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Refiz alguns testes dos setups v7

16 de abril de 2024 Deixe um comentário

Acabei detectando 2 situações nos testes e por isso (sou meio sistemático) resolvi refazer os testes. Não começando do zero, mas partindo dos parâmetros já definidos anteriormente, e aí retestei todos parâmetros.

Uma situação foi que detectei que na base histórica que inclui ações delistadas, o meu provedor de dados mantém o histórico completo de ações que mudaram de código, portanto dessa data de mudança para trás ficaram duas ações com o mesmo histórico, e notei que houveram alguns trades iguais nos testes, o que distorce um pouco a realidade. Por exemplo: YDUQ3 e ESTC3, AMER3 e BTOW3, GPCP3 e DEXP3, etc. Então excluí várias ações duplicadas, deixando somente as mais novas e completas.

Outra situação foi somente no setup Rompimento Diário, onde não estava filtrando com precisão as ações que estavam sem correção no gráfico semanal.

Não mudou muita coisa nos parâmetros definidos anteriormente.

No setup Rompimento Semanal teve leves ajustes nos parâmetros de trocas de ações.

No setup Rompimento Diário teve ajustes no filtro do indicador e do tamanho da correção.

No setup Correção Semanal teve ajustes nos parâmetros do tamanho da correção.

O conteúdo foi atualizado na mesma página anterior dos testes do setup v7, juntamente com os dados dos resultados e gráficos.

Abraços e boas tendências!

Rodrigo

Categorias:Aprendizado, Estratégias

Alteração dos setups de Position Trade de Trend Following – versão 7.0

14 de abril de 2024 6 comentários

Fala pessoal! Chegou mais uma alteração aí! Será que vem mudanças grandes nos setups??

Esse foi mais um ano que resolvi fazer novos testes para meu setups por basicamente dois motivos: primeiro porque os últimos anos foram bem ruins e com um drawdown alto; segundo porque tinha várias novas idéias para testar (obrigado a todos do grupo que colaboraram).

As mudanças nesses testes foram:

  • Base de dados de 2002 a início de 2024, totalizando 22 anos de base de dados.
  • Todas ações delistadas de todo esse período foram incluídas.
  • Risco por operação e total ajustáveis, reduzindo baseado nas últimas N operações ou semanas, para diminuir o risco em fases ruins do mercado quando tem vários prejuízos próximos.
  • Filtro geral por indicadores econômicos, para determinar quando operar e quando não operar nas ações.
  • Filtro geral por indicadores breadth, para determinar quando operar e quando não operar nas ações.
  • Filtro de ações por indicadores fundamentalistas (sim, finalmente testei isso!).
  • Hedge da carteira vendendo IBOV proporcional ao capital alocado quando o índice estiver em tendência de baixa.
  • Stop total da carteira de acordo com o VIX americano (índice do medo).
  • Remuneração da SELIC sobre o capital parado, simulando a realidade onde aplicamos o dinheiro em renda fixa quando fica disponível na conta da corretora.
  • Novos tipos de FR que medem qualidade da tendência (Efficicency Ratio, Price Density, Continuous Momentum, Moving Average Difference).
  • Novos tipos de trocas de ações caso haja uma ação com FR forte dando oportunidade e uma com FR fraco na carteira (troca de ação comprada recentemente e troca de uma ação caso a nova tenha um FR bem alto).
  • Percentual máximo de lucro para troca de ações por FR.
  • Stop inicial por indicadores (mínimas e HiLo) ao invés de abaixo do fundo.
  • Drawdown mais realista, sendo calculado semana a semana, e não somente quando a posição era encerrada como no teste anterior.
  • Cálculo e análise do drawdown médio do teste, como uma métrica geral de quanto o capital fica reduzido.
  • Gráfico da curva de capital e do drawdown para análise visual.

Foram mais de 30.000 testes com diversos parâmetros e combinações entre os setups Rompimento Semanal, Rompimento Diário e Correção Semanal.

Os parâmetros escolhidos foram baseados nas seguintes métricas dos resultados:

  • Lucro total
  • Máximo Drawdown (ou Rebaixamento de capital) em percentual
  • Recovery Factor (relação entre lucro e drawdown)
  • Profit Factor (ou Fator de Lucro)
  • Taxa de acerto
  • Quantidade de trades
  • Drawdown médio

Todos os testes foram realizados com os seguintes parâmetros de capital e risco:

  • Capital inicial = R$ 100.000,00
  • Risco por operação = 1%
  • Período: janeiro/2002 à janeiro/2024

Para várias considerações e conclusões sobre os testes e a metodologia, bem como detalhes sobre cada parâmetro, acesse o post do teste anterior. Nesse post pretendo ser mais direto ao ponto, destacando mais somente as novidades.

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Novidades

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Filtro geral por indicadores econômicos

O intuito desse filtro é determinar se por algum(s) indicador econômico seria mais interessante ficar de fora do mercado de ações para minimizar drawdowns e evitar períodos conturbados de prejuízos.

Fiz um curso de economia e aí peguei uma lista de quase 50 indicadores para testar:

  • SELIC
  • IPCA
  • PIB
  • PNAD (desemprego)
  • Produção Industrial – Indústria Geral
  • Produção Industrial – Bens de Capital
  • Produção Industrial – Bens de Consumo
  • Produção Industrial – Bens de Consumo Duráveis
  • Produção Industrial – Bens de Consumo Não Duráveis
  • IMA (Índice de Mercado de títulos públicos)
  • IPP – Indústria Geral (Índice de Preços ao Produtor)
  • IPP – Indústria Extrativa
  • IPP – Bens de Capital
  • IPP – Bens de Consumo
  • IPP – Bens de Consumo Duráveis
  • IPP – Bens de Consumo Não Duráveis
  • IPP – Bens Intermediários
  • Índice Commodities
  • Índice Commodities Agropecuária
  • Índice Commodities Metal
  • Índice Commodities Energia
  • Índice Commodities USD
  • Índice Commodities Agropecuária USD
  • Índice Commodities Metal USD
  • Índice Commodities Energia USD
  • IPA-DI (Índice de preços ao produtor amplo)
  • IPA-10
  • BDI (Baltic Dry Index – custos de frete)
  • Vendas Varejo
  • Vendas Veículos
  • Vendas Caminhões
  • Construção Civil – FBCF
  • Construção Civil – PIB
  • Construção Civil – PIB real encadeado
  • ICC (Índice de confiança do consumidor)
  • ICEI atual (Índice de confiança do empresário industrial)
  • ICEI geral
  • ICEI expectativa
  • IE-S (Índice de Expectativas de Serviços)
  • Expectativas do empresário do comércio
  • Expectativa IPCA
  • M0 – reservas bancárias
  • M1
  • M1 – depósitos à vista
  • M2 – depósitos em poupança
  • IBC-Br (Índice real de atividade econômica do Banco Central)

Deu bastante trabalho para achar fontes de dados históricos de cada um desses indicadores e importar no meu banco de dados, e esse foi um dos fatores da demora.

Os dados foram avaliados pelos seguintes critérios (os pertinentes para cada indicador):

  • Subindo
  • Caindo
  • Subindo/Estável
  • Caindo/Estável
  • Média móvel subindo
  • Média móvel caindo
  • Acima da Média móvel
  • Abaixo da Média móvel

Quando o filtro dá negativo, ou seja, ficar de fora do mercado, também testei a opção de encerrar ou não as posições compradas da carteira.

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Filtro geral por indicadores breadth

Indicadores breadth são métricas contabilizadas a partir de todas as ações do mercado, ou de uma parte dele (baseado em um índice, volume mínimo, etc). É um índice de sentimento do mercado geral, olhando para dezenas ou centenas de ações ao invés de olhar para um índice, uma vez que o índice é uma conta ponderada da variação de algumas dezenas de ações.

Tem a mesma lógica que os indicadores econômicos, ou seja, indicar para ficar fora ou não do mercado de ações.

Tem muita variedade de indicadores porém com poucas fontes de informação base, portanto me concentrei nas principais:

Os indicadores testados foram:

  • AD linha
  • AD linha normalizado
  • AD linha Bolton
  • AD linha ajustado total
  • AD linha 1%
  • McClellan Summation Index
  • New Highs New Lows
  • New Highs New Lows linha
  • New Highs New Lows linha normalizado
  • % de ações acima da MM

Não vou entrar em detalhes de cada um, para isso eu recomendo ler um livro a respeito. Inclusive recomendo um sobre o tema, que eu li para pegar as idéias para os testes, e que está na seção de livros do blog.

Mas dando um rápido resumo de cada tipo de indicador:

  • AD é a sigla para Avanços e Declínios, onde cada ação que fechou em alta em um dia conta como um avanço, e cada ação que fechou em baixa conta como um declínio, e aí soma-se todos os avanços e declínios para obter um saldo.
  • New Highs New Lows faz uma conta semelhante ao AD, porém as métricas são ações fazendo novas máximas de 52 semanas (1 ano) e fazendo novas mínimas.
  • Percentual de ações acima da MM mede quantas ações estão acima da sua média móvel de x períodos e divide pelo total de ações.

As diferentes variações que testei acima mudam a forma de fazer a conta, porém usam basicamente os mesmos dados.

Eu fiz testes selecionando ações por volume médio diário acima de R$ 1 milhão, 5 milhões e 10 milhões. Também testei nos timeframes semanal e diário.

Os dados foram avaliados pelos seguintes critérios (os pertinentes para cada indicador):

  • Maior que X
  • Menor que X
  • Subindo
  • Média móvel X subindo
  • Acima da Média móvel X
  • Donchian superior X rompido

Quando o filtro dá negativo, ou seja, ficar de fora do mercado, também testei a opção de encerrar ou não as posições compradas da carteira.

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Filtro por indicadores fundamentalistas

Despois de quase 2 décadas de mercado sempre pensando se análise fundamentalista poderia agregar no trading selecionando melhores empresas, finalmente tive coragem e aproveitei os outros tipos de testes amplos e resolvi incluir esse também!

Baixei dados históricos fundamentalistas das centenas de ações que tem nos testes e coloquei no banco de dados.

Os dados testados foram:

  • Receita Líquida
  • Lucro Líquido
  • EBITDA
  • LPA
  • VPA
  • Margem Líquida
  • Margem EBITDA
  • P/L
  • P/VPA
  • PSR
  • Patrimônio Líquido
  • EV
  • Dívida Bruta
  • Dívida Líquida
  • Dívida Líquida/EBITDA
  • ROE
  • ROIC
  • ROA

Nas periodicidades:

  • Trimestral
  • Anual
  • Anualizado

Com os seguintes critérios:

  • Maior que 0
  • Menor que 0
  • Maior que X
  • Menor que X
  • Maior que anterior
  • Maior que ano anterior
  • Menor que anterior
  • Menor que ano anterior

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Hedge da carteira vendendo IBOV

Teste de hedge da carteira vendendo IBOV proporcional ao capital alocado quando o índice estiver em tendência de baixa.

Como obter o índice futuro histórico é complicado, bem a questão de indicadores longos sobre o gráfico diário dele devido às trocas de contrato, eu testei com o IBOV, timeframes diário e semanal.

As tendência de baixa eu testei com:

  • Média móvel
  • Média móvel exponencial
  • Cruzamento de médias móveis
  • Cruzamento de médias móveis exponenciais

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Stop total da carteira pelo VIX

A idéia foi stopar geral todas as ações da carteira de acordo com algum indicador ou fator importante. O VIX (americano) sendo um indicador de medo me pareceu interessante. Eu preferiria usar um indicador desse do Brasil, porém como não tem, e o mercado americano tem forte influencia aqui, testei esse mesmo.

Basicamente se o VIX ultrapassasse para cima determinado valor, eu vendo todas as ações da carteira, e só posso voltar às compras quando ultrapassar o valor novamente para baixo.

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Resultados finais

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Na tabela seguinte encontram-se os resultados finais de cada setup:

Setup
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD
CAGR
Rompimento Semanal
139,5
5,28
453
51%
16,7%
38,8%
Rompimento Diário
41,0
5,06
258
37%
16,4%
31,4%
Correção Semanal
12,1
4,58
215
45%
17,4%
24,3%

Legenda:

Lucro = Lucro em milhões de reais
P.F. = Profit Factor
T.A. = Taxa de Acerto
DD = Drawdown máximo
CAGR = Compound Annual Growth Rate (lucro anual médio)

Observações:

No setup de Rompimento Diário as entradas foram testadas somente quando não há uma correção no gráfico semanal, ou seja, entradas que ocorreriam no Rompimento Semanal não ocorreriam nesse, portanto é normal que haja menos trades e que o lucro seja menor. A taxa de acerto é bem menor do que pelo semanal, portanto o semanal continua sendo o mais interessante e mais focado para uso.

No setup de Correção Semanal por ser mais difícil acertar um bom ponto de entrada numa queda o que tende a diminuir bem a taxa de acerto, bem como não ser meu setup principal, eu priorizei um setup com menos trades e mais assertividade. Também coloquei um mínimo de correção para tentar excluir as entradas que faria pelo setup de rompimento. Ou seja, é um setup que não pretendo usar tão frequentemente, mas para usar às vezes em ações fortes com correções um pouco maiores.

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Rompimento Semanal

Curva de capital (R$):

Drawdown (%):

Rentabilidade anual:

Ano
Rent.
2002
47,28%
2003
122,66%
2004
34,09%
2005
22,04%
2006
65,95%
2007
25,30%
2008
12,88%
2009
90,58%
2010
44,98%
2011
28,55%
2012
28,73%
2013
37,51%
2014
25,00%
2015
22,32%
2016
6,50%
2017
105,94%
2018
61,11%
2019
103,31%
2020
14,43%
2021
10,85%
2022
0,79%
2023
20,18%
2024
4,40%

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Rompimento Diário

Curva de capital (R$):

Drawdown (%):

Rentabilidade anual:

Ano
Rent.
2002
39,94%
2003
118,70%
2004
13,20%
2005
3,80%
2006
28,36%
2007
38,44%
2008
15,44%
2009
55,58%
2010
41,22%
2011
-0,36%
2012
18,55%
2013
31,73%
2014
23,01%
2015
7,49%
2016
39,88%
2017
76,98%
2018
27,94%
2019
122,97%
2020
-5,12%
2021
58,97%
2022
6,61%
2023
10,92%
2024
-2,07%

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Correção Semanal

Curva de capital (R$):

Drawdown (%):

Rentabilidade anual:

Ano
Rent.
2002
26,40%
2003
129,18%
2004
14,60%
2005
14,85%
2006
20,41%
2007
27,39%
2008
0,35%
2009
27,16%
2010
4,78%
2011
19,17%
2012
40,81%
2013
4,25%
2014
7,09%
2015
9,64%
2016
12,24%
2017
36,30%
2018
11,47%
2019
93,09%
2020
12,22%
2021
33,65%
2022
22,54%
2023
21,16%
2024
3,28%

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Setups v7

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Abaixo descrevo os parâmetros definido em cada setup:
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Rompimento Semanal

Segue as regras do setup Rompimento Semanal:

  • Período do FR = 7 meses
  • Tipo do FR = FR Ponderado de 7 meses com peso maior nos mais antigos
  • Filtro do FR = maior ou igual a 91
  • Trocar ações da carteira caso esteja com FR baixo = sim
  • FR da ação da carteira para trocar = menor que 66
  • FR da ação da carteira para trocar por ações mais fortes (FR maior ou igual que 98) = menor que 79
  • Risco por operação = 1%
  • Risco total da carteira = 6% a 6,5%
  • Tamanho máximo da correção = 26%
  • Filtro por volume mínimo = média de R$ 500.000 por dia
  • Donchian = 19 períodos (somente como referência)
  • Tipo entrada = Rompimento
  • Piramidar compras = sim
  • Stop inicial = abaixo do fundo atual
  • Stop mínimo = não
  • Stop móvel = Stop ATR Progressivo
    • Período = 18
    • Multiplicador/desvio = 3.3
    • Preços para subtrair = Fechamento
    • Próximo nível multiplicador = cada 70% do preço
    • Multiplicador a decrescer por nível = 0.3
    • Multiplicador mínimo = 1.0
    • Altera stop móvel para posições recentes piramidadas = sim
    • Modo stop = Rompimento

Como podem notar, e talvez para surpresa de muitos inclusive minha, nenhum dos tipos de filtros melhorou o resultado! Considerando que o drawdown máximo foi relativamente satisfatório, os filtros que baixaram o drawdown, baixavam consideravelmente o lucro também, ficando de fora de bons momentos ou perdendo bons trades. Outros filtros aumentavam muito pouco o lucro sem diminuir o drawdown. Portanto não considerei nenhum dos tipos de filtros interessante para incorporar na estratégia.

Os indicadores fundamentalistas geraram várias combinações de testes e realmente não houve melhora usando nenhum deles! Bem, depois de muito trabalho coletando todos aqueles dados agora pelo menos posso dizer baseado em estatística que não compensa usar filtros fundamentalistas na seleção de ações. Obviamente nos testes não foi feita uma análise fundamentalista das ações, o que seria extremamente mais complexo e detalhado.

O risco ajustável também foi testado muitas combinações e não teve melhoras, onde baixava o drawdown baixava muito o lucro. Provavelmente porque quando baixava o risco das operações e perdia menos nos loss, também quando entrava em bons trades ganhava pouco.

As alterações para o setup anterior foram:

  • Tipo e período do FR
  • Filtro do FR um pouco mais alto
  • Regras para troca de ações em carteira, diminuindo o valor do FR para permitir trocas
  • Tamanho máximo da correção aumentando
  • Quantidade máxima de candles de correção retirado
  • Stop mínimo retirado, ficando somente a critério técnico
  • Stop móvel progressivo que reduz a distância do stop mais rapidamente

Vou deixar listado aqui todos os parâmetros testados que não ofereceram resultados melhores pela minha análise:

  • FRs baseados em indicadores de qualidade de tendência
  • Percentual máximo de lucro de uma ação poder trocá-la
  • Troca de ação em carteira comprada recentemente com FR até X
  • Risco ajustável
  • Compra só em topo histórico
  • Volume máximo
  • Filtros de indicadores técnicos
  • Filtros de indicadores técnicos no IBOV
  • Filtros de indicadores econômicos
  • Filtros de indicadores fundamentalistas
  • Filtros de indicadores breadth
  • Correção máxima em ATR
  • Correção máxima e mínima em candles
  • Stop inicial por indicadores técnicos
  • Stop carteira pelo VIX
  • Breakeven
  • Subir stop para mínima após um candle de alta muito forte
  • Stop tempo
  • Hedge pelo IBOV

Agora vamos para algumas explicações relevantes.

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FR

O melhor tipo de FR foi o FR Tradicional Ponderado de 7 meses com peso maior nos mais antigos, usando o número de cada mês como peso.

O que eu chamo de tradicional é o que tem a referência de preço passado, ou seja, a variação atual com relação ao fechamento de X meses atrás.

Ponderado significa que não será um cálculo simples da variação percentual de 7 meses somente. O ponderado pega a variação do número de meses do FR e também de cada mês até chegar no 1, soma todos e divide pelo número de meses. Ou seja, obtém-se a variação de 7 meses de cada ação, a variação de 6 meses, de 5 meses… até a de 1 mês, e faz um cálculo de variação utilizando essas 7 variações obtidas. Dessa forma as variações de médio e curto prazo também influenciam no cálculo do FR.

Peso maior nos meses mais antigos significa que a variação de 7 meses terá um peso maior no cálculo do que a variação de 6 meses, que ao mesmo tempo este também terá um peso maior do que a variação de 5 meses, e assim por diante, até que a variação de 1 mês terá o menor peso. Portanto a variação mais longa terá mais peso do que a mais curta ao mesmo tempo que deixa as mais curtas terem alguma influência no cálculo do FR.

O peso de cada período será o número de meses, isto é, para a variação de 7 meses será utilizado um peso de 7, para a variação de 6 meses será utilizado um peso de 6, e assim por diante.

Parece complicado mas é só uma primeira impressão, uma vez que esses números ficarão nas fórmulas de uma planilha e não precisam ser decorados.

O método de cálculo deste FR é da seguinte forma:

  1. Obtém-se a variação simples em percentual do preço de fechamento de 7 meses atrás para o preço de fechamento atual, para todas as ações.
  2. Repetir esse cálculo para 6 meses, 5 meses, 4 meses, 3 meses, 2 meses e 1 mês, totalizando 7 valores de variações para 7 meses diferentes para cada ação. Sempre será utilizado o preço de fechamento atual em todos esses cálculos.
  3. Calcula-se a variação ponderada para cada ação:
    (var7m*7+var6m*6+var5m*5+var4m*4+var3m*3+var2m*2+var1m*1)/28
  4. Tendo essa variação ponderada calculada para todas as ações, agora calcula-se o FR da forma tradicional usando esse valor

Segue uma planilha com exemplo do cálculo: Exemplo_Calculo_FR_Ponderado_7M.xlsx

Infelizmente não é todo software que será possível extrair as variações de cada mês para esse cálculo. O TradingView fornece dados de variação de 6 meses, 3 meses e 1 mês. No ProfitChart One provavelmente tem períodos fixos disponível também, já no Profit Pro tem formas de fazer usando indicadores personalizados e DDE/RTD. Eu estou utilizando novamente o Metastock para fazer essas extrações e sei que o Amibroker consegue fazer também._

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Stop móvel

O stop móvel é o Stop ATR Progressivo. Essa modalidade de stop usa o Stop ATR clássico que eu sempre utilizei porém vai deixando o stop um pouco mais curto à medida que o lucro da operação vai aumentando.

A base do Stop ATR é de 18 períodos e multiplicador/desvio de 3.3, subtraídos do fechamento do candle.

O valor do multiplicador utilizado vai mudar a cada movimentação de 70% de lucro relativo ao meu preço de compra. A cada 70% eu reduzirei 0.3 do multiplicador do Stop ATR. O valor mínimo para o multiplicador é de 1.0.

Então quando eu atingir 70% de lucro em determinada ação, vou mudar o Stop ATR dessa posição para multiplicador 3.0, ou seja, ficando levemente mais curto. Quando o lucro atingir 140%, mudarei novamente para 2.7, e assim por diante. Uma vez mudado o stop, não mudo novamente caso o preço caia, o stop só alterará quando atingir o próximo nível ainda não atingido.

Em caso de compras piramidadas, quando a primeira compra atingir o primeiro nível em 70% de lucro, o stop móvel também será alterado para todas as demais posições mais recentes. Ou seja, será sempre um stop único por ação, baseado na posição mais antiga (desde que o stop móvel tenha superado o stop inicial).

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Rompimento Diário

As regras básicas desse setup são as mesmas do Rompimento Semanal, a única diferença é a análise do gráfico diário ao invés do semanal para procurar correções e rompimentos, e consequentemente o posicionamento do stop inicial que será abaixo dessa correção no gráfico diário. Toda condução do trade após a entrada continua sendo pelo gráfico semanal.

Segue as regras específicas do setup Rompimento Diário:

  • Não ter feito correção pelo gráfico semanal
  • Filtro do FR = maior ou igual a 92
  • Filtro por indicador no gráfico semanal = Kaufman ER 36 maior ou igual a 35
  • Quantidade mínima de candles de correção = 3
  • Tamanho máximo da correção = 20%
  • Stop inicial = abaixo do fundo atual. Se ficar muito curto olhar na mínima da semana anterior.
  • Stop mínimo = não

A novidade aqui é o uso do indicador Kaufman Efficiency Ratio de 36 períodos (8 meses) como métrica da qualidade de uma tendência. Quanto mais reto os preços subirem e menos ruído tiver, maior será o valor do indicador. Esse indicador melhorou os resultados do setup pelo gráfico diário, uma vez que por se tratar de uma correção curta tem mais chances do rompimento falhar estatisticamente, não tendo a mesma consistência da correção no gráfico semanal. Portanto esse indicador ajudará a filtrar as melhores tendências para entrar pelo setup diário, jutamante com o filtro maior pelo FR. A ação não passando no filtro, eu espero a correção no setup pelo gráfico semanal. E mesmo com esse filtro a taxa de acerto ainda foi relativamente baixa. Esse mesmo filtro no semanal não surtiu o mesmo efeito.

As alterações para o setup anterior foram:

  • Filtro do FR um pouco mais alto
  • Filtro de indicador medindo a qualidade da tendência
  • Tamanho máximo da correção aumentando
  • Stop mínimo retirado, ficando somente a critério técnico

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Correção Semanal

Novamente as regras básicas desse setup são as mesmas do Rompimento Semanal, mudando somente as regras da correção e da entrada.

Segue as regras específicas do setup Correção Semanal:

  • Filtro do FR = maior ou igual a 89
  • Quantidade mínima de candles de correção = 1
  • Quantidade máxima de candles de correção = 7
  • Mínima distância da máxima do último candle de correção até o topo = 1.0 x ATR10
  • Tamanho mínimo da correção = 14%
  • Tamanho máximo da correção = 28%
  • Tipo entrada = Rompimento da máxima do último candle de correção somente se for candle de alta, válido somente por 1 semana
  • Stop inicial = abaixo do fundo atual
  • Stop mínimo = não

A compra é feita no rompimento da máxima do candle anterior, somente quando for um candle de alta (fechamento maior que abertura). Como é no gráfico semanal, aumenta a confiabilidade do movimento. Se o rompimento não ocorrer no próximo candle a ordem de compra é cancelada, e então espera-se um próximo candle de alta para uma nova ordem.

O tamanho mínimo da distância da máxima do candle de correção até o topo é de 1.0 x ATR10. É um tamanho mínimo para compensar a entrada pelo setup de correção ao invés do de rompimento. Se a distância for menor, melhor entrar no rompimento do topo.

As alterações para o setup anterior foram:

  • Regras de tamanho mínimo e máximo de correção
  • Formação do último candle para aumentar assertividade

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Conclusão

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A expectativa maior desses testes era reduzir o drawdown das épocas ruins de mercado, como aconteceu nos últimos anos. Ficar de fora do mercado em certos períodos me pareceu uma possibilidade viável, mesmo com peso no coração de ficar só olhando!

O ponto fraco do Trend Following não são as crises e quedas fortes do mercado, pois quando isso ocorre, vende-se todas as posições baseado no stop e fica de fora do mercado. O ponto fraco é nos mercados mais laterais, onde oportunidades vão surgindo, tendências se iniciam porém não se sustentam e dão stop.

Os novos filtros e a opção de risco ajustável eram possibilidades de atingir esse objetivo de redução do drawdown, mas como falado anteriormente, não atingiram o objetivo esperado (considerando todas as métricas de avaliação dos resultados).

Também tiveram FRs baseados em indicadores de qualidade de tendência (ao invés de força da tendência) que apareceram promissores, tiveram até ótimos resultados também especialmente o Efficiency Ratio (ER), porém não superou o FR por pouco, e eu preferi ficar com o FR pois analisando os trades notei que o FR gera mais trades com altos lucros (maior que 100%), enquanto com o ER gera trades mais consistentes porém com lucros menores, e pra mim pelo menos esses lucros altos tem uma boa importância emocional nos trades.

A base de dados com todas as ações históricas incluindo as delistadas deixaram os testes mais reais ainda e com maior credibilidade, bem como o cálculo do drawdown dinâmico semanal que faz grande difereça nos resultados estatísticos.

No fim não mudou muitas coisas do setup anterior para o atual, porém parece que, além de mostrar que vale a pena sempre estar no dentro do mercado, essas mudanças foram suficientes para controlar o drawdown máximo estatisticamente, ficando em 16,7%. Quando eu rodei os parâmetros do setup v6 na base de dados atualizada, o dradown chegou quase a 40%, que foi próximo do que eu vivenciei na prática.

O FR de 7 meses ponderado pega tendências já mais firmadas, dando maior peso às variações mais antigas, portanto prioriza as ações mais consistentes ao invés das que começaram a subir há pouco tempo.

A troca de ações da carteira de acordo com o FR diminuiu o valor do FR da ação da carteira que permite fazer a troca, segurando mais as ações em carteira, podendo ser esse outro fator relevante na diminuição do drawdown. Confesso que esse é meu ponto fraco emocional e meu maior desafio de não trocar ações que não estão andando! E eu percebi que esse FR de 7 meses demora mais para cair o valor do FR quando as ações caem ou não andam, o que dificulta mais emocionalmente a espera para essa troca, vendo outras ações subindo e eu segurando ações travadas! Mas vamos ver o que eu consigo fazer a respeito na prática.

Outro ponto relevante foi o stop móvel progressivo que agora diminui a distância do stop mais rapidamente, o que ajuda na redução do drawdown nas viradas de mercado.

No fim, depois de muitas simulações, o setup continuou relativamente simples como sempre foi, apesar de eu estar aberto para deixá-lo mais complexo se fosse o caso.

Espero ter ótimos resultados daqui pra frente e com um drawdown mais controlado!

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Abraços para todos! Desejo ótimos estudos e excelentes trades!

Rodrigo Sibin Lichti

Obs: As informações colocadas aqui são simplesmente meus registros pessoais, não são recomendações de investimentos para outras pessoas. Não sou profissional certificado de investimentos e não posso orientar nenhuma pessoa a comprar ou vender determinado ativo. Os comentários e respostas para os leitores são simplesmente trocas de idéias entre investidores.

Categorias:Aprendizado, Estratégias

Resumo das versões das minhas estratégias e setups

12 de março de 2022 6 comentários

Ao longo dos meus anos de investimento (trading) em ações, já usei diferentes estratégias e setups, ou mudanças e evoluções de acordo com novos estudos e experiência adquirida, o que eu chamo de versões.

Esse post é um resumo bem simplificado somente para referência, uma vez que quanto mais mudanças vão ocorrendo, mais difícil é de saber qual é qual, e quais mudanças foram feitas.

Observação para quem acompanha o blog há algum tempo: Até 2022 eu considerava a versão 2 como a que eu fiz com testes automatizados no fim de 2016, e tudo antes disso como versão 1. Porém essa versão 1 na verdade não foi uma somente, foram três bem distintas. Então alterei todo o blog para refletir as versões corretas e mais separadas, sendo o que era v1 segregou em v1 a v3, e portanto a antiga v2 virou v4, a antiga v3 virou v5, e a antiga v4 virou v6. Desculpem a confusão!

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Versão 1

Maio/2009

Foi meu início no Trend Following em 2009, após ler o livro “How I Made $2,000,000 in the Stock Market” do Nicolas Darvas, que descreve em termos menos técnicos sua metodologia para ganhos de longo prazo em ações com entradas em rompimentos também, e ficava comprado enquando a ação subia. Esse foi o meu maior motivador, mesmo sendo um livro bem antigo. Aqui eu descobri que era aquilo que eu queria. Além ter sido apresentado às ações “fogueteiras”, aquelas que sobem muito fortemente, pois esse era o objetivo dele, caçar as fogueteiras. E esse também começou ser meu lema e foco desde o início.

A partir disso montei a primeira versão da minha estratégia, ainda com critérios técnicos pouco objetivos  mas que já me ajudou a pegar boas tendências pós-crise 2008, como HGTX3, meu recorde em percentual até hoje.

As regras do setup v1 eram:

  • Gráfico semanal
  • Ações com preço de pelo menos R$7 (para não pegar ações/empresas ruins)
  • Buscar ações em tendência de alta por pelo menos alguns meses (2-3)
  • Buscar por dias de alta nessa tendência cujo volume tenha sido no mínimo 3 vezes o volume médio, indicando a entrada do “dinheiro esperto”. Esse era o filtro principal, quanto mais dias com volume bem acima da média, ou quanto maior o volume com relação à media, maior a atenção para a ação.
  • Esperar uma correção ou consolidação
  • Comprar no rompimento do topo, stop abaixo do fundo atual
  • Stop móvel de 20% do preço (máximas dos candles)

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Versão 2

2012

Essa é a versão que eu usava nos meus primeiros posts de 2012 no blog. Nessa versão já comecei a incluir mais regras e deixar o setup com mais objetividade. Notei que muitas ações faziam boas tendências de alta mesmo não tendo dias de volume bem acima da média, então resolvi tirar o volume e usar um indicador derivado de volume, o A/D (Acumulação/Distribuição, que é um OBV v2.0). O ADX era um indicador para medir a força da tendência, quanto maior, mais forte a tendência. As 3 médias móveis eram para definir as tendências de curto, médio e longo prazo no gráfico semanal. Dessa forma montei minha primeira versão mais objetiva do setup.

Eu tive a idéia de fazer um ranking e filtro pela variação percentual dos preços das ações como medida de força, após ler o livro “Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets” do Stan Weinstein, que tem metodologia primária igual a do Darvas mas descreve em mais detalhes, mais dados técnicos. Me ajudou a aprimorar e sistematizar mais. O autor não fala para fazer um ranking por percentual de variação dos preços de todas as ações, ele fala para buscar ações que já dobraram o valor dentro de 52 semanas. A partir daí eu tive a idéia de calcular a variação de 52 semanas (1 ano) e posteriormente também de um período mais curto de 26 semanas (6 meses) para todas as ações e montar em forma de ranking, de modo a facilitar o filtro e seleção das ações de acordo com a força da sua tendência. Eu criei um precursor do FR que eu nem sabia que existia. Também já comecei a usar o Stop ATR, depois de observar que 20% fixo de stop móvel era muito pra umas ações e pouco para outras, portanto a idéia de um stop móvel baseado em volatilidade.

Regras do setup v2:

  • Gráfico semanal
  • Ações com preço de pelo menos R$7
  • Variação % de períodos 6 meses e 12 meses de todas ações. Selecionar as ações que tivessem o melhor combo de variação dos 2 períodos (subjetivo).
  • ADX > 40 – quanto maior, melhor
  • MM9, MM21 e MM50 subindo
  • MM9 > MM21 e MM21 > MM50
  • A/D subindo junto com os preços na tendência, preferencialmente ter rompido o topo anterior antes do preço. Comparar o preço atual com momentos no passado recente, o indicador A/D deve estar superior do que estava no mesmo preço no passado, indicando acumulação.
  • Esperar uma correção ou consolidação
  • Comprar no rompimento do topo, stop abaixo do fundo atual
  • Stop móvel pelo Stop ATR de 20 períodos com multiplicador 3.0, subtraído do fechamento.

Cheguei a usar por alguns meses um setup de correção pelo gráfico diário usando o indicador Estocástico. A regra era que o indicador deveria entrar na zona de sobrevendido e quando os preços retomassem a alta e o indicador saísse da sobrevenda eu comprava. Não lembro o período do indicador e o valor para sobrevenda. Acabei não gostando muito e parei de usar.

 

Versão 3

Julho/2015 (post)

As mudanças foram pequenas para a v3. Uma delas foi deixar de usar o A/D, pela constatação que não estava filtrando adequadamente, havendo muitas ações deixadas de fora pelo indicador porém fazendo fortes tendências de alta. Outra mudança foi começar a usar a Força Relativa (FR) para a seleção dos ativos ao invés do percentual de variação. Na prática é quase a mesma coisa, o FR usa esses percentuais de 6 e 12 meses no cálculo, mas o resultado é normalizado de 0 a 100, o que facilita o filtro.

Regras do setup v3:

  • Gráfico semanal
  • Ações com preço de pelo menos R$7
  • FR da variação % de 6 meses e 12 meses de todas ações. Filtro FR > 90 no cálculo de 6 meses OU de 12 meses para seleção das ações. Ainda um pouco subjetivo devido ao uso de 2 FRs.
  • ADX > 40 – quanto maior, melhor
  • MM9, MM21 e MM50 subindo
  • MM9 > MM21 e MM21 > MM50
  • Esperar uma correção ou consolidação
  • Comprar no rompimento do topo, stop abaixo do fundo atual
  • Stop móvel pelo Stop ATR de 20 períodos com multiplicador 3.0, subtraído do fechamento.

  

Versão 4

Novembro/2016 (post)

Aqui os testes do setups começaram a ficar “profissionais”. Antes disso eu testava visualmente em dezenas ou centenas de ações. É extremamente importante a análise visual também, mas obviamente a qualidade dos resultados é infinitamente melhor em testes automatizados. Graças ao software Metatrader 5 (MT5) pude fazer testes com mais qualidade e precisão. Ainda não era o ideal pois havia alguns limitadores para esse tipo de teste, mas já era um grande avanço. Através da automatização de testes, também deixar a estratégia mais objetiva e menos subjetiva.

Quase todas as regras/parâmetros da versão 3.0 foram alteradas, removidas e inseridas novas.

O FR 12 meses saiu, ficando somente o de 6 meses. Saíram também ADX, MM21 e MM50, pois estavam atrasando muito as entradas nas tendências. O ADX é lento para confirmar a formação da tendência, especialmente quando há uma virada brusca de tendência de baixa para alta. Mudei o preço mínimo de uma ação de R$7 para R$1, pois o filtro de preço não era eficaz, sendo acima de R$1 somente para tirar os micos.

De indicadores ficou a MM9 subindo para indicar tendência e foi adicionado o Parabolic SAR (0,02/0,10) para a mesma função. O Donchian superior de 26 períodos foi adicionado simplesmente para deixar visualmente melhor os topos/resistências anteriores. O Stop ATR aumentou um pouco o valor do multiplicador, ficando mais largo.

Regras do setup v4:

  • Gráfico semanal
  • Ações com preço de pelo menos R$1
  • FR da variação % de 6 meses > 90 para seleção das ações mais fortes
  • MM9 subindo
  • Parabolic SAR 0,02/0,10 subindo (abaixo do preço)
  • Esperar uma correção ou consolidação
  • Tamanho máximo da correção de 2.5 x ATR20
  • Comprar no rompimento do topo (Donchian 26 períodos), stop abaixo do fundo atual
  • Stop móvel pelo Stop ATR de 20 períodos com multiplicador 3.5, subtraído do fechamento.

  

Versão 5

Janeiro/2020 (post 1 e post 2)

A mudança nessa versão foi a inclusão dos setups de Rompimento pelo gráfico Diário e também o de Correção pelo gráfico Semanal. O Rompimento Diário eu já aderi em definitivo, enquanto o Correção Semanal eu estou usando porém ainda em fase de avaliação. O setup Rompimento Semanal da v4 permanece o mesmo.

As regras básicas desses dois novos setups são as mesmas do Rompimento Semanal para a seleção das ações e definição de tendência. O que muda são as regras para entrada. O stop móvel também é o mesmo para todos.

Regras do setup v5:

Rompimento Semanal

  • Gráfico semanal
  • Ações com preço de pelo menos R$1
  • FR da variação % de 6 meses > 90 para seleção das ações mais fortes
  • MM9 subindo
  • Parabolic SAR 0,02/0,10 subindo (abaixo do preço)
  • Esperar uma correção ou consolidação
  • Tamanho máximo da correção de 2.5 x ATR20
  • Comprar no rompimento do topo (Donchian 26 períodos), stop abaixo do fundo atual
  • Stop móvel pelo Stop ATR de 20 períodos com multiplicador 3.5, subtraído do fechamento.

Rompimento Diário

  • Gráfico diário
  • Esperar uma correção de no mínimo 4 candles
  • Comprar no rompimento do topo (Donchian 26 períodos), stop abaixo do fundo atual

Correção Semanal

  • Gráfico semanal
  • Esperar uma correção de no mínimo 1 candle e no máximo 8 candles.
  • Tamanho máxima da correção de 5.0 x ATR20
  • Distância da última máxima do candle de correção até o topo recente maior que 0.5 x ATR20
  • Comprar no rompimento da máxima do candle anterior, stop abaixo do fundo atual
  • Se na semana seguinte os preços caírem novamente, não rompendo a máxima anterior e portanto formando uma máxima inferior, comprar no rompimento da nova máxima.
  • Stop inicial mínimo de 0.9 x ATR20

  

Versão 6

Julho/2021 (post)

Essa versão teve uma grande mudança na estratégia e é a versão atual. Resolvi refazer todos os testes usando outra ferramenta. O MT5 é excelente para fazer backtests porém tem muitas limitações para este tipo de teste de position trade. Então resolvi desenvolver a minha própria ferramenta que me permitisse testar todos os níveis de detalhes que eu queria, de forma a obter resultados mais realistas e precisos, e também com uma base de dados bem maior. Foram retestados os 3 setups da v5.

Os indicadores de tendência MM e Parabolic SAR foram eliminados pois não estavam contribuindo positivamente (assim como qualquer outro indicador de filtro), uma vez que o próprio FR já filtra as tendências mais fortes, juntamente com algumas regras para a correção.

Uma conclusão base que posso tirar comparando as regras dessa versão com todas as anteriores é: Qualquer tipo de filtro de tendência por indicador ou de acumulação por volume acaba piorando o resultado pois deixa de fora de vários trades bons e não filtra tantos trades ruins pra compensar. No fim o simples é o mais efetivo, se a ação está com FR alto acima de 90 já basta, é compra e pronto. O FR sozinho já acaba sendo o melhor filtro.

Regras do setup v6:

Rompimento Semanal

  • Gráfico semanal
  • Ações com preço de pelo menos R$1
  • Período do FR = 5 meses
  • Tipo do FR = FR Ponderado de 5 a 1 mês com peso maior nos mais antigos, usando raiz quadrada de cada mês como peso
  • Filtro do FR = maior ou igual a 90, podendo ser um pouco menor chegando a 85 dependo da época e oportunidades
  • Frequência para gerar nova lista de FR = 1 semana
  • Trocar ações da carteira caso esteja com FR baixo = sim
  • Máximo FR da ação da carteira para trocar = 77
  • Piramidar compras = sim
  • Filtros de indicadores = não
  • Correção máxima = 21%
  • Quantidade máxima de candles de correção = 12
  • Filtro por volume mínimo = média de R$ 500.000 por dia
  • Donchian = 26 períodos (somente como referência)
  • Esperar uma correção ou consolidação
  • Tipo entrada = Rompimento do topo (Donchian)
  • Stop inicial = abaixo do fundo atual
  • Stop móvel = Stop ATR Progressivo
    • Período = 18
    • Multiplicador/desvio = 3.3
    • Preços para subtrair = Fechamento
    • Próximo nível multiplicador = cada 120% do preço
    • Multiplicador a decrescer por nível = 0.3
    • Multiplicador mínimo = 1.0
    • Altera stop móvel para posições recentes piramidadas = sim
    • Modo stop = Rompimento

Rompimento Diário

  • Gráfico diário
  • Quantidade mínima de candles de correção = 3
  • Quantidade máxima de candles de correção = 9
  • Correção máxima = 21%
  • Stop inicial = abaixo do fundo atual
  • Stop mínimo = 2.5 x ATR20

Correção Semanal

  • Gráfico semanal
  • Quantidade mínima de candles de correção = 1
  • Quantidade máxima de candles de correção = não
  • Mínima distância da máxima do candle de correção até o topo = 0.6 x ATR10
  • Correção mínima = 1.4 x ATR10
  • Correção máxima = não
  • Tipo entrada = Rompimento da máxima do último candle de correção
  • Stop inicial = abaixo do fundo atual
  • Stop mínimo = não


Versão 7

abril/2024 (post)

Foram feitos vários testes com objetivo de reduzir o drawdown, utilizando indicadores econômicos, indicadores breadth, indicadores fundamentalistas, risco variável, hedge, FR de qualidade de tendência e mais outras coisas. No fim acabei não utilizando nenhum deles na estratégia.

As alterações para o setup anterior foram relacionadas ao tipo e período do FR, regras para troca de ações em carteira (trocas menos frequentes), stop móvel progressivo que reduz a distância do stop mais rapidamente, dentre outras coisas menores.

No setup pelo gráfico diário foi introduzido o indicador Kaufman ER para medir a qualidade da tendência (com menos ruído).

Regras do setup v7:

Rompimento Semanal

  • Gráfico semanal
  • Período do FR = 7 meses
  • Tipo do FR = FR Ponderado de 7 meses com peso maior nos mais antigos
  • Filtro do FR = maior ou igual a 91
  • Trocar ações da carteira caso esteja com FR baixo = sim
  • FR da ação da carteira para trocar = menor que 67
  • FR da ação da carteira para trocar por ações mais fortes (FR maior ou igual que 97) = menor que 78
  • Risco por operação = 1%
  • Risco total da carteira = 6% a 6,5%
  • Tamanho máximo da correção = 26%
  • Filtro por volume mínimo = média de R$ 500.000 por dia
  • Donchian = 19 períodos (somente como referência)
  • Tipo entrada = Rompimento
  • Piramidar compras = sim
  • Stop inicial = abaixo do fundo atual
  • Stop mínimo = não
  • Stop móvel = Stop ATR Progressivo
    • Período = 18
    • Multiplicador/desvio = 3.3
    • Preços para subtrair = Fechamento
    • Próximo nível multiplicador = cada 70% do preço
    • Multiplicador a decrescer por nível = 0.3
    • Multiplicador mínimo = 1.0
    • Altera stop móvel para posições recentes piramidadas = sim
    • Modo stop = Rompimento

Rompimento Diário

  • Gráfico diário
  • Não ter feito correção pelo gráfico semanal
  • Filtro do FR = maior ou igual a 92
  • Filtro por indicador no gráfico semanal = Kaufman ER 35 maior ou igual a 22
  • Quantidade mínima de candles de correção = 3
  • Stop inicial = abaixo do fundo atual. Se ficar muito curto olhar na mínima da semana anterior.
  • Stop mínimo = não

Correção Semanal

  • Gráfico semanal
  • Filtro do FR = maior ou igual a 90
  • Quantidade mínima de candles de correção = 1
  • Quantidade máxima de candles de correção = 8
  • Mínima distância da máxima do último candle de correção até o topo = 1.0 x ATR10
  • Tamanho mínimo da correção = 2,1 x ATR10
  • Tamanho máximo da correção = 26%
  • Tipo entrada = Rompimento da máxima do último candle de correção somente se for candle de alta, válido somente por 1 semana
  • Stop inicial = abaixo do fundo atual
  • Stop mínimo = não

  

Abraços para todos e ótimos trades!

Rodrigo Sibin Lichti

Obs: As informações colocadas aqui são simplesmente meus registros pessoais, não são recomendações de investimentos para outras pessoas. Não sou profissional certificado de investimentos e não posso orientar nenhuma pessoa a comprar ou vender determinado ativo. Os comentários e respostas para os leitores são simplesmente trocas de idéias entre investidores.

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Refiz TODOS os testes dos setups v6

14 de agosto de 2021 1 comentário

É isso mesmo 😦

Pessoal, peço desculpas pela confusão mas eu estava testando algumas idéias novas e acabei detectando uma falha bem pequena na programação dos testes, onde estava pegando o valor do FR da semana seguinte, o que com gerou resultados errados.

Quem lida com programação sabe o que estou falando, é muito fácil cometer erros desse tipo e por mais que façamos muitas confererências, eventualmente acaba escapando alguma coisa. São muitos detalhes e esse tipo de programa de testes de setup têm uma complexidade razoável.

Como sou muito criterioso no que faço, resolvi refazer TODOS os testes de todos os setups e todos os parâmetros, após ter corrigido a falha. Sendo assim obviamente gerou resultados diferentes do anterior publicado. Por favor não fiquem bravos rs!

Mas as diferenças são pequenas, então não se preocupem quanto a isso. Em termos de lucro final ficou até bem parecido. Aproveitei para testar novas idéias, parâmetros e configurações. Algumas como a questão de posições piramidadas no stop ATR progressivo e a quantidade de candles no Rompimento Diário ficou até melhor.

O conteúdo foi atualizado na mesma página anterior dos testes do setup v6. Recomendo a revisão para todos.

Abraços e boas tendências!

Rodrigo

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Correção em alguns testes do setup v6

8 de agosto de 2021 Deixe um comentário

Só passando para avisar que atualizei a página dos testes do setup v6 pois refiz os testes do setup Correção Semanal. Basicamente porque notei que 0,45 x ATR10 até o topo ainda era uma distância muito pequena para considerar a entrada na correção, dando uma média de 3,0-3,5%, portanto alterei para 0,6 x ATR10, o que vai dar uma média de 4,5-5,0%.

As mudanças de parâmetros finais foram pequenas e podem ser conferidas na página dos testes.

Minha consideração a respeito é que estou achando bom usar esse setup para ter a possibilidade de compra de uma ação quando a correção for de tamanho médio, acima de 15% e principalmente 20%, onde eu acabava abortando a entrada e esperando várias semanas por um rompimento e uma nova correção.

Mas ao mesmo tempo minha grande preferência são os rompimentos – semanal e diário – e vou dar prioridade pra eles, os resultados dos testes mostram a diferença. Enquanto a correção tiver um tamanho razoável, de até aproximadamente uns 14% dependendo da ação, minha prioridade será a compra por rompimento, mesmo que o padrão gráfico entre no setup de correção.

Então não estranhem nas minhas atualizações semanais quando eu colocar entrada pelo Rompimento Semanal sendo que daria para entrar pela Correção.

Abraços e boas tendências!

Rodrigo

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Alteração dos setups de Position Trade de Trend Following – versão 6.0

26 de julho de 2021 46 comentários

Artigo desatualizado! Acesse o artigo mais recente sobre testes desse tema em Alteração dos setups de Position Trade de Trend Following – versão 7.0

Fala pessoal! Novidades chegando na área!!

Meus setups atuais que venho usando nos últimos anos foram testados de forma automática em todas as ações da bolsa usando o software Metatrader 5. Porém como já tinha mencionado nos posts anteriores relativos aos testes, esse software apresenta limitações para esse tipo de teste ao qual me deixava um pouco incomodado até que finalmente eu resolvi fazer novos testes para obter resultados mais realistas e precisos.

Gostaria de agradecer a todos os amigos que colaboraram com idéias para testes, sendo que algumas delas realmente foram finalistas!

As grandes mudanças nesses testes foram:

  • Base de dados desde 2002, resultando em praticamente 20 anos de base de dados. Esses 20 anos contemplam mercados de alta (2002-2007, 2009-2010, 2016-2019, 2020-2021), crises (2008, 2020) e recessão (2011-2015). Na verdade a base de dados que eu peguei tem dados desde 1994, mas tinham poucas ações entre 1994 e 2002 portanto estatisticamente os testes não seriam muito válidos, dessa forma resolvi começar em 2002. Em contrapartida, os testes anteriores no MT5 foram feitos com 9-10 anos, que é o que as corretoras disponibilizam.
  • Testes em formato de carteira, e esse é um enorme diferencial! Esse formato significa que determino um capital inicial limitado, bem como parâmetros de risco por operação e risco total da carteira, e cada compra simulada feita, diminui o capital livre disponível e também aumenta o risco da carteira. Dessa forma novas compras simuladas só são permitidas se houver capital livre suficiente e também se o risco da carteira permitir. Ou seja, mesmo gerenciamento que eu faço na prática.
  • Testes de trocas de ações na carteira caso haja uma ação com FR forte dando oportunidade e uma com FR fraco na carteira.
  • Testes piramidando posições do mesmo ativo quando as posições anteriores já saíram do risco e limitando a 33% do capital total da carteira.
  • Testes com diferentes formatos de cálculo de FR.
  • Testes com formato de stop móvel com parâmetros variáveis.
  • Entre outros testes interessantes de menor impacto.

Muitos desses testes eu nunca havia feito anteriormente por limitações do software e agora consegui finalmente fazê-los! Era exatamente o que faltava para deixar a estratégia com uma confiabilidade maior e comprovar ou não coisas que eu fazia na prática por constatações empíricas sem ter tido como testar anteriormente.

Fiz mais de 8000 testes com diversos parâmetros e combinações entre os setups Rompimento Semanal, Rompimento Diário e Correção Semanal, bem como cada teste tendo centenas de trades simulados no período, então acredito que os resultados tenham uma boa validade estatística.

Os parâmetros escolhidos foram baseados nas seguintes métricas dos resultados:

  • Lucro total
  • Profit Factor (ou Fator de Lucro), que é a soma de todos os lucros dividido pela soma de todos os prejuízos, uma medida de risco/retorno
  • Máximo Drawdown (ou Rebaixamento de capital), que é o máximo de capital perdido durante uma fase de perdas seguidas, em percentual
  • Taxa de acerto
  • Quantidade de trades

Todos os testes foram realizados com os seguintes parâmetros de capital e risco:

  • Capital inicial = R$ 100.000
  • Risco por operação = 1%
  • Risco máximo total da carteira = 6%

Dessa vez quero apresentar os resultados de forma diferente. Quero mostrar exatamente os dados de cada parâmetro escolhido com as melhores opções disponíveis em cada ao invés de somente falar os parâmetros finais escolhidos. O intuito é permitir aos leitores uma conclusão própria e poder avaliar outras opções de parâmetros e valores baseado nos resultados de acordo com seu perfil. Afinal o que é melhor pra mim não necessariamente será o melhor para o outro. No mercado dá pra ganhar dinheiro de infinitas formas diferentes, portanto acho que vai ser interessante a apresentação detalhada dos resultados. Vou colocar esses detalhes mais abaixo no post, pois para os que não se interessarem por essa questão, podem ficar só com o resumo do resultado que vou apresentar primeiro.

Uma coisa importante de mencionar é que praticamente todos os testes resultaram em lucro, somente alguns pouquíssimos resultaram em lucro muito baixo ou prejuízo devido a parâmetros “nada a ver”. Isso mostra a robustez da estratégia de Trend Following onde por mais que variamos de milhares de formas diferentes o lucro sempre está aí. Portanto mesmo que cada trader escolha sua estratégia baseada em parâmetros diferentes como os que mostrarei, chances enormes de ganhar dinheiro da mesma forma, uns mais, outros um pouco menos, mas cada um operando baseado no seu perfil e gostos.

Dito isso, um ponto importante de se mencionar é que os valores escolhidos para os setups são valores de referência como melhores e não necessariamente precisam ser utilizados de forma estritamente exata. Exemplo: se o setup indica uma correção máxima até o preço 15,68 e o candle faz uma mínima em 15,64, não é por causa de 4 centavos que o setup ficou ruim. Até porque parte de uma boa escolha de valores de parâmetros em resultados de testes é justamente escolher um valor bom onde os valores ao seu redor também são bons. Escolher simplesmente o melhor resultado de todos não é uma boa idéia e prática pois podem incluir alguns outliers, ou trades em caráter de exceção, e não reflete a estatística geral dos testes, o que é provado por resultados bem piores ao seu redor. Mostrarei isso na seção de detalhamento dos testes.

Então vamos lá, primeiramente vou mostrar os parâmetros escolhidos e seus resultados e na sequência os detalhes das escolhas e comparações com os demais parâmetros e opções.

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Setups v6

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Rompimento Semanal

Segue as regras do setup Rompimento Semanal:

  • Período do FR = 5 meses
  • Tipo do FR = FR Ponderado de 5 a 1 mês com peso maior nos mais antigos, usando raiz quadrada de cada mês como peso
  • Filtro do FR = maior ou igual a 90, podendo ser um pouco menor chegando a 85 dependo da época e oportunidades
  • Frequência para gerar nova lista de FR = 1 semana
  • Trocar ações da carteira caso esteja com FR baixo = sim
  • Máximo FR da ação da carteira para trocar = 77
  • Piramidar compras = sim
  • Filtros de indicadores = não
  • Correção máxima = 21%
  • Quantidade máxima de candles de correção = 12
  • Filtro por volume mínimo = média de R$ 500.000 por dia
  • Filtro por volume máximo = não
  • Donchian = 26 períodos (somente como referência)
  • Tipo entrada = Rompimento
  • Stop inicial = abaixo do fundo atual
  • Stop mínimo = não
  • Stop móvel = Stop ATR Progressivo
    • Período = 18
    • Multiplicador/desvio = 3.3
    • Preços para subtrair = Fechamento
    • Próximo nível multiplicador = cada 120% do preço
    • Multiplicador a decrescer por nível = 0.3
    • Multiplicador mínimo = 1.0
    • Altera stop móvel para posições recentes piramidadas = sim
    • Modo stop = Rompimento
  • Breakeven = não
  • Subir stop se candle subir forte X% = não
  • Stop tempo = não

Sim, várias coisas novas e diferentes, até pouco ou nada visto no mercado antes! Por isso que um grupo de estudo é importante, cada um dando idéias e através dos testes podemos validar estatisticamente se melhoram ou não um setup. E dessas idéias saíram resultados ótimos melhorando ainda mais a estratégia.

Agora vamos para as explicações.

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FR

O melhor tipo de FR foi o FR Tradicional Ponderado de 5 meses com peso maior nos mais antigos, usando raiz quadrada de cada mês como peso.

O que eu chamo de tradicional é o que tem a referência de preço passado que sempre usei, ou seja, o fechamento de X meses atrás. Não é o modelo que tinha mencionado em um post passado nesse mês que tinha como referência o menor fechamento dos X meses.

Ponderado significa que não será um cálculo simples da variação percentual de somente um período como sempre. O ponderado pega a variação do número de meses do FR e também de cada mês até chegar no 1, soma todos e divide pelo número de meses. Dessa forma as variações de médio e curto prazo (3 meses a 1 mês) também influenciam no cálculo do FR.

Peso maior nos meses mais antigos significa que a variação de 5 meses terá um peso maior no cálculo do que a variação de 4 meses, que ao mesmo tempo este também terá um peso maior do que a variação de 3 meses, e assim por diante, até que a variação de 1 mês terá o menor peso. Portanto a variação mais longa terá mais peso do que a mais curta ao mesmo tempo que deixa as mais curtas influenciarem no cálculo do FR.

O peso de cada período será a raiz quadrada do número de meses, isto é, para a variação de 5 meses será utilizado um peso de √5, que é igual a 2,236. Para a variação de 4 meses será utilizado um peso de √4 = 2. Para a variação de 3 meses será utilizado um peso de √3 = 1,732. Para a variação de 2 meses será utilizado um peso de √2 = 1,414. E finalmente para a variação de 1 mês será utilizado um peso de √1 = 1.

Parece complicado mas é só uma primeira impressão, uma vez que esses números ficarão nas fórmulas de uma planilha e não precisam ser decorados. Esse tipo de FR foi mais eficaz do que usando pesos normais 5,4,3,2,1, pois usando a raiz os números ficam menores, portanto a diferença entre os pesos também, isso quer dizer que o peso da variação de 5 meses não terá um peso muito maior que o de 3 e 2 meses por exemplo.

O método de cálculo deste FR é da seguinte forma:

  1. Obtém-se a variação simples em percentual do preço de fechamento de 5 meses atrás para o preço de fechamento atual, para todas as ações.
  2. Repetir esse cálculo para 4 meses, 3 meses, 2 meses e 1 mês, totalizando 5 valores de variações para 5 meses diferentes para cada ação. Sempre será utilizado o preço de fechamento atual em todos esses cálculos.
  3. Calcula-se a variação ponderada para cada ação:
    (var5m*√5+var4m*√4+var3m*√3+var2m*√2+var1m*√1)/8,382
    ou colocando os valores calculados de cada raiz quadrada na fórmula:(var5m*2,236+var4m*2+var3m*1,732+var2m*1,414+var1m*1)/8,382
  4. Tendo essa variação ponderada calculada para todas as ações, agora calcula-se o FR da forma tradicional usando esse valor

Segue uma planilha com exemplo do cálculo: Exemplo_Calculo_FR_Ponderado_Raiz_5M.xlsx

Infelizmente não é todo software que será possível extrair as variações de cada mês para esse cálculo. O TradingView fornece dados de variação de 6 meses, 3 meses e 1 mês. No ProfitChart One provavelmente tem períodos fixos disponível também, já no Profit Pro tem formas de fazer usando indicadores personalizados e DDE/RTD. Eu estou utilizando novamente o Metastock para fazer essas extrações e sei que o Amibroker consegue fazer também.

A frequência para gerar uma nova lista de FR é de 1 semana, ou seja, todo fim de semana, para capturar as mudanças de mercado mais rapidamente.

A troca de ações da carteira que estão ficando fracas e consequentemente o FR está ficando cada vez mais baixo também foi homologado agora, sendo positivo fazer essa troca por ações mais fortes do momento. O valor do FR que a ação da carteira precisa ficar é ao redor de 77 ou menos.

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Filtros

Nenhum indicador será utilizado como filtro de tendência mais. A Média Móvel e o Parabolic SAR saíram do setup.

A correção máxima mudou para 21%, que é o meu limite máximo pessoal que aceito para entrar em uma operação. Acima disso eu não entro mais no rompimento do topo e possivelmente avaliarei uma entrada pelo setup de Correção Semanal.

A quantidade máxima de candles de correção é 12, o que são 3 meses aproximadamente, indicando mais chance de falha após esse prazo sem que uma tendência tenha dado continuidade.

Filtro de volume médio mínimo em torno de R$ 500.000 por dia.

Filtro de volume médio máximo a princípio não há.

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Stops

O stop inicial continua sendo abaixo do fundo atual, sem um tamanho para stop mínimo.

O stop móvel é o Stop ATR Progressivo. Essa modalidade de stop usa o Stop ATR clássico que eu sempre utilizei porém vai deixando o stop um pouco mais curto à medida que o lucro da operação vai aumentando.

A base do Stop ATR mudou levemente, sendo de 18 períodos e multiplicador/desvio de 3.3, subtraídos do fechamento do candle.

O valor do multiplicador utilizado vai mudar a cada movimentação de 120% de lucro relativo ao meu preço de compra. A cada 120% eu reduzirei 0.3 do multiplicador do Stop ATR. O valor mínimo para o multiplicador é de 1.0.

Então quando eu atingir 120% de lucro em determinada ação, vou mudar o Stop ATR dessa posição para multiplicador 3.0, ou seja, ficando levemente mais curto. Quando o lucro atingir 240%, mudarei novamente para 2.7, e assim por diante. Uma vez mudado o stop, não mudo novamente caso o preço caia, o stop só alterará quando atingir o próximo nível ainda não atingido.

Em caso de compras piramidadas, quando a primeira compra atingir o primeiro nível em 120% de lucro, o stop móvel também será alterado para todas as demais posições mais recentes. Ou seja, será sempre um stop único por ação, baseado na posição mais antiga.

O modo de acionamento do stop é por rompimento.

Não há ajuste de stop por Breakeven.

Não há ajuste de stop para a mínima do candle caso haja um candle que suba muito forte acima de X%.

Não há stop por tempo mais. Em compensação há troca de ações com FR fracos, o que demonstrou mais eficaz.

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Rompimento Diário

As regras básicas desse setup são as mesmas do Rompimento Semanal, a única diferença é a análise do gráfico diário ao invés do semanal para procurar correções e rompimentos, e consequentemente o posicionamento do stop inicial que será abaixo dessa correção no gráfico diário. O stop móvel continua pelo gráfico semanal.

Segue as regras específicas do setup Rompimento Diário:

  • Quantidade máxima de candles de correção = 9
  • Quantidade mínima de candles de correção = 3
  • Correção máxima = 21%
  • Stop inicial = abaixo do fundo atual
  • Stop mínimo = 2.5 x ATR20

A quantidade máxima de 9 candles de correção é porque é a quantidade máxima possível até que haja uma correção no gráfico semanal. O primeiro candle de correção no semanal pode ocorrer após 5 a 9 candles de correção no gráfico diário, dependendo do dia da semana que começou a correção. Por isso eu resolvi limitar de forma fixa o máximo de candles na correção de 9 pois acima desse valor já temos os testes no Rompimento Semanal, de forma a testar somente a questão específica de rompimento pelo diário enquanto no semanal ainda possa não ter feito correção.

A quantidade mínima de candles na correção é de 3.

A correção máxima é 21% pelo mesmo motivo do setup Rompimento Semanal.

O stop inicial é abaixo do fundo atual. O tamanho do stop mínimo é de 2.5 x ATR de 20 períodos. Porém ainda devo continuar olhando o candle semanal anterior como base.

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Correção Semanal

Novamente as regras básicas desse setup são as mesmas do Rompimento Semanal, mudando somente as regras da correção e da entrada.

Segue as regras específicas do setup Correção Semanal:

  • Quantidade mínima de candles de correção = 1
  • Quantidade máxima de candles de correção = não
  • Mínima distância da máxima do candle de correção até o topo = 0.6 x ATR10
  • Correção mínima = 1.4 x ATR10
  • Correção máxima = não
  • Tipo entrada = Rompimento da máxima do último candle de correção
  • Stop inicial = abaixo do fundo atual
  • Stop mínimo = não

A compra é feita no rompimento da máxima do candle anterior, independente do formato ou padrão do candle. Como é no gráfico semanal, por si só já aumenta a confiabilidade do movimento.

Não há configuração de correção máxima, por quantidade de candles ou por tamanho.

O tamanho mínimo da distância da máxima do candle de correção até o topo é de 0.6 x ATR10. É um tamanho mínimo para compensar a entrada pelo setup de correção ao invés do de rompimento. Se a distância for menor, melhor entrar no rompimento do topo.

O tamanho mínima da correção é de 1.4 x ATR10. Novamente, se for menor que isso provavelmente a estrada melhor é pelo rompimento.

O stop inicial é abaixo do fundo atual e não há stop mínimo. Apesar de estatisticamente ter apontado para essa definição, caso algum candle semanal de correção seja muito pequeno, por exemplo 3-5%, talvez seja de bom senso aumentar um pouco o stop inicial.

A opção de não usar indicadores clássicos de correção como IFR, estocástico, MACD, médias móveis, HiLo, Parabolic SAR, e muitos outros, é que como meu setup busca as ações mais fortes do mercado, na grande maioria das vezes a correção mesmo sendo um pouco mais forte que o normal não atingiria pontos de sobrevendido ou reversão nos indicadores, pelo menos não das calibragens clássicas. Obviamente poderíamos calibrar de modo a deixá-los mais sensíveis às variações de preços, mas preferi simplesmente não utilizar e fazer somente olhando os preços (price action).

_

Resultados finais

_
Na tabela seguinte encontram-se os resultados finais de cada setup:

Setup
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Rompimento Semanal
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
Rompimento Diário
51.395.827
5,65
392
49%
14,32
Correção Semanal
65.888.373
4,77
453
38%
22,08

Legenda:

P.F. = Profit Factor
T.A. = Taxa de Acerto
DD % = Drawdown percentual

Vou usar essas abreviações para ocupar menos espaço nas tabelas.

Como já dito anteriormente, os testes foram feitos com um capital inicial de R$ 100.000, usando um gerenciamento de risco de 1% por operação e 6% de risco total da carteira, pelo período de janeiro de 2002 à junho de 2021.

Os testes não levaram em conta corretagem, slippage (principalmente com capital maior), taxas B3, imposto de renda e outros fatores de diminuição de capital.

Rompimento Semanal

O setup Rompimento Semanal apresentou um lucro de 74 milhões!! A famosa mágica dos juros compostos e nesse caso aliado a uma ótima estratégia! São 74.132% em quase 20 anos, o que dá uma média de 40,35% anuais! Espetacular hein!

O profit factor foi 5,42, que significa que pra cada 1 real perdido numa operação negativa, foi ganho 5,42 numa operação positiva. Um excelente valor de risco/retorno.

O teste gerou 422 trades, o que dá uma ótima validade estatística. Uma média de 1,8 trade por mês.

A taxa de acerto foi excecelente com 51%, acima do esperado para uma estratégia seguidora de tendência.

O drawdown máximo foi de 12,67%, significando que o pior período pra carteira de todos esses 20 anos foi uma perda de 12,67% do capital. Esse valor não leva em conta o dinheiro que deixou de ganhar, que deixou na mesa, mas somente o dinheiro efetivamente perdido em operações que deram loss seguidas. Em 20 anos de operações em bolsa, com 2 grandes crises e anos de recessão, eu acho que 12% para um investimento em renda variável que pode prover alto retorno é bem baixo e totalmente aceitável. Um valor que se perdido pode ser rapidamente e tranquilamente recuperado. É necessário uma alta somente de 14,5% para recuperar o capital perdido.

Rompimento Diário

O setup de Rompimento Diário teve resultado muito próximo do Rompimento Semanal.

O lucro foi um pouco menor, mas lembrando que limitei as compras com correções no máximo a 9 candles para testar somente a condição do setup no gráfico diário antes de ocorrer o setup no gráfico semanal. O rendimento anual operando somente através desse setup com essa limitação seria 37,74%, altíssimo também!

O profit factor foi um pouco maior, a quantidade de trades e a taxa de acerto um pouco menor. O drawdown levemente maior, em 14,32%, porém ainda muito bom.

Correção Semanal

O setup de Correção Semanal foi mais parecido com o Rompimento Semanal na questão de lucro e profit factor.

O número de trades foi o maior de todos.

A taxa de acerto cai drasticamente para 38%, mostrando que esse setup falha muito mais do que os de rompimento de topo. É como eu sempre falo, comprar em rompimento de topo é muito mais fácil e assertivo, as correções são muitas vezes traiçoeiras em suas retomadas.

E por fim o drawdown também aumenta drasticamente para 22%, entrando já numa faixa de risco mais intermediária, sendo quase o dobro do Rompimento Semanal. Ainda está dentro de um valor aceitável para renda variável, mas não é um valor tão bonito e tranquilo quanto os outros dois.

Comparação resultado setup atual com anterior

Agora vamos ver a diferença de performance entre o setup Rompimento Semanal anterior v5 com este novo setup v6!

Versão Setup
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
v5
6.736.283
4,23
238
47%
13,80
v6
74.132.457
5,42
422
51%
12,67

Impressionante a diferença hein!!! Espero que isso reflita na prática e potencialize ainda mais os lucros!

_

Conclusão

_

Os setups Rompimento Semanal e Diário são excelentes na minha opinião, já eram na v5.0 porém agora com as melhorias dessa v6.0 ficaram melhores ainda! Estão aprovadíssimos nos meus anos de trades e agora vou começar essa nova fase esperando lucros maiores!

O setup de Correção Semanal eu também venho usando nos últimos meses e trazendo boas alegrias, mas como os testes mostram ele é mais difícil e gera mais perdas e mais falhas no processo. Eu pretendo continuar usando e ir avaliando por mais alguns anos, porém minha prioridade sempre será os de rompimento de topo.

A expectativa é que com esses setups melhorados a Independência Financeira chegue mais rapidamente através de melhores resultados nos trades/investimentos nas ações usando a metodologia de Trend Following.

Portanto avante para os Setups versão 6.0!!!

Espero através desse meu estudo poder ajudar todos os amigos que também operam seguindo tendência nas ações.

É um enorme prazer poder compartilhar minhas descobertas com mais traders para que possam tentar extrair mais dinheiro do mercado. Espero que consigam resultados cada vez melhores para vocês da mesma forma que espero para mim.

Ganhar dinheiro em conjunto é muito mais gostoso do que ganhar sozinho! Poder compartilhar vitórias com outras pessoas que estão no mesmo barco e luta prazerosa deixa o caminho muito mais divertido!

Vamos todos juntos que o dinheiro está aí no mercado só esperando para nós pegarmos!

_

Para os mais interessados e curiosos, bem como quem quiser ver resultados das alternativas de parâmetros que eu escolhi para possivelmente usar para si, siga junto na próxima seção!

_

Resultados detalhados – Rompimento Semanal

_

Nessa seção vou mostrar os resultados específicos de cada parâmetro escolhido comparando com outras opções disponíveis, mostrando somente as melhores de cada para não deixar muito longo e talvez confuso.

Vou mostrar a comparação do resultado com os parâmetros finais escolhidos fixos, variando somente o parâmetro a comparar. Exemplo: quando for mostrar as variações de stop móvel, vou manter todos os outros parâmetros definidos no setup fixos sem variar.

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FR – tipo e período
_

Vou mostrar somente os resultados com meses de 5 a 6 porque foram os melhores, sendo que o de 5 meses foi melhor em quase todos os testes. Meus testes foram de 1 a 12.

Nomenclaturas:

FR tradicional: calculado a partir do fechamento de X meses atrás
FR mínima: calculado a partir do menor fechamento dos últimos X meses
FR ponderado: calculado somando as variações de X meses até 1 mês e dividindo por X
FR ponderado com peso maior nos antigos: semelhante ao ponderado porém as variações dos períodos maiores (ex: 6-5 meses) terão um peso maior do que o de 1 mês.
FR ponderado com peso maior nos antigos iniciando em N: semelhante ao ponderado com peso maior ao invés do mês 1 começar com peso 1, começa com N, e os demais incrementam de 1 em 1.
FR ponderado com peso maior nos recentes: semelhante ao ponderado porém as variações dos períodos menores (1-2 meses) terão um peso maior do que as maiores.
FR ponderado com peso maior nos antigos com raiz quadrada: semelhante ao ponderado com peso maior porém usando raiz quadrada em cada peso para suavizar cada peso.
FR ponderado com peso maior nos antigos com potência de N: semelhante ao ponderado com peso maior porém usando potência de N em cada peso para aumentar a relevância dos pesos antigos.
FR ponderado 5/3: semelhante ao ponderado porém o peso maior está no mês 3 com peso 3, os meses 2 e 4 têm peso 2, e os meses 1 e 5 têm peso 1.
FR do IFR: calculado a partir do indicador oscilador IFR, onde o FR será maior conforme o valor do indicador é maior

_

FR tradicional ponderado com peso maior nos antigos com raiz quadrada

Começando pelo FR escolhido, destacando em amarelo o de 5 meses a ser utilizado no setup:

Meses
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
6
27.932.357
5,82
346
51%
12,19

Apesar do de 6 meses ter ótimo resultado também e ser totalmente válido para usar, tendo até um profit factor maior, o de 5 meses apresentou lucro bem maior, portanto foi o escolhido.

FR tradicional

Meses
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
31.706.796
5,50
401
51%
14,84
6
28.428.056
5,68
362
50%
22,66

O FR tradicional apresenta ótimos resultados também, se eu fosse usar ele provavelmente seria o de 5 meses também pois tem drawdown bem menor.

FR tradicional ponderado

Meses
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
37.945.647
4,01
473
47%
16,15
6
32.435.232
4,90
437
50%
16,77

FR tradicional ponderado com peso maior nos antigos

Meses
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
49.694.415
5,69
425
51%
15,52
6
31.179.380
5,28
406
48%
15,68

FR tradicional ponderado com peso maior nos antigos iniciando em 2

Meses
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
39.951.754
4,08
419
50%
12,75
6
31.483.995
5,45
412
48%
13,87

FR tradicional ponderado com peso maior nos antigos iniciando em 3

Meses
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
45.820.106
4,78
422
48%
13,23
6
33.538.412
6,10
409
50%
13,60

FR tradicional ponderado com peso maior nos antigos iniciando em 4

Meses
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
40.235.253
4,35
428
47%
14,97
6
25.112.251
5,05
370
51%
12,64

FR tradicional ponderado com peso maior nos antigos iniciando em 5

Meses
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
38.753.801
3,90
438
46%
16,15
6
25.775.686
4,43
423
48%
14,12

FR tradicional ponderado com peso maior nos antigos iniciando em 6

Meses
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
32.338.608
3,85
441
45%
16,15
6
24.372.976
4,76
423
48%
12,80

FR tradicional ponderado com peso maior nos antigos com potência de 1,1

Meses
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
51.002.987
7,21
374
48%
18,49
6
25.988.308
4,70
386
49%
12,72

FR tradicional ponderado com peso maior nos antigos com potência de 1,2

Meses
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
35.241.756
4,57
423
49%
13,96
6
27.992.424
5,23
345
51%
14,55

FR tradicional ponderado com peso maior nos antigos com potência de 1,3

Meses
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
33.217.541
4,50
423
49%
15,34
6
24.494.680
4,44
392
49%
11,87

FR tradicional ponderado com peso maior nos antigos com potência de 1,4

Meses
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
44.237.757
5,82
375
49%
18,16
6
26.939.743
5,27
359
51%
12,91

FR tradicional ponderado com peso maior nos antigos com potência de 1,5

Meses
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
31.950.324
4,64
420
50%
13,85
6
26.702.671
4,93
347
49%
12,87

FR tradicional ponderado 5/3

Meses
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
22.876.684
3,68
458
46%
19,88

FR tradicional ponderado com peso maior nos recentes

Meses
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
22.479.397
3,34
472
46%
17,06
6
15.863.623
3,18
465
45%
19,90

FR mínima

Meses
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
43.955.910
5,66
372
47%
12,28
6
21.365.480
4,76
381
48%
16,17

FR mínima ponderado

Meses
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
33.127.551
4,58
391
47%
14,03
6
23.597.819
5,03
370
45%
14,93

FR mínima ponderado com peso maior nos antigos

Meses
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
20.529.160
4,89
350
44%
16,93
6
16.143.114
4,89
342
45%
16,72

FR mínima ponderado com peso maior nos recentes

Meses
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
17.621.959
4,01
355
46%
13,02
6
16.659.955
3,74
408
45%
13,45

Podemos ver que basicamente qualquer tipo de configuração de FR e meses entre 5 e 6 dão ótimos resultados, isso demonstra robustez da estratégia. Fiquei com o FR tradicional ponderado antigo com raiz quadrada de 5 meses porque considerei o melhor deles.

_
FR – semanas de intervalo para gerar nova listagem do FR
_

Semanas
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
1
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
2
14.326.608
3,72
463
46%
14,46
3
15.539.003
3,83
440
50%
18,08
4
20.725.444
3,69
431
49%
14,93

Atualizando o FR toda semana parece ter um efeito mais positivo do que entre 2 e 4 semanas. Provavelmente por já capturar ações em forte movimento de alta mais rapidamente.

_
FR – trocar ações da carteira com FR baixo
_

FR máximo
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Não
21.108.874
4,96
265
49%
14,70
70
24.940.157
4,12
415
49%
14,65
71
26.540.901
4,40
419
50%
13,13
72
35.989.318
3,98
420
49%
9,90
73
46.323.826
5,47
420
50%
15,47
74
39.775.055
4,51
433
50%
15,47
75
31.156.959
4,16
441
48%
15,47
76
58.975.424
4,93
425
51%
12,67
77
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
78
62.471.434
5,14
428
50%
11,32
79
53.092.238
4,73
434
50%
11,32
80
53.909.025
4,68
439
49%
11,82
81
25.042.922
4,02
468
49%
16,27
82
32.540.269
4,20
473
48%
15,03
83
23.506.162
3,39
487
48%
19,51
84
22.302.105
3,45
498
46%
20,95
85
24.711.858
3,76
499
47%
15,11
86
25.203.117
3,80
507
48%
14,85

Esse parâmetro determina para fazer a venda antecipada de uma ação em carteira que esteja com FR baixo, caso haja uma oportunidade de compra porém não haja capital ou risco disponível para tal.

A primeira linha da tabela seria para não trocar ações antes do stop. As demais mostram o valor do FR máximo para fazer a troca. A escolha foi 77, o que significa que ações com FR 77 e inferiores podem ser trocadas.

Mas percebam que tanto este quanto alguns outros parâmetros que veremos, possuem uma região de bons resultados, entre o 72 e 80. Isso que é importante na escolha de resultados, um resultado ótimo isolado pode ser um outlier e não é boa prática utilizar. Portanto mesmo o 77 tendo o melhor resultado, trocar uma ação com FR até 80 ainda está de bom tamanho.

Fazer a troca de ações com FR próximo de 85 gera resultados piores. Isso quer dizer que é normal as ações em boa tendência de alta diminuírem o FR por um período até a casa dos 80 e depois voltar a subir. Uma venda prematura nessa região pode fazer perder a continuidade do movimento.

E notem como a opção de não fazer a troca e simplesmente ficar com a ação até dar a saída pelo setup apresenta resultados piores.

_
Piramidar entradas
_

Piramidar
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Sim
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
Não
35.457.847
4,74
426
48%
14,55

Piramidar entradas, ou seja, fazer mais compras da mesma ação durante a tendência à medida que a posição anterior sai do risco, mostra-se bem positiva.

_
Filtros
_
Aqui mostro os diversos filtros de tendência que testei. Como mencionado anteriormente, mostrarei os melhores resultados de cada somente.
_

ADX: DI+ e DI-

Nesse filtro o DI+ deve estar acima do DI-.

Período
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
16
72.961.767
5,39
422
51%
12,67
17
73.053.398
5,39
422
51%
12,67
18
73.053.398
5,39
422
51%
12,67
19
71.671.145
5,39
423
51%
12,67
20
71.671.145
5,39
423
51%
12,67

AMA

Nesse filtro a AMA (Adaptive Moving Average, ou Média Móvel Adaptiva) deve estar subindo.

Período
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
18
71.967.601
5,36
424
50%
17,08
19
68.732.779
5,43
422
50%
17,08
20
70.001.869
5,22
424
50%
17,08
21
71.548.088
5,43
424
50%
17,08
22
70.258.738
5,43
423
50%
17,08
23
70.258.738
5,43
423
50%
17,08
24
71.548.088
5,43
424
50%
17,08

Estocástico

Nesse filtro o valor do Estocástico deve estar acima do valor da tabela.

Período
Valor
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
20
50
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
20
55
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
20
60
78.593.600
5,43
419
51%
12,67
20
65
65.388.426
5,28
422
50%
12,67

O Estocástico de 20 períodos acima de 60 apresentou um lucro ligeiramente maior que o resultado sem filtros. Analisando os trades houveram 2 trades lá no passado que deram uma pequena diferença e que no final gerou esses 4M a mais. Como foram 2 trades de diferença em 20 anos, não justifica usar um filtro.

HiLo

Nesse filtro os preços devem estar acima do HiLo inferior.

Período
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
6
49.215.779
5,06
440
47%
14,64
8
47.726.005
5,00
442
47%
14,64
10
47.726.005
5,00
442
47%
14,64
12
58.928.633
5,25
428
50%
12,67
14
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
16
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
18
74.132.457
5,42
422
51%
12,67

A partir do período 14 o filtro já perde o efeito e fica com o mesmo resultado de sem o filtro.

IFR

Nesse filtro o valor do IFR deve estar acima do valor da tabela.

Período
Valor
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
15
50
67.860.657
5,32
427
50%
12,67
15
55
56.586.855
5,23
429
50%
12,05
15
60
28.332.767
4,54
428
48%
12,29

Média Móvel Simples

Nesse filtro a MM deve estar subindo.

Período
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
9
45.308.663
4,90
432
48%
15,23
11
56.427.322
5,16
429
49%
14,94
13
75.024.330
5,42
423
50%
14,94
15
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
16
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
17
51.323.164
5,07
440
48%
14,64
18
75.252.581
5,38
421
51%
12,67
19
62.673.710
5,20
428
49%
12,67
20
62.673.710
5,20
428
49%
12,67
21
61.740.572
5,24
429
50%
12,67
22
62.673.710
5,20
428
49%
12,67
23
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
24
69.715.727
5,39
426
50%
15,23

Média Móvel Exponencial

Nesse filtro a MME deve estar subindo.

Período
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
9
58.901.199
5,20
429
49%
17,28
11
49.089.905
5,04
441
47%
14,64
13
49.089.905
5,04
441
47%
14,64
15
52.179.485
5,10
439
48%
14,64
16
52.179.485
5,10
439
48%
14,64
17
52.813.568
5,10
439
48%
14,64
18
52.813.568
5,10
439
48%
14,64
19
52.813.568
5,10
439
48%
14,64
20
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
21
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
22
74.132.457
5,42
422
51%
12,67

Média Móvel Exponencial Cruzada

Nesse filtro a MME rápida deve estar acima da MME lenta.

MME rápida
MME lenta
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
6
10
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
6
15
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
6
20
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
6
25
67.860.657
5,32
427
50%
12,67
9
10
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
9
15
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
9
20
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
9
25
59.317.454
5,27
433
50%
13,58

Parabolic SAR

Nesse filtro o Parabolic SAR deve estar abaixo dos preços.

Passo
Máximo
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
0.03
0.06
54.622.471
5,12
429
49%
12,34
0.03
0.08
59.755.768
5,14
433
49%
15,20

VIDyA

Nesse filtro a VIDyA (Variable Index Dynamic Average), um tipo de média móvel adaptiva, deve estar subindo.

Período CMO
Período EMA
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
20
20
55.395.454
4,52
423
51%
11,97
25
20
35.653.514
4,15
431
49%
12,62
30
20
49.011.275
5,14
422
50%
12,62
20
25
43.286.964
4,98
424
50%
14,36
25
25
42.746.221
5,12
419
50%
14,36
30
25
43.152.464
5,14
420
49%
14,37

Resumo filtros: Não achei nenhum filtro e configuração com resultados que compensasse a usar no setup, que apresentasse um diferencial visível.

_
Correção máxima
_
Correção máxima em tamanho

A correção máxima é de 21%, que é o meu limite máximo pessoal que aceito para entrar em uma operação. Acima disso eu não entro mais no rompimento do topo e possivelmente avaliarei uma entrada pelo setup de Correção Semanal.

%
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
20
43.537.516
4,31
428
51%
13,06
21
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
22
66.434.965
5,74
429
51%
12,67
23
58.525.246
5,84
431
52%
12,67
24
54.595.332
5,58
439
50%
14,96
25
52.702.745
5,66
438
51%
12,67

Correção máxima em número de candles

Candles
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Sem limite
70.490.976
5,15
434
49%
12,67
10
57.655.648
5,14
425
50%
12,67
11
73.507.637
5,41
418
51%
12,67
12
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
13
73.988.165
5,42
423
51%
12,67
14
73.988.165
5,42
423
51%
12,67
15
66.653.850
5,37
427
50%
12,67
16
55.511.628
5,22
432
49%
12,67
17
55.511.628
5,22
432
49%
12,67

_
Filtro por volume médio diário máximo
_

Volume (M)
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Sem limite
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
50
39.013.166
4,62
413
47%
12,93
100
43.502.489
5,09
423
50%
13,58
150
58.041.971
5,64
420
51%
13,58
200
61.890.214
5,23
421
50%
12,67
250
55.472.386
4,69
427
49%
12,67
300
65.579.511
4,91
419
51%
12,67
350
66.850.447
5,06
419
51%
12,67
400
66.107.956
5,07
419
51%
12,67
450
67.093.027
5,27
418
51%
12,67
500
67.533.746
5,33
420
51%
12,67

Os testes mostraram que não há melhoria em limitar os trades das ações com alto volume, apesar de empiricamente e analisando dezenas de gráficos eu ter constatado que as blue chips raramente fazem movimentos de forte alta, mesmo quando batem no FR acima de 90. Eu percebo que elas tendem a baixar de 90 em breve, na maioria das vezes. Algumas empresas como MGLU3, LWSA3, BIDI4 e outras começaram a ter volume alto e mesmo assim subir bem. Então apesar de as blue chips em grande parte das vezes não apresentarem fortes tendências, alguns tipos de empresas e em determinados momentos o fazem. Esse é um tempo que preciso garimpar mais ainda.

_
Tipo de entrada
_

Tipo
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Rompimento
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
Fechamento
7.962.215
3,32
384
49%
12,41

A diferença entre entrada por rompimento de topo ou fechamento do candle semanal acima do topo é brutal. O pior de tudo é o por fechamento ter taxa de acerto menor, pois a premissa básica de entrar com candle fechado é aumentar a confiabilidade do trade. O stop sempre fica mais caro na entrada por fechamento, portanto o tamanho da posição será sempre menor e consequentemente gerará menos dinheiro.

_
Stop mínimo em ATR
_

Mult. ATR
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Sem
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
0.5
71.753.305
5,41
422
51%
12,11
0.6
57.847.204
5,04
432
52%
11,99
0.7
38.118.302
4,38
449
49%
12,61
0.8
31.932.184
4,19
449
48%
14,13
0.9
20.794.480
4,30
442
49%
14,13
1
28.881.206
4,16
445
49%
12,09
1.1
36.187.047
4,11
453
52%
10,44

_
Stop somente por ATR e não no fundo anterior
_

Mult. ATR
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
0.5
59.831.085
4,46
377
38%
19,79
0.6
40.317.234
4,16
384
39%
20,79
0.7
56.491.724
4,10
393
40%
18,17
0.8
76.943.444
4,11
390
44%
14,38
0.9
47.341.129
3,61
399
41%
21,71
1
48.181.143
3,74
407
44%
18,29
1.1
42.009.158
4,31
423
46%
18,96

_
Entrada sem correção
_

Esse é um teste de entrada a qualquer momento enquanto os candles semanais estão fazendo novas máximas, sem correção. A entrada seria no rompimento da máxima do candle anterior e stop inicial abaixo da mínima. Os valores abaixo são para a configuração de stop mínimo em ATR.

Mult. ATR
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
0.8
62.852.024
3,56
518
30%
28,52
0.9
98.975.601
4,85
511
35%
26,39
1
68.353.156
3,54
525
36%
29,29
1.1
78.822.777
4,13
509
41%
23,13
1.2
48.168.998
3,92
531
40%
26,14
1.3
62.506.076
4,54
524
42%
28,49
1.4
36.259.707
3,45
534
43%
25,14

_
Stop Móvel
_

Aqui mostro os diversos indicadores e configurações para stop móvel que testei. Lembrando que como é uma estratégia de Trend Following, não há alvos para venda, a saída é sempre feita através do stop móvel quando os preços reverterem até determinado ponto.

Os stops móveis executados por Rompimento foram muito melhores do que por Fechamento. Portanto vou mostrar mais opções de valores de cada stop no modo rompimento e somente o melhor valor para o de fechamento para comparação.

Vamos começar pelo stop móvel escolhido Stop ATR sem o modo progressivo, que foi onde escolhi os 2 primeiros parâmetros, depois o modo progressivo, e na sequência os demais stops testados:

Stop ATR subtraído do fechamento

Esse é o stop tradicional que sempre usei, obtém-se o valor do ATR, multiplica-se pelo multiplicador escolhido e então subtrai do fechamento do candle.

Como esse é o stop móvel que mais gosto e que sempre utilizei, provavelmente outros traders seguidores de tendência também, colocarei uma faixa de valores maior aqui.

ATR
Mult.
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
13
3
45.768.431
5,00
434
49%
12,99
13
3.1
35.405.927
4,90
437
49%
13,36
13
3.2
38.570.784
4,67
424
48%
13,58
13
3.3
31.156.047
5,03
419
49%
13,26
13
3.4
36.589.627
5,41
429
47%
13,95
13
3.5
27.390.597
5,16
434
47%
14,79
13
3.6
30.720.668
4,68
427
48%
17,37
13
3.7
22.879.659
4,44
427
46%
15,18
14
3
28.750.874
5,10
443
48%
13,99
14
3.1
44.075.811
5,29
423
49%
25,86
14
3.2
38.436.207
5,21
428
49%
13,44
14
3.3
27.102.662
4,26
430
48%
13,65
14
3.4
31.548.845
4,60
423
50%
13,70
14
3.5
48.129.677
5,97
411
50%
13,61
14
3.6
26.580.298
4,21
437
47%
15,01
14
3.7
30.339.280
5,31
417
49%
19,82
15
3
26.082.855
4,53
446
48%
14,63
15
3.1
30.323.997
4,51
440
48%
13,83
15
3.2
46.585.171
5,26
424
49%
21,80
15
3.3
30.960.838
4,34
428
48%
13,20
15
3.4
42.826.189
5,02
418
49%
13,68
15
3.5
37.037.822
4,89
421
50%
13,61
15
3.6
33.193.995
4,85
422
47%
14,07
15
3.7
23.606.132
4,18
433
46%
16,31
16
3
25.826.347
4,35
458
48%
14,49
16
3.1
27.783.208
4,95
440
49%
14,88
16
3.2
43.641.048
4,60
431
49%
13,22
16
3.3
39.582.604
4,51
424
49%
13,27
16
3.4
39.279.032
4,80
425
50%
13,46
16
3.5
45.419.625
5,10
414
50%
13,36
16
3.6
34.610.756
4,65
434
47%
15,72
16
3.7
24.179.384
3,93
436
45%
15,20
17
3
19.013.260
3,68
463
47%
15,62
17
3.1
32.310.848
4,57
442
50%
14,64
17
3.2
45.727.513
5,08
430
49%
20,01
17
3.3
62.139.335
6,04
416
52%
13,14
17
3.4
33.490.767
4,37
427
49%
13,41
17
3.5
50.269.632
5,07
414
50%
15,45
17
3.6
31.521.279
4,47
434
47%
15,58
17
3.7
27.361.869
4,12
438
46%
15,71
18
3
26.766.281
4,18
452
47%
13,62
18
3.1
37.390.913
5,42
445
49%
12,57
18
3.2
51.248.692
5,10
428
51%
12,55
18
3.3
62.992.153
5,40
419
52%
12,76
18
3.4
49.997.568
5,54
421
49%
13,29
18
3.5
40.503.785
4,68
419
49%
13,57
18
3.6
37.283.499
4,92
426
48%
15,50
18
3.7
37.385.975
4,92
430
47%
15,62
18
3.8
26.156.008
3,93
435
47%
15,75
18
3.9
23.271.982
4,03
429
47%
14,98
19
3
27.689.969
4,11
456
49%
14,63
19
3.1
25.422.613
4,24
457
46%
14,75
19
3.2
33.973.701
4,57
451
49%
13,29
19
3.3
54.967.905
5,06
431
51%
12,65
19
3.4
42.485.313
4,80
424
50%
13,21
19
3.5
44.568.248
4,92
421
49%
13,46
19
3.6
34.106.425
4,99
425
47%
15,42
19
3.7
36.497.469
4,94
428
48%
16,69
20
3
30.219.335
4,28
457
48%
13,58
20
3.1
17.178.715
3,52
471
46%
14,96
20
3.2
36.437.725
4,38
442
49%
12,39
20
3.3
31.818.005
4,55
452
48%
14,58
20
3.4
35.547.031
4,50
440
48%
13,20
20
3.5
49.333.041
5,24
420
49%
13,46
20
3.6
29.733.532
3,89
439
47%
15,33
20
3.7
31.863.469
4,58
433
48%
16,58
20
3.8
25.673.394
4,33
436
47%
16,86
20
3.9
34.570.660
4,59
424
48%
15,69
21
3
25.912.691
4,22
470
49%
15,16
21
3.1
19.062.394
3,63
464
48%
13,73
21
3.2
36.121.813
4,46
448
49%
14,11
21
3.3
38.848.803
5,22
436
48%
12,79
21
3.4
42.213.855
4,99
430
50%
13,25
21
3.5
41.563.175
4,64
425
49%
13,89
21
3.6
38.286.215
4,56
431
48%
15,26
21
3.7
25.320.374
4,00
436
48%
15,38

Os valores de período ATR que mais tiveram valores interessantes foram entre 14 e 20, porém o 18 foi melhor que os demais, principalmente na questão de estabilidade do parâmetro, ou seja, variações para mais ou menos tanto no período do ATR quanto do multiplicador ainda tiveram resultados ótimos.

Os stops acima são por rompimento automático. Segue a comparação com stop por fechamento de candle:

ATR
Mult.
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
18
3.3
18.087.137
3,64
353
47%
12,24

Stop ATR Progressivo subtraído do fechamento

Os testes com esse stop foram todos usando o ATR18 com multiplicador 3.3, selecionados no passo anterior. Os parâmetros e funcionamento desse stop foram explicados em seção anterior do post, se ainda tiver dúvida volte lá para reler.

Aqui eu testei o valor percentual do lucro para dar o ajuste no stop, o valor do multiplicador do Stop ATR a ser diminuído, e o valor mínimo para o multiplicador chegar após vários ajustes.
O valor mínimo do multiplicador não teve tantas mudanças nos resultados e escolhi o valor de 1.0, o que raramente será atingido, pois precisaria de uma alta de 960% a partir da compra! Portanto concentrei nos 2 primeiros parâmetros para testar.

Passo Lucro %
Mult. Subtrair
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
100
0.25
63.407.779
4,75
432
51%
13,06
105
0.25
62.236.252
4,75
431
51%
13,06
110
0.25
61.455.947
4,72
431
51%
13,06
115
0.25
60.780.485
4,71
431
51%
13,06
120
0.25
58.011.178
4,72
429
51%
13,06
125
0.25
57.870.710
4,77
434
51%
16,56
130
0.25
58.651.057
4,83
431
51%
16,56
135
0.25
58.580.969
4,83
431
51%
16,57
140
0.25
58.039.813
4,83
431
51%
16,57
100
0.3
50.080.938
4,63
447
49%
15,60
105
0.3
57.977.911
5,12
441
48%
15,60
110
0.3
56.962.282
5,08
441
48%
15,60
115
0.3
77.842.821
5,43
424
51%
12,67
120
0.3
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
125
0.3
73.366.122
5,25
424
51%
12,67
130
0.3
74.302.656
5,32
421
51%
12,67
135
0.3
64.031.803
5,01
425
51%
13,07
140
0.3
63.329.414
5,01
425
51%
13,07
100
0.35
42.144.196
4,47
448
48%
15,13
105
0.35
41.171.592
4,45
448
48%
15,13
110
0.35
41.357.511
4,42
445
48%
15,58
115
0.35
40.740.451
4,41
445
48%
15,60
120
0.35
46.833.715
4,59
445
49%
15,60
125
0.35
53.434.795
4,81
444
48%
15,60
130
0.35
54.079.238
4,87
441
48%
15,60
135
0.35
47.689.666
4,69
443
48%
15,60
140
0.35
65.036.973
5,01
426
51%
13,07

Apesar do valor 115% com redução de 0.30 ter tido um resultado levemente melhor eu escolhi o 120% porque tem maior estabilidade de resultados bons, uma vez que o 115% e 125% são ótimos também. Já o resultado de 110% cai um pouco a performance.

Para questão de simplificar o processo de ajuste do stop a cada percentual de lucro alcançado, eu poderia pensar em utilizar 100% ao invés de 120%. Porém o resultado com 100% foi razoavelmente inferior, bem como o 120% ficou mais no meio da estabilidade dos parâmetros, portanto selecionei o 120%.

Em caso de piramidar entradas da mesma ação, fiz testes usando um único stop para todas posições baseado na primeira posição, ou de forma individual onde cada posição manteria seu registro de configuração do stop ATR. Usando configuração conjunta, quando a posição mais antiga ajustar o stop móvel, as outras posições ajustarão junto, ou seja, ficaria uma configuração de stop ATR única por ação. Usando configuração individual, quando a primeira compra que atingir os 120% fizer o ajuste no multiplicador do stop móvel, as demais posições da mesma ação que ainda estão com lucro inferior continuam com a configuração inicial de 3.3, e só modificam quando atingirem os 120% também.

Segue o resultado:

Stop ATR
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Conjunta
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
Individual
70.929.695
5,33
422
51%
12,67

Os resultados foram bem semelhantes, sendo que a forma conjunta foi levemente superior. Portanto usarei essa forma, o que é muito bom pois facilitará a gestão das posições.

Por fim segue a comparação com stop por fechamento de candle:

Passo Lucro %
Mult. Subtrair
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
120
0.3
12.413.361
3,13
359
46%
13,68

Agora veremos os outros stop móveis testados.

Stop ATR subtraído da máxima

Essa variação do stop ATR subtrai o valor do ATR x multiplicador da máxima do candle, ao invés do fechamento.

ATR
Mult.
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
15
3.5
26.418.105
4,12
450
49%
12,80
15
4
36.736.945
4,96
423
49%
13,46
15
4.5
29.862.075
4,85
413
47%
14,07
15
5
58.795.449
6,31
392
50%
12,98
18
3.5
22.041.703
4,02
471
49%
17,55
18
4
30.827.098
4,47
436
47%
14,03
18
4.5
27.404.538
4,93
414
48%
17,26
18
5
18.509.868
4,04
406
50%
16,74
20
3.5
19.269.287
3,49
483
48%
20,31
20
4
38.179.433
5,15
430
48%
14,36
20
4.5
37.204.630
5,48
409
49%
14,72
20
5
39.012.548
5,14
413
48%
12,86

Segue a comparação com stop por fechamento de candle do melhor resultado acima:

ATR
Mult.
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
15
5
21.686.126
3,62
354
46%
12,39

AMA

Período
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
40
13.253.491
3,68
516
48%
19,58
45
10.879.082
3,18
506
47%
18,19
50
15.283.418
3,81
485
50%
14,00
55
10.432.980
3,36
490
47%
21,78

Segue a comparação com stop por fechamento de candle do melhor resultado acima:

Período
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
50
9.082.562
2,84
374
47%
10,90

HiLo

Período
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
5.117.120
2,36
725
47%
15,63
10
20.594.733
3,38
556
47%
19,44
15
37.088.177
4,05
482
49%
18,86
20
28.529.404
4,10
462
48%
17,20
25
27.832.945
5,06
419
49%
10,46
30
25.295.235
4,38
411
47%
11,76
35
24.943.617
4,29
391
48%
12,73

Segue a comparação com stop por fechamento de candle do melhor resultado acima:

Período
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
15
11.700.139
3,39
376
45%
10,84

Média Móvel Simples

Por ser o indicador mais famoso, vou mostrar mais valores dos testes pela MM e pela MME na sequência, pois com certeza haverá questionamentos a respeito de determinada média, especialmente a 9 e 21.

Período
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
3.345.504
2,35
867
51%
18,93
6
3.571.870
2,39
853
48%
15,57
7
4.126.447
2,44
818
47%
13,63
8
5.341.097
2,61
757
46%
14,93
9
6.008.821
2,65
722
45%
16,08
10
8.501.609
2,84
687
44%
17,79
11
6.950.088
2,75
677
44%
20,00
12
14.206.292
3,23
629
45%
19,30
13
15.314.593
3,38
602
46%
17,73
14
19.294.797
3,58
585
45%
14,19
15
15.499.158
3,19
570
46%
20,08
16
33.166.231
3,54
535
46%
20,32
17
40.835.708
4,13
511
48%
20,22
18
42.643.266
4,33
489
48%
15,89
19
49.461.895
4,39
479
48%
16,64
20
58.435.213
4,41
474
48%
17,20
21
54.356.974
4,78
474
49%
15,43
22
53.304.396
4,88
462
50%
17,24
23
38.151.523
4,40
459
49%
15,33
24
28.904.338
4,03
463
48%
16,66
25
28.954.641
4,27
465
47%
14,94
26
33.260.669
4,78
457
49%
14,86
27
22.303.587
4,33
444
48%
15,63
28
26.302.886
4,45
439
48%
16,66
29
27.956.024
4,29
436
49%
14,65
30
27.830.660
4,67
428
49%
14,71

A MM20 apresentou um ótimo lucro e profit factor, porém um drawdown bem ruim e também um aumento no número de trades. O interessante é que os resultados das médias ao redor, de 18 a 22, apresentaram bons resultados também.

Agora os resultados com stop por fechamento de candle:

Período
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
5.267.790
2,69
585
50%
19,30
6
5.723.821
2,79
550
48%
13,27
7
6.092.322
2,73
519
48%
11,08
8
6.100.558
2,60
495
46%
10,07
9
8.846.572
2,92
468
48%
11,75
10
10.751.902
3,10
449
48%
12,29
11
13.347.103
3,00
440
46%
12,31
12
10.652.755
2,99
436
46%
13,37
13
13.605.887
3,19
415
46%
14,05
14
11.649.191
3,15
414
45%
13,62
15
12.841.790
3,34
401
47%
12,74
16
13.868.790
3,40
393
47%
11,08
17
14.946.310
3,40
393
47%
10,76
18
11.625.709
3,27
390
47%
11,29
19
12.027.194
3,39
383
47%
10,61
20
12.712.189
3,37
383
46%
10,13
21
13.316.314
3,68
372
48%
11,08
22
12.682.362
3,67
370
48%
10,66
23
10.989.628
3,55
371
47%
11,53
24
10.213.372
3,50
372
47%
10,47
25
9.944.548
3,33
368
46%
11,37
26
11.901.203
3,30
366
46%
11,37
27
12.906.629
3,37
360
46%
11,37
28
14.214.980
3,25
360
46%
11,49
29
13.575.588
3,26
355
46%
11,66
30
13.473.694
3,26
354
46%
11,66

Média Móvel Exponencial

Período
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
3.493.392
2,37
838
51%
17,55
6
3.593.749
2,44
842
48%
13,33
7
3.718.608
2,32
811
47%
12,63
8
6.268.018
2,76
752
46%
16,70
9
6.204.229
2,78
714
46%
17,60
10
7.697.284
2,85
689
45%
14,93
11
12.514.819
3,41
655
44%
16,40
12
14.111.257
3,18
632
44%
17,61
13
14.002.693
3,29
602
44%
17,66
14
22.563.738
3,61
574
45%
18,84
15
20.554.224
3,49
556
44%
23,85
16
32.202.996
3,87
540
46%
18,23
17
37.453.500
3,95
522
46%
21,76
18
32.380.988
4,21
508
48%
17,31
19
36.072.088
4,59
491
48%
18,23
20
39.932.255
4,70
481
48%
17,70
21
38.324.714
4,51
476
48%
17,96
22
44.377.862
4,54
471
49%
19,37
23
41.180.783
4,56
468
49%
19,24
24
36.289.043
4,73
468
49%
16,07
25
32.433.185
4,30
464
48%
14,03
26
38.366.547
4,77
456
49%
14,12
27
37.785.464
4,60
463
47%
17,73
28
39.660.474
5,02
455
47%
17,08
29
35.788.851
5,16
445
49%
17,97
30
42.507.035
5,31
439
49%
18,20

A MME22 apresentou um ótimo lucro e profit factor, porém um drawdown bem ruim e também um aumento no número de trades. O interessante é que os resultados das médias ao redor, de 20 a 24, apresentaram bons resultados também. O resultado da MME foi inferior ao da MM.

Agora os resultados com stop por fechamento de candle:

Período
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
5
4.724.926
2,71
564
49%
15,25
6
4.935.893
2,61
533
50%
11,20
7
7.372.831
2,83
500
49%
11,72
8
8.406.702
2,87
485
46%
15,55
9
8.956.740
2,98
455
47%
12,99
10
11.591.572
3,38
440
48%
16,72
11
14.090.554
3,32
426
47%
13,05
12
13.567.233
3,40
417
45%
15,96
13
13.364.899
3,30
408
46%
13,47
14
13.542.970
3,33
400
46%
12,78
15
13.987.757
3,57
391
46%
15,65
16
11.625.553
3,40
393
46%
12,48
17
12.261.284
3,48
384
48%
10,17
18
12.120.570
3,29
385
47%
10,47
19
12.540.630
3,34
384
47%
10,46
20
12.746.740
3,68
374
48%
11,31
21
11.977.280
3,63
372
46%
10,25
22
11.920.496
3,64
369
46%
9,91
23
12.352.243
3,65
367
47%
10,52
24
11.542.925
3,59
367
46%
10,74
25
11.430.208
3,60
366
46%
10,92
26
12.039.220
3,44
367
46%
10,91
27
11.446.030
3,41
368
46%
11,37
28
12.882.311
3,40
363
47%
12,25
29
15.516.920
3,44
358
47%
12,25
30
14.302.330
3,33
359
46%
12,25

Parabolic SAR

Passo
Máximo
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
0.03
0.06
42.564.800
5,16
451
50%
13,88
0.03
0.08
51.452.957
4,90
478
50%
16,85

Segue a comparação com stop por fechamento de candle do melhor resultado acima:

Passo
Máximo
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
0.03
0.08
14.788.941
3,50
384
48%
10,31

VIDyA

Período CMO
Período EMA
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
15
20
42.032.019
5,34
411
49%
13,10
20
20
39.189.679
6,03
423
48%
13,56
25
20
24.856.496
5,13
417
47%
13,65
15
25
23.472.717
4,61
416
47%
12,45
20
25
25.206.166
4,98
404
47%
16,66
25
25
21.474.881
5,12
403
45%
15,40
15
30
32.543.487
5,04
393
48%
10,81
20
30
38.247.506
5,02
399
46%
10,61
25
30
37.276.276
4,94
390
46%
12,83

Segue a comparação com stop por fechamento de candle do melhor resultado acima:

Período CMO
Período EMA
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
15
20
11.804.424
3,14
357
45%
11,88

_
Breakeven
_

O breakeven é quando após um determinado movimento do preço a favor da operação, sobe o stop para o preço de compra, tirando a operação de prejuízo.

Como sempre eu uso a medida de volatilidade do ATR como padrão de distâncias de preços. Para esse teste usei o ATR de 10 períodos.

Mult.
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Sem
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
2
32.471.130
4,75
513
55%
13,74
2.5
23.726.650
3,87
494
54%
11,66
3
31.215.879
4,14
467
54%
15,71
3.5
59.264.798
5,08
446
52%
16,07
4
51.445.394
5,18
455
52%
13,08
4.5
55.271.359
4,85
427
51%
12,67
5
57.192.475
4,72
435
52%
12,67

Não mostrou ser vantajoso subir o stop para o breakeven após o preço movimentar determinada distância, o melhor foi usar somente o stop móvel para subir o stop.

_
Subir stop quando um candle subir X%
_

Esse teste foi para cenários de exceção quando determinada ação sobe extremamente forte em um candle semanal, possivelmente indicando euforia ou especulação extrema no ativo, e portanto talvez fosse interessante encurtar o stop para a mínima desse candle.

Para esse teste eu usei variação em percentual ao invés de ATR, sendo medido do fechamento do candle anterior até a máxima do candle atual:

%
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Sem
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
20
24.059.161
3,89
461
49%
11,97
25
55.785.474
4,77
427
51%
12,63
30
58.352.141
4,59
429
51%
12,67
35
80.469.800
5,17
424
51%
12,67
40
81.681.240
5,43
423
51%
12,67
45
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
50
74.132.457
5,42
422
51%
12,67

O melhor resultado foi o 40%, somente na questão lucro, os demais números são praticamente iguais. Analisando os trades pude constatar que houve somente 1 trade a mais lá no passado que deu uma pequena diferença e que no final gerou esses 7M a mais. Como foi 1 trade de diferença em 20 anos, não demonstra uma validade estatística importante e portanto não justifica usar esse parâmetro.

_
Stop tempo
_

Nesse teste de stop por tempo, a venda antecipada ocorre após X candles que não romperam o topo anterior, ou seja, ficaram em correção ou consolidação.

Candles
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Sem
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
20
59.618.784
4,71
428
52%
12,67
21
61.298.601
4,78
428
52%
12,67
22
61.483.949
4,78
428
52%
12,67
23
61.624.839
4,79
428
52%
12,67
24
63.217.540
4,79
428
52%
12,67
25
63.629.306
4,79
428
52%
12,67

_
Risco por operação e Risco máximo
_

Por fim, resolvi testar também outros valores para o risco por operação, que sempre usei 1%, e o risco máximo, que uso 6%.

Risco Oper. (%)
Risco Total (%)
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
0.25
3
2.479.515
4,53
724
44%
6,83
0.25
3.5
2.650.256
4,55
729
44%
7,54
0.25
4
2.703.593
4,53
736
43%
7,81
0.25
4.5
2.818.564
4,65
735
44%
7,81
0.5
4
11.087.698
4,36
619
47%
9,32
0.5
4.5
11.757.972
4,15
634
46%
10,12
0.5
5
13.386.735
4,32
634
46%
10,26
0.5
5.5
14.130.578
4,26
632
46%
11,04
0.5
6
14.600.496
4,28
631
47%
12,43
0.75
5
30.885.862
4,61
512
47%
10,92
0.75
5.5
32.663.823
4,39
540
47%
12,84
0.75
6
40.275.577
4,80
545
49%
13,81
0.75
6.5
39.015.947
4,55
538
51%
9,70
0.75
7
39.048.184
4,78
550
48%
12,40
0.75
7.5
42.106.529
4,83
538
49%
10,17
0.75
8
41.816.658
4,81
539
48%
10,74
1
4
17.375.756
4,11
359
48%
24,36
1
4.5
29.974.281
5,27
384
47%
14,56
1
5
30.103.416
4,39
400
49%
12,35
1
5.5
32.630.225
5,20
414
48%
12,03
1
6
74.132.457
5,42
422
51%
12,67
1
6.5
37.772.905
4,63
442
50%
12,67
1
7
35.156.582
4,40
464
51%
15,68
1
7.5
33.464.416
4,30
477
49%
18,46
1
8
36.831.057
4,20
483
49%
18,80
1.25
5
25.428.613
4,20
342
49%
16,94
1.25
5.5
38.458.249
4,07
352
47%
16,78
1.25
6
57.229.858
4,69
354
51%
15,99
1.25
6.5
55.684.767
5,31
360
50%
18,34
1.25
7
56.153.210
4,24
381
48%
18,34
1.25
7.5
47.666.325
4,40
395
49%
17,15
1.25
8
44.265.486
4,03
400
49%
19,39
1.5
6
27.219.844
3,33
318
48%
17,66
1.5
6.5
29.692.745
3,79
326
49%
13,39
1.5
7
63.117.401
4,66
326
52%
12,27
1.5
7.5
65.425.878
4,20
328
49%
16,13
1.5
8
71.620.996
4,80
330
52%
12,27
1.5
8.5
47.469.275
4,08
348
51%
21,43
1.5
9
67.405.055
3,70
353
50%
16,60
1.5
9.5
56.763.035
3,62
354
50%
13,33
1.5
10
46.936.466
3,81
355
50%
13,33
2
6
33.281.109
3,65
234
48%
25,80
2
6.5
29.468.972
2,83
250
46%
23,92
2
7
60.855.560
5,07
246
51%
16,14
2
7.5
55.820.754
3,64
254
50%
18,02
2
8
122.475.801
6,86
254
52%
20,18
2
8.5
119.291.418
5,24
260
52%
15,14
2
9
161.366.797
5,89
262
52%
15,14
2
9.5
143.082.003
5,75
262
53%
15,51
2
10
119.467.267
4,59
268
51%
16,41
2
10.5
132.008.638
4,44
268
52%
15,00
2
11
132.008.638
4,44
268
52%
15,00
2
11.5
132.008.638
4,44
268
52%
15,00
2
12
133.056.411
4,45
268
51%
15,13

Valores de risco por operação até 0,5% geram retornos bem mais baixos. Os resultados ficam melhores arriscando a partir de 0,75% por operação.

Os melhores resultados foram com risco 2% por operação, porém também geraram drawdown maiores.

Dentro do risco de 1% por operação, o risco total de 6% foi o que teve melhor resultado, parece ser um número mágico de livro mesmo! Portanto esse são os parâmetros de risco que continuarei usando mesmo.

Com isso acabamos a apresentação dos testes do setup Rompimento Semanal.

Para os setups Rompimento Diário e Correção Semanal, a maioria dos parâmetros utilizados são os mesmos do Rompimento Semanal, portanto serão bem menos parâmetros testados na sequência.

_

Resultados detalhados – Rompimento Diário

_

Nessa seção vou mostrar os resultados específicos de cada parâmetro escolhido do setup Rompimento Diário, somente os que diferem do setup Rompimento Semanal.

_

Correção mínima em número de candles
_

Primeiramente vamos ver os resultados baseados na quantidade mínima de candles necessária ter na correção antes de considerar um rompimento do topo anterior.

Tipo
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
1
46.541.823
4,01
466
45%
17,42
2
40.635.031
4,77
433
46%
14,10
3
51.395.827
5,65
392
49%
14,32
4
18.476.202
3,60
391
46%
15,48
5
13.513.529
3,95
359
47%
15,82

O resultado escolhido foi 3 candles mínimo de correção. Apresentou os maiores lucro, profit factor e taxa de acerto. O drawdown também foi um dos melhores.

Acredito que usar 2 candles como mínimo pode ser aceitável talvez dependendo da correção e da tendência, teria que fazer um estudo mais detalhado nesse quesito. Uma tendência muito forte que corrige somente 2 candles e já volta a subir, analisando os últimos meses do gráfico da ação, pode ser interessante fazer uma entrada após uma correção curta. Ou talvez se em 2 candles uma ação já faça uma correção média em tamanho, por exemplo uns 8-10%, também pode ser que haja mais credibilidade o rompimento após poucos candles de correção. Mas são só suposições que tentarei observar na prática daqui para frente.

_
Correção máxima em tamanho
_

A correção máxima é de 21% seguindo o Rompimento Semanal.

_
Stop inicial mínimo
_

Esse teste é para determinar um stop inicial mínimo, em ATR de 20 períodos no gráfico diário, para não deixar o stop muito curto, o que é comum nesse setup.

Mult. ATR
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Sem
37.307.833
4,35
384
41%
13,59
1.3
16.703.604
3,27
412
40%
12,67
1.4
27.172.487
4,14
400
38%
14,39
1.5
25.898.026
4,10
400
41%
16,09
1.6
27.065.324
3,71
391
41%
16,11
1.7
35.265.925
3,68
398
42%
14,10
1.8
26.836.427
3,79
400
42%
12,19
1.9
26.889.568
3,78
398
42%
11,72
2
28.519.560
3,87
413
43%
13,28
2.1
42.585.349
4,08
400
44%
14,79
2.2
31.886.436
4,88
405
45%
15,09
2.3
25.945.068
4,29
418
44%
14,27
2.4
47.372.849
5,56
401
48%
14,24
2.5
51.395.827
5,65
392
49%
14,32
2.6
31.515.538
4,85
419
47%
15,13
2.7
32.973.249
4,48
419
47%
14,61
2.8
29.507.825
4,42
425
48%
18,26
2.9
27.045.893
4,37
424
48%
19,04
3
28.473.194
4,47
423
50%
14,59

O resultado escolhido foi o valor de 2.5. Esse valor será uma referência que traçarei no gráfico para me balizar, porém continuarei dando preferência a colocar stop abaixo de suportes menores ou abaixo das mínimas de candles.

_

Resultados detalhados – Correção Semanal

_

Nessa seção vou mostrar os resultados específicos de cada parâmetro escolhido do setup Correção Semanal, somente os que diferem do setup Rompimento Semanal.

_
Tamanho mínimo da distância entre a máxima do candle de correção até o topo
_

Esse tamanho é para garantir que a correção tenha um tamanho razoável que valha a pena entrar por esse setup. Se o preço de entrada for muito próximo do topo, o melhor é entrar no rompimento do topo que possui uma taxa de acerto e performance melhor. O menor resultado que considerei foi 0,6 x ATR de 10 períodos e acabou sendo esse o valor de referência escolhido. Essa distância tem uma média de 4-5%.

Mult. ATR
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
0.6
65.888.373
4,77
453
38%
22,08

_
Tamanho mínimo da correção
_

Valores em ATR de 10 períodos.

Mult. ATR
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Sem
15.192.460
3,10
478
36%
23,83
1
15.192.460
3,10
478
36%
23,83
1.05
15.192.460
3,10
478
36%
23,83
1.1
14.908.203
3,10
477
36%
25,26
1.15
15.705.118
3,10
478
37%
23,40
1.2
13.379.076
3,15
475
37%
23,40
1.25
14.165.245
3,16
475
37%
25,26
1.3
16.237.920
3,21
475
37%
22,57
1.35
16.637.758
3,22
472
38%
22,57
1.4
65.888.373
4,77
453
38%
22,08
1.45
41.828.905
4,69
453
37%
22,03
1.5
34.874.546
4,26
455
37%
21,20
1.55
19.169.885
2,90
454
37%
20,58
1.6
16.585.112
2,72
445
38%
18,83
1.65
11.563.449
2,47
447
38%
18,40
1.7
9.322.637
2,64
438
38%
18,40

_
Tamanho máximo da correção
_

Valores em ATR de 10 períodos.

Mult. ATR
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Sem
65.888.373
4,77
453
38%
22,08
3
38.267.016
6,28
389
40%
19,24
3.2
42.833.396
5,04
406
38%
20,12
3.4
44.702.036
4,52
412
39%
17,54
3.6
41.914.233
4,51
425
38%
17,49
3.8
42.286.643
4,65
425
37%
17,09
4
43.305.008
4,66
426
37%
17,09
4.2
47.339.298
4,59
432
37%
16,96
4.4
48.767.851
4,59
430
37%
17,18
4.6
49.503.233
4,56
434
37%
18,31
4.8
46.489.965
4,14
440
37%
19,07
5
46.492.166
4,13
441
37%
18,75
5.2
51.604.637
4,12
444
37%
18,75
5.4
51.604.637
4,12
444
37%
18,75
5.6
53.053.952
4,16
446
38%
18,75
5.8
48.753.407
4,14
447
38%
18,75
6
27.125.479
3,00
453
37%
18,61
6.2
36.169.815
3,46
454
37%
18,61
6.4
39.753.681
3,51
450
38%
18,75
6.6
34.876.287
3,32
456
37%
22,11
6.8
39.914.735
3,42
450
38%
22,08
7
39.914.735
3,42
450
38%
22,08

Não houve melhoria significante para escolher um valor.

_
Correção máxima em número de candles
_

Candles
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Sem
65.888.373
4,77
453
38%
22,08
5
27.163.369
3,64
421
37%
17,94
6
69.470.256
4,96
426
37%
18,31
7
66.134.730
4,93
444
38%
17,85
8
52.818.431
4,13
444
38%
17,85
9
56.490.330
4,17
448
38%
18,87
10
58.223.605
4,13
442
38%
18,98
11
51.182.693
4,01
443
38%
22,08
12
50.129.433
4,00
445
38%
22,08
13
64.568.956
4,76
450
38%
22,08
14
65.105.019
4,76
451
38%
22,08
15
67.410.971
4,77
450
38%
22,08
16
67.410.971
4,77
450
38%
22,08

O resultado de 6 candles apresentou lucro, profit factor e drawdown melhores do que sem limite. Seria uma configuração válida porém acho que limitará algumas correções maiores que podem sem interessantes, portanto ficarei com a configuração de sem limites.

_
Tipo de entrada
_

Tipo entrada
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
RompCC
65.888.373
4,77
453
38%
22,08
RompCAC
12.462.451
3,91
368
41%
19,67
RompCFF
2.056.683
3,75
263
44%
17,64
RompCAFF
1.175.359
4,42
198
44%
12,51

Eu testei 4 formas de entradas, todas por price action, isto é, padrões de preços e candles somente, sem indicadores.

Todas as compras serão feitas quando os preços violarem a máxima de um determinado candle anterior, ou seja, mesmo os preços estando em queda em uma correção, eu não comprarei enquanto estiverem caindo, eu sempre esperarei uma confirmação da retomada do movimento de alta.

As formas são:

Rompimento da máxima do candle anterior de correção (RompCC): é o mais básico, a cada candle de correção que faz uma máxima inferior a máxima do candle anterior, eu marco a máxima desse último candle formado (última semana) e coloco uma ordem de start de compra 1 centavo acima dessa máxima. Se na semana seguinte os preços caírem novamente, não rompendo a máxima anterior e portanto formando uma máxima inferior, eu diminuo o preço da ordem de start para 1 centavo acima da nova máxima.

Rompimento da máxima do candle de alta anterior de correção (RompCAC): é similar ao anterior porém a diferença é que eu só considero entrada se o candle de correção for de alta, ou seja, fechamento maior que abertura, formando um candle de reversão, seja martelo, harami, piercing, engolfo ou algum outro. Se o candle for de baixa (vermelho) eu não faço nada.

Rompimento da máxima do candle anterior formando um fundo (RompCFF): esse tipo de entrada precisaria esperar a formação de um fundo, que seria um padrão de no mínimo de 2 candles de correção, onde o último deve apresentar a mínima superior a mínima do candle anterior, agindo como um sinal de reversão. Nesse tipo não importa a cor dos candles. A compra seria no rompimento da máxima do último candle.

Rompimento da máxima do candle de alta anterior formando um fundo (RompCAFF): é similar ao anterior porém o último candle precisaria ser de alta (verde).

O primeiro tipo de entrada, o mais básico, foi o melhor disparado.

_
Stop inicial mínimo
_

Esse teste é para determinar um stop inicial mínimo, em ATR de 10 períodos.

Mult. ATR
Lucro
P.F.
Trades
T.A.
DD%
Sem
65.888.373
4,77
453
38%
22,08
0.1
65.888.373
4,77
453
38%
22,08
0.2
65.888.373
4,77
453
38%
22,08
0.3
65.865.125
4,77
453
38%
22,08
0.4
63.996.068
4,70
454
38%
22,08
0.5
64.124.300
4,73
452
38%
22,08
0.6
31.991.780
4,07
462
38%
22,28
0.7
20.090.723
3,85
471
37%
23,74
0.8
20.135.658
3,87
471
39%
21,72
0.9
11.095.779
3,25
484
38%
22,73
1
12.488.382
3,60
474
39%
20,33
1.1
10.708.447
3,61
468
40%
18,16
1.2
7.008.780
3,33
469
42%
19,80
1.3
4.883.412
3,21
469
42%
20,92
1.4
5.807.996
3,58
457
43%
18,72
1.5
3.901.358
3,19
447
44%
18,39

_

_

Abraços para todos! Desejo ótimos estudos e excelentes trades!

Rodrigo Sibin Lichti

Obs: As informações colocadas aqui são simplesmente meus registros pessoais, não são recomendações de investimentos para outras pessoas. Não sou profissional certificado de investimentos e não posso orientar nenhuma pessoa a comprar ou vender determinado ativo. Os comentários e respostas para os leitores são simplesmente trocas de idéias entre investidores.

Categorias:Aprendizado, Estratégias

Setup para compras em correções pelo gráfico semanal

3 de novembro de 2020 9 comentários

Artigo desatualizado! Acesse o artigo mais recente sobre testes desse tema em Alteração dos setups de Position Trade de Trend Following – versão 7.0

É, finalmente cedi para as compras em correções! Depois de uma boa rodagem de mercado desde 2007 e sempre tendo preferência por entradas em rompimentos, resolvi me abrir um pouco e testar compras em correções da tendência usando gráficos semanais como uma variação de entrada no setup atual de trend following.

Nunca operei em correções no gráfico semanal porém já operei no gráfico diário em swing trade no passado. Eu até gosto da ideia de comprar no recuo dos preços mas sempre notei que a taxa de acerto é pior do que em rompimentos, por isso sempre foquei mais nos rompimentos.

Já tinha feito um estudo de correções pelo gráfico diário do meu setup no post Setup para compras em correções da tendência. O resultado não foi ruim mas não me animei muito para ficar acompanhando pelo gráfico diário para correções, pois apesar de poder fazer uma entrada mais fina, também aumenta o risco de falha. Desta vez me animei em fazer um estudo usando o gráfico semanal, pois este já reduz boa parte dos ruídos e sinais falsos comparando a rompimento de candles diários.

Já adianto que não podemos comparar os resultados desse estudo anterior com esse de agora pois o período de testes é diferente, os trades mudam, ações mudam, o histórico mais antigo como a tendência forte de 2009 não está mais presente na base de dados do Metatrader 5, e algumas novas tendências formaram nos últimos 2 anos. Rodei os testes em todas ações da Bovespa nos últimos 10 anos. Não rodei em mais de 10 anos pois o Metatrader 5 da XP não disponibiliza base de dados maior.

_

Testes

Eu testei 4 formas de entradas, todas por price action, isto é, padrões de preços e candles somente, sem indicadores. As formas são:

  1. Rompimento da máxima do candle anterior de correção.
  2. Rompimento da máxima do candle de alta anterior de correção.
  3. Rompimento da máxima do candle anterior formando um fundo.
  4. Rompimento da máxima do candle de alta anterior formando um fundo.

Agora explicando as diferenças.

Primeiramente todas as compras serão feitas quando os preços violarem a máxima de um determinado candle anterior, ou seja, mesmo os preços estando em queda, eu não comprarei enquanto estiverem caindo, eu sempre esperarei uma confirmação da retomada do movimento de alta.

O tipo de entrada 1 é o mais básico, a cada candle de correção que faz uma máxima inferior a máxima do candle anterior, eu marco a máxima desse último candle formado (última semana) e coloco uma ordem de start de compra 1 centavo acima dessa máxima. Se na semana seguinte os preços caírem novamente, não rompendo a máxima anterior e portanto formando uma máxima inferior, eu diminuo o preço da ordem de start para 1 centavo acima da nova máxima.

O tipo de entrada 2 é similar porém a diferença é que eu só considero entrada se o candle de correção for de alta, ou seja, fechamento maior que abertura, formando um candle de reversão, seja martelo, harami, piercing, engolfo ou algum outro. Se o candle for de baixa (vermelho) eu não faço nada.

O tipo de entrada 3 precisaria esperar a formação de um fundo, que seria um padrão de no mínimo de 2 candles de correção, onde o último deve apresentar a mínima superior a mínima do candle anterior, agindo como um sinal de reversão. Nesse tipo não importa a cor dos candles. A compra seria no rompimento da máxima do último candle.

E finalmente o tipo de entrada 4 seria similar a 3 porém o último candle precisaria ser de alta (verde).

Nos testes o melhor resultado foi o tipo de entrada 1, ou seja, vou buscar comprar no rompimento da máxima anterior sem importar com a cor do candle e também sem esperar a formação de um fundo.

A quantidade mínima de candles de correção é 1 somente. Já a quantidade máxima de candles de correção é em torno de 7 ou 8.

A opção de não usar indicadores clássico de correção como IFR, estocástico, MACD, médias móveis, HiLo, Parabolic SAR, e muitos outros, é que como meu setup busca as ações mais fortes do mercado, na grande maioria das vezes a correção mesmo sendo um pouco mais forte que o normal não atingiria pontos de sobrevendido ou reversão nos indicadores, pelo menos não das calibragens clássicas. Obviamente poderíamos calibrar de modo a deixa-los mais sensíveis às variações de preços, mas preferi simplesmente não utilizar e fazer somente olhando os preços.

Algumas regras mudam do setup de Rompimento Semanal:

  • Os indicadores MM9 e Parabolic SAR devem estar ascendentes até o candle de topo, porém não precisam continuar durante a correção.
  • A correção máxima não será do valor 2,5 vezes o ATR20.

A regra do FR continua mantida obviamente, uma vez que ele é o carro chefe da estratégia. O stop móvel ATR também continua o mesmo.

O tamanho mínimo da correção é em torno de 0,8 vezes o ATR e o tamanho máximo da correção é em torno de 5,0 vezes o ATR.

Outro parâmetro de referência é a distância da última máxima do candle de correção até o topo recente que deve ter um tamanho mínimo de aproximadamente 0,5 vezes o ATR. Na verdade resultados melhores foram obtidos com valores menores como 0,1, 0,2 e 0,3, o que fazem delas correções mínimas e com preço de rompimento bem próximo ao topo, o que tecnicamente não faria sentido comprar uma correção próxima ao topo, mas sim no seu rompimento pela maior segurança, e isso já engloba o setup de rompimento, portanto coloquei um valor superior para indicador uma distância mínima até o topo para ser viável uma compra por correção. Mesmo assim na prática, talvez 0,5 ATR seja curto para uma compra de correção, vou avaliar melhor durante as análises individuais na prática.

O stop inicial será abaixo do fundo atual, normalmente sendo a mínima do último candle, mas não necessariamente. Aqui deve haver um bom senso de aumentar o stop caso ele seja muito curto pois senão a chance de ser atingido é muito alta. Nos testes uma medida seria algo em torno de 0,9 vezes o ATR20. Mas esse não é um valor a ser seguido rigorosamente, é só uma ideia de grandeza. O melhor será observar regiões de suportes próximo ou anteriores ao topo.

Os valores mencionados dos parâmetros do setup foram uma forma de deixar os testes objetivos para que eles pudessem ser feitos, mas na minha opinião não devem ser levados como valores absolutos mas sim como uma faixa ao redor e uma boa leitura do padrão gráfico sendo formado, por isso usei termos como “em torno de” e “aproximadamente”. Melhores resultados de parâmetros e estilo da formação da correção virão com o tempo pela experiência e prática.

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Resultados

Como já era esperado, a taxa de acerto e drawdown aumentaram no setup de correção, comparando com o de rompimento.

O lucro total na Correção foi 16% maior porém o lucro por trade foi 13% menor, uma vez que esse setup faz 34% mais trades.

A taxa de acerto na Correção foi 5% menor, de 45% para 40% no período testado. O rebaixamento máximo (drawdown) foi 26% maior que no Rompimento.

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Conclusão

Os principais objetivos em usar entradas em correções são:

  • Otimizar o preço de compra, podendo entrar em uma ação por um preço inferior do que em um rompimento de resistência.
  • Conseguir fazer entrada em uma boa ação mesmo ela fazendo uma correção um pouco mais forte, o que deixaria uma compra por rompimento inviável.
  • Diminuir o risco da operação e com isso poder comprar mais lotes.

Após a confirmação dos testes resolvi começar a utilizar o setup Correção Semanal em conjunto com o Rompimento Semanal e Rompimento Diário.

Confesso que no início dará um certo frio na barriga e talvez uma demora em colocar a ordem no home broker, devido a ficar olhando e olhando novamente no gráfico até estar convencido de entrar por esse setup naquela determinada ação! rs

Mas também é uma barreira pessoal que talvez seja positivo quebrar, quem sabe pode agregar no repertório e ajudar a obter resultados melhores no longo prazo.

Um dos principais desafios iniciais vai ser treinar o olho e cérebro para os tipos de correção que entrarei e os tipos que não. Como disse anteriormente, se a correção for muito curta, ou até for média porém a distância entre a máxima do candle para rompimento e o topo prévio for pequena, vou preferir comprar no rompimento para ter mais segurança, e não tentar antecipar para uma possível barreira na resistência.

Da mesma forma o quão grande uma correção pode ser, em número de candles ou em queda de preço, que pode valer a pena a entrada ainda? E se eu comprar e for stopado, fazendo assim um novo fundo ainda na correção, tentarei fazer uma reentrada? A princípio penso que o número máximo de tentativas de compras que posso fazer em uma correção será 2.

Onde colocarei o stop inicial para ficar relativamente curto comparando a um rompimento, de modo a diminuir o risco e conseguir comprar mais ações, mas não ficar tão curto a ponto de uma piscada do mercado já bater no stop?

Apesar de ter testado e obtido valores de referência para todos esses questionamentos, acho que muito aprendizado virá da prática, analisando os gráficos, acertando e errando nos trades.

Então mão na massa e novas operações à vista!

Abraços para todos e bons estudos e trades!

Rodrigo Sibin Lichti

Obs: As informações colocadas aqui são simplesmente meus registros pessoais, não são recomendações de investimentos para outras pessoas. Não sou profissional certificado de investimentos e não posso orientar nenhuma pessoa a comprar ou vender determinado ativo. Os comentários e respostas para os leitores são simplesmente trocas de idéias entre investidores.

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Estudo da estratégia de position trade para o mercado americano

4 de agosto de 2020 12 comentários

Conforme detalhei no post Comecei a investir em ações nos EUA! – Introdução às corretoras americanas, envio de dinheiro para o exterior, plataformas, plano de trade e IR, mês passado resolvi começar a investir, ou melhor, fazer trades de longo prazo em ações no mercado americano. Sempre me pareceu ser um mercado bem tentador, robusto e com centenas de excelentes oportunidades a todo momento, já que há milhares de ações negociadas nas bolsas de valores dos EUA. Na terra do capitalismo, oportunidades de ações fogueteiras que não devem faltar!

Então visando não perder tempo, eu primeiro comecei a operar e só na sequência fui fazer os backtests da minha estratégia. Esse post é para detalhar as minhas conclusões, dos testes automatizados e também depois de analisar visualmente centenas de gráficos (sim, foram quase mil!).

 

Estratégia base

Eu utilizarei a mesma estratégia base que já uso nas ações brasileiras (explicada em detalhes no menu Estratégias), ou seja, Position trade na modalidade Trend Following (seguidor de tendência) de longo prazo, que é visando vários meses ou poucos anos.

Os objetivos dos testes são basicamente:

  1. Validar se o setup que uso no Brasil funciona exatamente igual nos EUA
  2. Verificar se há configurações a ser modificadas para ter melhor aproveitamento no mercado americano

Então resumidamente os parâmetros do setup brasileiro são:

  • Gráfico semanal
  • FR acima de 90
  • Média móvel aritmética de 9 subindo
  • Parabolic SAR com passo 0,02 e valor máximo 0,10 subindo e abaixo dos preços
  • Correção máxima até stop ATR com multiplicador 2,5, subtraído da máxima
  • Esperar uma correção de pelo menos 1 candle semanal, com máxima menor que máxima anterior
  • Ou entrada alternativa esperando uma correção de pelo menos 4 candles diários
  • Start de compra no rompimento do topo recente
  • Stop inicial abaixo do fundo recente feito logo após o último topo
  • Stop móvel pelo stop ATR com multiplicador 3,5, subtraído do fechamento
  • Risco por operação de 1% do capital total
  • Stop por tempo de 26 semanas

 

Testes

O teste no mercado americano foi feito com todas as ações das 3 bolsas de valores: NYSE, NASDAQ e AMEX, que fica em torno de 9 mil ações. Ok, mas não usei as 9 mil nos testes porque fazendo filtros de liquidez, filtro de tempo mínimo de 1 ano de IPO, e de ações que nunca tiveram FR alto, ficaram pouco mais de 1000 que realmente apresentaram liquidez razoável e que tiverem no mínimo 1 trade no período.

Eu testei de janeiro/2000 até julho/2020, ou seja, arredondando 20 anos. Apesar de até ter histórico anterior a 2000, eu resolvi limitar até esse ano pois foi próximo de quando as negociações eletrônicas começaram a acontecer, então o mercado antes disso provavelmente teria um perfil um pouco diferente, apesar de já ser muito maduro.

 

Regras mantidas

Basicamente todos os parâmetros se mantiveram iguais ao setup brasileiro, também como melhores opções nas ações americanas:

  • Média móvel aritmética de 9 subindo
  • Parabolic SAR com passo 0,02 e valor máximo 0,10 subindo e abaixo dos preços
  • Esperar uma correção de pelo menos 1 candle semanal, com máxima menor que máxima anterior
  • Ou entrada alternativa esperando uma correção de pelo menos 4 candles diários
  • Start de compra no rompimento do topo recente
  • Stop inicial abaixo do fundo recente feito logo após o último topo
  • Stop móvel pelo stop ATR com multiplicador 3,5, subtraído do fechamento
  • Stop por tempo de 26 semanas

Sim, o parâmetro que eu achava que iria mudar, quase certeza, era o stop móvel, mas não é que essa configuração foi que rodou melhor lá também! E eu testei 14 tipos de stops móveis diferentes com 5 configurações de parâmetros em cada. Também testei tudo isso no gráfico semanal e diário. E o resultado melhor ainda foi o Stop ATR com multiplicador 3,5, subtraído do fechamento. Devido ao padrão das ações americanas que descrevi acima, eu achava que algum outro de stop iria ser mais adequado, mas o que é testado não mente! Então segue o mesmo stop!

Com relação aos filtros de tendência – MM9 e Parabolic SAR – eu não testei outros filtros, até porque eles não são pontos chave da estratégia, são mais indicadores secundário para evitar entrar em congestões ou outras situações atípicas. Eu só testei o setup com ou sem eles. A diferença com eles foi bem pequena, sinceramente não faz muita diferença positiva mante-los, eu vou deixa-los no gráfico e também no setup mais para ter uma compatibilidade maior entre BR e EUA.

Eu testei a entrada clássica pelo gráfico semanal mas também testei pelo gráfico diário, igual fiz recentemente o mesmo estudo aqui no Brasil. Os resultados entre gráfico semanal e diário foram semelhantes, sendo que a melhor configuração para quantidade mínima de candles de correção no diário seria de 4, da mesma forma que no Brasil.

 

Mudanças

O primeiro ponto de mudança óbvia foi o valor do FR. No Brasil eu uso um filtro acima de 90, isso significa que seleciono as top 10% das ações do mercado em termos de performance nos últimos 6 meses. Aplicando esse mesmo filtro nos EUA, num total de 9000 ações, me retornaria 900 ações! O que é totalmente inviável. Então o FR utilizado nos EUA foi de 99 pra cima (rs). Então ao invés da ação ser FR 90 ou 91 ou 92, etc, lá vai ser 99,0, 99,1, 99,2, etc. Então o filtro será para retornar as top 1% ações do mercado americano, que será em torno de 90, e diminuirá aplicando filtros de liquidez.

Outra mudança foi o risco por operação, na questão de controle de risco. Isso não foi testado pois o Metatrader não faz teste de carteira e sim somente individuais. A ideia é que usando FR acima de 99 nos EUA ainda sim filtra muito mais ações do que usando FR acima de 90 no Brasil, mais que o dobro da quantidade. Portanto usar um risco por operação de 1% sobre o capital total me permitiria ter uma carteira com uma média de 12 ações, sendo que lá aparecem dezenas de ações muito interessantes, portanto para poder diversificar mais e manter o risco controlado em no máximo 6% do capital total, eu vou usar um risco por operação menor. Comecei usando 0,33% mas talvez reavalie para ficar em 0,5%.

O único parâmetro que apesar de não ter mudado radicalmente a configuração mas que deu uma boa diferença nos testes foi a Correção máxima, onde a melhor configuração foi com stop ATR com multiplicador 2,2 subtraído da máxima, ao invés do 2,5 usado no Brasil. Então a correção passando desse valor já começa diminuir a chance de lucro e acerto. Lembrando que estamos falando de testes estatísticos, não significa que será ruim se corrigir até um pouco mais, significa somente que em 20 anos de dados, comprando sempre que corrigia até 2,5 por ex teria dado menos lucro e acertado menos. Mas se estamos querendo muito comprar uma ação em particular e quando ela faz uma correção, essa tem um tamanho um pouco maior que os 2,2, pode ser interessante comprar mesmo assim. Mas isso seria uma exceção. Em linhas gerais a ideia é respeitar os 2,2 como parâmetro de correção máxima, pois é um ponto limite que aumentam as chances de acerto.

 

Resultados

Na tabela seguinte eu comparo os resultados obtidos no setup de Rompimento Diário em cada variação de qtde mínima de candles com o resultado do setup de Rompimento Semanal.

Qtde min. candles Lucro Drawdown Taxa acerto Qtde Trades
1 +4% +28% -4% +106%
2 +0% +17% -3% +70%
3 +7% +14% -2% +53%
4 +10% +10% 0% +37%

Podemos ver que comprar após 1 ou 2 candles de correção somente aumenta muito os trades porém o lucro não aumenta proporcional, e o drawdown aumenta muito, portanto não vale a pena. A correção de 4 candles é a mais coerente e semelhante, uma vez que o lucro aumenta em 10% e o drawdown aumenta na mesma proporção. A quantidade de trades aumenta consideravelmente mas ainda razoável. Alguns trades com correção de 3 candles seria válido também.

Agora uma comparação dos resultados do mercado brasileiro com o americano, considerando o setup semanal em ambos.

Uma métrica interessante é a expectativa média de ganho por trade. Para se ter uma base inicial, nos testes nas ações brasileiras o lucro médio por trade é de 14,6%. Isso considerando todas operações de lucro (pouco, médio, muito) e também as de prejuízo. Então na média geral fica nesse valor. (Coincidentemente ou não é bem próximo da minha média na prática! A minha média geral está em 15,7% considerando todas minhas operações desde 2009 quando comecei no meu setup v1.) Agora esse número nos testes dos EUA é de 6,3% para a entrada pelo gráfico semanal e 5,0% pelo gráfico diário com 4 candles mínimos de correção. A taxa de acerto que no Brasil fica em 38%, nos EUA fica bem abaixo, em 27%. O drawdown nos EUA fica 37% maior que no Brasil.

Então vemos que os números dos testes mostram que o setup no Brasil gera resultados bem mais satisfatórios que nos EUA.

 

Constatações subjetivas

Conforme mencionei anteriormente, fiz análises visuais olhando gráfico a gráfico de centenas de ações e pude tirar algumas observações disso. Eu primeiramente fiz esse estudo visual individual para só depois fazer os testes automatizados.

Um ponto que constatei, e que eu imaginava totalmente ao contrário, é que por ter um mercado gigante com 9 mil ações e um país com muito mais estímulos e facilidades de empreender do que o Brasil, além de girar muito mais dinheiro e o mundo inteiro investir na bolsa americana, eu imaginava que oportunidades de ações fogueteiras como as brasileiras na última década – MGLU3, UNIP6, HGTX3, JSLG3, JHSF3, LCAM3, dentre outras – iriam ter muito mais lá, talvez até muito melhores. E para minha surpresa é totalmente ao contrário. Foi muito difícil achar aquelas tendências lindas que vemos aqui com uma certa frequência.

Ao analisar visualmente as centenas de gráficos, e depois que os testes me confirmaram, pude constatar que proporcionalmente há muito poucas oportunidades desse estilo, de ganhos de centenas de % em uma tendência única e forte, que normalmente fica entre 1 e 2 anos. Nos testes usando FR acima de 99, o que constatei é que em quantidades absolutas, o número dessas oportunidades no Brasil nos últimos 10 anos foi mesmo nos EUA nos últimos 20 anos! Mas no Brasil nós temos aproximadamente 400 ações e nos EUA 9 mil, portanto proporcionalmente o Brasil gerou MUITO mais oportunidades desse tipo que nos EUA. E vamos lembrar que metade da última década o Brasil passou estagnado economicamente, já nos últimos 20 a economia americana houve crises e estagnação em um percentual bem menor de tempo.

Mas veja, aqui estou avaliando da perspectiva do meu sistema, da minha estratégia. Tiveram várias ações que subiram muito porém apresentando correções intermediárias muito grandes na casa de 30-50%, o que o sistema teria vendido bem antes. Mas outros tipos de estratégia poderiam ter pego esse movimentos mais efetivamente. Enfim, não é como eu imaginava que seria mas mesmo assim não deixa de ser um bom negócio e interessante diversificar investindo nos EUA, até pelos outros motivos que descrevi brevemente no post que citei acima.

Minha impressão sobre as ações e bolsas americanas é que o mercado é mais maduro, realista e justo, menos especulativo. Por isso mesmo com muito mais empresas listadas, não acontece em um número muito grande esses movimentos fortíssimos.

Outro ponto que notei estudando os gráficos é que é bem normal, é que a grande enorme maioria dos ativos fazem correções muito fortes, de 4 a 6 ATR, o que é uma baita correção. Mas depois muitas delas continuam a tendência primária de alta. Essas correções matam qualquer setup seguidor de tendência. São semelhantes às correções das blue chips brasileiras, comparadas com as small e mid caps.

Alguns exemplos do padrão que estou dizendo:

HD: Iniciou nos US$ 40 em 2011 e bateu os US$ 200 em 2018 com 5 correções maiores no intervalo.

PATK: Iniciou nos US$ 2 em 2011 e bateu os US$ 70 em 2018 com 6 correções maiores no intervalo.

MSFT: Iniciou nos US$ 35 em 2013 e bateu os US$ 190 em 2020 com 3 correções maiores no intervalo.

AAPL: Iniciou nos US$ 2 em 2004 e bateu os US$ 28 em 2008 com 3 correções maiores no intervalo.

AAPL: Iniciou nos US$ 16 em 2009 e bateu os US$ 100 em 2012 com 3 correções maiores no intervalo.

MO: Iniciou nos US$ 17 em 2009 e bateu os US$ 76 em 2007 com 8 correções maiores no intervalo.

Esses padrões de correção são normais na maioria das ações em tendências de alta e às vezes em algumas ações vemos que ficam um intervalo maior de 1 a 2 anos sem correções maiores.

Outro ponto que notei é que a volatilidade aumenta demais quando preços começam a subir forte, as vezes aumenta absurdamente, um padrão que não vemos aqui no Brasil, assim deixando o stop ATR muito longe do topo em percentual.

Alguns exemplos do padrão de aumento grande de volatilidade:

SLP: Fez um pico nos US$ 8,50 e o stop ficou nos US$ 4,80 (-43%)

AMGN: Fez um pico nos US$ 76 e o stop ficou nos US$ 54 (-29%). Esse exemplo também conta com uma correção intermediária grande.

SYNL: Fez um pico nos US$ 47,50 e o stop ficou nos US$ 30,50 (-36%). Esse exemplo também conta com uma correção intermediária grande.

EDUC: Fez um pico nos US$ 8,50 e o stop ficou nos US$ 5,70 (-33%)

Enfim, esses pontos mencionados nessa seção com certeza deixam o mercado americano mais difícil de se operar e de achar aquelas realmente boas oportunidades (ironicamente).

 

Conclusão

O que pude constatar tanto empiricamente através das análises visuais dos gráficos das ações americanas e posteriormente também refletindo nos resultados dos testes, é que o a bolsa de valores americana é um mercado mais difícil e complexo, com padrões gráficos menos “limpos”, fazendo correções intermediárias muito fortes e com aumento altíssimo na volatilidade durante as altas, portanto dificultando os trades de longo prazo, não dando aquela continuidade desejada de longas tendências de 1 a 2 anos.

Pelo menos para mim, uma impressão prévia que sempre tive do mercado americano, vendo somente alguns gráficos aleatórios ao longo dos anos daquelas ações famosas que bombaram, não se mostrou realidade nos estudos mais aprofundados.

Não quer dizer que é um mercado ruim, óbvio que não, porém para quem está acostumado com o padrão das ações brasileiras pode esperar grandes diferenças nos EUA.

Só com anos de trades na prática confirmarão se as estatísticas geradas dos testes estão precisas ou se o trader tendo opção de fazer ou não uma operação baseado na análise do gráfico em conjunto, e não somente seguir o setup totalmente mecanizado, conseguirá resultados melhores, pois dentro da lista que será gerada pelo FR acima de 99 teremos que priorizar algumas ainda, não dará para entrar em todas. Então quem sabe não conseguimos melhorar essa estatística baseado em escolhas humanas que não conseguimos traduzir para o computador!

Ainda considero interessante investir uma parte do capital lá? Sim, pelo motivos que falo no link no início do post, eu continuo achando interessante investir de 10% a 20% do capital fora, e talvez em determinados períodos ruins no Brasil, aumentar o valor no estrangeiro.

Vou continuar meus trades lá, até para pegar mais experiência prática nesse mercado e quem sabe pode melhorar a estratégia no futuro.

Agora meu recado para aqueles que se interessam pelo mercado americano mas por qualquer motivo não podem ou conseguem começar a investir lá agora: Relaxe! Você não está perdendo uma mina de ouro! Continue se dedicando firme nas operações aqui no Brasil que é um mercado excelente em oportunidades de movimentos das ações. É possível rentabilizar muito bem a carteira aqui, além das ações fazerem movimentos bem mais fáceis. E deixe como uma ideia para um futuro você ter a opção de diversificar nos EUA também.

Para aqueles que esperavam um post mega otimista, me desculpem por talvez dar um banho de água fria, mas mundo de trade é assim, precisamos trabalhar com fatos e não criar falsas expectativas. Com os amigos sempre colaborando nas análises e opiniões, aqueles que estão ingressando nesse novo mercado também, se forem tendo insights e ideias de melhorias vai compartilhando conosco!

 

Abraços para todos e bons estudos and good trades in the USA!

Rodrigo Sibin Lichti

Obs: As informações colocadas aqui são simplesmente meus registros pessoais, não são recomendações de investimentos para outras pessoas. Não sou profissional certificado de investimentos e não posso orientar nenhuma pessoa a comprar ou vender determinado ativo. Os comentários e respostas para os leitores são simplesmente trocas de idéias entre investidores.

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Comecei a investir em ações nos EUA! – Introdução às corretoras americanas, envio de dinheiro para o exterior, plataformas, plano de trade e IR

25 de julho de 2020 25 comentários

Faaaaaala galera!!

Hoje estou empolgado porque oficialmente virei um investidor (ou melhor, trader) internacional! Há umas 2 semanas atrás surgiu o assunto entre os colegas de comprar ações nos EUA e eu acabei animando com o tema. Então fui atrás de mais detalhes de tudo relacionado a isso, fiz um intensivão e já comecei a fazer os trades, sendo essa sexta-feira a minha primeira compra! Bem, eu sou assim, quando há um tema que me interesso eu vou fundo nele e tendo fazer acontecer o mais rápido possível.

Resolvi finalizar todo processo de estudo e prática inicial antes de postar a respeito no blog, para já ter um conteúdo mais razoável e poder ajudar em alguma dúvida que os colegas possam ter. Óbvio que ainda sou novato no esquema, então o que eu não souber eu posso ir atrás para aprender também.

Como o título sugere, esse post será somente uma introdução a alguns temas que pesquisei nesse período. Não tenho a pretensão de me aprofundar em nada de EUA ainda, isso só virá com o tempo em estudo e prática.

Vamos aos temas.

 

Motivos para compras ações nos EUA

A primeira pergunta básica desse assunto é: “Mas por que investir na bolsa de valores americana? Com tantas empresas disponíveis no Brasil, não é suficiente?”. Bem, sinceramente esse sempre foi meu ponto de vista, quando também nunca me dispus de buscar mais informações até hoje.

Então os motivos que eu vejo são:

1) Investir na maior economia do mundo

A economia americana é de longe muito maior que a brasileira, além de muito mais sólida, e isso se reflete na bolsa de valores. Também com muito mais estímulos do governo do que aqui, menos impostos e empecilhos, muitas empresas prosperam ano a ano.

2) Quantidade de empresas

Enquanto aqui temos aproximadamente 400 empresas listadas na bolsa de valores, nos EUA tem aproximadamente 9 mil, considerando as bolsas NYSE, Nasdaq e AMEX. Então é uma infinidade de opções de escolha.

3) Probabilidade de ter ações bombando

Um ponto derivado do anterior é que numa amostragem de 9 mil empresas, a probabilidade de ter pelo menos 1% ou 0,5% bombando em forte tendência de alta é grande. E 1% equivale a 90 empresas, o que já é mais que suficiente para filtrar liquidez e outros pontos e ainda sobrar umas boas opções de escolha.

4) Alternativas de investimento quando o momento do Brasil estiver ruim

Com questões políticas e econômicas mais delicadas em nosso país, haverá muitos momentos em que nossa economia ficará praticamente estagnada, como ocorreu por longos 6 anos de 2010 a 2015. Esse período gerou pouquíssimas boas opções de investimentos na bolsa. Em contrapartida, no mesmo período a economia americana estava indo relativamente muito bem, a bolsa subindo ano após ano, portanto houve muitas oportunidades nos EUA onde o dinheiro poderia ter sido muito bem rentabilizado ao invés de praticamente estagnado no Brasil.

5) Dolarizar os investimentos

Para investirmos nos EUA precisamos fazer um câmbio e depositar dólares na corretora americana. Portanto todo lucro e saldo na conta obviamente será em dólares. Com isso além dos possíveis lucros provenientes das ações, teremos uma proteção cambial, onde se o dólar se valorizar ao longo do tempo perante ao real (o que historicamente é o que acontece e tende a continuar acontecendo), esse nosso montante no exterior também será ajustado na mesma proporção.

6) Proteção política

Nem preciso me alongar nesse tema que todo mundo já conhece bem. Historicamente já tivemos uma série de problemas políticos no país, inclusive até de confisco de dinheiro. Portanto ter um dinheiro legalmente no exterior promove uma proteção nesse aspecto.

 

Corretoras

Uma vez decidido investir nos EUA o próximo passo é escolher uma corretora. Aqui dou um breve resumo da minha pesquisa. Aos que quiserem ir mais a fundo, recomendo uma pesquisa mais detalhada na internet.

Depois de pesquisar em diversos sites de reviews, artigos e vídeos de depoimentos e opiniões no Youtube, fiquei com 3 finalistas: Charles Schwab, TD Ameritrade e E*Trade. São 3 das maiores e mais bem conceitudadas do país. Todas tem corretagem zero para ações e sem taxas de custódia e inatividade. Também é possível operar as 3 bolsas (NYSE, Nasdaq e AMEX) nessas corretoras.

Outra gigante que com certeza faria parte da lista é a Fidelity, que é excelente também, porém não está aceitando mais contas de estrangeiros, portanto ficará fora da lista pra gente.

A corretora Interactive Brokers não é das maiores mas é bem famosa especialmente entre traders, principalmente pela vasta opções de mercado a operar que não se restringe só ao americano. Porém ela cobra taxa de custódia mensal e taxa de inatividade quando não faz trades no mês, além de pagar corretagem também. No plano IBKR LITE a corretagem é de graça, mas estrangeiro não pode optar por esse plano.

A Avenue está bem famosa aqui no Brasil pois o dono dela é um brasileiro, é o ex-dono da corretora Clear, então é uma corretora feita para brasileiros, com site em português, atendimento em português. Tem outras facilidades como envio de dinheiro através de TED entre bancos no Brasil e dinheiro entrando na conta americana em minutos ou poucas horas, além de um relatório detalhado de declaração de IR no Brasil, o que pode ser muito útil. Apesar disso as desvantagens são que a corretagem não é gratuita e também não pode operar todas as ações do mercado americano, somente as X com maior liquidez (não sei a quantidade exata).

Então falando das 3 finalistas, todas são top e estaria bem em qualquer delas, mas tem que escolher uma só. Pelo que vi, entre essas 3, a galera diz que a E*Trade é a mais simples e não aparece nos topos dos rankings, que normalmente estão Charles Schwab e a TD Ameritrade. Portanto me concentrei mais entre essas 2. Inclusive a E*Trade foi comprada esse ano (2020) pelo grande banco Morgan Stanley.

Antes de continuar, um contexto importante no mercado americano de corretoras. Havia algumas corretoras que ofereciam taxa zero de corretagem, pelo que vi começou com Robinhood. É até uma corretora bem conceituada, não tão grande, mas que funciona legal e a galera curte. Entre as corretoras grandes, todas cobravam taxas. Aí no ano passado (2019) a Charles Schwab anunciou taxa zero para ações e para não ficarem atrás as demais gigantes também anunciaram na sequência – TD Ameritrade, E-trade e Fidelity. Então isso começou a afetar o mercado e as corretoras de certa forma, foi um marco importante no país, inédito.

Outro contexto importante que esse ano de 2020, a Charles Schwab anunciou a compra da TD Ameritrade! É uma compra absurdamente grande e que dizem que deve demorar anos para as corretoras se integrarem de verdade, e não se sabe se os clientes da TD vão migrar para a Schwab ou se as empresas permanecerão independentes, como a XP e Rico aqui no Brasil.

Agora voltando a escolha. As duas finalistas – Charles Schwab e TD Ameritrade – estão no topo do ranking de todos os sites e vídeos e análises, cada um prefere uma de acordo com o perfil e experiêcia.

O que parece ser indiscutível é que para os traders – swing trader e day trader – a plataforma da TD Ameritrade chamada “thinkorswim” é uma das melhores do país, então provavelmente ela seria a melhor opção. Mas para mim que farei um esquema de position trade de longo prazo, praticamente nem usarei a plataforma, portanto não foi o ponto mais importante da decisão. O home broker de ambas as corretoras são bem parecidos, é um sistema web bem mais simples que o nosso aqui, e é provavelmente esse que eu usaria para colocar minhas ordens, igual faço no HB da XP aqui.

Apesar de muitos elogios das 2, inicialmente eu acabei escolhendo a Charles Schwab para abrir conta, pelos seguintes motivos:

– Encontrei alguns vídeos de traders americanos falando que após anunciar corretagem zero, a qualidade em geral da TD Ameritrade caiu razoavelmente. Isso inclui: lag nas cotações, atraso no envio de ordens, suporte piorado, ferramentas travando. O que era uma corretora impecável até então, com prêmios de melhores ordens no mercado, começou a sofrer declínio após a mudança. Estão falando que deve ter aumentando muito o número de clientes e ordens após a mudança e não estão aguentando apropriadamente. Isso pode ser temporário somente até a empresa se ajustar.

– A receita proveniente de corretagem na TD Ameritrade era mais de 60% do faturamento da empresa, então essa mudança afetou profundamente a receita. Vi muitos vídeos da galera discutindo como a empresa ia sobreviver com esse declínio de mais da metade da receita. Já a Charles Schwab é uma mega instituição com diversas áreas financeiras de atuação (como a XP) e a corretagem era aproximadamente 15% do total da receita, então o impacto foi muito pequeno. Talvez tenha sido até uma estratégia da Schwab de zerar a corretagem para justamente comprar a TD pelo baque sofrido, uma vez que as ações deles caíram absurdamente (isso é especulação minha somente).

– O atendimento da Charles Schwab é o melhor do país, entre todas as corretoras. Então mesmo esperando não precisar de usar, é bom ter uma corretora que oferece um bom atendimento, pois sabemos que quando o assunto é dinheiro, é muito importante.

– Como a TD Ameritrade foi comprada pela Charles Schwab, há grandes chances de haver muitas mudanças na TD Ameritrade para haver uma fusão, então pode afetar de alguma forma. E se há a possibilidade de todos serem migrados para a Charles Schwab no futuro, melhor já abrir conta nela de uma vez.

Então a Charles Schwab seria a primeira opção para abertura de conta. Mas ela tem um porém, ela exige um depósito inicial mínimo de US$ 25 mil! Então não achei interessante essa exigência, nem queria enviar esse dinheiro para fora, uma vez que hoje ficaria na faixa dos R$ 135 mil.

Portanto a minha escolha acabou sendo a TD Ameritrade. Eu já abri conta lá e comecei a operar nessa semana.

O processo de abertura de conta não é dos mais simplificados, inclusive eles pedem até para mandar fax dos documentos exigidos. Mas no fim dá tudo certo, eles não embaçam com nada.

Para mandar fax com os documentos, eu scaneei para o computador e enviei para a corretora através do site https://faxzero.com/ , que não tem custo nenhum.

Após finalizada a abertura da conta, eles mandam a senha por correio, o que pode demorar algumas semanas para chegar. Para agilizar, é possível ligar lá e pedir para te fornecerem uma senha temporária de acesso, aí eles te fornecem por telefone e você já consegue acessar.

Aqui deixo alguns vídeos brasileiros que falam como abrir conta lá em detalhes:

https://www.youtube.com/watch?v=RRjnqNFHEwE
https://www.youtube.com/watch?v=IHtm6RQMvqM
https://www.youtube.com/watch?v=T3L7uQ_sNkk

Minhas primeiras impressões foram:

– Tela de envio de ordens simples e tranquila de preencher. O mesmo para a tela de acompanhamento das ordens em aberto.
– Para ordens stops loss, tem um tipo de ordem chamada Stop Market, onde não precisamos preencher o preço de execução como fazemos aqui, preenchemos somente o preço de gatilho. Assim não tem risco de acontecer as famosas puladas de stop. Pretendo fazer um post específico sobre ordens em breve com exemplos práticos.
– A tal mega plataforma famosa deles “thinkorswim”, tem realmente muitos recursos na versão instalada no computador, mas para a parte de gráficos que nos interessa não achei muito boa, especialmente a facilidade de ficar mudando de ativos. Digamos que o nosso brasileiro ProfitChart é muito melhor para isso!
– Liguei uma vez suporte para pedir minha senha temporária e achei o atendimento muito bom. São muito educados e não falam muito rápido. Isso é num número internacional que tem no site, que inclusive é gratuito. Eu usei o Skype para ligar. O ponto negativo foi o tempo de espera para ser atendido, que demorou entre 10 e 15 minutos.

Aqui deixo alguns vídeos brasileiros que mostram como é a corretora:

https://www.youtube.com/watch?v=6iKxFQdop30
https://www.youtube.com/watch?v=DuyEdD1QFF4
https://www.youtube.com/watch?v=MTm-HWDYjQo

 

Envio de dinheiro para o exterior

O envio de dinheiro para o exterior é muito simples! Pode ser feito utilizando bancos ou casas de câmbio. Pesquisei taxas em alguns bancos grandes tradicionais, alguns bancos de porte um pouco menor, vários bancos digitais e nas principais casas de câmbio porém o mais simples, rápido e barato que encontrei é utilizando o serviço da empresa Remessa Online.

A Remessa Online é uma instituição financeira registrada no Banco Central. Quem quiser pode pesquisar mais a respeito dela na internet, vai ver que ela é séria e tem boa reputação, além de prestar um ótimo serviço. Já utilizei para fazer alguns recebimentos internacionais de serviços de TI prestados para o exterior e também foi tudo muito prático e tranquilo.

Eles usam a cotação do dólar comercial para fazer o câmbio e cobram somente 1,3% de spread, a menor do mercado. Fora isso sempre encontramos cupons na internet se buscarmos no Google, dando entre 5% e 15% de desconto nessa taxa.

Quando forem fazer o primeiro envio de dinheiro para o exterior, utilize o meu código de desconto RL3882 que te dará 50% de desconto na taxa. Obs: Quem me acompanha a mais tempo sabe que nunca fiz esse tipo de sugestão de afiliados ou coisa do tipo para ter benefícios com indicações que faço aos leitores do blog. Nesse caso estou fazendo primeiro porque é o serviço que realmente utilizei e vou continuar utilizando nas próximas transferências, tendo algum desconto ou não. Segundo porque vocês ganham um belo desconto se usar o cupom. E terceiro, que será uma consequência, eu terei algum pequeno benefício de desconto para mim também quando alguém utilizar esse código.

Além dessas vantagens todas, a Remessa Online ainda tem mais um facilitador pois já tem os dados da corretora TD Ameritrade pré-cadastrados, portanto quando for enviar, basta selecionar a TD como corretora e digitar o seu código de cliente, nada mais! Realmente muito simples!

Segue um vídeo mostrando essa operação na prática:

https://www.youtube.com/watch?v=pN527keUBK8

 

Plataformas

A corretora TD Ameritrade fornece a plataforma “thinkorswim” gratuitamente para operar. Ela tem disponível para download para Windows, a versão online web e para smart phones.

A versão para Windows é mega completa, tem muitos recursos e ferramentas agregadas. A parte de gráficos dela é bom mas não ótima, a usabilidade de navegação não é das melhores, além de não ser simples de ficar trocando de ativos através de uma lista por exemplo. Tem uma opção de screener mas para o meu objetivo não tem os dados que eu preciso. Além disso é uma plataforma não muito amigável e meio complexa de utilização. Não gostei e não devo usar.

A versão web é o oposto, muito simples com quase nada de recursos, basicamente as cotações e informações das ações, um gráfico e as boletas de ordens. Para mim poderia até ser interessante se não fosse o caso do gráfico ser bem ruim e em algumas questões mal feito. E se for só para emitir ordens, é mais fácil fazer pela página principal da corretora mesmo, como se fosse o home broker.

A versão mobile eu não cheguei a instalar mas pelos screenshots que vi parece ser bem interessante para prover cotações, ordens e gráficos quando não estamos no computador. Parece ser bem feito.

Eu pesquisei se havia alguma corretora que oferecesse o Metatrader 5 para bolsa de valores mas não achei nenhuma, só tem para Forex mesmo.

Eu queria que tivesse o Profit Chart da Nelogica lá, mas acho que não tem rs.

Eu sei que há muitos softwares nos EUA, eu acabei não focando em pesquisar a fundo isso. No fim das contas eu optei por utilizar a plataforma web do TradingView.

O TradingView deve ser a melhor plataforma de gráficos web do mundo. A qualidade é muito grande, com navegação fácil e uma imensidão de recursos. Muitos indicadores nativos e ainda tem uma biblioteca de milhares de indicadores feito por usuários. Também tem uma linguagem proprietária chama PINE que é possível criar indicadores customizados. Tem muitas ferramentas de desenhos e estudos.

Outro ponto crucial que me vez escolher o TradingView é o screener (ou rastreador). O screener é uma listagem de todas as ações do mercado americano onde é possível selecionas as informações que deseja mostrar, bem como fazer filtros diversos. É provavelmente o melhor do mercado também. E é através desse screener que eu baixo os dados para gerar o FR das ações americanas. Tentei através de vários outros sites mas nenhum me deu a facilidade e precisão desse.

O melhor de tudo é que o TradingView é gratuito! Para um uso mais básico que tem limite de indicadores por gráfico, layouts e outros mais, pode usar a vontade para acessar todas as ações do mundo, com atraso de 15 minutos nas cotações. Como eu planejo as operações com o mercado fechado, isso não tem importância para mim.

Eu provavelmente terei que usar a versão Pro paga do TradingView, principalmente para conseguir fazer download dos dados do screener, que não está disponível na versão free. Outro ponto é que no plano Pro eu consigo colocar até 5 indicadores no gráfico e no gratuito só 3. Com 5 indicadores eu consigo montar o layout do meu setup igual uso aqui no Brasil.

O plano Pro custa US$ 14,95 por mês porém normalmente depois que assina, eles oferecem um desconto de 50% assinando por 1 ano, portanto ficaria US$ 7,47 por mês somente. Os planos do TradingView podem ser comparados nesse link: https://br.tradingview.com/gopro/

 

Plano de Trade

Não consegui fazer nenhum estudo e backtest específico para o mercado americano, portanto a minha ideia inicial é usar a mesma estratégia que uso no Brasil, com os mesmos parâmetros de indicadores. Nos próximos dias eu pretendo fazer alguns backtests manuais com relação ao stop ATR para stop móvel das operações. Quero ver se a calibragem de 3,5 de multiplicador é adequada.

Com relação ao FR, como mencionei anteriormente o mercado americano tem quase 9 mil ações, então usar o FR até 90 como utilizo no Brasil, me retornaria uma lista de 900 empresas nos EUA! Então devido a quantidade de ações, vou filtrar as ações com FR 99 para cima (rsrs). Outro mundo mesmo! Eventualmente usar até 98 ou 97.

Vou gerar a lista do FR mensalmente e colocar no blog da mesma forma que faço para as ações da B3. Aqui eu deixo a prévia que gerei essa semana: FR_Acoes_EUA_2020-07-22.xlsx

Com relação ao risco por operação utilizado, não pretendo utilizar os 1% que utilizo no Brasil, pois como há muito mais opções de ações interessantes nos EUA, tenho a intenção de diversificar mais. Num primeiro momento vou começar utilizando um risco por operação de 0,33% sobre o capital total, o que deve me gerar uma carteira com 3 vezes mais ações que no Brasil. Terá um tempo de gerenciamento maior, mas eu não gosto da ideia de diversificar pouco e ficar de fora de várias oportunidades passando, então optei por esse valor mesmo. Esse capital total para controle de risco é somente meu capital disponibilizado para a corretora americana, farei 2 controles de riscos separados, um para carteira do Brasil e outro para EUA.

Uma característica importante da bolsa americana é que o lote padrão é de 1 ação, enquanto aí no Brasil é 100. Portanto mesmo com pouco dinheiro enviado, como a corretagem é grátis, usando o 0,33% de risco é possível comprar somente 1, 2 ou 10 ações, o que é um ponto muito positivo. Algumas corretoras ainda permitem comprar fração de 1 ação, como 0,2 ação.

Ainda não tenho definido qual a proporção do meu capital eu pretendo deixar investido nos EUA, talvez seja algo entre 10% e 20%, podendo ser maior em períodos de crises exclusivamente brasileira.

 

Imposto de Renda

Chegou a parte chata rs. Bem, chata mas necessária, afinal todos precisamos declarar nossos IR anualmente e pagar impostos mensais sobre ganhos de capital, seja no Brasil ou no exterior.

Eu como estou começando nesse mercado agora, não tenho a pretensão de detalhar muito como fiz no artigo recente referente a IR com operações no Brasil. Aqui vou dar simplesmente uma introdução no tema e o que esperar em termos gerais.

De cara eu já falo que SIM, para residentes brasileiros investindo no exterior, precisa pagar impostos sobre lucros!

Acredito que muita gente pense ou já tenha ouvido falar (inclusive eu mesmo já tinha ouvido isso) que o imposto deve ser pago somente quando o capital for repatriado para o Brasil. Porém em todo material que li e vi na minha pesquisa, essa informação não procede. O IR deve ser pago mensalmente da mesma forma que é feito em operações no Brasil. Ou seja, após encerrado um mês, deve ser apurado o ganho desse mês e o imposto deverá ser pago até o último dia útil do mês subsequente.

A alíquota sobre ganho de capital no exterior é de 15%, a mesma que no Brasil. Não vi nada falando sobre day trade, porém pelo que deu a entender a alíquota é única, não havendo diferença das operações. Essa alíquota é para ganhos até R$ 5 milhões, acima disso o imposto é maior e gradativo. Acho que a maioria de nós estaremos nessa alíquota por um bom tempo, certo? rs

A boa notícia é que há isenção de IR quando o total de vendas no mês tenha sido até R$ 35 mil. Veja bem, reais, não dólar.

Mais de US$ 100 mil – precisa declarar para o Banco Central (não é o IR da Receita Federal). Faz online pelo site do BC.

Para ganhos de capital no mês onde o total de vendas ultrapassar os R$ 35 mil, o lucro deve ser preenchido no programa GCAP (Ganhos de Capital) da Receita Federal. Aqui tem um ponto bem confuso que eu vi divergências em matérias e vídeos que pesquisei, que deve ser preenchido se os rendimentos auferidos foram em reais, em moeda estrangeira ou misto. Precisarei pesquisar mais a respeito sobre isso quando for declarar. Após fazer o preenchimento do mês, deverá de impresso o DARF para pagamento.

Os rendimentos de dividendos nos EUA incidem um imposto de 30% já retidos na fonte. Esse é um imposto americano. Mesmo esse rendimento precisa ser declarado no Brasil, apesar de não ter que pagar nenhum IR extra sobre ele. A declaração dever feita no programa Carnê Leão da Receita Federal. O rendimento deve ser declarado em reais, usando a tabela de conversão da Receita Federal, usando a cotação de compra do dólar do mês do recebimento. Se atentar para preencher a coluna Imposto Pago no Exterior a Compensar com o valor do imposto retido.

Na Declaração Anual de IR, deve ser declarado basicamente tudo, os mesmos tipos de informação para os investimentos nacionais. Todos os dados preenchidos nos programas GCAP e Carnê Leão podem ser importados pelo programa de Declaração Anual IRPF. Além das informações mencionadas até agora, outras que devem ser declaradas são as ações em custódia e saldo em conta na corretora. Para as declarações das ações em custódia em Bens e Direitos, deve ser considerado o preço pago em reais, usando a cotação do dólar no site do Banco Central do dia da compra.

Por fim, para que tem mais que US$ 100 mil no exterior precisa declarar anualmente para o Banco Central no site da Declaração de Capitais brasileiros no exterior (CBE). Essa declaração não é para fins de IR porém paga multa se não declarar.

Como vemos essa questão de IR de renda variável no exterior é mais complexa do que a de renda variável nacional, porém eu acho que não pode ser um motivo para não fazer esses investimentos. Na dúvida é melhor pedir a ajuda de um contador especialista no assunto.

Aqui deixo alguns materiais sobre o tema:

como-declarar-ativos-no-exterior.pdf – Um excelente material feito em parceria com o Credit Suisse
https://viverdedividendos.org/tudo-sobre-ganho-de-capital-em-investimentos-no-exterior/
https://www.youtube.com/watch?v=nFvaFN2Vhas
https://www.youtube.com/watch?v=DbaZIOuTiv4
https://www.youtube.com/watch?v=XjLw7GWX1Ck
https://www.youtube.com/watch?v=hgNbNIAr69s
https://www.youtube.com/watch?v=dYNfTI5ld_s

 

Aos que animarem em investir nos EUA, vamos caminhar juntos nessa nova jornada!

Abraços para todos e bons estudos e trades!

Rodrigo Sibin Lichti

Obs: As informações colocadas aqui são simplesmente meus registros pessoais, não são recomendações de investimentos para outras pessoas. Não sou profissional certificado de investimentos e não posso orientar nenhuma pessoa a comprar ou vender determinado ativo. Os comentários e respostas para os leitores são simplesmente trocas de idéias entre investidores.

Categorias:Aprendizado, Estratégias, EUA

IBOVESPA – 17/04/2020

17 de abril de 2020 2 comentários

IBOV deu uma recuperada nas últimas 2 semanas, sendo que a semana atual diminuiu bem a volatilidade, provavelmente ainda muita indecisão do mercado a respeito dos próximos acontecimentos no mundo e consequentemente para a economia e as empresas.

No gráfico diário já formou um pivot de alta, isto é, formou um fundo mais alto que o anterior e os preços romperam o topo anterior, conforme destacado com as linhas azuis no gráfico abaixo. Esse é um padrão clássico de início de reversão, e para os trader mais agressivos já poderia ser um momento válido de pensar em algumas entradas de compra. Obviamente quem já estiver entrando nesse momento, caso o mercado realmente volta a recuperar e subir no médio-longo prazo, terão mais lucros.

Porém eu sou mais conservador e para o meu perfil eu ainda acho mais arriscado uma entrada nesse momento. Eu demoro para considerar a mudança da tendência de alta para baixa, que seria quando os preços começam atingir o meu stop ATR em todas ações. Da mesma forma eu demoro para considerar a mudança da tendência de baixa para alta, esperando por mais confirmações, mesmo que isso diminuirá meu lucro comparando com quem entrou mais cedo.

No gráfico semanal vemos que os últimos 4 candles não romperam os limites de preço máximo e mínimo do candle grande de queda da semana do dia 16/03, que estão destacados pelas linhas azuis. Estão todos contidos dentro dos limites do candle, e são chamados inside bars na análise técnica. No momento esses candles ainda estão representando uma certa indecisão no mercado e na minha visão precisaria romper essa faixa para cima ou para baixo para uma confirmação mais do movimento.

Não quer dizer que se romper a máxima dos preços da linha azul eu já irei comprar, o que quer dizer é que enquanto estiver dentro dessa faixa eu não penso em fazer nada. Quando romper, se for para cima, eu reavaliarei o mercado, se for para baixo, esperarei mais ainda!

Abraços a todos e bons trades!

Rodrigo Sibin Lichti

Obs: As informações colocadas aqui são simplesmente meus registros pessoais, não são recomendações de investimentos para outras pessoas. Não sou profissional certificado de investimentos e não posso orientar nenhuma pessoa a comprar ou vender determinado ativo. Os comentários e respostas para os leitores são simplesmente trocas de idéias entre investidores.

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