topo (Donchian 26 períodos), stop abaixo do fundo atual

Correção Semanal

• Gráfico semanal
• Esperar uma correção de no mínimo 1 candle e no máximo 8 candles.
• Tamanho máxima da correção de 5.0 x ATR20
• Distância da última máxima do candle de correção até o topo recente maior que 0.5 x ATR20
• Comprar no rompimento da máxima do candle anterior, stop abaixo do fundo atual
• Se na semana seguinte os preços caírem novamente, não rompendo a máxima anterior e portanto formando uma máxima inferior, comprar no rompimento da nova máxima.
• Stop inicial mínimo de 0.9 x ATR20

Versão 6

Julho/2021 (post)

Essa versão teve uma grande mudança na estratégia e é a versão atual. Resolvi refazer todos os testes usando outra ferramenta. O MT5 é excelente para fazer backtests porém tem muitas limitações para este tipo de teste de position trade. Então resolvi desenvolver a minha própria ferramenta que me permitisse testar todos os níveis de detalhes que eu queria, de forma a obter resultados mais realistas e precisos, e também com uma base de dados bem maior. Foram retestados os 3 setups da v5.

Os indicadores de tendência MM e Parabolic SAR foram eliminados pois não estavam contribuindo positivamente (assim como qualquer outro indicador de filtro), uma vez que o próprio FR já filtra as tendências mais fortes, juntamente com algumas regras para a correção.

Uma conclusão base que posso tirar comparando as regras dessa versão com todas as anteriores é: Qualquer tipo de filtro de tendência por indicador ou de acumulação por volume acaba piorando o resultado pois deixa de fora de vários trades bons e não filtra tantos trades ruins pra compensar. No fim o simples é o mais efetivo, se a ação está com FR alto acima de 90 já basta, é compra e pronto. O FR sozinho já acaba sendo o melhor filtro.

Regras do setup v6:

Rompimento Semanal

• Gráfico semanal
• Ações com preço de pelo menos R$1
• Período do FR = 5 meses
• Tipo do FR = FR Ponderado de 5 a 1 mês com peso maior nos mais antigos, usando raiz quadrada de cada mês como peso
• Filtro do FR = maior ou igual a 90, podendo ser um pouco menor chegando a 85 dependo da época e oportunidades
• Frequência para gerar nova lista de FR = 1 semana
• Trocar ações da carteira caso esteja com FR baixo = sim
• Máximo FR da ação da carteira para trocar = 77
• Piramidar compras = sim
• Filtros de indicadores = não
• Correção máxima = 21%
• Quantidade máxima de candles de correção = 12
• Filtro por volume mínimo = média de R$ 500.000 por dia
• Donchian = 26 períodos (somente como referência)
• Esperar uma correção ou consolidação
• Tipo entrada = Rompimento do topo (Donchian)
• Stop inicial = abaixo do fundo atual
• Stop móvel = Stop ATR Progressivo
  • Período = 18
  • Multiplicador/desvio = 3.3
  • Preços para subtrair = Fechamento
  • Próximo nível multiplicador = cada 120% do preço
  • Multiplicador a decrescer por nível = 0.3
  • Multiplicador mínimo = 1.0
  • Altera stop móvel para posições recentes piramidadas = sim
  • Modo stop = Rompimento

Rompimento Diário

• Gráfico diário
• Quantidade mínima de candles de correção = 3
• Quantidade máxima de candles de correção = 9
• Correção máxima = 21%
• Stop inicial = abaixo do fundo atual
• Stop mínimo = 2.5 x ATR20

Correção Semanal

• Gráfico semanal
• Quantidade mínima de candles de correção = 1
• Quantidade máxima de candles de correção = não
• Mínima distância da máxima do candle de correção até o topo = 0.6 x ATR10
• Correção mínima = 1.4 x ATR10
• Correção máxima = não
• Tipo entrada = Rompimento da máxima do último candle de correção
• Stop inicial = abaixo do fundo atual
• Stop mínimo = não

Versão 7

abril/2024 (post)

Foram feitos vários testes com objetivo de reduzir o drawdown, utilizando indicadores econômicos, indicadores breadth, indicadores fundamentalistas, risco variável, hedge, FR de qualidade de tendência e mais outras coisas. No fim acabei não utilizando nenhum deles na estratégia.

As alterações para o setup anterior foram relacionadas ao tipo e período do FR, regras para troca de ações em carteira (trocas menos frequentes), stop móvel progressivo que reduz a distância do stop mais rapidamente, dentre outras coisas menores.

No setup pelo gráfico diário foi introduzido o indicador Kaufman ER para medir a qualidade da tendência (com menos ruído).

Regras do setup v7:

Rompimento Semanal

• Gráfico semanal
• Período do FR = 7 meses
• Tipo do FR = FR Ponderado de 7 meses com peso maior nos mais antigos
• Filtro do FR = maior ou igual a 91
• Trocar ações da carteira caso esteja com FR baixo = sim
• FR da ação da carteira para trocar = menor que 67
• FR da ação da carteira para trocar por ações mais fortes (FR maior ou igual que 97) = menor que 78
• Risco por operação = 1%
• Risco total da carteira = 6% a 6,5%
• Tamanho máximo da correção = 26%
• Filtro por volume mínimo = média de R$ 500.000 por dia
• Donchian = 19 períodos (somente como referência)
• Tipo entrada = Rompimento
• Piramidar compras = sim
• Stop inicial = abaixo do fundo atual
• Stop mínimo = não
• Stop móvel = Stop ATR Progressivo
  • Período = 18
  • Multiplicador/desvio = 3.3
  • Preços para subtrair = Fechamento
  • Próximo nível multiplicador = cada 70% do preço
  • Multiplicador a decrescer por nível = 0.3
  • Multiplicador mínimo = 1.0
  • Altera stop móvel para posições recentes piramidadas = sim
  • Modo stop = Rompimento

Rompimento Diário

• Gráfico diário
• Não ter feito correção pelo gráfico semanal
• Filtro do FR = maior ou igual a 92
• Filtro por indicador no gráfico semanal = Kaufman ER 35 maior ou igual a 22
• Quantidade mínima de candles de correção = 3
• Stop inicial = abaixo do fundo atual. Se ficar muito curto olhar na mínima da semana anterior.
• Stop mínimo = não

Correção Semanal

• Gráfico semanal
• Filtro do FR = maior ou igual a 90
• Quantidade mínima de candles de correção = 1
• Quantidade máxima de candles de correção = 8
• Mínima distância da máxima do último candle de correção até o topo = 1.0 x ATR10
• Tamanho mínimo da correção = 2,1 x ATR10
• Tamanho máximo da correção = 26%
• Tipo entrada = Rompimento da máxima do último candle de correção somente se for candle de alta, válido somente por 1 semana
• Stop inicial = abaixo do fundo atual
• Stop mínimo = não

Abraços para todos e ótimos trades!

Rodrigo Sibin Lichti

Obs: As informações colocadas aqui são simplesmente meus registros pessoais, não são recomendações de investimentos para outras pessoas. Não sou profissional certificado de investimentos e não posso orientar nenhuma pessoa a comprar ou vender determinado ativo. Os comentários e respostas para os leitores são simplesmente trocas de idéias entre investidores.

É isso mesmo 😦

Pessoal, peço desculpas pela confusão mas eu estava testando algumas idéias novas e acabei detectando uma falha bem pequena na programação dos testes, onde estava pegando o valor do FR da semana seguinte, o que com gerou resultados errados.

Quem lida com programação sabe o que estou falando, é muito fácil cometer erros desse tipo e por mais que façamos muitas confererências, eventualmente acaba escapando alguma coisa. São muitos detalhes e esse tipo de programa de testes de setup têm uma complexidade razoável.

Como sou muito criterioso no que faço, resolvi refazer TODOS os testes de todos os setups e todos os parâmetros, após ter corrigido a falha. Sendo assim obviamente gerou resultados diferentes do anterior publicado. Por favor não fiquem bravos rs!

Mas as diferenças são pequenas, então não se preocupem quanto a isso. Em termos de lucro final ficou até bem parecido. Aproveitei para testar novas idéias, parâmetros e configurações. Algumas como a questão de posições piramidadas no stop ATR progressivo e a quantidade de candles no Rompimento Diário ficou até melhor.

O conteúdo foi atualizado na mesma página anterior dos testes do setup v6. Recomendo a revisão para todos.

Abraços e boas tendências!

Rodrigo

Só passando para avisar que atualizei a página dos testes do setup v6 pois refiz os testes do setup Correção Semanal. Basicamente porque notei que 0,45 x ATR10 até o topo ainda era uma distância muito pequena para considerar a entrada na correção, dando uma média de 3,0-3,5%, portanto alterei para 0,6 x ATR10, o que vai dar uma média de 4,5-5,0%.

As mudanças de parâmetros finais foram pequenas e podem ser conferidas na página dos testes.

Minha consideração a respeito é que estou achando bom usar esse setup para ter a possibilidade de compra de uma ação quando a correção for de tamanho médio, acima de 15% e principalmente 20%, onde eu acabava abortando a entrada e esperando várias semanas por um rompimento e uma nova correção.

Mas ao mesmo tempo minha grande preferência são os rompimentos – semanal e diário – e vou dar prioridade pra eles, os resultados dos testes mostram a diferença. Enquanto a correção tiver um tamanho razoável, de até aproximadamente uns 14% dependendo da ação, minha prioridade será a compra por rompimento, mesmo que o padrão gráfico entre no setup de correção.

Então não estranhem nas minhas atualizações semanais quando eu colocar entrada pelo Rompimento Semanal sendo que daria para entrar pela Correção.

Abraços e boas tendências!

Rodrigo

Artigo desatualizado! Acesse o artigo mais recente sobre testes desse tema em Alteração dos setups de Position Trade de Trend Following – versão 7.0

Fala pessoal! Novidades chegando na área!!

Meus setups atuais que venho usando nos últimos anos foram testados de forma automática em todas as ações da bolsa usando o software Metatrader 5. Porém como já tinha mencionado nos posts anteriores relativos aos testes, esse software apresenta limitações para esse tipo de teste ao qual me deixava um pouco incomodado até que finalmente eu resolvi fazer novos testes para obter resultados mais realistas e precisos.

Gostaria de agradecer a todos os amigos que colaboraram com idéias para testes, sendo que algumas delas realmente foram finalistas!

As grandes mudanças nesses testes foram:

• Base de dados desde 2002, resultando em praticamente 20 anos de base de dados. Esses 20 anos contemplam mercados de alta (2002-2007, 2009-2010, 2016-2019, 2020-2021), crises (2008, 2020) e recessão (2011-2015). Na verdade a base de dados que eu peguei tem dados desde 1994, mas tinham poucas ações entre 1994 e 2002 portanto estatisticamente os testes não seriam muito válidos, dessa forma resolvi começar em 2002. Em contrapartida, os testes anteriores no MT5 foram feitos com 9-10 anos, que é o que as corretoras disponibilizam.
• Testes em formato de carteira, e esse é um enorme diferencial! Esse formato significa que determino um capital inicial limitado, bem como parâmetros de risco por operação e risco total da carteira, e cada compra simulada feita, diminui o capital livre disponível e também aumenta o risco da carteira. Dessa forma novas compras simuladas só são permitidas se houver capital livre suficiente e também se o risco da carteira permitir. Ou seja, mesmo gerenciamento que eu faço na prática.
• Testes de trocas de ações na carteira caso haja uma ação com FR forte dando oportunidade e uma com FR fraco na carteira.
• Testes piramidando posições do mesmo ativo quando as posições anteriores já saíram do risco e limitando a 33% do capital total da carteira.
• Testes com diferentes formatos de cálculo de FR.
• Testes com formato de stop móvel com parâmetros variáveis.
• Entre outros testes interessantes de menor impacto.

Muitos desses testes eu nunca havia feito anteriormente por limitações do software e agora consegui finalmente fazê-los! Era exatamente o que faltava para deixar a estratégia com uma confiabilidade maior e comprovar ou não coisas que eu fazia na prática por constatações empíricas sem ter tido como testar anteriormente.

Fiz mais de 8000 testes com diversos parâmetros e combinações entre os setups Rompimento Semanal, Rompimento Diário e Correção Semanal, bem como cada teste tendo centenas de trades simulados no período, então acredito que os resultados tenham uma boa validade estatística.

Os parâmetros escolhidos foram baseados nas seguintes métricas dos resultados:

• Lucro total
• Profit Factor (ou Fator de Lucro), que é a soma de todos os lucros dividido pela soma de todos os prejuízos, uma medida de risco/retorno
• Máximo Drawdown (ou Rebaixamento de capital), que é o máximo de capital perdido durante uma fase de perdas seguidas, em percentual
• Taxa de acerto
• Quantidade de trades

Todos os testes foram realizados com os seguintes parâmetros de capital e risco:

• Capital inicial = R$ 100.000
• Risco por operação = 1%
• Risco máximo total da carteira = 6%

Dessa vez quero apresentar os resultados de forma diferente. Quero mostrar exatamente os dados de cada parâmetro escolhido com as melhores opções disponíveis em cada ao invés de somente falar os parâmetros finais escolhidos. O intuito é permitir aos leitores uma conclusão própria e poder avaliar outras opções de parâmetros e valores baseado nos resultados de acordo com seu perfil. Afinal o que é melhor pra mim não necessariamente será o melhor para o outro. No mercado dá pra ganhar dinheiro de infinitas formas diferentes, portanto acho que vai ser interessante a apresentação detalhada dos resultados. Vou colocar esses detalhes mais abaixo no post, pois para os que não se interessarem por essa questão, podem ficar só com o resumo do resultado que vou apresentar primeiro.

Uma coisa importante de mencionar é que praticamente todos os testes resultaram em lucro, somente alguns pouquíssimos resultaram em lucro muito baixo ou prejuízo devido a parâmetros “nada a ver”. Isso mostra a robustez da estratégia de Trend Following onde por mais que variamos de milhares de formas diferentes o lucro sempre está aí. Portanto mesmo que cada trader escolha sua estratégia baseada em parâmetros diferentes como os que mostrarei, chances enormes de ganhar dinheiro da mesma forma, uns mais, outros um pouco menos, mas cada um operando baseado no seu perfil e gostos.

Dito isso, um ponto importante de se mencionar é que os valores escolhidos para os setups são valores de referência como melhores e não necessariamente precisam ser utilizados de forma estritamente exata. Exemplo: se o setup indica uma correção máxima até o preço 15,68 e o candle faz uma mínima em 15,64, não é por causa de 4 centavos que o setup ficou ruim. Até porque parte de uma boa escolha de valores de parâmetros em resultados de testes é justamente escolher um valor bom onde os valores ao seu redor também são bons. Escolher simplesmente o melhor resultado de todos não é uma boa idéia e prática pois podem incluir alguns outliers, ou trades em caráter de exceção, e não reflete a estatística geral dos testes, o que é provado por resultados bem piores ao seu redor. Mostrarei isso na seção de detalhamento dos testes.

Então vamos lá, primeiramente vou mostrar os parâmetros escolhidos e seus resultados e na sequência os detalhes das escolhas e comparações com os demais parâmetros e opções.

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Setups v6

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Rompimento Semanal

Segue as regras do setup Rompimento Semanal:

• Período do FR = 5 meses
• Tipo do FR = FR Ponderado de 5 a 1 mês com peso maior nos mais antigos, usando raiz quadrada de cada mês como peso
• Filtro do FR = maior ou igual a 90, podendo ser um pouco menor chegando a 85 dependo da época e oportunidades
• Frequência para gerar nova lista de FR = 1 semana
• Trocar ações da carteira caso esteja com FR baixo = sim
• Máximo FR da ação da carteira para trocar = 77
• Piramidar compras = sim
• Filtros de indicadores = não
• Correção máxima = 21%
• Quantidade máxima de candles de correção = 12
• Filtro por volume mínimo = média de R$ 500.000 por dia
• Filtro por volume máximo = não
• Donchian = 26 períodos (somente como referência)
• Tipo entrada = Rompimento
• Stop inicial = abaixo do fundo atual
• Stop mínimo = não
• Stop móvel = Stop ATR Progressivo
  • Período = 18
  • Multiplicador/desvio = 3.3
  • Preços para subtrair = Fechamento
  • Próximo nível multiplicador = cada 120% do preço
  • Multiplicador a decrescer por nível = 0.3
  • Multiplicador mínimo = 1.0
  • Altera stop móvel para posições recentes piramidadas = sim
  • Modo stop = Rompimento
• Breakeven = não
• Subir stop se candle subir forte X% = não
• Stop tempo = não

Sim, várias coisas novas e diferentes, até pouco ou nada visto no mercado antes! Por isso que um grupo de estudo é importante, cada um dando idéias e através dos testes podemos validar estatisticamente se melhoram ou não um setup. E dessas idéias saíram resultados ótimos melhorando ainda mais a estratégia.

Agora vamos para as explicações.

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FR

O melhor tipo de FR foi o FR Tradicional Ponderado de 5 meses com peso maior nos mais antigos, usando raiz quadrada de cada mês como peso.

O que eu chamo de tradicional é o que tem a referência de preço passado que sempre usei, ou seja, o fechamento de X meses atrás. Não é o modelo que tinha mencionado em um post passado nesse mês que tinha como referência o menor fechamento dos X meses.

Ponderado significa que não será um cálculo simples da variação percentual de somente um período como sempre. O ponderado pega a variação do número de meses do FR e também de cada mês até chegar no 1, soma todos e divide pelo número de meses. Dessa forma as variações de médio e curto prazo (3 meses a 1 mês) também influenciam no cálculo do FR.

Peso maior nos meses mais antigos significa que a variação de 5 meses terá um peso maior no cálculo do que a variação de 4 meses, que ao mesmo tempo este também terá um peso maior do que a variação de 3 meses, e assim por diante, até que a variação de 1 mês terá o menor peso. Portanto a variação mais longa terá mais peso do que a mais curta ao mesmo tempo que deixa as mais curtas influenciarem no cálculo do FR.

O peso de cada período será a raiz quadrada do número de meses, isto é, para a variação de 5 meses será utilizado um peso de √5, que é igual a 2,236. Para a variação de 4 meses será utilizado um peso de √4 = 2. Para a variação de 3 meses será utilizado um peso de √3 = 1,732. Para a variação de 2 meses será utilizado um peso de √2 = 1,414. E finalmente para a variação de 1 mês será utilizado um peso de √1 = 1.

Parece complicado mas é só uma primeira impressão, uma vez que esses números ficarão nas fórmulas de uma planilha e não precisam ser decorados. Esse tipo de FR foi mais eficaz do que usando pesos normais 5,4,3,2,1, pois usando a raiz os números ficam menores, portanto a diferença entre os pesos também, isso quer dizer que o peso da variação de 5 meses não terá um peso muito maior que o de 3 e 2 meses por exemplo.

O método de cálculo deste FR é da seguinte forma:

1. Obtém-se a variação simples em percentual do preço de fechamento de 5 meses atrás para o preço de fechamento atual, para todas as ações.
2. Repetir esse cálculo para 4 meses, 3 meses, 2 meses e 1 mês, totalizando 5 valores de variações para 5 meses diferentes para cada ação. Sempre será utilizado o preço de fechamento atual em todos esses cálculos.
3. Calcula-se a variação ponderada para cada ação:
   (var5m*√5+var4m*√4+var3m*√3+var2m*√2+var1m*√1)/8,382
   ou colocando os valores calculados de cada raiz quadrada na fórmula:(var5m*2,236+var4m*2+var3m*1,732+var2m*1,414+var1m*1)/8,382
4. Tendo essa variação ponderada calculada para todas as ações, agora calcula-se o FR da forma tradicional usando esse valor

Segue uma planilha com exemplo do cálculo: Exemplo_Calculo_FR_Ponderado_Raiz_5M.xlsx

Infelizmente não é todo software que será possível extrair as variações de cada mês para esse cálculo. O TradingView fornece dados de variação de 6 meses, 3 meses e 1 mês. No ProfitChart One provavelmente tem períodos fixos disponível também, já no Profit Pro tem formas de fazer usando indicadores personalizados e DDE/RTD. Eu estou utilizando novamente o Metastock para fazer essas extrações e sei que o Amibroker consegue fazer também.

A frequência para gerar uma nova lista de FR é de 1 semana, ou seja, todo fim de semana, para capturar as mudanças de mercado mais rapidamente.

A troca de ações da carteira que estão ficando fracas e consequentemente o FR está ficando cada vez mais baixo também foi homologado agora, sendo positivo fazer essa troca por ações mais fortes do momento. O valor do FR que a ação da carteira precisa ficar é ao redor de 77 ou menos.

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Filtros

Nenhum indicador será utilizado como filtro de tendência mais. A Média Móvel e o Parabolic SAR saíram do setup.

A correção máxima mudou para 21%, que é o meu limite máximo pessoal que aceito para entrar em uma operação. Acima disso eu não entro mais no rompimento do topo e possivelmente avaliarei uma entrada pelo setup de Correção Semanal.

A quantidade máxima de candles de correção é 12, o que são 3 meses aproximadamente, indicando mais chance de falha após esse prazo sem que uma tendência tenha dado continuidade.

Filtro de volume médio mínimo em torno de R$ 500.000 por dia.

Filtro de volume médio máximo a princípio não há.

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Stops

O stop inicial continua sendo abaixo do fundo atual, sem um tamanho para stop mínimo.

O stop móvel é o Stop ATR Progressivo. Essa modalidade de stop usa o Stop ATR clássico que eu sempre utilizei porém vai deixando o stop um pouco mais curto à medida que o lucro da operação vai aumentando.

A base do Stop ATR mudou levemente, sendo de 18 períodos e multiplicador/desvio de 3.3, subtraídos do fechamento do candle.

O valor do multiplicador utilizado vai mudar a cada movimentação de 120% de lucro relativo ao meu preço de compra. A cada 120% eu reduzirei 0.3 do multiplicador do Stop ATR. O valor mínimo para o multiplicador é de 1.0.

Então quando eu atingir 120% de lucro em determinada ação, vou mudar o Stop ATR dessa posição para multiplicador 3.0, ou seja, ficando levemente mais curto. Quando o lucro atingir 240%, mudarei novamente para 2.7, e assim por diante. Uma vez mudado o stop, não mudo novamente caso o preço caia, o stop só alterará quando atingir o próximo nível ainda não atingido.

Em caso de compras piramidadas, quando a primeira compra atingir o primeiro nível em 120% de lucro, o stop móvel também será alterado para todas as demais posições mais recentes. Ou seja, será sempre um stop único por ação, baseado na posição mais antiga.

O modo de acionamento do stop é por rompimento.

Não há ajuste de stop por Breakeven.

Não há ajuste de stop para a mínima do candle caso haja um candle que suba muito forte acima de X%.

Não há stop por tempo mais. Em compensação há troca de ações com FR fracos, o que demonstrou mais eficaz.

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Rompimento Diário

As regras básicas desse setup são as mesmas do Rompimento Semanal, a única diferença é a análise do gráfico diário ao invés do semanal para procurar correções e rompimentos, e consequentemente o posicionamento do stop inicial que será abaixo dessa correção no gráfico diário. O stop móvel continua pelo gráfico semanal.

Segue as regras específicas do setup Rompimento Diário:

• Quantidade máxima de candles de correção = 9
• Quantidade mínima de candles de correção = 3
• Correção máxima = 21%
• Stop inicial = abaixo do fundo atual
• Stop mínimo = 2.5 x ATR20

A quantidade máxima de 9 candles de correção é porque é a quantidade máxima possível até que haja uma correção no gráfico semanal. O primeiro candle de correção no semanal pode ocorrer após 5 a 9 candles de correção no gráfico diário, dependendo do dia da semana que começou a correção. Por isso eu resolvi limitar de forma fixa o máximo de candles na correção de 9 pois acima desse valor já temos os testes no Rompimento Semanal, de forma a testar somente a questão específica de rompimento pelo diário enquanto no semanal ainda possa não ter feito correção.

A quantidade mínima de candles na correção é de 3.

A correção máxima é 21% pelo mesmo motivo do setup Rompimento Semanal.

O stop inicial é abaixo do fundo atual. O tamanho do stop mínimo é de 2.5 x ATR de 20 períodos. Porém ainda devo continuar olhando o candle semanal anterior como base.

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Correção Semanal

Novamente as regras básicas desse setup são as mesmas do Rompimento Semanal, mudando somente as regras da correção e da entrada.

Segue as regras específicas do setup Correção Semanal:

• Quantidade mínima de candles de correção = 1
• Quantidade máxima de candles de correção = não
• Mínima distância da máxima do candle de correção até o topo = 0.6 x ATR10
• Correção mínima = 1.4 x ATR10
• Correção máxima = não
• Tipo entrada = Rompimento da máxima do último candle de correção
• Stop inicial = abaixo do fundo atual
• Stop mínimo = não

A compra é feita no rompimento da máxima do candle anterior, independente do formato ou padrão do candle. Como é no gráfico semanal, por si só já aumenta a confiabilidade do movimento.

Não há configuração de correção máxima, por quantidade de candles ou por tamanho.

O tamanho mínimo da distância da máxima do candle de correção até o topo é de 0.6 x ATR10. É um tamanho mínimo para compensar a entrada pelo setup de correção ao invés do de rompimento. Se a distância for menor, melhor entrar no rompimento do topo.

O tamanho mínima da correção é de 1.4 x ATR10. Novamente, se for menor que isso provavelmente a estrada melhor é pelo rompimento.

O stop inicial é abaixo do fundo atual e não há stop mínimo. Apesar de estatisticamente ter apontado para essa definição, caso algum candle semanal de correção seja muito pequeno, por exemplo 3-5%, talvez seja de bom senso aumentar um pouco o stop inicial.

A opção de não usar indicadores clássicos de correção como IFR, estocástico, MACD, médias móveis, HiLo, Parabolic SAR, e muitos outros, é que como meu setup busca as ações mais fortes do mercado, na grande maioria das vezes a correção mesmo sendo um pouco mais forte que o normal não atingiria pontos de sobrevendido ou reversão nos indicadores, pelo menos não das calibragens clássicas. Obviamente poderíamos calibrar de modo a deixá-los mais sensíveis às variações de preços, mas preferi simplesmente não utilizar e fazer somente olhando os preços (price action).

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Resultados finais

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Na tabela seguinte encontram-se os resultados finais de cada setup:

Legenda:

P.F. = Profit Factor
T.A. = Taxa de Acerto
DD % = Drawdown percentual

Vou usar essas abreviações para ocupar menos espaço nas tabelas.

Como já dito anteriormente, os testes foram feitos com um capital inicial de R$ 100.000, usando um gerenciamento de risco de 1% por operação e 6% de risco total da carteira, pelo período de janeiro de 2002 à junho de 2021.

Os testes não levaram em conta corretagem, slippage (principalmente com capital maior), taxas B3, imposto de renda e outros fatores de diminuição de capital.

Rompimento Semanal

O setup Rompimento Semanal apresentou um lucro de 74 milhões!! A famosa mágica dos juros compostos e nesse caso aliado a uma ótima estratégia! São 74.132% em quase 20 anos, o que dá uma média de 40,35% anuais! Espetacular hein!

O profit factor foi 5,42, que significa que pra cada 1 real perdido numa operação negativa, foi ganho 5,42 numa operação positiva. Um excelente valor de risco/retorno.

O teste gerou 422 trades, o que dá uma ótima validade estatística. Uma média de 1,8 trade por mês.

A taxa de acerto foi excecelente com 51%, acima do esperado para uma estratégia seguidora de tendência.

O drawdown máximo foi de 12,67%, significando que o pior período pra carteira de todos esses 20 anos foi uma perda de 12,67% do capital. Esse valor não leva em conta o dinheiro que deixou de ganhar, que deixou na mesa, mas somente o dinheiro efetivamente perdido em operações que deram loss seguidas. Em 20 anos de operações em bolsa, com 2 grandes crises e anos de recessão, eu acho que 12% para um investimento em renda variável que pode prover alto retorno é bem baixo e totalmente aceitável. Um valor que se perdido pode ser rapidamente e tranquilamente recuperado. É necessário uma alta somente de 14,5% para recuperar o capital perdido.

Rompimento Diário

O setup de Rompimento Diário teve resultado muito próximo do Rompimento Semanal.

O lucro foi um pouco menor, mas lembrando que limitei as compras com correções no máximo a 9 candles para testar somente a condição do setup no gráfico diário antes de ocorrer o setup no gráfico semanal. O rendimento anual operando somente através desse setup com essa limitação seria 37,74%, altíssimo também!

O profit factor foi um pouco maior, a quantidade de trades e a taxa de acerto um pouco menor. O drawdown levemente maior, em 14,32%, porém ainda muito bom.

Correção Semanal

O setup de Correção Semanal foi mais parecido com o Rompimento Semanal na questão de lucro e profit factor.

O número de trades foi o maior de todos.

A taxa de acerto cai drasticamente para 38%, mostrando que esse setup falha muito mais do que os de rompimento de topo. É como eu sempre falo, comprar em rompimento de topo é muito mais fácil e assertivo, as correções são muitas vezes traiçoeiras em suas retomadas.

E por fim o drawdown também aumenta drasticamente para 22%, entrando já numa faixa de risco mais intermediária, sendo quase o dobro do Rompimento Semanal. Ainda está dentro de um valor aceitável para renda variável, mas não é um valor tão bonito e tranquilo quanto os outros dois.

Comparação resultado setup atual com anterior

Agora vamos ver a diferença de performance entre o setup Rompimento Semanal anterior v5 com este novo setup v6!

Impressionante a diferença hein!!! Espero que isso reflita na prática e potencialize ainda mais os lucros!

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Conclusão

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Os setups Rompimento Semanal e Diário são excelentes na minha opinião, já eram na v5.0 porém agora com as melhorias dessa v6.0 ficaram melhores ainda! Estão aprovadíssimos nos meus anos de trades e agora vou começar essa nova fase esperando lucros maiores!

O setup de Correção Semanal eu também venho usando nos últimos meses e trazendo boas alegrias, mas como os testes mostram ele é mais difícil e gera mais perdas e mais falhas no processo. Eu pretendo continuar usando e ir avaliando por mais alguns anos, porém minha prioridade sempre será os de rompimento de topo.

A expectativa é que com esses setups melhorados a Independência Financeira chegue mais rapidamente através de melhores resultados nos trades/investimentos nas ações usando a metodologia de Trend Following.

Portanto avante para os Setups versão 6.0!!!

Espero através desse meu estudo poder ajudar todos os amigos que também operam seguindo tendência nas ações.

É um enorme prazer poder compartilhar minhas descobertas com mais traders para que possam tentar extrair mais dinheiro do mercado. Espero que consigam resultados cada vez melhores para vocês da mesma forma que espero para mim.

Ganhar dinheiro em conjunto é muito mais gostoso do que ganhar sozinho! Poder compartilhar vitórias com outras pessoas que estão no mesmo barco e luta prazerosa deixa o caminho muito mais divertido!

Vamos todos juntos que o dinheiro está aí no mercado só esperando para nós pegarmos!

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Para os mais interessados e curiosos, bem como quem quiser ver resultados das alternativas de parâmetros que eu escolhi para possivelmente usar para si, siga junto na próxima seção!

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Resultados detalhados – Rompimento Semanal

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Nessa seção vou mostrar os resultados específicos de cada parâmetro escolhido comparando com outras opções disponíveis, mostrando somente as melhores de cada para não deixar muito longo e talvez confuso.

Vou mostrar a comparação do resultado com os parâmetros finais escolhidos fixos, variando somente o parâmetro a comparar. Exemplo: quando for mostrar as variações de stop móvel, vou manter todos os outros parâmetros definidos no setup fixos sem variar.

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FR – tipo e período
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Vou mostrar somente os resultados com meses de 5 a 6 porque foram os melhores, sendo que o de 5 meses foi melhor em quase todos os testes. Meus testes foram de 1 a 12.

Nomenclaturas:

FR tradicional: calculado a partir do fechamento de X meses atrás
FR mínima: calculado a partir do menor fechamento dos últimos X meses
FR ponderado: calculado somando as variações de X meses até 1 mês e dividindo por X
FR ponderado com peso maior nos antigos: semelhante ao ponderado porém as variações dos períodos maiores (ex: 6-5 meses) terão um peso maior do que o de 1 mês.
FR ponderado com peso maior nos antigos iniciando em N: semelhante ao ponderado com peso maior ao invés do mês 1 começar com peso 1, começa com N, e os demais incrementam de 1 em 1.
FR ponderado com peso maior nos recentes: semelhante ao ponderado porém as variações dos períodos menores (1-2 meses) terão um peso maior do que as maiores.
FR ponderado com peso maior nos antigos com raiz quadrada: semelhante ao ponderado com peso maior porém usando raiz quadrada em cada peso para suavizar cada peso.
FR ponderado com peso maior nos antigos com potência de N: semelhante ao ponderado com peso maior porém usando potência de N em cada peso para aumentar a relevância dos pesos antigos.
FR ponderado 5/3: semelhante ao ponderado porém o peso maior está no mês 3 com peso 3, os meses 2 e 4 têm peso 2, e os meses 1 e 5 têm peso 1.
FR do IFR: calculado a partir do indicador oscilador IFR, onde o FR será maior conforme o valor do indicador é maior

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FR tradicional ponderado com peso maior nos antigos com raiz quadrada

Começando pelo FR escolhido, destacando em amarelo o de 5 meses a ser utilizado no setup:

Apesar do de 6 meses ter ótimo resultado também e ser totalmente válido para usar, tendo até um profit factor maior, o de 5 meses apresentou lucro bem maior, portanto foi o escolhido.

FR tradicional

O FR tradicional apresenta ótimos resultados também, se eu fosse usar ele provavelmente seria o de 5 meses também pois tem drawdown bem menor.

FR tradicional ponderado

FR tradicional ponderado com peso maior nos antigos

FR tradicional ponderado com peso maior nos antigos iniciando em 2

FR tradicional ponderado com peso maior nos antigos iniciando em 3

FR tradicional ponderado com peso maior nos antigos iniciando em 4

FR tradicional ponderado com peso maior nos antigos iniciando em 5

FR tradicional ponderado com peso maior nos antigos iniciando em 6

FR tradicional ponderado com peso maior nos antigos com potência de 1,1

FR tradicional ponderado com peso maior nos antigos com potência de 1,2

FR tradicional ponderado com peso maior nos antigos com potência de 1,3

FR tradicional ponderado com peso maior nos antigos com potência de 1,4

FR tradicional ponderado com peso maior nos antigos com potência de 1,5

FR tradicional ponderado 5/3

FR tradicional ponderado com peso maior nos recentes

FR mínima

FR mínima ponderado

FR mínima ponderado com peso maior nos antigos

FR mínima ponderado com peso maior nos recentes

Podemos ver que basicamente qualquer tipo de configuração de FR e meses entre 5 e 6 dão ótimos resultados, isso demonstra robustez da estratégia. Fiquei com o FR tradicional ponderado antigo com raiz quadrada de 5 meses porque considerei o melhor deles.

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FR – semanas de intervalo para gerar nova listagem do FR
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Atualizando o FR toda semana parece ter um efeito mais positivo do que entre 2 e 4 semanas. Provavelmente por já capturar ações em forte movimento de alta mais rapidamente.

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FR – trocar ações da carteira com FR baixo
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Esse parâmetro determina para fazer a venda antecipada de uma ação em carteira que esteja com FR baixo, caso haja uma oportunidade de compra porém não haja capital ou risco disponível para tal.

A primeira linha da tabela seria para não trocar ações antes do stop. As demais mostram o valor do FR máximo para fazer a troca. A escolha foi 77, o que significa que ações com FR 77 e inferiores podem ser trocadas.

Mas percebam que tanto este quanto alguns outros parâmetros que veremos, possuem uma região de bons resultados, entre o 72 e 80. Isso que é importante na escolha de resultados, um resultado ótimo isolado pode ser um outlier e não é boa prática utilizar. Portanto mesmo o 77 tendo o melhor resultado, trocar uma ação com FR até 80 ainda está de bom tamanho.

Fazer a troca de ações com FR próximo de 85 gera resultados piores. Isso quer dizer que é normal as ações em boa tendência de alta diminuírem o FR por um período até a casa dos 80 e depois voltar a subir. Uma venda prematura nessa região pode fazer perder a continuidade do movimento.

E notem como a opção de não fazer a troca e simplesmente ficar com a ação até dar a saída pelo setup apresenta resultados piores.

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Piramidar entradas
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Piramidar entradas, ou seja, fazer mais compras da mesma ação durante a tendência à medida que a posição anterior sai do risco, mostra-se bem positiva.

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Filtros
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Aqui mostro os diversos filtros de tendência que testei. Como mencionado anteriormente, mostrarei os melhores resultados de cada somente.
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ADX: DI+ e DI-

Nesse filtro o DI+ deve estar acima do DI-.

AMA

Nesse filtro a AMA (Adaptive Moving Average, ou Média Móvel Adaptiva) deve estar subindo.

Estocástico

Nesse filtro o valor do Estocástico deve estar acima do valor da tabela.

O Estocástico de 20 períodos acima de 60 apresentou um lucro ligeiramente maior que o resultado sem filtros. Analisando os trades houveram 2 trades lá no passado que deram uma pequena diferença e que no final gerou esses 4M a mais. Como foram 2 trades de diferença em 20 anos, não justifica usar um filtro.

HiLo

Nesse filtro os preços devem estar acima do HiLo inferior.

A partir do período 14 o filtro já perde o efeito e fica com o mesmo resultado de sem o filtro.

IFR

Nesse filtro o valor do IFR deve estar acima do valor da tabela.

Média Móvel Simples

Nesse filtro a MM deve estar subindo.

Média Móvel Exponencial

Nesse filtro a MME deve estar subindo.

Média Móvel Exponencial Cruzada

Nesse filtro a MME rápida deve estar acima da MME lenta.

Parabolic SAR

Nesse filtro o Parabolic SAR deve estar abaixo dos preços.

VIDyA

Nesse filtro a VIDyA (Variable Index Dynamic Average), um tipo de média móvel adaptiva, deve estar subindo.

Resumo filtros: Não achei nenhum filtro e configuração com resultados que compensasse a usar no setup, que apresentasse um diferencial visível.

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Correção máxima
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Correção máxima em tamanho

A correção máxima é de 21%, que é o meu limite máximo pessoal que aceito para entrar em uma operação. Acima disso eu não entro mais no rompimento do topo e possivelmente avaliarei uma entrada pelo setup de Correção Semanal.

Correção máxima em número de candles

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Filtro por volume médio diário máximo
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Os testes mostraram que não há melhoria em limitar os trades das ações com alto volume, apesar de empiricamente e analisando dezenas de gráficos eu ter constatado que as blue chips raramente fazem movimentos de forte alta, mesmo quando batem no FR acima de 90. Eu percebo que elas tendem a baixar de 90 em breve, na maioria das vezes. Algumas empresas como MGLU3, LWSA3, BIDI4 e outras começaram a ter volume alto e mesmo assim subir bem. Então apesar de as blue chips em grande parte das vezes não apresentarem fortes tendências, alguns tipos de empresas e em determinados momentos o fazem. Esse é um tempo que preciso garimpar mais ainda.

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Tipo de entrada
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A diferença entre entrada por rompimento de topo ou fechamento do candle semanal acima do topo é brutal. O pior de tudo é o por fechamento ter taxa de acerto menor, pois a premissa básica de entrar com candle fechado é aumentar a confiabilidade do trade. O stop sempre fica mais caro na entrada por fechamento, portanto o tamanho da posição será sempre menor e consequentemente gerará menos dinheiro.

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Stop mínimo em ATR
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Stop somente por ATR e não no fundo anterior
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Entrada sem correção
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Esse é um teste de entrada a qualquer momento enquanto os candles semanais estão fazendo novas máximas, sem correção. A entrada seria no rompimento da máxima do candle anterior e stop inicial abaixo da mínima. Os valores abaixo são para a configuração de stop mínimo em ATR.

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Stop Móvel
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Aqui mostro os diversos indicadores e configurações para stop móvel que testei. Lembrando que como é uma estratégia de Trend Following, não há alvos para venda, a saída é sempre feita através do stop móvel quando os preços reverterem até determinado ponto.

Os stops móveis executados por Rompimento foram muito melhores do que por Fechamento. Portanto vou mostrar mais opções de valores de cada stop no modo rompimento e somente o melhor valor para o de fechamento para comparação.

Vamos começar pelo stop móvel escolhido Stop ATR sem o modo progressivo, que foi onde escolhi os 2 primeiros parâmetros, depois o modo progressivo, e na sequência os demais stops testados:

Stop ATR subtraído do fechamento

Esse é o stop tradicional que sempre usei, obtém-se o valor do ATR, multiplica-se pelo multiplicador escolhido e então subtrai do fechamento do candle.

Como esse é o stop móvel que mais gosto e que sempre utilizei, provavelmente outros traders seguidores de tendência também, colocarei uma faixa de valores maior aqui.

Os valores de período ATR que mais tiveram valores interessantes foram entre 14 e 20, porém o 18 foi melhor que os demais, principalmente na questão de estabilidade do parâmetro, ou seja, variações para mais ou menos tanto no período do ATR quanto do multiplicador ainda tiveram resultados ótimos.

Os stops acima são por rompimento automático. Segue a comparação com stop por fechamento de candle:

Stop ATR Progressivo subtraído do fechamento

Os testes com esse stop foram todos usando o ATR18 com multiplicador 3.3, selecionados no passo anterior. Os parâmetros e funcionamento desse stop foram explicados em seção anterior do post, se ainda tiver dúvida volte lá para reler.

Aqui eu testei o valor percentual do lucro para dar o ajuste no stop, o valor do multiplicador do Stop ATR a ser diminuído, e o valor mínimo para o multiplicador chegar após vários ajustes.
O valor mínimo do multiplicador não teve tantas mudanças nos resultados e escolhi o valor de 1.0, o que raramente será atingido, pois precisaria de uma alta de 960% a partir da compra! Portanto concentrei nos 2 primeiros parâmetros para testar.